Российский финтех в национальной финансовой системе: защитник интересов или скрытая угроза?

Введение

Финансовый сектор экономики по праву считается одним из наиболее восприимчивых к инновациям и реформам, и фундаментальные парадигмы цифровой экономики, связанные с поощрением инноваций и управленческих реформ, гармонично вписываются в модель его поведения. Стремление акторов финансового рынка снизить транзакционные издержки и ускорить движение финансовых активов – естественный мотив и интерес к изучению новых технологий и методов организации работы по управлению движением капиталами как в рамках национальной экономики, так и в масштабах мира. Цифровая экономика как качественно новый этап эволюции экономического мышления привнес в идеологию финансового рынка новые постулаты, связанные с изменением управленческого мышления и конкурентных стратегий: сегодня лидерские позиции в иерархии участников финансового рынка может занять только тот, кто использует наиболее передовые технологии и не боится инвестировать в прорывные инновации.

Новая идеология лидерства финансовых технологий (сокращенно – финтех) сегодня не просто перекраивает традиционные стратегии и бизнес-модели финансового рынка, она меняет его фундаментальные аспекты устройства и структуру участников, а также правила делового поведения. С учетом политизированности (а в некоторых случаях – милитаризированности) восприятия финансового рынка как инструмента экономического влияния и политического давления объективная и беспристрастная оценка финтеха как нового институционального лидера становится первостепенно важной для обеспечения экономической безопасности и безбарьерной среды реализации государственных экономических интересов в национальном и международном рыночном пространстве.

Материалы и методы

Научная статья носит междисциплинарный характер и охватывает как экономические (цифровая экономика, глобализация, инвестиции в финансовые технологии), так и технологические аспекты (киберугрозы и атаки на финансовый рынок и его участников) настоящего и будущего положения финансового рынка России в цифровой экономике. В процессе подготовки теоретического раздела научной статьи автором использовались общенаучные методы (наблюдение, сравнение, измерение, анализ и синтез, метод логического рассуждения), позволившие раскрыть понятийный аппарат, бизнес-модели и основные этапы становления финтеха как самостоятельного рыночного актора.

При проведении количественных и качественных исследований состояния, структуры и развития финтеха в составе национального финансового рынка РФ применялись конкретно-научные методы (статический анализ, экспертные оценки, графический метод), для оценки будущих изменений роли и статусного положения финтеха в цифровой экономике использовались отдельные методы форсайта.

Обоснованность и достоверность результатов научного исследования обеспечивается корректностью и строгостью построения логики и схемы исследования, а также использованием верифицированной статистической информации из публичных материалов Центра мониторинга и реагирования на компьютерные атаки в кредитно-финансовой сфере, тематические отчеты «Кибербезопасность. Тренды и прогнозы» PT Security, консалтингового агентства PWC.

Обзор литературы и исследований

Основной принцип устройства рыночной экономики гласит, что если у клиента есть потребность, а действующие акторы не способны ее удовлетворить, то следует ожидать появления нового участника.

Финтех как самостоятельный актор финансового рынка имеет несколько смутную историю, и исходная точка его формирования – предмет споров ученых, изучающих экономическую теорию. По мнению А. Лагны и М.Н. Равишнанкара (Lagna, A., Ravishankar, M.N.), история финтеха начинается с открытия нового способа передачи информации – радио и последующего за ним изобретения телефона и телеграфа (XVIII в.), что произвело революцию в вопросе передачи информации и осуществления управленческих решений в отношении финансовых активов: теперь время для принятия решений сократилось с нескольких недель (передача письменной корреспонденции морским путем) до нескольких часов (минут), что стало отправной точкой для роста эффективности организации операций на финансовом рынке [1] (Lagna, Ravishankar, 2021).

По мнению Д. Войчика [2] (Wójcik, 2021), реальный финтех сформировался уже в XXI веке и связан с развитием стартап-движения, когда малые инновационные бизнесы стали занимать свободные ниши на финансовом рынке или же формировать альтернативные банковским инструменты и сервисы для управления финансовыми активами: по его мнению, отправной точкой можно считать 2005 г., когда был презентован в Великобритании сервис P2P-кредитования Zopa, ставший первым в мире небанковским агрегатором для кредитования [1].

Опираясь на научные суждения зарубежных и отечественных ученых, изучающих вопросы формирования финтеха как актора финансового рынка и новой самостоятельной институциональной единицы, нами была построена хронологическая цепочка формирования финтеха как самостоятельного актора финансового рынка (табл. 1).

Таблица 1

Хронологическое описание этапов становления финтеха как самостоятельного актора финансового рынка

Как следует из данных таблицы, финтех очень тесно связан с технологическими скачками общества и является продуктом нового мироустройства, которое формировалось в социально-экономической системе по мере движения научно-технического прогресса, однако, по мнению Т. Шенга (Sheng T.), финтех не является однозначным продуктом технологического прогресса: сначала общество закрывает первоочередные потребности с помощью новых технологий, а затем идет развитие альтернативного устройства акторов на финансовом рынке [6] (Sheng, 2021).

Данный аргумент находит свое подтверждение в анализе участников финансового рынка: действительно, вплоть до XXI в. в качестве самостоятельных акторов не было стартап-команд или небанковских структур, выполняющих практически тождественные банковские функции, а сами финансовые технологии находили применение и развивались узким пулом банков-участников и институциональных инвесторов (например, инвестиционные фонды).

Таким образом, из рассуждений Т. Шенга следует важный вывод: финтех может быть определен, с одной стороны, как набор технологий, используемый участниками финансового рынка для повышения эффективности операций с финансовыми активами, с другой стороны – это новейший институциональный актор, объединяющий наиболее технологически продвинутые финансовые бизнесы – прямые конкуренты традиционным участникам финансового рынка.

Схожую мысль выражают и Т. Пушман, С. Хофманн, В. Хмарский (Puschmann, T., Hoffmann, C. H., Khmarskyi, V), которые подчеркивают, что появление финтеха как самостоятельного актора рынка связано с невозможностью традиционных участников, прежде всего банков, успевать внедрять и применять новейшие технологии и следовать за трендами нового времени, а именно: цифровой экономикой и, как следствие, снижением эффективности управления финансовыми активами с одновременным ростом транзакционных издержек на совершение операций [7, с. 16–17] (Puschmann, Hoffmann, Khmarskyi, 2020, р. 16–17).

Критический обзор зарубежной и отечественной научной литературы также показал отсутствие единой точки зрения при определении содержания понятия «финтех» (табл. 2).

Таблица 2

Определение понятия «финтех» в зарубежной и отечественной научной литературе

Как следует из приведенного выше обзора, в зарубежной литературе финтех определяется преимущественно как группа технологий, применяемых в процессе управления финансовыми активами для повышения общей эффективности работы с ними, причем финтех используют традиционные финансовые бизнесы, а так называемые необизнесы «…больше выполняют роль поставщиков цифровых технологий и сервисов» для традиционных акторов финансового рынка [17, с. 81] (Sulimenko, Ryabova, 2019, р. 81).

В отечественной практике финтех рассматривается, напротив, как группа необизнесов, использующих новейшие цифровые технологии для управления финансовыми активами, причем они являются «…полностью самостоятельными акторами финансового рынка», дополняя и развивая продукты и сервисы, которые предлагают традиционные акторы (банки) [18, с. 119] (Kokh, Kokh, 2019, р. 119).

Исходя из установленных различий в понимании финтеха в отечественной и зарубежной практике, перейдем к рассмотрению практики организации финтеха в России и мировых странах – лидерах развития финансового рынка – ЕС, США и Китае (табл. 3).

Таблица 3

Компаративная характеристика организации финтеха в России и мировых странах – лидерах развития финансового рынка – ЕС, США и Китае

Как следует из приведенного выше компаративного анализа характеристик развития финтеха в РФ и мировых лидерах (США, ЕС, Китай), можно сделать ряд выводов: во-первых, в РФ развитие финтеха исторически обусловлено необходимостью интеграции банков после распада СССР в международное финансовое пространство и приведения в соответствие международным требованиям и стандартам процедур осуществления финансовых транзакций; во-вторых, наличие сильной инженерной и математической школ позволили российским банкам формировать собственную технологическую и программную базу за счет собственных кадров, что и сегодня находит отражение в государственных программах развития отечественного программирования и разработки инновационных цифровых технологий; в-третьих, особенностью российского финтеха является его тесная связь с материнскими структурами – прежде всего, банками, которые обеспечивают его финансирование, а в дальнейшем – коммерциализацию [19] (Poddubnaya, Volkov, 2021).

В США и ЕС развитие финтеха имеет более выраженную коммерческую составляющую: во-первых, наличие свободных капиталов обозначило необходимость формирования новой ниши для инвестиций, во-вторых, в указанных странах финансовый рынок тяготеет к продуктовой и сервисной сегментации, и финтех является драйвером для создания узких нишевых продуктов и сервисов преимущественно для розничных клиентов; в-третьих, финтех в указанных странах, несмотря на его включение в программы приоритетного технологического развития, сохраняет статус обособленности, а традиционными акторами финансового рынка и вовсе рассматривается как реальный конкурент и гораздо реже – как партнер [20, 21] (Vlaskin, 2020; Mazitova, Prikhodko, 2020).

Для Китая финтех является дуалистической ступенью развития финансового рынка: так, с одной стороны, финтех является инструментом инфраструктурного и сервисного развития регионов за счет частных инвестиций IT-гигантов группы BAT (WeChat и AlipAy обязаны развивать цифровые технологии в регионе, а также способствовать экономическому развитию территорий своего присутствия), с другой стороны, финтех-решения группы BAT не только способствуют развитию национального финансового рынка страны, но также повышают финансовую культуру населения и, о чем обычно не отмечается открыто, являются источниками данных о гражданах Китая, их потребительском поведении, доходах и иной частной информации, которая собирается и анализируется владельцами сервисов, а затем передается соответствующим государственным органам контроля [22, 23] [11] [12] (Basova, Ogloblina, 2020; Piskarev, 2020).

В вопросе финансирования финтеха также имеются существенные различия: в РФ финтех развивается, прежде всего, на базе мегабанков, входящих в топ-20, и это, по сути, частные инновационно-инвестиционные программы развития продуктового портфеля этих банков, значительно меньше в финтехе участвуют частные лица в форме стартап-проектов. В США финтех, напротив, финансируется преимущественно по линии венчурных фондов и рассматривается инвесторами как продукт с высокой маржинальностью и хорошими коммерческими перспективами, кроме этого, финтех для банков рассматривается как прямой конкурент, поэтому только отдельные банки реализуют программы сотрудничества со стартап-командами или сами осуществляют его развитие в рамках стратегий инновационного развития банковского бизнеса [24] (Povetkina, Ledneva, 2018).

В Китае финансирование финтеха преимущественно сосредоточено в руках мегабизнесов группы BAT, которая практически полностью ведет финтех, а от государства получает налоговые льготы и иные преференции, например, по линии таможенных платежей или административно-регулятивных процедур; кроме этого, в Китае действует специализированный инвестиционный фонд – Asia FinTech Merger and Acquisition Fund, – отвечающий за экспертный отбор и финансирование перспективных финтех-проектов [25] (Bogdanovskaya, 2015).

В части масштабирования финтех-практики РФ ориентируется преимущественно на обеспечение экономической безопасности собственной страны и стран – членов ЕврАзЭС, поэтому коммерческое масштабирование успешных финансовых технологий ограничено (кроме этого, отрицательное влияние привносят санкции в отношении РФ на трансферт технологий); США и ЕС более открыты к тиражированию опыта применения финансовых технологий, однако глобальной целью является усиление собственного влияния на мировой финансовый рынок через инструменты предлагаемых финтех-сервисов и объектов финансовой инфраструктуры; Китай также склонен к установлению регионального лидерства и активно коммерциализирует финтех-продукты в Южно-Азиатском регионе [26, 27] (Ruchkina, 2017; Vaganova, Konshina, 2020).

Результаты и обсуждение

Изучение роли финтеха в финансовой системе Российской Федерации необходимо начать с анализа количественных характеристик развития национального рынка финтеха и их сравнения с мировыми показателями применения цифровых технологий на финансовом рынке (табл. 4).

Таблица 4

Характеристика развития национального рынка финтеха России и его сравнение с мировыми трендами [13] [14] [15] [16] [17] [18]

Как следует из приведенных выше данных, финтех-рынок в РФ занимает в настоящее время сравнительно скромное положение (по данным за 2020 г., его удельный вес не превышает 18,5%) по сравнению с такими гигантами, как США (более 47,3%) и Китай (более 40,0%), однако в противовес этому идет качественное развитие финансовой культуры и формирование доверия розничных и корпоративных клиентов к финтех-сервисам, а также идет планомерная работа основных локомотивов финтеха по масштабированию охвата клиентской базы новыми продуктами и решениями (РФ входит в тройку стран с наиболее активным использованием цифровых технологий на финансовом рынке).

Интересным моментом является низкая динамика роста деловой активности финтех-сервисов в таких вопросах, как сделки M&A, межфирменная кооперация, что обусловлено, с одной стороны, низкой насыщенностью российского рынка финтех-сервисами, что обуславливает отсутствие необходимости конкурирования или кооперации, а с другой стороны – большая часть финтех-компаний имеет институциональную привязку к IT-компаниям или банкам, что ограничивает ее деловую самостоятельность и возможность разработки деловой стратегии развития. Далее рассмотрим структуру участников финтех-рынка Российской Федерации, что позволит нам лучше понять целевые ориентиры и сценарии развития финтеха в стране в целом (табл. 5).

Таблица 5

Структура участников финтех-рынка Российской Федерации за 2016–2020 гг. [19] [20] [21] [22] [23]

Как следует из приведенных ниже данных, в Российской Федерации основное место на рынке финтеха занимают профессиональные участники – банки – их удельный вес в среднем составляет 49,7%, на нефинансовые организации в среднем приходится только 35,5%. Важно заметить, что среди нефинансовых организаций – участников финтех-рынка основное место занимают венчурные компании, реализующие финтех-сервисы «под ключ» на продажу – 20,3% от общего количества участников, т.е. фактически финтех-рынок в РФ подчинен трендам и стратегиям развития, которые задаются профессиональными участниками, а именно банками.

Также следует отметить тот факт, что если в категории профессиональных участников идет устойчивый рост количества самостоятельных акторов, то в категории нефинансовых организаций имеет место концентрация и объединение бизнесов. Такой процесс хорошо виден на примере IT-компаний и телеком-бизнесов: если в 2017 г. развитием финансовых сервисов занимались 12 телеком-операторов, то к 2020 г. активные проекты остались только у 3 – МТС, Мегафон и ВымпелКом [24], причем все они в настоящее время работают в формате межотраслевой кооперации с банками и, по сути, являются инфраструктурными агентами финтех-рынка.

Для оценки влияния финтеха на национальную финансовую систему РФ изучим структуру продуктового и сервисного портфеля профессиональных участников финтех-рынка за 2016–2020 гг. (рис. 1). Как следует из данных рисунка 1, для профессиональных участников финтех-рынка основное место занимают сервисы, связанные с переносом основных банковских продуктов в мобильную среду – мобильный банкинг – данный сервис развивается 78,7% всех профучастников; на втором месте – небанковские платежные системы на базе устройств с NFC (8,1%), представляющие собой кросс-фирменный продукт взаимодействия профучастников и, например, телеком-операторов, производителей гаджетов для связи и обмена информацией; третье место занимает развитие виртуальной платежной инфраструктуры и сервисов – 5,7%, которая фактически идет в продолжение развития мобильного банкинга и бесконтактных платежных инструментов.

Рисунок 1. Структура продуктового и сервисного портфеля профессиональных участников финтех-рынка за 2016–2020 гг., в % [25] [26] [27] [28] [29]

Далее рассмотрим структуру продуктового и сервисного портфеля нефинансовых бизнесов, участвующих в финтех-сегменте финансового рынка (рис. 2). Как следует из рисунка 2, для нефинансовых бизнесов-участников финтех-рынка в качестве приоритетных для развития продуктов и сервисов отмечены следующие маркетинговые решения для продаж финансовых продуктов с применением Big Data – в среднем на данный сервис пришлось 32,5% всего продуктово-сервисного портфеля компаний.

Рисунок 2. Структура продуктового и сервисного портфеля нефинансовых бизнесов-участников финтех-рынка за 2016–2020 гг., в % [30] [31] [32] [33]

Такое доминирование объясняется тесным взаимодействием финтех-компаний и профессиональных участников финансового рынка, прежде всего банков (по данным за 2019 г., более 75,0% мировых финтех-компаний обозначили в качестве основной бизнес-задачи сотрудничество с банками [34]), кроме этого, в таком формате финтех-компании получают стабильную финансовую и управленческую поддержку.

На втором месте расположились программы клиентской лояльности и кросс-продуктовых коммуникаций – 24,2% (российские финтех-компании часто выполняют роль аутсорсинговых агентов, разрабатывающих программный ландшафт развития коммуникаций профучастников с клиентами рынка и бизнес-модель минимальных транзакционных издержек выведения новых продуктов и сервисов на финансовый рынок), третье место занимают продукты в сфере микрокредитования, P2P-займов, скоринг-сервисов – 17,7%.

Исходя из определенных выше продуктовых приоритетов профучастников и нефинансовых бизнесов-участников рынка финансовых технологий, рассмотрим основные возможности финтеха для стабильности и безопасности национальной финансовой системы (табл. 6).

Таблица 6

Основные возможности финтеха для стабильности и безопасности национальной финансовой системы

Вместе с тем следует понимать, что финтех несет в себе не только прогресс для финансового рынка, но и значительно увеличивает вызовы и угрозы его стабильного и безопасного функционирования, что обусловлено следующими причинами:

1) для эффективного функционирования финтеха необходимы персональные данные о клиентах и их финансовых транзакциях, которые собираются с помощью механизма Big Data и стандарта открытых банковских данных API;

2) финтех-сервисы стремятся к межпродуктовой кооперации, именно так они могут более качественно удовлетворять запросы клиентов, т.е. возникает необходимость передачи персональных данных, а иногда и финансовых активов между разными продуктами финтеха;

3) в настоящее время в сфере финтеха нет единого стандарта безопасности обмена данными, и каждый финтех-актор определяет для себя собственные правила киберзащиты информации;

4) финансовые технологии являются одним из наиболее популярных объектов для кибератак и хакинга с целью хищения персональной информации, финансовых активов или совершения мошеннических операций от имени клиента.

Исходя из обозначенных выше причин формирования финтех-сервисами вызовов и угроз для финансового рынка, рассмотрим наиболее актуальные для российской действительности вызовы и угрозы развития финтеха (табл. 7).

Таблица 7

Основные вызовы и угрозы для финансового рынка РФ, генерируемые развитием финтеха

Руководство государственного банковского регулятора, сами банки и политическая элита России должны отдавать отчет, что финтех – это не только персональные решения и комфорт клиента, в «темных водах» цифровых технологий кроется и реальная угроза для безопасности функционирования всей национальной экономики и, прежде всего, банковского сектора как ключевого потребителя финтех-продуктов. Данный тезис подтверждается анализом статистики кибератак в части структуры объектов, подвергшихся нападению (рис. 3).

Рисунок 3. Структура объектов кибератак на институты национальной финансовой системы РФ за 2016–2020 гг. [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58]

Как следует из приведенного выше графика, в 2016–2020 гг. отмечен устойчивый рост кибератак именно на объекты финансовой инфраструктуры (83,0% против 39,0%), причем в части атакуемых бизнесов наибольший удельный вес пришелся именно на финтех-компании (рис. 4).

Рисунок 4. Количество кибератак, распределенное по типу атакуемых объектов за 2016–2020 гг., ед. [59] [60] [61] [62] [63]

С одной стороны, они являются неоспоримыми драйверами финансового прогресса и умного развития рынка и финансовой архитектуры взаимоотношений клиентов и бизнеса, с другой – несут в себе реальные угрозы как для финансовой безопасности самих клиентов, так и для ландшафта финансового рынка ввиду ориентированности на межфирменную кооперацию и развитие кросс-секторального партнерства финансового и реального бизнесов путем строительства мультисервисных маркетплейсов.

Заключение

По результатам научного исследования было установлено, что финтех является новой идеологией ведения бизнеса на финансовом рынке. По мнению автора, финтех может быть определен, с одной стороны, как набор технологий, используемый участниками финансового рынка для повышения эффективности операций с финансовыми активами, с другой стороны – это новейший институциональный актор, объединяющий наиболее технологически продвинутые финансовые бизнесы – прямые конкуренты традиционным участникам финансового рынка.

В отечественной практике финтех рассматривается, напротив, как группа необизнесов, использующих новейшие цифровые технологии для управления финансовыми активами, причем они являются «…полностью самостоятельными акторами финансового рынка», дополняя и развивая продукты и сервисы, которые предлагают традиционные акторы (банки).

Основные возможности финтеха для стабильности и безопасности национальной финансовой системы выражаются в следующих аспектах: повышение технологичности и конкурентоспособности финансового рынка; обеспечение технологической автономии финансового и банковского сектора страны; повышение финансовой культуры и грамотности населения. Наиболее актуальные для российской действительности вызовы и угрозы развития финтеха заключаются в следующем: формирование финансовых пузырей в сфере микрокредитования и P2P-займов; неправомерное использование личной информации о клиентах в коммерческих целях; использование финтех-сервисов в отмывании денег и финансировании терроризма; риски введения в заблуждение пользователя относительно провайдера услуг; агентские конфликты участников финтех-экосистем; угроза интервенции и внешнего влияния на финансовый рынок иностранными маркетплейсами и супераппами.

[1] Финтех: краткая история отрасли (19.11.2019) [Электронный ресурс] – URL: https://frankrg.com/8732 (12.07.2021, свободный).

[2] Цифровая экономика Российской Федерации: Распоряжение Правительства РФ от 28.07.2017 г. № 1632-р [Электронный ресурс] – URL: http://static.government.ru/media/files/9gFM4FHj4PsB79I5v 7yLVuPgu4bvR7M0.pdf (05.05.2021 г., свободный).

[3] Паспорт федерального проекта «Цифровое государственное управление» [Электронный ресурс] – URL: https://digital.ac.gov.ru/poleznaya-informaciya/material/Паспорт-федерального-проекта-Цифровое-государственное-управление.pdf (02.05.2021 г., свободный).

[4] В ЕС принята Стратегия цифровых финансов: единые правила и надзор за страховщиками, финтехами и банками. Что она включает? (20.10.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://forinsurer.com/news/20/10/20/38605 (15.07.2021, свободный).

[5] Финтех в России: история, проблемы и перспективы (26.01.2021) [Электронный ресурс] – URL: https://frankrg.com/34658 (16.07.2021, свободный).

[6] Карта финтеха: какие новые стартапы заинтересовали инвесторов в 2020 году (02.03.2021) [Электронный ресурс] – URL: https://frankrg.com/37169 (15.07.2021, свободный).

[7] Глобальная карта: как разные страны мира подходят к развитию финтеха (17.04.2021) [Электронный ресурс] – URL: https://habr.com/ru/company/payonline/blog/399303/ (16.07.2021, свободный).

[8] Вывод финтех-бизнеса в Азию: как устроен рынок и с кого брать пример (27.08.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://vc.ru/finance/153232-vyvod-finteh-biznesa-v-aziyu-kak-ustroen-rynok-i-s-kogo-brat-primer?comment=2033739 (15.07.2021, свободный).

[9] FinTech в Китае: кратко о регулировании финтех-рынка Китая (29.12.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://internationalwealth.info/all-about-fintec/fintech-v-kitae-kratko-o-regulirovanii-fintekh-rynka-kitaya/ (16.07.2021, свободный).

[10] Бондаренко А. В. , Евдокимова Ю. В. , Шинкарева О. В. Рынок финансовых технологий США и Канады // Россия и Америка в XXI веке. – 2018. – Выпуск 4 [Электронный ресурс]. URL: https://rusus.jes.su/s207054760000056-8-1/ (дата обращения: 15.07.2021). DOI: 10.18254/S0000056-8-1

[11] «Кто контролирует данные, владеет инициативой». Как Китай добрался до каждого пользователя в интернете (14.06.2021) [Электронный ресурс] – URL: https://thebell.io/kto-kontroliruet-dannye-vladeet-initsiativoj-kak-kitaj-dobralsya-do-kazhdogo-polzovatelya-v-internete (16.07.2021, свободный).

[12] Тотальный контроль: как китайская антиутопия угрожает всему миру (24.02.2018) [Электронный ресурс] – URL: https://vc.ru/flood/33708-totalnyy-kontrol-kak-kitayskaya-antiutopiya-ugrozhaet-vsemu-miru (16.07.2021, свободный).

[13] Fintech by the numbers Incumbents, startups, investors adapt to maturing ecosystem (2020) [Электронный ресурс] – URL: https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/financial-services/fintech-by-the-numbers.pdf (16.07.2021, свободный).

[14] Развитие финтех-рынка в России - необанки и стартапы (11.12.2019) [Электронный ресурс] – URL: https://www.finam.ru/analysis/forecasts/razvitie-fintex-rynka-v-rossii-neobanki-i-startapy-20191211-142048/ (16.07.2021, свободный).

[15] The Pulse of Fintech 2019. Biannual global analysis of investment in fintech (31.07.2019) [Электронный ресурс] – URL: https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/xx/pdf/2019/07/pulse-of-fintech-h1-2019.pdf (16.07.2021, свободный).

[16] Курс на финтех: перспективы развития рынка в России (2017) [Электронный ресурс] – URL: https://ru.investinrussia.com/data/files/sectors/EY-focus-on-fintech-russian-market.pdf (16.07.2021, свободный).

[17] Сергеева Ю. Вся статистика интернета на 2019 год – в мире и в России (11.02.2019) [Электронный ресурс] – URL: https://www.web-canape.ru/business/vsya-statistika-interneta-na-2019-god-v-mire-i-v-rossii/ (дата обращения 17.07.2021 г., свободный).

[18] Мировой рынок FINTECH (2019) [Электронный ресурс] – URL: https://innoagency.ru/files/FinTech_StartupCafe_2020.pdf (дата обращения 17.07.2021 г., свободный).

[19] Проникновение финансово-технологических услуг в мегаполисах России и в мире (2017) [Электронный ресурс] – URL: https://ru.investinrussia.com/data/file/EY-fintech-index-russia-rus-2017.pdf (18.07.2021, свободный)

[20] Fintech Market Entry to CIS, Central Asia, and Mongolia (23.06.2019) [Электронный ресурс] – URL: https://fintech.aifc.kz/files/pages/2306/documents/1/fintech-market-entry-to-cis-central-asia-and-mongolia.pdf (18.07.2021, свободный)

[21] Частные финансовые технологии как инструмент устойчивого развития бизнеса в России и Казахстане.Тенденции на рынке финансовых технологий (16.12.2018) [Электронный ресурс] – URL: https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/research-center/Chastnye-finansovye-tekhnologii-kak-instrument-ustojchivogo-razvitiya-biznesa-Rossii-Kazahstane.pdf (18.07.2021, свободный).

[22] Финтех в России 2018: в поисках нового рынка (2018) [Электронный ресурс] – URL: https://bloomchain-cdn.s3.amazonaws.com/uploads/pdf/d295a324-b498-11ea-8a68-0242ac130004/original.pdf?v=63762914716 (18.07.2021, свободный).

[23] ФИНТЕХ 2019: годовое исследование рынка финансовых технологий в России (2019) [Электронный ресурс] – URL: https://bloomchain-cdn.s3.amazonaws.com/uploads/pdf/9b7d1e8e-b499-11ea-9b11-0242ac130004/original.pdf?v=63762914721 (18.07.2021, свободный).

[24] «Союз "телеком + финтех" захватит рынок» — как цифровые экосистемы вытесняют традиционные банки (15.10.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://probusiness.io/strategy/7582-soyuz-telekom-fintekh-zakhvatit-rynok-kak-cifrovye-ekosistemy-vytesnyayut-tradicionnye-banki.html (18.07.2021, свободный).

[25] Каталог стартапов [Электронный ресурс] – URL: http://list.fintech-lab.ru/ (18.07.2021, свободный).

[26] Global FinTech Adoption Index 2019 (2019) [Электронный ресурс] – URL: https://www.ey.com/en_gl/ey-global-fintech-adoption-index (19.07.2021, свободный).

[27] Исследование рынка технологического предпринимательства в России 2020 (21.12.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://drive.google.com/file/d/1NsSN3e_NkGS1k2dfVb7cx6fXX8jHCNaA/view (19.07.2021, свободный).

[28] Исследование рынка технологического предпринимательства в России 2019 (20.12.2019) [Электронный ресурс] – URL: https://drive.google.com/file/d/1h4ZDoT1fYBoMMYW7HPK2qdqtTYJV5rnN/view (19.07.2021, свободный).

[29] Исследование рынка технологического предпринимательства в России 2018 (27.12.2018) [Электронный ресурс] – URL: https://drive.google.com/file/d/1uI1y-Fdsa-cAhjVwsstDu2Y6LZulgYKt/view (19.07.2021, свободный).

[30] Седых, И.А. Рынок инновационных финансовых технологий и сервисов (12.09.2019) [Электронный ресурс] – URL: https://dcenter.hse.ru/data/2019/12/09/1523584041/Рынок%20финансовых%20технологий-2019.pdf (19.07.2021, свободный).

[31] Лобанов, А. Перспективы банковского дела в эпоху финтеха: взгляд через призму теории финансового посредничества (06.12.2017) [Электронный ресурс] – URL: https://riskconference.ru/wp-content/uploads/2019/10/Lobanov.pdf (19.07.2021, свободный).

[32] Как использовать тренды финтеха 2021 для роста бизнеса (15.01.2021) [Электронный ресурс] – URL: https://www.azoft.ru/blog/fintech-trends-2021/ (19.07.2021, свободный).

[33] В центре внимания – клиенты Как ФинТех-сегмент меняет банковский рынок (2016) [Электронный ресурс] – URL: https://www.pwc.ru/ru/banking/publications/fintech-changes.pdf (19.07.2021, свободный).

[34] Алешкина Т. Банки и финтех: симбиоз или конкуренция? (08.04.2019) [Электронный ресурс] – URL: https://frankrg.com/3247 (19.07.2021, свободный).

[35] Digital Banking Maturity-2020. How banks are responding to digital (r)evolution? (октябрь 2020) [Электронный ресурс] – URL: https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ce/Documents/financial-services/ce-digital-banking-maturity-2020.pdf (20.07.2021, свободный).

[36] Уровень цифровой зрелости банков ― 2020 (12.10.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://ict.moscow/research/uroven-tsifrovoi-zrelosti-bankov-2020/ (20.07.2021, свободный).

[37] Необанки и lifetime-советники: банковские инновации ближайших десятилетий (01/09/2020) [Электронный ресурс] – URL: https://trends.rbc.ru/trends/futurology/5f4d3aa99a794781e4b9ae68 (20.07.2021, свободный).

[38] Как российские компании строят экосистемы: что происходит и чего ожидать (06.02.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://vc.ru/u/163530-nikolay-sedashov/105427-kak-rossiyskie-kompanii-stroyat-ekosistemy-chto-proishodit-i-chego-ozhidat (20.07.2021, свободный).

[39] Гужиков, П. Open Banking, криптопереводы и зарплата в любой момент: тренды fintech 2021 (16.12.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://rb.ru/opinion/trends-fintech-2021/ (20.07.2021, свободный).

[40] Обзор венчурной индустрии России за 2019 год и первое полугодие 2020 года (2020) [Электронный ресурс] – URL: https://www.pwc.ru/ru/publications/money-tree/pwc-money-tree-2020.pdf (20.07.2021, свободный).

[41] Размывание границ: Как компании сегмента FinTech влияют на сектор финансовых услуг ) [Электронный ресурс] – URL: https://www.pwc.ru/ru/banking/publications/fintech-global-report-rus.pdf (20.07.2021, свободный).

[42] 2020 Banking & Fintech. Обзор трендов в банковском бизнесе и финтехе (2020) [Электронный ресурс] – URL: https://spektr.team/pdfjs/web/2019bankingtrends.html?file=2019bankingtrends.pdf&fbclid=IwAR2fq65Wc6O2VTyKjlJfkZfD4rnWfl33hv7_l5_7IctyBGS_BfjQCArK8Gg (20.07.2021, свободный).

[43] Доля проблемных кредитов будет расти (11.03.2021) [Электронный ресурс] – URL: https://actualcomment.ru/dolya-problemnykh-kreditov-budet-rasti-2103111812.html (20.07.2021, свободный).

[44] Итоги 2020 года для рынка МФО и прогноз на 2021-й: отпечаток пандемии (30.06.2021) [Электронный ресурс] – URL: https://raexpert.ru/researches/mfo/2020/ (21.07.2021, свободный).

[45] Голые кредиты: китайская молодёжь активно берет микрозаймы, оставляя под залог интимные фото (03.12.2018) [Электронный ресурс] – URL: https://www.cossa.ru/news/226800/ (22.07.2021, свободный).

[46] Побочное явление цифровизации: как в России крадут и продают персональные данные (02.07.2021) [Электронный ресурс] – URL: https://www.forbes.ru/tehnologii/433651-pobochnoe-yavlenie-cifrovizacii-kak-v-rossii-kradut-i-prodayut-personalnye-dannye (22.07.2021, свободный).

[47] Финансовый регулятор раскрыл объем мошеннических операций в 2020 году (23.06.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://долг.рф/short_news/160461/?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop (22.07.2021, свободный).

[48] Риски применения финансовых технологий и создание условий для их снижения (26.12.2017) [Электронный ресурс] – URL: http://rfinance.ru/live/analitics/?id=19930 (22.07.2021, свободный).

[49] Взлет и крах старейшей европейской финтех-компании Wirecard (12.07.2020) ) [Электронный ресурс] – URL: https://thebell.io/finteh-afera-veka-novyj-manevr-mishustina-i-slezhka-cherez-twitter (22.07.2021, свободный).

[50] Банки рассказали, какие риски представляют экосистемы для рынка (20.07.2021) [Электронный ресурс] – URL: https://www.law.ru/news/28914-banki-rasskazali-kakie-riski-predstavlyayut-ekosistemy-dlya-rynka (22.07.2021, свободный).

[51] Экосистемное администрирование. Пять вопросов о планах ЦБ ограничить доминирование технологических лидеров рынка (02.04.2021) Электронный ресурс] – URL: https://www.rbc.ru/newspaper/2021/04/05/6066bbd79a79473d88391479 (22.07.2021, свободный).

[52] Кибербезопасность 2016 – 2017: от итогов к прогнозам (26.01.2017) [Электронный ресурс] – URL: https://www.ptsecurity.com/upload/corporate/ru-ru/analytics/Cybersecurity-2016-2017-rus.pdf (дата обращения: 18.05.2021).

[53] Актуальные киберугрозы — 2017. Тренды и прогнозы (06.03.2017) [Электронный ресурс] – URL: https://www.ptsecurity.com/upload/corporate/ru-ru/analytics/Cybersecurity-threatscape-2017-rus.pdf (дата обращения: 18.05.2021).

[54] Кибербезопасность 2017-2018: цифры, факты, прогнозы (13.12.2017) [Электронный ресурс] – URL: https://www.ptsecurity.com/ru-ru/research/analytics/cybersecurity-2017-2018/ (дата обращения: 18.05.2021).

[55] Кибербезопасность 2018-2019: цифры, факты, прогнозы (18.12.2018) [Электронный ресурс] – URL: https://www.ptsecurity.com/ru-ru/research/analytics/cybersecurity-2018-2019/ (дата обращения: 18.05.2021).

[56] Актуальные киберугрозы — 2018. Тренды и прогнозы (12.03.2019) [Электронный ресурс] – URL: https://www.ptsecurity.com/upload/corporate/ru-ru/analytics/Cybersecurity-threatscape-2018-rus.pdf (дата обращения: 18.05.2021).

[57] Кибербезопасность 2019-2020. Тренды и прогнозы (19.12.2019) [Электронный ресурс] – URL: https://www.ptsecurity.com/ru-ru/research/analytics/cybersecurity-2019-2020/ (дата обращения: 18.05.2021).

[58] Актуальные киберугрозы: итоги 2020 года (28.04.2021) [Электронный ресурс] – URL: https://www.ptsecurity.com/ru-ru/research/analytics/cybersecurity-threatscape-2020/ (дата обращения: 18.05.2021).

[59]Обзор операций, совершенных без согласия клиентов финансовых организаций за 2019 год: аналитический отчет Департамента информационной безопасности Банка России (19.02.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/32189/Review_of_transactions_2019.pdf (дата обращения: 23.07.2021).

[60] Обзор операций, совершенных без согласия клиентов финансовых организаций за 2020 год: аналитический отчет Департамента информационной безопасности Банка России (12.06.2021) [Электронный ресурс] – URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/32190/Review_of_transactions_2020.pdf (дата обращения: 23.07.2021)

[61] Тестирование на проникновение в организациях кредитно-финансового сектора (20.02.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://www.ptsecurity.com/ru-ru/research/analytics/pentest-finance-2020/ (дата обращения: 23.07.2021).

[62] Статистика уязвимостей финансовых приложений (24.04.2018) [Электронный ресурс] – URL: https://www.ptsecurity.com/ru-ru/research/analytics/financial-application-vulnerabilities-2018/ (дата обращения: 23.07.2021).

[63] Защищенность кредитно-финансовой сферы, итоги 2018 года. Оценка Positive Technologies (05.07.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://www.ptsecurity.com/ru-ru/research/analytics/credit-and-financial-security-2019/ (дата обращения: 23.07.2021).