Криптовалюты - обзор, принцип работы, текущее использование, правовое регулирование

Введение

Стоит отметить, что термин «криптовалюта» до сих пор однозначно не определён. Чтобы попытаться на него ответить необходимо обратиться к недавней истории. Вместе с тем, как Интернет начал завоёвывать популярность, сразу же возникли идеи и, со временем, возможности в удалённой передаче денег. Уже в начале-середине 2000-х годов появилось множество сервисов и программного обеспечения для удалённой работы с банком – ДБО для организаций, интернет-банкинг, мобильный банкинг и т.д. Параллельно развивалось направление т.н. электронных денег, которые по сути представляют собой фиатные деньги, т.е. обычные деньги меняются (как правило, с определённой комиссией) на электронные, которые уже и участвует в разнообразных платежах. Почти всегда есть возможность обменять их обратно. Таким образом, большая часть электронных денег обеспечена повседневными валютами. Несмотря на то, что формальный термин «электронные деньги» тоже до сих пор однозначно не определён (иногда его трактуют излишне широко, а иногда наоборот – очень узко), обе области, упомянутые выше, достаточно хорошо представлены в законодательстве разных стран. Например, в России электронные деньги регулируются ФЗ «О национальной платёжной системе», а различные виды банкинга через ряд приказов ЦБ РФ.

В 2010 году появилась электронная валюта под названием BitCoin, которая разительно отличалась от классических электронных денег, существовавших ранее. Во-первых, у неё отсутствует управляющий центр. Сейчас просто немыслимо представить себе крупную и стабильную финансовую организацию или платёжную систему, построенную без ядра. Необходимость хранения информации обо всех проведённых транзакций, счетах, операциях, а также обеспечение достоверности и целостности этих данных всегда вела к тому, что создавался единый центр. Рабочих альтернатив до недавнего времени не существовало. Во-вторых, процесс эмиссии предопределён заранее на основе зашитого в системе алгоритма и не зависит от текущего состояния финансовых рынков, решений регуляторов и т.д.

Следовательно, обычное определение не очень подходило для обозначения системы BitCoin, в связи с чем рядом исследователей был предложен термин «криптовалюта». В этом термине упор делается на первую часть, («крипто-») обозначающую применение криптографических алгоритмов для функционирования валюты. Таким образом, данные денежные суррогаты тяжело поддаются анализу и классификации с помощью существующих подходов. Для получения всестороннего представления о новой области, требуется провести всестороннее исследование.

Для начала следует ознакомиться с общей ситуацией на рынке криптовалют и провести оценку спроса на них. Также, необходимо выявить низкоуровневый механизм функционирования. В данном случае этот механизм называется «блокчейн» и заключается в распределение информации обо всех транзакциях системы по всем участникам. Следует отдельно рассмотреть возможности применения такого метода в других областях нашей жизни для оценки его привлекательно и жизнеспособности в долгосрочной перспективе. Так как системы, обеспечивающие функционирование криптовалют, замкнутые, вопрос о взаимодействии с «внешним миром», т.е. обмен реальных денег на суррогаты и обратно, стоит достаточно остро. Без понимания работы этого аспекта невозможна составить полное впечатление о системе в целом. Так как популярность виртуальных денег практически непрерывно растёт и вовлекает в себя всё больше и больше реальных денег, это начинает волновать государственные регуляторы и органы, обеспечивающие функционирование финансовой системы. Таким образом, без рассмотрения правовой точки зрения и текущего статуса регулирование обзор получится неполноценным.

Устройство работы и обзор криптовалют

В настоящее время под криптовалютой подразумевают систему расчётов, основанную на децентрализованном хранении информации о состоянии счетов и транзакциях, и применении криптографических алгоритмов для обеспечения целостности базы данных. Стоит отметить, что после появления BitCoin начал появляться ряд других криптовалют, основанных на подобных подходах. Ниже представлена таблица, демонстрирующая десятку крупнейших по капитализации на момент написания статьи.

Таблица 1. Список криптовалют по рыночной капитализации на декабрь 2016 года [1]

Из таблицы видно, что первое место по рыночной стоимости с существенным отрывом держит BitCoin. На момент написания статьи это составляло примерно 86 % от всего рынка криптовалют. Что касается источника данных, то стоит отметить, что количество эмитированной валюты общеизвестно, так это зашито в алгоритм. Данные же по рыночной стоимости единицы валюты берутся с общедоступных бирж (об этом подробнее в отдельной части). Таким образом, если перемножить обе величины, то получится рыночная капитализация. В настоящей статье далее все механизмы и принципы будут рассматриваться на примере BitCoin как самой популярного и типичного инструмента подобного рода в текущий момент.

Описанная выше децентрализация и сохранность данных обеспечивается с помощью механизма цепочек блоков транзакций (или «блокчейн»). Этот метод позволяет хранить данные обо всех проведённых транзакциях и, соответственно, состояниях счетов сразу у всех пользователей и без единого центра. В отдельной части описана низкоуровневая реализация этих методов на примере BitCoin.

Каждый счёт в системе представляет собой пару ключей – публичного и приватного – сгенерированных с помощью ассиметричного метода шифрования ECDSA. Публичный ключ доступен и используется как идентификатор счёта при проведении транзакций, а приватный – хранится только у владельца, так как он используется для подписи операции перевода. На основе публичного ключа можно получить название счёта в виде человеческого языка. Именно наличие приватного ключа необходимо для проведения транзакции, более не нужно никаких дополнительных средств, что обеспечивают полную анонимность. Очевидно, что для функционирования криптовалюты не требуется указания каких-то персональных данных или идентификации личности, система работает абсолютно механически на основе данных. Подобная организация функционирования обладает как преимуществами, так и недостатками. Очевидно, что высокая степень анонимности полезна тем, кто не хочет раскрытия своей личности, но это же приводит к тому, что в случае кражи денег со счёта (по сути – злоумышленнику необходимо получить только приватный ключ) не существует даже теоретического способа их вернуть.

Децентрализация обеспечивается за счёт того, что все данные хранятся на всех участниках сети и непрерывно синхронизируются. Очевидные плюсы децентрализации – отсутствует центр, который может быть скомпрометирован, что может привести к утечке или искажению информации о пользователях и транзакциях. Но есть и определённые недостатки. Во-первых, – это накладные расходы на непрерывную синхронизацию баз данных между участниками. Стоит отметить, что в настоящее время база стала достаточно большой, но предпринимаются меры для оптимизации работы управляющего ПО. Во-вторых, для обеспечения достоверности платежа в настоящее время необходимо ждать в течение нескольких часов, пока система подтвердит транзакцию. Алгоритмы не идеальны и несколько раз удавалось проводить атаки на систему с разной степенью успешности.

Подобные недостатки приводят к тому, что появляются компании, которые предоставляют ряд, можно сказать, посреднических услуг. Например, некоторые организации позволяют регистрировать BitCoin кошелёк и хранить информацию о нём на своих серверах. С одной стороны, это повышает безопасность хранения кошелька, так как приватный ключ не может быть украден с клиентской системы с помощью вредоносного ПО. Но с другой стороны, если ИТ система организации будет скомпрометирована, то кошелёк вместо с валютой на счету может быть также присвоен.

Ещё одна ключевая особенность заключается в том, что биткоины эмитируются посредством так называемого майнинга. Люди, которые помогают создавать блоки для блокчейна, получают вознаграждение, т.е. некоторую сумму на счёт. Это вознаграждение и представляет собой эмиссию. Потом эти люди могут направлять свои биткоины для оплаты услуг или товаров. В отличие от фиатных денег, которые эмитируются конкретным органом власти (обычно ЦБ), криптовалюты эмитируются самой системой или её участниками. Также, у таких денег отсутствует номинал. Их стоимость определяется исключительно спросом и предложением, как правило, на специальных площадках, работающим почти так же, как и классические биржи. Хотя, стоит отметить, что после отмены Бреттон-Вудского соглашения все существующие в настоящее время валюты ничем не обеспечены. В этом ключе тема обеспечения виртуальных валют является дискуссионной.

Обзор правового статуса криптовалют, в частности BitCoin, заслуживает написания отдельной статьи. В отличие от классических электронных денег, законодательство по которым уже устоялось, в большинстве стран мира, криптовалюты трактуются по-разному. Отношение к ним варьируется от полного запрета и уголовного преследования до официального признания и отражения в правилах налогообложения и бухгалтерского учёта. Банк России в настоящее время занимает осторожную позицию по виртуальным валютам, комментируя тот факт, что они могут использоваться в криминальной деятельности, а их обмен на рубли и другие валюты российскими юридическими лицами незаконен. Однако до сих пор не было прецедентов, когда в России кто-то был наказан за использование криптовалют.

Таким образом, BitCoin достиг своей популярности по нескольким причинам. Основная – высокая степень безопасности платежей и низкая вероятность идентификации владельца счёта. Стоит добавить, что это касается только пересылок виртуальной валюты со счёта на счёт. Обмен же настоящей валюты на суррогаты регулируется всё более тщательно, и работа крупнейших бирж регулируется странами, в которых они зарегистрированы. На текущий момент BitCoin очень популярен как средство проведения сомнительных операций, в том числе купля-продажа запрещённых товаров. Другая причина – на раннем этапе была возможность легко «заработать» валюту посредством т.н. майнинга. После этого резкий рост популярности привёл к взрывному увеличению котировок, что заинтересовало уже классических спекулянтов, ищущих высоких заработков.

Организация торговых площадок, правовое регулирование операций с денежными суррогатами

Как отмечалось в предыдущей главе, рост популярности BitCoin привёл к появлению ряда дополнительных сервисов. В этом ряду присутствуют и так называемые биржи или обменники. Это сервисы, расположенные в Интернете, работают по аналогии с обычными биржами. Подобные площадки объединяют покупателей и продавцов обычных валют и криптовалют. Такие сервисы позволяют в автоматизированном виде выполнять куплю-продажу валютных пар. Также, автоматически вычисляются котировки, а продавцы и покупатели не знают друг друга.

На текущий момент число таких организаций уже превышает несколько десятков, но объём операций, превышающих 1000 биткоинов, есть только у десяти. Ниже представлена таблица, содержащая десятку наиболее крупных бирж виртуальных валют.

Таблица 2. Список бирж по торговому обороту [2]

Из таблицы видно, что торговый оборот первой площадки составляет 65,5 тыс. BTC, что в переводе на доллары США составляет 50 млн. Это капля в море, если сравнивать эту величину с традиционными валютными биржами, где ежедневный оборот исчисляет миллиардами долларов в США. Но если учесть, что большинства этих не существовало буквально несколько лет назад, то рост впечатляет. Так же как и с рынком криптовалют, среди площадок на первую из них приходится 60 % всего суточного оборота. На второе место уже только 10 %.

Ввиду очевидной популярности у многих людей может возникнуть вопрос о целесообразности вложения в криптовалюты. Как было показано выше, ряд подобных валют обладают достаточной ликвидностью, что позволяет быть уверенным в том, что обычную валюту можно будет легко сконвертировать. Рассмотрим график курса BTC/USD (BTC – общепринятого обозначение валюты BitCoin) за всё время существования валюты.

График 1. Стоимость BTC за одну единицу всё время существования по агрегатора Blockchain.info [3]

На картинке явно виден пик стоимости единицы BTC за ~$1100, приходящийся на декабрь 2013 года с последующим снижением вплоть до $200. С января по декабрь 2013 года рост составил более 6500 % (с 15$ до 1000$ за 1 BTC). Однозначного объяснения такого стремительного роста и падения пока нет, хотя и существует ряд мнений. По-видимому, интенсивный рост пузыря связан с существенным ростом популярности кибервалюты – BitCoin стал приниматься рядом крупных компаний, был даже упомянут ФРС США. Это всё стало привлекать спекулянтов, у которых появилась возможность получить гигантскую прибыль за чрезвычайно короткий промежуток времени. На классических биржах в случае резкого роста или падения торги приостанавливаются, но в случае торговых площадок криптовалют такое не происходит. Пузырь же лопнул, по-видимому, из‑за ряда громких новостей в конце 2013 – начале 2014 года, в частности, закрытия онлайн-магазина запрещённых товаров (оружие, наркотики и др.) SilkRoad и краж биржи Mt.Gox. Это привело к каскадному эффекту, что повлекло за собой резкий спад котировок.

Таким образом, торговля криптовалютой может оказаться весьма прибыльной, учитывая существенную волатильность. К сожалению, учитывая, что рассмотренные выше биржи создаются частными компаниями ради получения выгоды в краткосрочной перспективе, а ответственность остаётся весьма ограниченной из‑за отсутствия или слабого регулирования в области виртуальных, не стоит высокой степени отказоустойчивости и стабильности. Так за время существования этой отрасли произошло несколько крупных инцидентов, которые имело относительно крупное влияние на всех игроков рынка и несколько подмочило репутацию криптовалют.

На начало 2014 года электронная биржа Mt.Gox была крупнейшим игроком на рынке обмена криптовалют и по разным оценкам контролировала от 50 % до 70 % всех транзакций BitCoin. Mt.Gox, помимо осуществления организации торгов по валютным парам (в первую очередь – BTC/USD), также осуществляла и хранение счетов своих клиентов. Во второй части статьи было объяснено, как устроен счёт BitCoin на низком уровне, и почему это приводит к появлению посредников. В данном случае эта площадка позволяла клиентам зарегистрировать BitCoin счёт и хранить приватный ключ на сервере, а доступ к самой площадке осуществлялся через классические механизмы двухфакторной авторизации – логин/пароль + одноразовые пароли. Таким образом, существенно снижалась вероятность похищения BitCoin счёта вредоносным ПО с машины владельца. Стоит отметить, что такая организация работы с системой практически сводит на нет анонимность самой криптовалюты, так как её механизмы спрятаны за прослойкой в виде торговой площадки.

В феврале 2014 года японская компания Mt.Gox объявила себя банкротом и подала в суд для осуществления защиты от кредиторов и назначения внешнего управления [3]. Компания, обладавшая выручкой в 1,3 млн долларов, лишилась примерно 850 000 единиц BitCoin, что было эквивалентно 480 млн долларов. Большая часть этой суммы представляла собой деньги пользователей системы. В данном случае злоумышленники взломали IT-систему биржи и смогли оперативно обменять криптовалюту. Сама же технология блокчейна, на которой базируется BitCoin, не была скомпрометирована. Это событие привело к существенному падению курса валюты – на 30 % в течение месяца после объявления банкротства.

Другой случай произошёл в августе 2016 года. В результате атаки на гонконгскую биржу Bitfinex было похищено 65 млн долларов со счетов клиентов [4]. Bitfinex также использовала систему двухфакторной авторизации для клиентов. Более того, компания заключила партнёрское соглашение с BitGO для обеспечения эффективного хранения счетов BitCoin в онлайн режиме, что должно повысить скорость проведения операций обмена и вывода средств. Как и в предыдущем случае была скомпрометирована техническая система самой площадки, а не механизм блокчейна. После этой атаки курс BitCoin упал на 7 %, после чего постепенно восстановился. Происходил ещё ряд более мелких атак на другие биржи. Так обменник Cryptsy объявил о своём банкротстве в середине января 2016 года [5]. Это явилось следствием кражи примерно 10 млн долларов (13,000 BTC и 300,000 LTC).

С течением времени страны, в которых зарегистрированы торговые площадки, стали контролировать их деятельность в первую очередь для того, чтобы избежать финансирование криминала или терроризма. Одна из крупнейших мировых площадок для торговли криптовалютами BitStamp расположена в ЕС (Люксембург) и требует идентификации личности для регистрации в системе. На официальном сайте явно отмечен тот факт, что биржа обладает лицензией Министерства финансов Люксембурга и соответствует критерием регулятора по ведению и предоставлению отчётности, следованию процедур по противодействию отмывания денег и т.д. [4] Другой игрок рынка – Kraken, входящий в первую тройку бирж по обороту BitCoin, также соблюдает правила KYC (‘Know Your Customer’) и AML (Anti Money-Laundering). Для создания простого аккаунта требуется предоставить полное имя, дату рождения, домашний адрес и телефон. Для продвинутого требуется обязательная проверка личности, зависящая от страны пользователя. Сама компания расположена в Сан-Франциско, США и работает через ряд организаций и банков, расположенных в разных странах мира [5].

В России ряд крупнейших бирж был заблокирован Роскомнадзором. Например, Bitstamp.net был внесён в чёрный список 10 ноября 2015 года на основании решения 2‑10750/15 Приморского районного суда Санкт-Петербурга. Крупнейшая русскоязычная биржа BTC-E (btc-e.com) была заблокирована по тому же решению. К сожалению, решение отсутствует в публичном доступе, поэтому причины доподлинно неизвестны. Это вызывает недоумение, так как ряд других площадок (в том числе упомянутых выше) доступны без ограничений. Однако через некоторое время после блокировки появилось сообщение от прокуратуры Приморского района Санкт-Петербурга, поясняющие причины блокировки. Основная предпосылка – указанные сайты распространяют информацию о виртуальном средстве платежа, не обеспеченном реальной стоимостью и не содержащем информации о её держателях [6].

В российском законодательстве криптовалюты чётко не определены и практически не существует возможности легализовать бизнес по торговле такими суррогатами. Что касается позиции органов власти, то пока единство во мнении отсутствует. В апреле 2014 года по инициативе Минфина РФ был создан законопроект № 00/03‑17205/08-14/21-14-4, устанавливающий запрет, уголовную и (или) административную ответственность за «выпуск денежных суррогатов и осуществление операций с их использованием», а также ограничение доступа к ресурсам, обеспечивающим выпуск денежных суррогатов. В настоящее время законопроект не принят, но уже прошёл процедуру ОРВ [7], а в марте 2016 года был подготовлен отдельный законопроект № 02/04/03-16/00046853, устанавливающий уголовную ответственность за «изготовление (выпуск), приобретение в целях сбыта и сбыт денежных суррогатов» [8]. Стоит упомянуть, что в июле-августе 2016 года произошло некоторое смягчение позицию по отношению к криптовалютам. В ряде интервью Алексей Моисеев, замминистра финансов РФ, сообщил, что в настоящее время идёт доработка законопроекта, который приравняет криптовалюты к иностранной валюте [9] [10]. Так или иначе, перспективы регулирования подобных денежных суррогатов станут понятны только в будущем, вероятно, в первой половине 2017 года.

Блокчейн и перспективы его использования в финансовых организациях

Во главе угла всех существующих виртуальных валют стоит т.н. «блокчейн» – механизм, обеспечивающий целостность и сохранность данных о всех проведённых транзакциях.

Этот механизм заключается в том, что вся платёжная система состоит из последовательности блоков транзакций. Каждый блок содержит информацию о транзакциях. Каждая транзакция содержит данные о получателе и отправителе платежа, сумме платежа, размере комиссии, хэш предыдущей транзакции. Подлинность отправленного платёжа обеспечивается с помощью приватного ключа владельца. По сути – приватный ключ представляет собой единственное средство идентификации владельца. Каждый блок содержит порядковый номер и хэш предыдущего блока. Таким образом, строится вся цепочка транзакций от начала создания системы. Все блоки и, соответственно, транзакции находятся в открытом доступе на машине каждого клиента. Существует ряд веб-ресурсов (например, blockexplorer.com), на которых в удобном виде представлена вся цепочка блоков транзакций, включая каждую транзакцию, отправителя, получателя, размер платежа.

Генерация нового блока требует определённых вычислительных мощностей, поэтому для побуждения людей вычислять новые блоки было придумано вознаграждение. Т.е. за каждый корректно сгенерированный блок система автоматически начисляет соответствующему пользователю определённое количество валюты. Это выполнено в виде добавления отдельной транзакции, идущей под первым номером, в новом блоке транзакций. Важно добавить, что сложность вычислений регулируется автоматически раз в две недели таким образом, чтобы в среднем генерация одного блока занимала 10 минут. На текущий момент каждый блок содержит около двух тысяч транзакций.

С течением времени генерация новых блоков стала отдельным видом бизнеса, который сейчас именуется «майнингом». По мере роста стоимости единицы BTC увеличивалась рентабельность процесса генерации новых блоков. Сейчас вознаграждение за новый блок составляет около 13 BTC. Стоит упомянуть, что так как процесс генерации совершенно случайный, то существует вероятность не сгенерировать блок в течение долгого времени даже при наличие высоких вычислительных мощностей. Чтобы этого избежать со временем стали появляться независимые компании, т.н. «майнинговые пулы», которые объединяют людей и компании, занимающиеся майнингом. В случае нахождения нового блока вознаграждение получает майнинговый пул, который распределяет полученные средства по участникам пропорционально затраченным ресурсам. Это позволяет сделать процесс заработка более предсказуемым. Также пользователи могут назначать комиссию за включение их транзакций в блок. Эту комиссию также получит тот, кто успешно сгенерировал новый элемент цепи.

Защита обеспечивается тем, что при изменении одного из элементов цепочки, необходимо пересчитать хэши всех остальных блоков, что осуществимо лишь при наличии очень больших вычислительных мощностей. Стоит отметить, что схема не идеальна, и при наличии больших вычислительных мощностей можно скомпрометировать систему. Несмотря на это использование блокчейна обладает рядом существенных преимуществ. Самое главное из них – максимальная прозрачность и безопасность данных. Прозрачность обеспечивается за счёт того, что информация об абсолютно всех транзакциях находится в открытом доступа на каждой машине. Безопасность и целостность данных обеспечивается за счёт криптографических методов, которые не позволяет изменить любые прошлые данные или провести некорректную операцию.

Неудивительно, что эти преимущества механизма цепочки блоков транзакций нашли своё применение в традиционном бизнесе. В России это направление пока осваивается не очень интенсивно, но уже в конце 2016 года Банк России сообщил о создании прототипа системы «мастерчейн», основанной на блокчейне [11]. Информации пока не очень много, но известно, что эта система будет использоваться для распределённого хранения данных между рядом банков и компаний, входящих в консорциум. Это позволит более эффективно, дешевле и безопасно проводить ряд операций, таких как сделки с ценными бумагами и межбанковские операции. Старт продукта пока не запланирован, но предполагается, что это произойдёт не раньше 2018 года. Разработка базируется на программном коде системы Etherium.

За рубежом можно отметить создание консорциума R3, основанного крупнейшими финансовыми организациями – Barclays, Goldman Sachs, Credit Suisse и другими. Со временем множество других компаний присоединилось к компании. R3 разрабатывает систему, основанную на идее блокчейна, для проведения операций с долговыми инструментами и ценными бумагами. На текущий момент существует только прототип. Также, в конце 2016 года было объявлено о создании швейцарского консорциума, работающего над созданием системы, основанной на технологии блокчейн. Точная реализация пока не зафиксирована – это может быть Etherium или собственная разработка, но наличие крупнейших компаний, таких как Швейцарская Фондовая Биржа, Банк Цюриха, Swisscom, в качестве основателей вселяют уверенность в будущее этой технологии [12]. Известно, что будущая система будет использоваться для хранения информации об операциях с ценными бумагами без участия посредника.

Таким образом, данные примеры показывает, что в последнее время крупнейшие финансовые институты стали присматриваться к технологии цепочки блоков транзакций как к пути оптимизации текущих процессов. Но следует признать, что пока блокчейн успешно внедрён и работает только в криптовалютах (первую очередь – BitCoin).

Выводы

В статье был проведён всесторонний обзор индустрии криптовалют и анализ ряда смежных областей. Один из основных выводов – отсутствуют предпосылки к снижению интереса к денежным суррогатам. Несмотря на ряд инцидентов на торговых площадках, связанных как с действиями правоохранительных органов и регуляторов, так и злоумышленников, это не смогло существенно пошатнуть интерес к рассматриваемой области. Капитализация валют растёт, а ликвидность продолжает оставаться на высоком уровне. В первую очередь это обусловлено низкой зарегулированностью рынка, что позволяет получить высокую прибыль как спекулянтам, так и организаторам торгов, а возможность проводить практически анонимные (для максимального сокрытия следов может применяться ряд дополнительных сервис) платежи в пределах одной криптовалюты увеличивают интерес со стороны тех, кому это важно.

Отдельно можно прийти к выводу, что, хотя технология и позволяет обеспечивать максимальную анонимность, но на деле рядовому пользователю не так просто купить криптовалюту без риска и без идентификации. Не говоря уже о торговле относительно большими суммами. Виртуальные биржи регулируются хоть и не так жёстко, но уже «вышли из тени» и сотрудничают с властями. Разумеется, для криминала всегда существуют способы обойти защитные меры, но это становится сложнее по сравнению с нерегулируемым рынком. Регулирование данной области постепенно появляется в разных странах. В России позиция ещё окончательно не определена, а в США и Европе уже вполне легально можно использовать криптовалюту, в т.ч. отражать её на балансах организаций.

Что касается блокчейна, то эта технология однозначно будет шире использоваться уже в ближайшем будущем. Уже сейчас её начинают внедрять даже государственные органы и компании, которые весьма осторожно подходят к вопросам перехода на что-то новое. Примеры говорят о том, что данный механизм обладает рядом очевидным преимуществ по сравнение с классическими системами учёта данных и обеспечением их целостности. Таким образом, цепочка блоков транзакций нашла своё применение не только в криптовалютах, которые сейчас всё же используются весьма ограниченным кругом лиц.

Так как тема криптовалют чрезвычайно широкая, ряд аспектов был освещён достаточно поверхностно или не упомянуты вообще. Например, существует большой спектр торговых площадок криптовалют, и большинство из них расположены в разных странах, что приводит к существенным различиям в плане регуляции со стороны властей и, соответственно, разным правилам для пользователей и компаний. Также ряд бирж позволяет торговать деривативами на денежные суррогаты. Более детальный обзор позволил бы составить корректное впечатление о текущей ситуации в мире в плане регулирования криптовалют и будущих трендов. Отдельного рассмотрения заслуживает анализ использования BitCoin в незаконной деятельности. Самым известным примером являлся подпольный магазин для торговли наркотиками, оружием и другими запрещёнными товарами Silk Road. Этот пример был у всех на слуху и широко освещён в СМИ, однако, на самом деле существует гигантский подпольный рынок и множество более мелких площадок, расположенных в т.н. DarkWeb и на которых можно осуществлять куплю-продажу запрещённых товаров или услуг.