Прямые иностранные инвестиции и транснациональные корпорации как потенциальные факторы экономического роста государств

Введение

В XXI веке ТНК выступают ключевым драйвером развития развивающихся и развитых стран. С 1990-х годов крупные ТНК начинают активно функционировать на территории развивающихся государств. Эффект присутствия ТНК в развивающихся странах оценивается исследователями неоднозначно. Проблема заключается в том, что для развивающихся стран присутствие ТНК на их территории ведет как к положительным, так и к отрицательным последствиям. Одномоментно с этим развитые страны – где обычно базируются крупнейшие ТНК – получают гораздо большие выгоды, чем принимающие развивающиеся страны, а ущерб для них минимален. ТНК получает выгоду от экономии на заработных платах, предоставлении различных льгот и уменьшении налогов. В развивающихся странах появляются рабочие места, а инвестиции ТНК частично могут оставаться внутри государства. Суммарно ТНК оказывают больше положительного влияния: сокращение бедности, экономический рост, создание новых рабочих мест, улучшение условий труда и требований к труду, повышение уровня жизни, передача технологий и др. Можно ли с уверенностью сказать, кто больше выигрывает от присутствия ТНК: развитое или развивающееся государство? На это оказывают влияние множество факторов, самый значимый из которых – это страна базирования головного офиса ТНК. В статье предпринята попытка проанализировать негативные и позитивные последствия воздействия ТНК на дальнейшее развитие развитых и развивающихся стран в современных условиях доминирования технологических ТНК.

Актуальность темы. Отраслевая структура ТНК за последние 10 лет сильно изменилась: рейтинги самых крупных по капитализации компаний занимают корпорации, связанные с высокотехнологичным производством. Исходя из гипотезы о том, что чем большую стоимость имеет компания, тем большее может оказывать влияние на мировую экономическую систему, необходимо выяснить, какое воздействие оказывают современные – технологические ТНК – на развитие развитых и развивающихся государств. Имеющиеся исследования не способны отразить текущую изменившуюся ситуацию. Изучение взаимозависимости ТНК, государств и их экономик в условиях пандемии COVID-19 делает исследование еще более актуальным.

Степень разработанности проблемы. Исследованиями транснационализации фирм после Второй мировой войны занимались многие ученые и исследователи, среди которых следует выделить труды: К. Барлетта [9, с. 43–53] (Bartlett, 1998, р. 43–53), Р. Вернона [26, с. 81–89] (Vernon, 1995, р. 81–89), Д. Даннинга [10] (Dunning, 1993), А. Ругмана [21, с. 51–70] (Rugman, 1999, р. 51–70). Исследования в основном касались Стран Северной Америки, Европы и Японии. Исследования влияния ТНК на развивающиеся страны начались в 1980-х годах, среди исследователей стоит выделить С. Лалл [10, с. 29–64] (Dunning, 1993, р. 29–64) и П. Эванса [12, с. 195–224] (Evans, 1998, р. 195–224).

Среди зарубежных исследователей стоит выделить следующих: М. Шакири [22, с. 1830–1834] (Shaqiri, 2019, р. 1830–1834), М. Кордос [11, с. 150–158] (Kordos, 2016, р. 150–158), С. Хиратука [18] (Hiratuka, 2008). Из отечественных исследователей следует выделить труды В. Тумина [25] (Tumin, Jorubova, Kostromin, 2019), Е. Астраханцевой [8] (Astrakhantseva, Shipshova, Antonova, 2019), Г. Заворонковой [28, с. 9–13] (Zhavoronkova, Miziuk, Zhavoronkov, 2020, р. 9–13), А. Сапунцова [7, с. 13–21] (Sapuntsov, 2015, р. 13–21), Е. Карсановой [3, с. 239–248] (Karsanova, 2019, р. 239–248).

Объект исследования: прямые иностранные инвестиции и деятельность ТНК в экономике государств.

Предмет исследования: экономические отношения, возникающие в процессе привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и деятельности ТНК как фактор развития экономики развитых и развивающихся стран.

Научная проблема: воздействие ПИИ и ТНК на экономическое развитие развитых и развивающихся стран

Цель исследования: определение взаимовлияния ПИИ и ТНК на экономическое развитие развитых и развивающихся стран методом регрессионного анализа.

Авторы предполагают, что приток ПИИ и деятельность ТНК благотворным образом сказываются на экономическом развитии развитых и развивающихся стран и объясняются наличием прямой корреляции соответствующих показателей.

ТНК: определения, история и современное состояние

Выстроенная международная экономическая система во многом зависит от экономических показателей ТНК, интересы которых лоббируются в правительствах многих стран: прямо или косвенно. Международная деятельность ТНК во многом формирует облик современной экономической системы, состоящей из отдельных корпораций, формируя экономику стран, в которых они базируются. В целом комплекс современных ТНК – это своеобразный локомотив всей мировой экономики, за которым стоят многочисленные развитые и развивающиеся рынки.

Феномен ТНК состоит в том, что, не являясь полноценными международными акторами, компании выступают «продуктом» стремительно развивающихся мировых экономических отношений и одновременно с этим являются довольно мощным механизмом воздействия на них. Выступая активными глобальными игроками, ТНК способны изменять правила игры и задавать новые условия для абсолютно всех участников уже сложившейся системы мировой экономики.

Ситуация с коронавирусной инфекцией продемонстрировала, насколько уязвимой оказалась современная экономическая система в условиях всепроникающей глобализации. Работа многих ТНК по всему миру остановилась или замедлилась, цепочки поставок оказались нарушены, многие компании потеряли до половины своей «доковидной» рыночной цены. Экономические показатели всех без исключения стран, завязанных на международной торговле, показали глубокий отрицательный тренд по приросту ВВП и др.

В конце прошлого века количество ТНК стремительно увеличивалось. Так, если в 1970 году их насчитывалось около 7 тысяч, то на сегодняшний момент зарегистрировано более 82 тысяч ТНК, при этом количество филиалов компаний приближается к миллионной отметке: ТНК имеют свои представительства по всему земному шару [4, с. 567–569] (Kostin, Khomchenko, 2021, р. 567–569).

На сегодняшний день государства ведут борьбу на международном уровне через сеть крупнейших технологических ТНК, ведь именно эти корпорации генерируют наибольшую добавочную стоимость. Технологическая гонка стоит на повестке дня двух наиболее экономически сильных держав – США и КНР. Наукоемкие ТНК – ключевой фактор пополнения бюджета многих стран, именно поэтому усиление позиций ключевых компаний гарантировано улучшает экономическое положение той страны, где компания уплачивает налоги.

Отвечая на вопрос, какую степень могут оказывать ТНК на экономику страны в XXI веке, необходимо учитывать, что в руках ТНК сосредоточено более 80% всех технологических новаций, ноу-хау и патентов, а инвестиции компаний в разработку новых технологий растут стремительными темпами. Фармацевтика, электроника, химия, производственная сфера, добывающая промышленность и сфера услуг – все эти сферы на сегодняшний день находятся в руках крупных ТНК, осуществляющих свою деятельность в условиях рыночной конкуренции.

В общем смысле под транснациональной корпорацией подразумевают компанию, владеющую производственными подразделениями в нескольких странах; компанию, международный бизнес которой является существенным; компанию, на зарубежные активы которой приходится около 25–30% их общего объема и которая имеет филиалы в двух и более странах [5, с. 24] (Mikhaylushkin, Shimko, 2005, р. 24).

ООН определяет ТНК как международно-оперирующую фирму в двух или более странах и управляющую этими подразделениями из одного или нескольких центров [21] (Rugman, 1999). Согласно определению, разработанному Конференцией Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД), транснациональные корпорации представляют собой предприятия, состоящие из материнской компании и филиалов этой компании, размещенных за рубежом [6, с. 17–23] (Okuneva, 2019, р. 17–23).

Таким образом, стоит выделить ряд отличительных особенностей ТНК (многонациональных корпораций – МНК). Во-первых, капитал компаний рассредоточен по странам и регионам во всем мире. Во-вторых, присутствует сложная диверсифицированная структура деятельности и управления. В-третьих, оборот компании составляет более 1 миллиарда долларов в год. В-четвертых, присутствует особая система принятия решений. В-пятых, компания имеет 2 и более дочерних подразделения. В-шестых, компания владеет не менее 25% контрольных акций в других странах. В-седьмых, персонал компании многонационален.

Историю становления ТНК можно подразделить на 6 периодов. В первый период формируется первое поколение ТНК – вплоть до 20-х годов XX века. ТНК преимущественно колониально-сырьевые. Компании, создаваемые в форме трестов, были лишены всякой самостоятельности и одновременно с этим сырьевые ТНК имели значительное влияние, достаточное для контроля рынка нескольких стран.

Второй этап – это время между двумя мировыми войнами – с 1918 по 1939 год. Для ТНК этого периода характерна экономическая и политическая неустойчивость, которая выразилась в экономических и структурных кризисах. Этот период характеризуется резким усилением экспансии и вывозом промышленного капитала, стали нередкими практики слияния и поглощения.

Третий этап характеризуется появлением военно-технических ТНК – с 1939-го по 60-е годы. Отмечается переход крупных корпораций к дивизионной организационной структуре управления.

Четвертый этап можно охарактеризовать как научно-технический. Он длился с 1970 по 1980 год. Научно-технический прогресс сильно повлиял на появление технологических компаний и их дальнейший рост.

Пятый период ознаменовался появлением глобальных ТНК (1990-е годы). Компании делали упор на увеличение конкурентоспособности выпускаемой продукции и увеличение производительности.

Шестой этап – это современное поколение ТНК, характеризуется транснациональными стратегическими альянсами и сетями. На сегодняшний день большая часть промышленности контролируется крупными компаниями. Капитализация технологических компаний в последние годы растет небывалыми темпами, а экономики государств все больше зависят от успешности бизнесов ТНК, поэтому в значительной степени стараются поддержать отечественные корпорации в распространении своего влияния на мировом рынке [1, с. 40–42] (Velichko, 2016, р. 40–42).

На сегодняшний день нередки случаи, когда крупные ТНК используют свои ресурсы для того, чтобы контролировать экономики небольших государств и усиливать позиции своей компании на этом рынке. Современные ТНК определяют благосостояние государства, в котором базируется головной офис – как правило, он располагается в развитых странах. Одновременно с этим, когда компания осуществляет экспансию на рынки развивающихся стран или стран третьего мира, экономики этих государств также получают некоторые экономические выгоды. Однако сложившаяся современная система сильно напоминает колониальный период, только рынок «колонии» захватывает уже международная компания, эксплуатируя ресурсы данной страны.

Дискуссии относительно присутствия и деятельности ТНК на рынках развивающихся стран сохраняются до сих пор. Дополнительную трудность привносит меняющаяся отраслевая структура крупнейших ТНК. Эдуардо Боренштейн [1] отмечает, что «правительства либерализируют режимы многонациональных корпораций, поскольку они стали ассоциировать ТНК с положительным эффектом для экономического развития и сокращением бедности в своих странах».

На практике цели привлечения ТНК отличаются в зависимости от страны, а в некоторых случаях влияние какой-либо ТНК может быть нежелательным. Экономический рост и ускоренная индустриализация ускоряют всеобщую глобализацию, в которой ТНК отводится особая роль главного инструмента экономического развития и роста.

Определяя роль ТНК в развитии страны, необходимо учитывать многие параметры. В одних странах положительный эффект будет действительно ощутимым, в других он может быть менее ощутимым или вовсе отрицательным. Общими являются убеждения, что ПИИ приносят только выгоду принимающему государству, в то время как формирование зависимости от экспансии ТНК говорит о резко негативном эффекте от присутствия компании. Рассмотрим более детально, каким образом иностранные ТНК могут положительно влиять на развитие развивающихся государств.

1. Экономический рост. Эксперты рассматривают присутствие ТНК как ключевой фактор экономического роста развивающихся стран. Так, приток прямых иностранных инвестиций обеспечивает увеличение денег, курсирующих в финансовой системе государства. ПИИ в сравнении с коммерческим долгом или портфельными инвестициями – наиболее стабильный инструмент. В 1990-е годы ПИИ в развивающиеся страны составляли в среднем 150 миллиардов долларов в год, в 2005 году эта цифра составила 334 миллиарда, в 2019 году ПИИ в экономику развивающихся стран составили рекордные 1,5 триллиона долларов, в 2020 году наблюдался значительный спад до 859 миллиардов, вызванный в значительной степени пандемией COVID-19 [30]. Считается, что прямые иностранные инвестиции способствуют увеличению ВВП, валового накопления основного капитала и платежного баланса. Некоторые исследования показывают прямую связь между объемом ПИИ и ростом ВВП. Так, хорошим примером является Болгария, график роста ВВП которой заметно коррелирует с увеличением ПИИ: с 2001 по 2007 год ПИИ постоянно увеличивались – большими темпами рос и ВВП, когда ПИИ после 2007 года начали стремительно снижаться, рост ВВП Болгарии замедлился и на время стал отрицательным [23]. Подобная тенденция сохраняется и по сей день: в 2019 году ввиду небольшого количества ПИИ экономика Болгарии продолжает рост, однако темпы уже не такие стремительные.

2. Индустриализация, базирующаяся на экспорте. Увеличение экспортного потенциала положительным образом отражается на развитии развивающихся стран, так как это позволяет им использовать все возможности от международной торговли и инвестиций. В итоге правительства заинтересованы в разработке законов, помогающих реализовывать экспортные проекты для увеличения конкурентоспособности национальной экономики. Хорошим примером выступают страны АТР, которые вели целенаправленную политику по привлечению ТНК в свои страны. Главная цель, которую они преследовали, – это ориентация национальной экономики на экспорт. Так, например, без участия ТНК Малайзия и Таиланд не имели бы шансов стать частью «глобальных товарных цепочек», которые сегодня связывают производителей из развивающихся стран с потребителями из развитых. В 1980–90-е годы в ряде развивающихся стран был взят курс на либерализацию в отношении ПИИ [16] (Grieco, Ikenberry, 2003). Хорошим примером может послужить Сингапур, который разработал эффективную промышленную политику для привлечения ТНК (отсутствие налогов, льготы и др.): иностранные ТНК стали успешно дополнять местную промышленность. Сингапур был лишен богатых ресурсных недр и располагался далеко от крупных рынков. Именно разумные законы и привлекательные условия для экспансии ТНК позволили довольно быстрыми темпами стать одной из самых богатых стран АТР.

3. Формирование капитала. Капитал рассматривается как важнейший экономический актив для развивающихся стран. ТНК выступает ключевым источником капитала и привлечения финансовых ресурсов для развивающихся стран. Исследования показывают, что иностранные ТНК более производительны, выплачивают более высокую заработную плату и эффективнее эксплуатируют имеющиеся в стране ресурсы. ТНК также привносят важный вклад в укрепление национальной валюты, осуществляя экономическую деятельность внутри страны. Платежный баланс и экономический рост обеспечиваются большим количеством продукции, производимой на экспорт. Улучшение экономической ситуации способствует привлечению больших объемов ПИИ, увеличивая конкурентное преимущество стран на мировом рынке товаров и услуг. ТНК открывают доступ национальной экономике к зарубежным рынкам и клиентам по всему миру. Без ПИИ доступ к зарубежным рынкам стал бы непосильной задачей для отечественной экономики развивающихся стран.

4. НИОКР. Скорость развития и принятия технологий, равно как и улучшение производительных процессов, сильно различается от страны к стране, от региона к региону. Отличия присутствуют также и в пределах одной страны, например, Бангкок или юг Таиланда более развиты, чем некоторые северные районы. ТНК вносят ощутимый вклад в создание базы для развития технологий. Стремление получить современные технологии – это, пожалуй, самый важный фактор, привлекающий иностранные инвестиции для развивающихся стран. ТНК позволяют развивающимся государствам получать прибыль от сложных исследований и разработок, проводимых транснациональными корпорациями. Они предоставляют технологии, которые в противном случае были бы недоступны для развивающихся стран [24] (Sunday Esoso Nsed Ebaye, 2018). ТНК обучают местный персонал, стимулируют местную технологическую деятельность и передают технологии всей местной экономике. Соответственно, приобретенные технологии улучшают качество продукции и способствует развитию местного рынка.

5. Сохранение окружающей среды. ПИИ ТНК способствуют повышению уровня экологии в развивающейся стране. ТНК, обладающие значительными финансовыми ресурсами, скорее выберут более экологичный путь производства, максимально уменьшая негативный эффект для окружающей среды. Руководства ТНК априори задают экологические требования внутри своих компаний, которые зачастую дублируются дочерними организациями, располагающимися в развивающихся странах. Нередки случаи, когда ТНК предъявляют даже более высокие требования к экологичности своего производства за рубежом, чтобы избежать возможных негативных последствий. Это предположение подтверждает давнее исследование 1996 года, в котором приняли участие 300 индонезийских предприятий. Сравнение уровня загрязнения отечественных и иностранных компаний показало, что иностранные компании были более экологичны национальных компаний Индонезии [14].

6. Снижение уровня бедности. ТНК является эффективным инструментом для сокращения бедности. ТНК поощряют производство определенной продукции, которая впоследствии способна улучшить жизнь рабочих и населения в целом. Примером может послужить DaimlerChrysler в Бразилии. Компания искала способы применения возобновляемых волокон натурального волокна в своих автомобилях. Бразилия смогла предоставить необходимое волокно, после чего увеличился уровень жизни и появились новые рабочие места. Либералы считают, что индустриализация с помощью ТНК в сочетании со свободной рыночной экономикой позволила многим ранее аграрным экономикам вырваться из нищеты. «Международная деятельность этих корпораций соответствует либерализму, но прямо противоречит доктрине экономического национализма и взглядам стран, приверженных социализму и государственному вмешательству в экономику» [15] (Gilpin, 1987). Либералы показывают, что те, кто решил интегрироваться в мировую экономику, получили значительные выгоды. За пятьдесят лет Тайвань превратился из аграрной экономики, которая была беднее, чем большая часть стран Африки к югу от Сахары, в страну, теперь столь же богатую и процветающую, как Испания. Из 30 миллионов человек, живущих в условиях абсолютной бедности в 1950-х годах, сейчас в стране нет абсолютной бедности, а реальная заработная плата сейчас в десять раз выше, чем была пятьдесят лет назад.

7. Создание новых рабочих мест. ТНК создают новые рабочие места, увеличивая качество жизни сотрудников в развивающихся странах. Сторонники позитивного влияния ТНК соглашаются, что на ТНК приходится пятая часть всей оплачиваемой занятости в несельскохозяйственных секторах и создается большое количество рабочих мест в обрабатывающей промышленности, особенно в технологическом секторе [32].

Кроме того, ТНК положительно влияют на благосостояние сотрудников. Сторонники утверждают, что создание рабочих мест, предоставление новых, более качественных программ по улучшению здоровья, жилья и образования для сотрудников и местных сообществ улучшают уровень жизни людей в развивающихся странах. Более того, при более внимательном рассмотрении эмпирических данных становится ясно, что производственные компании с иностранным капиталом и субподрядчиками в развивающихся странах, как правило, платят более высокую заработную плату, чем местные фирмы. Кроме того, ориентированные на экспорт компании платят более высокую заработную плату тем, кто не занимается экспортом. В Мексике, например, фирмы-экспортеры (80% всех продаж приходится на экспорт) получали заработную плату как минимум на 58% выше, чем фирмы, не ориентированные на экспорт.

8. Повышение компетенций и навыков. Для успешной передачи технологий важным фактором является развитие навыков местных работников. Иностранные инвестиции способствуют обучению персонала, необходимого для обеспечения деятельности. Это объясняется тем, что многие ТНК предпочитают набирать работников из местных жителей. В связи с этим возникает проблема нехватки квалифицированных рабочих рук. Низкий уровень образования местного населения зачастую является стоп-сигналом для увеличения числа работников из принимающего государства. Из-за этого ТНК обязательно проводят тренинги, мастер-классы и курсы по повышению квалификации именно для местных жителей. Местные университеты зачастую сотрудничают с ТНК, помогая готовить будущих компетентных работников. Так происходит первый толчок для сферы науки, которая интересует ТНК в развивающихся странах. Дальнейшее развитие технологий зависит от государства [27] (Worasinchai, Bechina, 2010).

Таким образом, присутствие ТНК на развивающихся рынках несет явную пользу для развития экономики принимающих стран. Деятельность таких корпораций увеличивает конкурентоспособность государства на мировой арене, а в некоторых случаях при наличии грамотно проработанного законодательства присутствие различных ТНК ведет к стремительному росту государства, продвигая его из стран третьего мира в региональные лидеры, как было в случае с Сингапуром.

Теперь рассмотрим отрицательные стороны присутствия ТНК на рынках развивающихся стран. Критики присутствия ТНК уверены в негативном эффекте от ПИИ в принимающем государстве. Среди негативных последствий стоит выделить следующие.

1. Предотвращение независимого развития. «Зависимость – это ситуация, в которой экономика одного числа стран обусловлена развитием и расширением другой… что ставит зависимые страны в отсталое положение, используемое доминирующими странами» [13, с. 58–64] (Ferraro, 2008, р. 58–64). Теоретики зависимости понимают нынешнюю отсталость развивающихся стран как процесс в рамках глобальной капиталистической системы. Они понимают глобальный капитализм как процесс, который генерирует богатство и развитие в промышленно развитом мире за счет создания бедности как преднамеренного побочного продукта Запада и увековечения отсталости в развивающихся странах. По мнению теоретиков зависимости, многонациональные корпорации мешают развивающимся странам достичь подлинного автономного развития. Например, ТНК не позволяют местным фирмам и предпринимателям участвовать в наиболее динамичных секторах экономики; они используют местный капитал, а не привлекают новый капитал извне; они увеличивают неравенство доходов в принимающей стране; и они используют капиталоемкие технологии, которые способствуют безработице.

2. Отток капитала. Некоторые критики присутствия ТНК уверены, что ПИИ в развивающихся странах приводят к оттоку капитала. Капитал перетекает с «Юга на Север» посредством прибыли, обслуживания долга, роялти, сборов, посредством манипулирования импортными и экспортными ценами. Подобные «возвращающиеся» потоки не являются чем-то экстраординарным, ведь главная цель ТНК на внешнем рынке – получить доход. Критики уверены, что такие обратные потоки чрезмерно высоки и не учитывают интересы развивающихся стран, так, средняя прибыль на балансовую стоимость ПИИ США в развитых странах почти в 2 раза меньше, чем в развивающихся.

3. Эксплуатация рабочей силы. Многие ТНК проникают в развивающиеся страны, чтобы эксплуатировать их дешевую рабочую силу и богатые природные ресурсы. Такие компании, как Reebok, Nike и Levi Strauss, эксплуатируют человеческий труд в Индонезии. Рабочие живут в ветхих, дырявых, кишащих комарами квартирах и зарабатывают несколько десятков долларов в месяц, производя тысячи продуктов стоимостью более 100 долларов каждая. Экономика Индонезии процветает из-за массивных прямых иностранных инвестиций, в то время как дешевая рабочая сила страдает от нечеловеческих условий жизни и несправедливой заработной платы [31].

4. Загрязнение окружающей среды. Что касается окружающей среды, международный крупный бизнес является одновременно источником загрязнения и единственным ресурсом, доступным для его очистки. Показатели ТНК по загрязнению меркнут по сравнению с показателями многих местных предприятий и государственных предприятий: критики утверждают, что ТНК – отчасти из-за своего огромного размера – нанесли значительный ущерб окружающей среде в развивающихся странах. Поскольку многонациональные корпорации действуют долгое время и во многих странах, несомненно, были случаи, когда эта критика была оправдана. Во всех частях мира добыча полезных ископаемых привела к серьезной деградации и загрязнению окружающей среды, включая сброс токсичных веществ в речные системы, появление больших объемов отходов, ненадлежащее удаление опасных отходов и долгосрочные последствия плохо спланированного консервирования шахт. Многонациональные нефтяные компании стали объектом критики в связи с загрязнением окружающей среды и нарушениями прав человека в развивающихся странах, например, Нигерии, Индонезии, Каспийском регионе.

5. Уклонение от уплаты налогов. Проблема уклонения от уплаты налогов продолжает вызывать острые споры, несмотря на руководящие принципы, разработанные Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Транснациональные корпорации заявляют, что платят налоги в строгом соответствии с законодательством.

6. Организованная преступность. Внедрение известных брендов в развивающихся странах со стороны транснациональных корпораций стало непреодолимым соблазном для преступных организаций. В Восточной Азии – рассаднике подделок – преступные организации занимаются подделкой брендовой продукции из-за очень больших вознаграждений и низкого риска быть наказанными за совершение преступлений, в то время как наказания за незаконный оборот наркотиков общеизвестно суровы в Азии. Поэтому такого рода преступность присутствует, хоть и в небольшом объеме, но тем не менее ТНК являются первопричиной появления этой преступности. Организованная преступность – серьезная глобальная проблема. Она существовала задолго до начала экспансий ТНК. Но появление мировой торговли контрафактными товарами предоставило организованной преступности в развивающихся странах новый и очень прибыльный способ получения прибыли [17] (Gwynne Skinner, 2015).

7. Риски для здоровья и безопасности. Также к отрицательным последствиям присутствия ТНК можно отнести угрозы безопасности здоровью и жизнедеятельности, вызванные распространением некачественных поддельных лекарств. Согласно недавним исследованиям, 10% лекарств в мире являются поддельными; поддельные детские смеси для младенцев, сиропы от кашля и другие лекарства могут привести к серьезным заболеваниям и смерти. Однако почти весь объем лекарственных подделок сосредоточен именно в развивающихся странах, которые имеют слабые системы пограничного контроля. Поэтому подделки, производимые в основном на территории КНР, поступают на рынки развивающихся стран без всяких проблем. В промышленно развитых странах, таких как США и Европа, подобные инциденты скорее исключение и случаются крайне редко. Сети распределения товаров слишком профессиональны, чтобы позволить некачественным лекарствам проникнуть через каналы распределения и достичь потребителей. Поэтому в большей степени от лекарственных подделок страдают именно развивающиеся страны.

Для наглядности расположим приведенные выше характеристики в таблице 1.

Таблица 1

Ключевые характеристики деятельности ТНК в экономике развивающихся стран, которые стимулируют и препятствуют экономическому росту

Table 1

Key characteristics of the activities of TNCs in the economies of countries that stimulate and hinder economic growth

Исходя из вышеуказанных позитивных и негативных сторон присутствия ТНК на территории развивающихся стран, стоит отметить, что по большому счету все зависит от законодательства государства. Безусловно, имеются как негативные примеры присутствия, так и позитивные, однако при грамотном подходе руководства каждый получит свои плюсы. Изначально, когда у государства проблемы в экономике, стоит прибегнуть к ПИИ зарубежных ТНК. Первое время корпорации будут получать гораздо больше выгод от пребывания на территории развивающегося государства: льготные режимы и отсутствие налогов будут играть на руку ТНК. Далее будет уместно вспомнить опыт Сингапура, который не обладал ни природными ресурсами, ни территорией, ни уж тем более технологиями. Сегодня благодаря ПИИ Сингапур – лидер по экономическому развитию в АТР. На втором этапе происходит изменение: присутствие ТНК на территории страны становится более выгодно принимающему государству: оно уже начинает повышать налоги, способно приглашать к себе зарубежных специалистов и конкурировать на мировой арене. Поэтому время и грамотная политика правительства играют на пользу принимающей ТНК страны.

Анализ ключевых характеристик деятельности ТНК в экономике развитых стран, стимулирующих или препятствующих экономическому росту

Исследования ООН показывают, что большая часть ТНК осуществляют свою деятельность в развитых странах, также эти ТНК контролируют более 200 тысяч иностранных филиалов. Наибольшую силу представляют топ-100 самых крупных компаний, которые на сегодняшний день состоят преимущественно из наукоемких компаний, контролируя порядка 90% прямых иностранных инвестиций, а объемы произведенной продукции исчисляются триллионами долларов [3] (Karsanova, 2019).

Международные фирмы на сегодняшний день все более интернациональны. По данным ООН, 50 лет назад – в 1970-м году более половины ТНК, которые были обозначены в исследовании, приходились на 2 страны – США и Великобританию. Уже сегодня, по данным ООН, насчитывается более 77 тысяч ТНК, а страновое распределение стало более обширным: Япония, Германия, Швейцария пополнили список. Отмечается увеличение инвестиций из стран третьего мира, также большой объем инвестиций направляется от «азиатских драконов».

Поток инвестиций ТНК увеличился, однако инвестиции в первую очередь концентрировались в наиболее богатых странах и регионах. Отличительная черта ТНК, которые базируются в развитых странах, – это международный характер деятельности, оценивающийся не по стране происхождения капитала, а в целом по району деятельности ТНК. Главным показателем для ТНК является уже не количество стран и регионов, из которых капитал поступает, а те страны и регионы, куда он устремляется и генерирует прибыль.

Сегодня внешнеэкономическая деятельность развитых стран определяется именно зарубежной деятельностью их ТНК. Так, до 40% имущества 100 самых дорогих компаний находится в странах, отличных от страны базирования. 100 самых дорогих компаний контролируют примерно 16% мировых производительных активов во всем мире. При расширении выборки до 300 самых крупных ТНК процентное соотношение увеличивается до 25.

ТНК, располагающиеся в развитых странах, проникают в наукоемкие технологические отрасли, требующие крупных инвестиционных потоков и работников с высокой квалификацией. Сильно заметна тенденция к монополизации отдельных отраслей ТНК.

Отличительной чертой деятельности ТНК является диверсификация как услуг, так и производства компании. Хорошим примером является компания «Вольво». Данная ТНК выпускает не только автомобили, десятки дочерних компаний за рубежом производят моторы и двигатели, продукты питания и пивные изделия.

Филиалы крупнейших ТНК на всех основаниях становятся частью мировой экономической системы и нередко используются в качестве инструмента экономической политики.

Мощная производственная база открывает для ТНК обширные возможности проводить производственную политику, обеспечивающую эффективное планирование капиталовложений в НИОКР, а также в само производство в пределах своей организации (включая все дочерние компании) как единого целого.

Для более точного понимания, какое негативное и позитивное влияние оказывают ТНК на развитые страны, следует более детально рассмотреть деятельность ТНК на рынках развитых компаний.

Несомненно, ТНК оказывают ощутимое воздействие на экономическое развитие развитых стран. Так, выделим основные положительные характеристики, влияющие на их развитие.

1. ТНК способствуют качественному росту промышленности. Современные компании зачастую связывают свою деятельность с технологиями, обширное применение которых позволяет увеличить производительность труда. Все технологии корпорации разрабатывают внутри страны, оставляя их на внутреннем рынке для широкого пользования государства. Наработки компаний могут быть использованы в совместных с правительством производствах.

2. Налогообложение. Расположение головного офиса ТНК определяет то, налоговым резидентом какого государства является фирма. Соответственно, налоги, которые ТНК платит в казну государства, во многом определяют его экономическое развитие.

3. Создание новых рабочих мест. ТНК являются самым крупным создателем новых рабочих мест для граждан. Несомненно, это является важнейшим фактором, способствующим развитию экономики страны.

4. Создание конкурентной среды. В развитых странах постоянно идет конкуренция между компаниями, постоянная гонка технологий, что заставляет компании постоянно улучшать свои продукты для удержания клиентов. Эффективная конкуренция позволяет захватывать соседние рынки, что увеличит как прибыль компании, так и экономику государства базирования ТНК.

5. Расширение международного сотрудничества. Международные связи ТНК позволяют выйти на рынки других стран, что в итоге увеличит оборот и выручку компании.

6. Снижение экономической зависимости от других стран. Безусловно, наличие большого количества ТНК позволяет стране защитить свою экономику от зарубежной диктатуры. Это связано с тем, что несмотря на большие инвестиционные потоки, которые привлекают ТНК, компании находятся на территории развитого государства и подчиняются его юрисдикции.

Одновременно с этим ТНК оказывают и негативное влияние на развитие экономики развитых стран. Среди наиболее значимых следует выделить следующие:

1. Навязывание экономических приоритетов. ТНК, имея колоссальные активы, иногда превосходящие годовые ВВП некоторых государств, базируясь в развитых странах, способны изменять приоритеты экономического развития целой страны. Законодательства развитых стран зачастую вынуждены подстраиваться под ТНК как внутри страны, так и на мировой арене. Хорошим примером является узаконенное состояние лоббизма, с помощью чего крупные ТНК продвигают свои интересы, иногда даже вразрез большинству общества.

2. Отток капитала. ТНК проводят экспансию в другие страны, необходимую для расширения положения компании на мировой арене, что приводит к необходимости инвестиций в дочерние компании, а значит, и в экономику других государств. Часть средств утекает из страны базирования, что негативно влияет на экономический рост.

3. Эксплуатация природных ресурсов. Деятельность некоторых ТНК связана с эксплуатацией природных ресурсов. Даже несмотря на высокие экологические стандарты, имеют место быть экологические аварии и изменение климата, что негативно влияет на экономику крупнейших экономик, так как забота о природе в современном мире очень важна и требует большого количества инвестиций.

В таблице 2 представлены позитивные и негативные характеристики влияния ТНК на экономическое развитие развитых стран.

Таблица 2

Ключевые характеристики деятельности ТНК в экономике развитых стран, которые стимулируют и препятствуют экономическому росту

Table 2

Key characteristics of the activities of TNCs in the economy of developed countries that stimulate and hinder economic growth

Таким образом, ТНК играют одну из ключевых ролей в развитии экономики развитых государств. Исследователи находят в феномене ТНК не только положительный эффект влияния на политику и экономику государства базирования, но и рассматривают существование ТНК как исключительное благо. На своей стадии развития ТНК как потенциальные полноценные акторы мировой системы выступают за исключительно мирные способы урегулирования возможных конфликтов, что открывает огромные возможности для экономического роста в мире без войн.

4. Оценка уровня корреляции между притоком ПИИ и ростом ВВП в развитых и развивающихся странах

Регрессионный анализ проводился посредством программы Gretl. В качестве эндогенной (объясняемой) переменной были взяты показатели ВВП государства. В качестве экзогенной (объясняющей) переменной были взяты показатели ПИИ каждой из анализируемых стран в процентном соотношении к ВВП страны. К рассмотрению принимались только удачные модели, соответствующие следующим критериям:

1. Присутствие тесной корреляции между ПИИ и ВВП.

2. Отсутствие гетероскедастичности (по 4 тестам).

3. Распределение остатков по нормальному закону.

Регрессионный анализ показал наличие стойкой корреляции между изменением прямых иностранных инвестиций и валового внутреннего продукта лишь в 2 случаях из 25 (8%). Корреляция прослеживается при анализе ПИИ и ВВП в КНР и Египте.

Так, на рисунке 1 представлен график изменения ПИИ от ВВП в % и рост ВВП КНР с 2004 по 2019 год.

Рисунок 1. Изменения ПИИ от ВВП, в % и рост ВВП КНР с 2004 по 2019 г.

Figure 1. Changes in FDI from GDP, in% and GDP growth in China from 2004 to 2019

Источник: составлено авторами по данным [33].

Исходя из полученной модели в программе Gretl, для того, чтобы увеличить ВВП КНР на 1%, необходимо увеличить ПИИ на 0,444%.

На рисунке 2 представлен график изменения ПИИ от ВВП в % и рост ВВП Египта с 2004 по 2019 год.

Рисунок 2. Изменения ПИИ от ВВП, в % и рост ВВП Египта с 2004 по 2019 г.

Figure 2. Changes in FDI from GDP, in% and GDP growth in Egypt from 2004 to 2019

Источник: составлено авторами по данным [33].

Исходя из данных, полученных в программе Gretl, для того, чтобы увеличить ВВП Египта на 1%, необходимо увеличить ПИИ в среднем на 0,232%.

Выборка из 25 стран показала, что прямая зависимость ПИИ и роста ВВП у развивающихся стран наблюдается лишь в 8% случаев. Подобная статистика может свидетельствовать о неэффективности пребывания дочерних компаний ТНК во многих развивающихся странах. Рост ВВП в 23 странах из 25 нельзя напрямую связать с деятельностью ТНК в этих странах. Необходимо провести более глубокие исследования политических и социальных процессов, протекавших с 2004 по 2019 г. в каждой из этих стран. Подводя итог, следует сказать, развивающиеся государства во многих случаях рассматриваются ТНК как сырьевые придатки и концентрация дешевой рабочей силы. Возможно, более тщательная проработка законодательства позволит в будущем построить четкую корреляцию между ПИИ и ВВП принимающего государства, а пока полученные положительные данные находятся в пределах статистической погрешности и можно судить лишь об отсутствии связи между притоком ПИИ и ростом ВВП развивающихся стран.

Анализируя влияние ПИИ на ВВП развитых стран, была проведена такая же работа по составлению выборки из 25 стран. Среди них: в Европе: Австрия, Бельгия, Германия, Греция, Ирландия, Испания, Италия, Латвия, Литва, Люксембург, Нидерланды, Норвегия, Словакия, Словения, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция и Эстония; в Океании: Австралия, Гонконг, Сингапур, Япония; в Северной Америке: США и Канада.

Регрессионный анализ выявил прямую корреляцию между ПИИ и ВВП в 9 из 25 стран (36%). Анализ проводился по аналогичным временным выборкам с 2004 по 2019 г. и по идентичным показателям. Среди всех стран стойкая корреляция прослеживается у Греции, Ирландии, Италии, Латвии, Литвы, Словакии, Словении, Финляндии и Франции.

Все государства, у которых выявлена корреляция ПИИ и ВВП, располагаются в Европе или на Ближнем Востоке: каждое второе государство продемонстрировало положительные результаты деятельности ТНК на их территории: рост ПИИ напрямую отражался на росте ВВП. В странах Океании и Северной Америки подобная корреляция не наблюдается.

На рисунках 3–5 представлены графики изменения ПИИ от ВВП в % и рост ВВП Греции, Ирландии и Италии с 2004 по 2019 год.

Рисунок 3. Изменения ПИИ от ВВП, в % и рост ВВП Греции с 2004 по 2019 г.

Figure 3. Changes in FDI from GDP, in% and GDP growth in Greece from 2004 to 2019

Источник: составлено авторами по данным [33].

Рисунок 4. Изменения ПИИ от ВВП, в % и рост ВВП Ирландии с 2004 по 2019 г.

Figure 4. Changes in FDI from GDP, in% and GDP growth in Ireland from 2004 to 2019

Источник: составлено авторами по данным [33].

Рисунок 5. Изменения ПИИ от ВВП, в % и рост ВВП Италии с 2004 по 2019 г.

Figure 5. Changes in FDI from GDP, in% and GDP growth in Italy from 2004 to 2019

Источник: составлено авторами по данным [33].

Figure 6. Changes in FDI from GDP, in% and GDP growth in Lithuania from 2004 to 2019

Источник: составлено авторами по данным [33].

Figure 7. Changes in FDI from GDP, in% and GDP growth in Slovakia from 2004 to 2019

Источник: составлено авторами по данным [33].

Рисунок 8. Изменения ПИИ от ВВП, в % и рост ВВП Словении с 2004 по 2019 г.

Figure 8. Changes in FDI from GDP, in% and GDP growth in Slovenia from 2004 to 2019

Источник: составлено авторами по данным [33].

Рисунок 9. Изменения ПИИ от ВВП, в % и рост ВВП Финляндии с 2004 по 2019 г.

Figure 9. Changes in FDI from GDP, in% and GDP growth in Finland from 2004 to 2019

Источник: составлено авторами по данным [33].

Рисунок 10. Изменения ПИИ от ВВП, в % и рост ВВП Франции с 2004 по 2019 г.

Figure 10. Changes in FDI from GDP, in% and GDP growth in France from 2004 to 2019

Источник: составлено авторами по данным [33].

Регрессионный анализ показал, что ТНК в развитых странах в 36% случаев коррелируют с увеличением ВВП государства, что может говорить о вполне хороших показателях, 9 из 25 стран получают заметные преимущества от нахождения ТНК на их территории, которые стимулируют рост ВВП. Рассматривая присутствие ТНК на территории развивающихся стран, следует указать на низкую корреляцию между увеличением ВВП и присутствием ТНК на их территории. Таким образом, ТНК влияют позитивным образом больше на экономическое развитие развитых государств, в то время как позитивное влияние ТНК на развитие развивающихся стран остается под большим вопросом.

Выводы

Повышение эффективности от деятельности ТНК и притока ПИИ в долгосрочной перспективе в значительной степени стимулирует экономический рост и способствует получению больших выгод для государства.

Заключение

ТНК давно стали неотделимой составляющей экономики государств, поэтому вопрос выгоды от такого сотрудничества остается актуальным до сих пор, особенно в современных условиях цифровизации и роботизации промышленности.

Регрессионный анализ выявил слабую корреляцию притока ПИИ с ростом ВВП в развивающихся странах, что говорит о плохом опыте использования иностранного финансирования для улучшения национальной экономики. В некоторых случаях наблюдалась даже обратная корреляция: с ростом ПИИ ВВП стран уменьшался. Слаборазвитые механизмы защиты национальной экономики от иностранных капиталовложений делают развивающиеся страны зависимой переменной в цепочке генерации прибыли, практически не считаясь с интересами принимающей стороны. В то же время можно утверждать, что успешный опыт использования ПИИ развитых стран для развития своей экономики может послужить ярким примером плодотворного влияния инвестиций на развитие национальной экономики. Таким образом, гипотеза авторов о том, что приток ПИИ и деятельность ТНК благотворным образом сказываются на экономическом развитии развитых и развивающихся стран, подтвердилась частично. Этой тематике будут посвящены дальнейшие исследования.

[1] Эдуардо Боренштейн – старший советник при МВФ и МБР.