Основные тенденции в формировании источников инвестиций в регионе (по материалам республики Коми)

Как показали результаты проведенного анализа, за последние годы рост экономики Республики Коми при осуществлении инвестиционных проектов сопровождался увеличением использования привлеченных средств и снижением прибыли, остающейся в распоряжении организаций, но в 2007 году ситуация резко поменялась в обратную сторону.

Объем инвестиций в основной капитал Республики Коми неуклонно растет. В 2007 году он составил 62334 млн. руб. В 2007 г. по сравнению с 2000 г. объем инвестиций в основной капитал в Республике Коми увеличился 3,5 раза. Однако в 2007 году произошел спад инвестиций в основной капитал на 25, 6 %. Снижение инвестиционной активности в регионе снижает оценку деятельности региональных органов власти и управления в глазах избирателей. Хотя регион по объему инвестиций на душу населения заметно превосходил среднероссийские показатели. В России инвестиции в основной капитал в 2007 году составили 46,6 тыс. руб., а в Республике Коми – 64 тыс. руб. (странный масштаб, проверить не получится, так что это удалим)

За 2001 – 2006 гг. по крупным и средним организациям наблюдалось сокращение доли собственных источников (с 63 % до 32 %), а именно прибыли, остающейся в распоряжении организаций. Удельный вес амортизационных отчислений находилась в пределах 16-23 %. Доля привлеченных средств увеличилась главным образом за счет поступлений от вышестоящих организаций.

В 2007 году собственные средства стали преобладать, достигнув 57 % от общего объема инвестиций. Рост собственных средств в источниках инвестиций в основной капитал делает экономику более устойчивой, но ограничивает возможности активизации инвестиционной деятельности.

Резкие скачки в доле привлеченных средств ( от 68 % в 2006 году до 43 % в 2007 году) в общей сумме инвестиций наталкивают на мысль о необходимости диверсификации региональной экономики и расширении кредитных ресурсов в финасировании инвестиций.

Однако мы наблюдаем тенденцию сокращения банковских кредитов в составе источников инвестиций в основной капитал региона. Их доля упала с 17 % в 2004 г. до 2 % в 2006 г.

Снижение доли кредитов в инвестиционных источниках является негативной тенденцией, поскольку кредитные ресурсы растут значительно быстрее инвестиций. На 1 января 2007 г. ресурсы кредитных организаций достигли 39,5 млрд. руб., в 5 раз превысив уровень 2000 г.

Значительный объем кредитных средств организации направляют не на инвестирование, а на пополнение оборотных средств. Это лишь поддерживает экономическое состояние предприятий. Банки не заинтересованы в изменении направления использования кредитных ресурсов. Большие риски, связанные с долгосрочными вложениями, создают ситуацию, когда банкам выгоднее и безопаснее кредитовать производство для пополнения оборотных средств.

На объем и структуру инвестиций в основной капитал оказывает влияние наличие значительного числа убыточных организаций. Поскольку более трети организаций Республики Коми в 2007 году была убыточной, то это также приводило к снижению уровня использования кредитов для финансирования инвестиций.

Инвестиции в старую технологическую базу не способствуют улучшению структуры формирования инвестиционных ресурсов, так как не улучшается залоговая база и растут риски экономики.

В Республике Коми, как и для всей Российской Федерации, важным инструментом соединения инноваций и инвестиций и улучшения структуры источников формирования инвестиций мог бы служить институт бизнес-ангелов.

Бизнес – ангелы – богатые люди, которых у нас в России принято называть «кошельками с ушками». Это сколотившие состояние преуспевающие предприниматели, вкладывающие собственные средства в новые инвестиционные проекты, причем на самой ранней их стадии – так называемой «посевной».

«Посевные фонды» в Республике Коми могут стать важным элементом пока не выстроенного мостика между наукой и бизнесом в свете развития инновационной экономики в регионе.

Республика Коми располагает значительным научным потенциалом: Коми филиал Уральского отделения Академии наук Российской Федерации, государственный университет в г. Сыктывкаре, технический университет в г. Ухте. Но между учеными и бизнесменами нет тесного взаимодействия. Авторы делают открытия, но не продвигают их на рынок.

Преподаватели вузов предпочитают больше заниматься преподавательской деятельностью, так как оплата здесь существенно выше, чем оплата научной деятельности. Бизнес не берется связываться с учеными, потому что они не знают требования рынка. Однако и сами они часто не могут сформулировать свои требования к ученым. Негативно на ситуацию влияет законодательная неурегулированность авторских и смежных прав.

В финансировании инвестиционной деятельности велика роль внешних (по отношению к региону) источников, таких как иностранные инвестиции.

Наблюдается устойчивая тенденция роста иностранных инвестиций. За период с 2000 по 2007 гг. объем иностранных вложений в экономику республики Коми вырос в 7,2 раза. В республике зарегистрировано более 200 организаций с участием иностранного капитала. Основными странами-инвесторами в 2007 году были Кипр (34 %), Австрия (20 %) и Великобритания (14 %).

Привлечению иностранных инвестиций способствует высокий рейтинг республики. Консорциум «Эксперт РА – АК & М» в 2007 г. [1] подтвердил рейтинг кредитоспособности регионов по национальной шкале «А+» повысив прогноз рейтинга со стабильного на позитивный. Среди регионов – клиентов рейтинговых агентств Республика Коми занимает второе место по инвестиционной привлекательности. Наивысшей оценки А++ удостоена только Москва.

Предпочтения иностранных инвесторов определяют значительные запасы сырья. Наиболее привлекательными для инвесторов были добыча полезных ископаемых и целлюлозно-бумажное производство. В 2007 г. основные вложения осуществлены в такие виды экономической деятельности, как «Добыча полезных ископаемых» (32%), «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» (30 %) «Целлюлозно-бумажное производство» ( 29 %). Мизерны, либо полностью отсутствуют иностранные инвестиции в другие виды экономической деятельности.

Проведенное нами исследование показало, что в инвестиционной деятельности Республики Коми недостаточно используются инструменты, связывающие инвестиции с обновлением технологической базы. Это находит отражение в структуре источников формирования инвестиций:

‑ отсутствуют источники, предназначенные для финансирования средств в инновационные проекты за счет инновационных фондов;

‑ в недостаточной степени задействованы банковские кредиты для финансирования инновационных проектов;

‑ иностранные инвестиции больше ориентированы на добычу полезных ископаемых и не служат важным источником инвестиций в других видах деятельности;

‑ отсутствуют достаточные источники для финансирования инвестиций на селе.

Для оптимизации источников инвестиций в регионе целесообразно:

1. Усиливать плановую и координационную деятельность органов регионального и местного управления.

2. Развивать территориальный маркетинг.

3. Теснее связывать работу ученых и преподавателей вузов с работой не только местных предприятий, но и с предприятиями на национальном и международном рынках, инвесторами своего и других регионов.