Использование факторинга в обеспечении конкурентоспособности предприятия: достоинства и проблемы

Главная цель любого хозяйствующего субъекта в рыночной экономике – поддержание конкурентоспособности, что обеспечивается многими факторами внешнего и внутреннего характера. В числе последних – ресурсы предприятия. Их ограниченность требует результативных подходов к управлению расходованием ресурсов, постоянного поиска рациональных источников пополнения и оценки эффективности использования данного вида оборотных активов.

Важным материальным ресурсом являются оборотные средства. Многие предприятия, вынужденные в условиях жесткой конкуренции проводить агрессивную рыночную политику, все чаще работают с отсрочкой платежа, отвлекая из оборота значительную их часть. Необходимость решения проблемы пополнения оборотных средств стимулирует развитие факторинга.

При существовании множества определений, в общем смысле факторинг трактуется как комплекс услуг для поставщиков, предоставляющих клиентам отсрочку платежа. Другими словами, это разновидность посреднической деятельности, при которой фирма-посредник за определенную плату получает от предприятия-поставщика право взыскивать и зачислять на его счет причитающуюся ему от покупателей сумму задолженности. Таким образом, посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя определенные виды рисков. Во многих странах мира (в особенности в Центральной и Восточной Европе) факторинговая индустрия переживает период роста. Объем международного рынка факторинга ежегодно в среднем увеличивается на 11-13% [1]. Рассмотрим достоинства факторинга и проблемы его использования в условиях российского рынка.

Эти вопросы активно дискутируются в научной литературе, но зачастую – с позиции банка (или факторинговой компании). Нас же интересуют достоинства и проблемы использования факторинга с позиции предприятия-поставщика, для которого эффективное формирование и использование оборотных средств – важный фактор конкурентоспособности. При этом отраслевая специфика деятельности предприятия не имеет существенного значения.

Факторинг идеально подходит для любых предприятий, стремящихся к расширению бизнеса или к выходу на новые рынки, включая «молодые» компании. Представители любой отрасли экономики, где есть постоянные торговые связи, а поставки товаров или услуг осуществляются на условиях отсрочки платежа, являются потенциальными участниками факторинговых схем.

В настоящее время в России факторинг наиболее распространен в производстве и дистрибуции продуктов питания, алкогольной, фармацевтической, упаковочной, косметической продукции, бытовой техники, мебели и др. Особенно актуальна данная услуга для организаций оптовой торговли, взаимодействующих с розничными торговыми сетями.

Достоинства и проблемы использования факторинга формируются в результате его механизма, на описании которого детально останавливаться не будем.

Прежде всего, остановимся на достоинствах и экономических результатах, которые дает данный инструмент российским предприятиям (рис. 1). Привести в статье детальный анализ причинно-следственных связей между ними не представляется возможным, Отметим, что «результаты» интерпретируются нами здесь как конкретные экономические показатели, позволяющие дать количественную оценку используемых достоинств (возможностей).

Достоинства и результаты, получаемые предприятиями от использования факторинга, как это видно из рисунка, очевидны. Не случайно российский рынок факторинга с 2002 г. динамично растет. Так, по оценкам экспертов (в частности, рейтингового агентства «Эксперт РА»), доля факторинговых сделок в ВВП составляет уже около 1%. Только за 2006 г. российский рынок факторинга удвоился, составив порядка 11 млрд. долл. США.

В то же время, несмотря на такие позитивные результаты, существует множество проблем, препятствующих развитию факторинга в России, и, по сути, отражающих его недостатки, как инструмента управления оборотными средствами. На наш взгляд, основные из них, следующие:

– противоречивость российского законодательства и правоприменительной практики; отсутствие четкого законодательного регулирования факторинговой деятельности;

– недостаточная информированность участников рынка о преимуществах факторинга, непонимание ими сути данного инструмента; инерционность мышления руководителей российских предприятий;

– недостаточная доступность и разработанность методики оценки уровня рисков контрагентов факторинговых организаций;

– несовершенство положений, касающихся учета и документального оформления операций факторинга;

– недостаток квалифицированных кадров, способных активно развивать данное направление в российских банках;

– отсутствие стандартизации продукта факторинга, что не позволяет формировать сеть по оказанию данного вида услуг;

– высокие требования, предъявляемые банками и факторинговыми компаниями к своим клиентам, ограничивающие доступ предприятиям малого бизнеса.

Ограниченные рамки статьи не позволяют представить авторский взгляд на решение всех обозначенных проблем.

В рамках, определенных данной статьей, мы полагаем необходимым акцентировать внимание на актуальности разработки методики определения экономической эффективности факторинга, включая методы, систему показателей и критерии оценки. (Решение этой задачи имеет научное и практическое значение и, отчасти, снимает проблему инерционности мышления руководителей и специалистов российских предприятий). Автором предлагается следующий подход к разработке указанной методики.

Прирост объема оборота, доходов и прибыли предприятия, в конечном итоге, должен превышать расходы, связанные с использованием факторинга. Назовем это первым критерием оценки его эффективности.

В качестве второго критерия предлагается использовать результат сравнительной оценки факторинга и краткосрочного кредита: стоимость обслуживания факторинга должна быть ниже стоимости кредита. Это своего рода экономия на расходах, обеспечивающая прирост прибыли.

Третий критерий – сумма дополнительно полученных доходов (или прибыли) в результате оборачиваемости средств, полученных по факторинговой схеме.

Еще один критерий, четвертый, связан с экономией расходов за счет комплексности услуги факторинга. Плата за все услуги по факторингу ниже, чем за каждую в отдельности в случае кредита.

На основе вышеприведенных критериев, нами были проведены расчеты эффективности факторинга для оптовых предприятий – клиентов Новосибирского филиала «НОМОС-БАНКа» (ОАО), начавших использование данного инструмента в 2006 г. Практически на всех исследуемых предприятиях отмечено ускорение оборачиваемости товарных запасов, увеличение доходов от реализации товаров, рост показателей платежеспособности и ликвидности. Некоторым предприятиям ускорение оборачиваемости позволило скорректировать ценовую стратегию, что способствовало росту их конкурентных преимуществ.