Возможности интеграции цифрового рубля в платежи и расчеты в текущих геополитических условиях

Введение

Процесс цифровизации постепенно захватывает все сферы общественной жизни, и финансовая система в данном отношении не является исключением. За 2018-2023 гг. доля наличных в общемировом обороте точек продаж снизилась на 12 п.п. – до 18%, а в некоторых странах она не достигает и 8% [21] (Markova, 2020). Сопоставимо быстрыми темпами развиваются платежи в сегменте В2В, в том числе в сфере трансграничных платежей. По оценке JP Morgan, в 2021 г. объем трансграничных операций достиг 23,5 трлн долл., а расходы на осуществление транзакций составили 120 млрд долл. [51] (Wyman, 2021). Эта сумма является «замороженным активом» для мировой валютно-финансовой системы, поскольку соразмерная величина каждый год тратится на проведение таких операций.

Более эффективным средством выступают цифровые деньги. Сегодня активно обсуждаются перспективы интеграции технологии цифровых валют центральных банков (далее – ЦВЦБ) в инфраструктуру финансовых операций. Анализу самой концепции, преимуществ и недостатков ЦВЦБ посвящено большое число научных трудов. Среди них работы российских [14; 16; 26; 27; 32; 46; 47] (Dyakonov, 2023) (Kochergin, 2022) (Rasponamarev, 2021a) (Rasponamarev, 2021b) (Mironova et al., 2021) (Shmelev, 2017) (Shmelev, 2018) и зарубежных [48; 49; 50] (Boar et al., 2020) (Nseke, 2018) (Presthus et al., 2017) авторов. Это связано прежде всего с развитием банковской сферы [7] (Lavrushin et al., 2023) и сферы денежного обращения [13] (Katasonov et al., 2023), а также с глобальными трендами [12; 23] (Platonova et al., 2022) (Isachenko et al., 2022) и участием в них РФ [30] (Starodubtseva et al., 2023).

Несмотря на столь явный интерес, тематика не утрачивает актуальности прежде всего ввиду постоянного развития финансовых технологий. Кроме того, особую актуальность она приобретает на российском поле в свете потенциальных возможностей минимизации негативного влияния западных санкций, особенно в сфере международных расчетов и платежей.

Центральный банк РФ, не отставая от аналогичных структур в других странах, также занимается проектом ЦВЦБ в форме цифрового рубля. И довольно успешно, уже проводятся полевые испытания. С 1 сентября 2024 г. начинается следующая фаза тестирования цифрового рубля – расширенная. Количество участников (компаний и граждан) увеличивается «в десятки раз». [44] (Chernyshova, 2024). И научный и практический интерес к цифровому рублю не ослабевает. В силу новых геоэкономических и геополитических факторов эта форма денег рассматривается в качестве субститута подсанкционным формам расчетов и способам осуществления платежей [37] (Khmyz, 2024). Эти положения предопределяют практическую значимость проводимого исследования.

Цель данной статьи – проанализировать состояние тестирования цифрового рубля на текущем этапе и оценить возможности этой ЦВЦБ для использования в международных платежах и расчетах. Предметом исследования является цифровой рубль и его регулирование. Для анализа применены индукция и дедукция, а также ретроспективный подход и компаративистика. Информационной базой при написании статьи послужили материалы Центрального банка РФ и Банка международных расчетов.

Статья будет интересна широкому кругу читателей – населению, представителям бизнеса и инвесторам. Полученные результаты развивают монетарные концепции. Научная новизна исследования заключается, во-первых, в недостаточной изученности самого предмета исследования, прежде всего в силу самого времени его появления, во-вторых, в анализе с привлечением новейших статистических данных, вводимых в научный оборот.

Цифровой рубль в среде ЦВЦБ

ЦВЦБ — это цифровая форма выпущенной центральным банком валюты, которая не привязана к физическому товару. [42; 39] (CBR, 2020) (CBR, 2024b). Концепция ЦВЦБ предполагает открытие счета клиенту напрямую в центральном банке, что за счет дезинтермедиации позволяет увеличить скорость расчетов и снизить величину комиссий.

Анализу необходимости введения, преимуществ и недостатков цифрового рубля также посвящено большое количество исследований. [9; 10; 17; 19; 24; 25; 34] (Vasilevskaya, 2023) (Vershinina et al., 2021) (Kudryashova, 2022) (Kuzmin, 2024) (Ordynskaya et al., 2024) (Pitirimova et al., 2023) (Tregub et al., 2023).

Примечательно при этом, что пик интереса к централизованным цифровым валютам в разных странах наблюдался примерно в одно и то же время [36] (Khmyz, 2021b) , – в ответ на предложение известной коммерческой структуры о разработке собственной (частной) криптовалюты для своего мессенджера. И хотя переименованный впоследствии проект [35] (Khmyz, 2021a) вплоть до настоящего времени так и не был реализован периодические информационные вбросы регулярно подстегивали разработку ЦВЦБ. Бизнес [20] (Kurasheva et al., 2023) к таким валютам привлекает прежде всего снижение комиссий по эквайрингу до 0,3%.

Среди положительных аспектов влияния данной технологии на экономику России – предоставление новых платежных возможностей физическим лицам и бизнесу, которые позволят достичь цели снижения транзакционных издержек. По оценкам «Яков и партнеры», выигрыш от снижения эквайринговых комиссий позволит ритейлерам экономить по 80 млрд руб. в год. [20] (Kurasheva et al., 2023)

Преимущества и недостатки цифрового рубля очень хорошо разобраны в работах коллег [8; 31; 45] (Bakhtin et al., 2023) (Soldatkin et al., 2021) (Chizhova, 2022), поэтому не будем их компилировать, а обратим внимание на главный сдерживающий развитие криптовалют в мире фактор – теневой [3] (Averianova, 2019): внедрение цифрового рубля способствует повышению степени контроля государства над денежными потоками и делает их более прозрачными. Это позволит снизить нецелевое использование выделяемых средств: цифровые деньги можно «маркировать», чтобы не допустить их использования не по назначению.

Теоретически, благодаря цифровому рублю можно решить и более амбициозные задачи: осуществление управляемой целевой эмиссией денежной массы и повышение независимости финансовой системы России. Одна из политических задач проекта – развитие сотрудничества со странами, которые также планируют запускать цифровую валюту.

Однако внедрение цифрового рубля создает дополнительные риски, связанные с воздействием данной технологии на банковскую систему. Российские банки могут терять по 50 млрд руб. в год после внедрения цифрового рубля из-за снижения дохода от интерчейнджа и повышения расходов на привлечение пассивов. [29] (RBC, 2023). Внедрение ЦВЦБ приводит к повышению ставок на межбанковском рынке, вызывая недостаток ликвидности в банковской системе, что может подталкивать банки к принятию на себя повышенного уровня риска.

С реализацией проекта цифрового рубля связаны также риски роста уязвимости финансовой системы для кибератак и потенциальных нарушений конфиденциальности данных. Это требует разработки соответствующих механизмов защиты в целях обеспечения кибербезопасности.

Для проекта цифровой валюты на текущем этапе характерна проблема несовершенства нормативно-правовой базы и необходимость внесения большого количества изменений в существующие НПА. Глава комитета Госдумы по финансовому рынку А. Аксаков заявил, что поправки должны быть внесены минимум в 8 федеральных законов и пять кодексов. [18] (Kuznetsov, 2021). Новизна сферы регулирования может приводить к возникновению юридических коллизий.

При этом Банк России не столь радикален в части исключения коммерческих банков из цепочки платежей, поскольку это бы увеличило риски возникновения кризисных явлений в банковском секторе. Важнейшими источниками финансирования банковской деятельности являются, во-первых, депозитные счета населения и бизнеса, по которым в зависимости от срочности размещения банки начисляют проценты и используют привлеченные средства для финансовых операций; во-вторых, речь идет о текущих счетах, которые не предполагают платность. [7; 13] (Lavrushin et al., 2023) (Katasonov et al., 2023) Взаимодействие населения и бизнеса с Банком России подразумевало бы открытие счетов напрямую, из-за чего пропадает необходимость держать текущие счета в коммерческих банках.

Этапы тестирования цифрового рубля

Для успешной реализации столь масштабного проекта необходимо сначала его протестировать, что и было запланировано на 2022 г. Однако в связи с ухудшением геополитической обстановки в 2022 г. проведение тестовых испытаний по взаимодействию банковских систем с платформой ЦБР было решено отложить. Предполагалось перенести реализацию проекта на начало 2024 г., но подход был пересмотрен в пользу запуска пилота в апреле 2023 г. В феврале 2023 г. в тестах взаимодействия приняли участие 15 банков, однако заместитель председателя Центрального банка РФ О. Скоробогатова уточнила, что регулятор запустит пилот только с 13 банками, «которые технически подтвердили свою готовность». [20] (Kurasheva et al., 2023)

Первый этап пилотного тестирования – friends and family – охватывал 600 физлиц из числа сотрудников 12 банков. По данным на начало марта 2024 г. в пилотном тестировании было осуществлено для физических лиц 19 тыс денежных переводов, обслужено порядка 3,5 тыс операций по смарт-контрактам [15] (Interfax, 2024) (простых типов, в дальнейшем будут усложняться).

Основную массу трансакций составили переводы между физическими лицами С2С (76%) и оплаты торгово-сервисными точками С2В (24%). В результате в первой фазе тестирования приняли участие 30 торгово-сервисных предприятий в 11 городах.

Банки особое внимание уделяли тестированию открытия и закрытия цифровых кошельков для физических и юридических лиц (в т.ч. и банков). В результате тестирования скорость осуществления операции была снижена до нескольких секунд. Т.е. пока что на осуществление трансакции с цифровым рублем уходит несколько секунд, а в современных условиях НТП это слишком медленно.

ЦБР, следуя заявкам бизнеса и пожеланиям граждан, расширяет возможности цифрового рубля. Уже тестируется оплата товаров и услуг посредством QR-кодов в цифровых рублях.

2024 г. – вторая фаза пилотного тестирования. Расширение пилотного тестирования было объявлено еще в ноябре 2023 г., а сама активизация была запланирована на начало 2024 г. Расширенный тестовый запуск с реальными финансовыми средствами реальных клиентов с большей точностью выявит технические шероховатости и поспособствует тонкой настройке. К 12 уже участвующим в тестировании кредитным институтам добавляются еще 19, количество тестирующих физических лиц превысит 9 тыс, а юридических – 1,2 тыс.

Запланировано расширение перечня операций на оплату QR-кодами и платежи между юрлицами. Также в планах введение цифрового рубля в бюджетные трансакции. Минфин протестирует цифровой рубль [28] (RBC, 2023a) в отдельных видах бюджетных расходов – прежде всего для подтверждения целевого характера использования средств бюджета - социальных выплат и субсидий, направляемых на приобретение услуг или осуществление закупок. Банки тестируют открытие, закрытие, внесение средств и переводы между физическими лицами, а также автоматические платежи.

На 2025 г. запланировано постепенное введение цифрового рубля в широкий оборот. По мнению ЦБР, граждане РФ получат полный сервис в цифровых рублях в 2025-2027 гг.

Стоит отметить, что транзакции не будут бесплатными: как утверждалось, скорее всего, речь идет о комиссиях «на уровне Системы быстрых платежей СБП» [38] (CBR, 2024a):

· для физических лиц-граждан РФ переводы до 100 тыс руб. будут бесплатны, на переводы свыше 100 тыс. рублей в месяц устанавливается комиссия не более 0,5% от суммы перевода, но не более 1,5 тыс. руб. за перевод [40] (CBR, 2024c);

· для бизнеса размер комиссии не превышает 0,7%.

Затем лимиты были пересмотрены. Переводы для граждан бесплатны, но сохранился месячный лимит цифрового кошелька в 300 тыс руб. Для юридических лиц комиссии за переводы и платежи с цифровыми рублями с 1 января 2025 г. [42] (CBR, 2023) в размере 0,3% (максимум 1,5 тыс руб.).

Цифровой рубль для международных расчетов

Отдельного внимания заслуживает уже упомянутая ранее возможность использования цифрового рубля в международных расчетах для обхода наложенных санкционных ограничений. [4; 5] (Ageeva et al., 2023a) (Ageeva et al., 2023b)

Запланирована возможность для зарубежных банков воспользоваться цифровыми рублями с 2025 г. [43] (Chernyshova, 2023). Для этого сначала необходимо внести изменения в планы счетов банковского бухучета и создать спецсчет для учета цифровых рублей иностранных кредитных организаций. [1] (Gov, 2022). Примечательно при этом, что согласно актуальной версии нормативного акта [2] (Gov, 2023), иностранные банки не смогут быть участниками платформы цифрового рубля, хотя сама возможность трансграничного взаимодействия не исключена. [43] (Chernyshova, 2023).

В присоединении к платформе цифрового рубля заинтересованы иностранные банки, стремящиеся обойти санкции (и не использовать SWIFT), для которых экономическая целесообразность заключения соглашения с ЦБР окажется высокой. Следовательно, главная причина присоединения иностранных банков к платформе цифрового рубля – заинтересованность в ведении бизнеса с российскими контрагентами, заинтересованность в инвестициях в российские активы и проекты.

В перспективе возможно кроссирование цифрового рубля с ЦВЦБ других стран (аналогично использованию корреспондентских счетов). Так, контрагенты по стратегическому экспорту – государства БРИКС – продолжают активно сотрудничать с российским бизнесом и могут в будущем использовать для этого цифровые рубли. Также и банки из СНГ – с большим количеством клиентов из РФ. В особенности перспективны такие расчетно-платежные отношения с теми государствами ЕАЭС и СНГ, которые разрабатывают национальные цифровые валюты. Тем самым будут расширяться направления валютно-финансового сотрудничества России [6] (Alekseeva, 2018), несмотря на санкции.

При этом контрагентные риски для инобанков по остаткам средств на счетах в цифровых рублях минимизируются ввиду хранения цифровых рублей на платформе ЦБР. Однако сохраняется риск введения другими государствами санкций по отношению к самому ЦБР (на момент написания статьи под санкции попали хранимые за границей международные резервы РФ).

Отдельно предлагалось создание платформы цифрового рубля для трансграничных платежей на постсоветском пространстве. [33] (Tkachev et al., 2023) Т.е. речь шла о создании с привлечением других стран (на постсоветском пространстве, в БРИКС+) платформы для тестирования вариаций трансграничных платежей с привлечением официальных и частных участников. Однако риск вторичных санкций к подключенным к платформе компаниям не исключен.

Следовательно, будущая востребованность цифрового рубля для трансграничных расчетов связана с востребованностью обычного рубля.

Выводы

Таким образом, на момент написания данной статьи цифровой рубль уже прошел проверку на реальных клиентах. Это без преувеличения можно назвать историческим событием как для российского банковского сектора, так и для экономики России в целом. Инновационные решения, предлагаемые Банком России и Правительством РФ, могут означать лишь то, что, несмотря на сложные обстоятельства, российский сектор переводов и платежей остается одним из самых передовых в мировом масштабе. Тем не менее, при внедрении данной технологии не стоит забывать и о потенциальных рисках, связанных с ее интеграцией в финансовую систему России.

Так, физическим и юридическим лицам для открытия счета цифрового рубля сначала необходимо зарегистрироваться в ЕСИА. Учитывая во многом скептическое отношение граждан к размещению их персональных данных в различных базах, это может оказаться небыстрым. Тем более что, согласно опросам ВЦИОМ [11] (VTsIOM, 2023), всего год назад свыше 50% россиян не понимали, зачем вообще нужен цифровой рубль, но в целом все равно оценивали его в позитивном ключе. [22] (Martynova, 2023).

Для бизнеса главный фактор – дешевизна, но при этом остается вопрос компенсации коммерческим банкам расходов по предоставлению клиентам доступа к платформе цифрового рубля. Кроме того, доступ к единому цифровому кошельку из любого обслуживающего клиента банка подразумевает дополнительные риски.

По мнению представителей ЦБР, во втором полугодии 2024 г. и в 2025 г. цифровой рубль будет интенсивно развиваться. С этим мнением можно согласиться, ведь ввиду недавнего повышения банками тарифов, в т.ч. за переводы денежных средств, многие торговые точки стали предлагать оплату через QR-коды, тем самым минуя банки и традиционные платежные системы, которые стали терять комиссионные. Также подобная ситуация стимулирует расчеты наличными. Тогда как цифровой рубль может стать подходящей альтернативой.

Главная функция цифрового рубля – платежное средство – пока не пересматривается. Идет расчет на повышенную скорость, доступность и низкую стоимость, а также избежание санкционных ограничений посредством отхода от использования SWIFT, не нужной. А если страна контрагента также внедрила ЦВЦБ, то расчеты могут быть прямыми.