Особенности аудита факторинговых компаний в условиях макроэкономической нестабильности

В условиях применения в международной и российской практике концепции риск-ориентированного аудита основное внимание аудитора уделяется анализу деятельности клиента, выделению зон с повышенным уровнем риска и статей финансовой отчетности, где, согласно профессиональному суждению аудитора, высока вероятность ошибки или мошенничества.

Таким образом, современных подход к проведению аудита основан на детальном изучении системы управления рисками и системы внутреннего контроля клиента и использовании полученных результатов при планировании и выполнении аудиторских процедур.

На текущем этапе можно выделить следующие отличительные черты развития факторинговой отрасли:

– совершенствование законодательной базы;

– оптимизация системы управления рисками;

– сокращение числа факторов.

Указанные тенденции аудитору необходимо учитывать на всех этапах проведения проверки, поскольку их анализ позволяет определить области риска.

Законодательная база, регулирующая факторинговые правоотношения, представлена главным образом 43 главой Гражданского кодекса РФ, а также инструкциями Центрабанка РФ (в отношении банков-факторов).

Среди основных проблем можно отметить:

– отсутствие специального закона «О Факторинге» и определения «факто ринга» в российском законодательстве;

– недостаточно четкое распределение прав и обязанностей между участниками факторинговых правоотношений;

– неопределенности в отношении существенных условий договора факторинга;

– непоследовательную судебную практику по возникающим спорам и ряд др.

Операционные риски

В условиях формирующегося законодательства аудитору следует тщательно изучить действующую нормативно-правовую базу, оценить уровень квалификации юридической службы аудируемого лица, провести анализ используемых типовых контрактов (возможно с привлечением сторонних экспертов). Например, принципиальное значение имеет наличие в стандартном договоре существенных условий, поскольку при отсутствии одного или нескольких из них данный договор может быть признан недействительным по иску дебитора или клиента.

Важной особенностью факторингового бизнеса является зависимость результатов деятельности от системы управления рисками. В отличие от производственных компаний, которые могут нести финансовые потери в результате неграмотного риск-менеджмента и оставаться прибыльными при стабильных результатах от обычных видов деятельности, для факторов управление рисками является основой бизнеса.

Практический опыт автора и анализ специальной литературы позволили нам определить операционные и финансовые риски как наиболее критические виды риска, характерные для российских факторов в настоящее время.

Согласно определению Базельского комитета по банковскому надзору операционный риск представляет собой риск убытка «в результате неадекватных или ошибочных внутренних процессов, действий сотрудников и систем или внешних событий» [1], который может реализоваться на любой стадии обслуживания клиента – от получения заявки клиента до окончательной выплаты фактором суммы финансирования. Следует подчеркнуть актуальность операционного риска для российских факторов ввиду отсутствия значительного опыта проведения факторинговых операций и квалифицированного персонала, текущего этапа разработки, внедрения и совершенствованием информационных систем, а также оптимизации бизнес-процессов.

Финансовые риски

В рамках финансового риска, по нашему мнению, для факторинговых компаний актуальными являются рыночный и кредитный, а также риски ликвидности.

Рыночный риск представляет собой вероятность возникновения финансовых потерь в результате неблагопрятного изменения рыночных факторов.

Он включает в себя следующие виды:

– процентный риск заключается в вероятности финансовых потерь вследствие изменения уровня процентных ставок. Вероятность реализации риска увеличивается в сложных экономических условиях. Например, в разгар финансового кризиса в декабре 2008 г. – январе 2009 г. ставки по межбанковским кредитам доходили до 20–40% годовых [8, с.54].

– валютный риск заключается в вероятности финансовых потерь вследствие колебаний курсов валют. Для факторинговых компаний валютный риск является актуальным ввиду существующей практики привлечения относительно дешевых западных кредитов в иностранной валюте, в то время как финансирование клиентов приходится на российские рубли.

Резкий рост доллара и евро в начале 2009 года продемонстрировал высокую вероятность реализации риска в кризисных условиях.

– фондовый (инвестиционный) риск включает в себя комплекс рисков, возникающих в результате инвестицион ной деятельности компании. Как правило, в целях управления ликвидностью факторы размещают временно свободные средства в ценных бумагах.

Кредитный риск заключается в том, что клиент (дебитор) окажется не в состоянии выполнять свои обязательства перед фактором. Данный риск является самым значимым для факторинговых компаний.

Особенности деятельности факторинговых компаний не позволяют целиком копировать методы банковского кредитного анализа в виду большого количества потенциальных дебиторов и ограниченной информации об их финансово-экономическом состоянии. Более того, факторинг по своей природе представляет собой инструмент беззалогового финансирования.

Риск ликвидности в отношении факторинговых компаний представляет собой риск, связанный с потерей возможности своевременно и полностью обслуживать свои обязательства, в том числе обеспечивать финансирование полученных заявок.

Как показывает практика, в условиях финансово-экономического кризиса наибольшую проблему для фактора представляет проблема исполнения обязательств по возврату финансовых ресурсов. Именно проблемы с ликвидностью явились причиной дефолта крупнейшего игрока на рынке факторинговых услуг ЗАО «ФК Еврокоммерц».

Аудиторские процедуры

Кроме подтверждения достоверности отчетности аудитору необходимо выразить мнение относительно непрерывности деятельности факторинговой компании. Поэтому, после анализа основных рисков, которым подвержены факторинговые компании в России, нами предложен ряд аудиторских процедур для проведения аудита их финансовой отчетности, подготовленной как в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета, так и международными стандартами финансовой отчетности (МСФО):

1) документирование основных бизнес-процессов, процессов получения, обработки и хранения информации; проверка должностных инструкций;

2) изучение политики по управлению рисками и практики ее применения;

3) рассмотрение методов снижения уровня риска (например, страхование кредитного риска; диверсификация портфеля по качественным характеристикам; установление лимитов на клиента/дебитора/сумму инвойса; разграничение полномочий ответственных лиц при решении о финансировании дебитора и установление внутреннего контроля);

4) изучение политики ценообразования и ее соотношения с политикой управления рисками (например, возможность увеличения платы за факторинговое обслуживание при изменении ставки рефинансирования ЦБ или общей рыночной конъюнктуры);

5) изучение кредитной политики;

6) интервью с руководством и сотрудниками компании;

7) анализ финансовой отчетности (уровень просроченной задолженности и темпы ее роста; показатели ликвидности, в том числе недисконтированных денежных потоков; достаточность капитала);

8) определение стратегии привлечения финансирования и возможности рефинансирования текущих обязательств;

9) анализ операций со связанными сторонами;

10) анализ скоринговой системы оценки потенциальных клиентов (дебиторов);

11) анализ приемлемости допущений, используемых при расчете резерва под обесценение и необходимости введения дополнительной корректировки на текущие рыночные условия;

12) проверка соблюдения нормативов, установленных крупными кредиторами;

13) оценка инвестиционного качества портфеля ценных бумаг;

14) анализ соотношения финансовых показателей деятельности фактора со среднеотраслевыми;

15) анализ событий после отчетной даты (например, ухудшение платежной дисциплины дебиторами);

16) изучение протоколов заседаний собрания акционеров, совета директоров и правления;

17) детальное изучение нестандартных операций и понимание их сути.

В заключении следует отметить, что аудиторские процедуры необходимо планировать и проводить при понимании особенностей и рисков факторингового бизнеса, используемых систем бухгалтерского учета и средств внутреннего контроля. В противном случае проверка может оказаться неэффективной, а подготовленная финансовая отчетность недостоверной.