Перспективы и проблемы криптовалют в контексте трансформации финансовых систем

Введение. Традиционные финансовые системы часто исключают миллионы людей из-за высоких комиссий, географической удаленности от банковских учреждений или бюрократии. Криптовалюты потенциально позволяют любому человеку с доступом к интернету участвовать в финансовой системе. В последние годы количество пользователей криптовалют значительно увеличилось, особенно после пандемии COVID-19, когда традиционные финансовые системы столкнулись с кризисом доверия и проблемами ликвидности, и с тех пор некоторые страны разрабатывают собственные цифровые валюты (CBDC), чтобы упростить международные платежи и улучшить контроль над денежной массой. В связи с этим тема исследования криптовалют как альтернативы традиционным финансовым системам имеет важное значение для развития мировой экономики.

Криптовалюты работают на основе блокчейна — распределенного реестра, который позволяет обходиться без централизованных посредников вроде банков. Исследование криптовалют как альтернативы традиционным финансовым системам является актуальным, поскольку блокчейн-технологии создают возможности для новых бизнес-моделей и инвестиционных стратегий. Внедрение криптовалют также способствует развитию конкуренции среди финансовых институтов, стимулируя их к внедрению инновационных решений и повышению эффективности услуг.

Низкая информированность как потенциальных, так и уже активных пользователей, неопределённость существующего законодательства, в области применения, контроля и регулирования цифровых валют, существенно затрудняет их распространение. Более того, в настоящее время явно недостаточное внимание уделяется профессиональному изучению возможностей данного сектора финансового рынка.

Целью статьи является анализ перспектив и рисков использования криптовалют в качестве платежных инструментов и инвестиционных активов. В работе исследованы различные аспекты взаимодействия криптовалют с традиционной финансовой системой, включая юридические, технологические и социальные факторы, влияющие на процесс интеграции. Научная новизна заключается в комплексном подходе к изучению этих факторов и выявлении новых закономерностей их влияния на финансовую систему. Объектом исследования являются криптовалюты и их роль в качестве альтернативы существующим традиционным финансовым системам.

По мнению авторов статьи, в современных условиях нестабильных экономик или политических кризисов криптовалюты могут служить средством защиты средств и финансовых активов не столько от инфляции, что практически нереализуемо в условиях их высокой волатильности, сколько от контроля государств над финансовыми потоками [9]. Последнее особенно актуально в условиях постоянно расширяющихся санкций, причем как для физических, так и для юридических лиц. Изучение основных характеристик криптовалют, их преимуществ и недостатков, позволит оценить возможности их интеграции в существующие экономические модели [13].

Материалы и методы.

Теоретические аспекты анализа понятий криптовалюты, блокчейна и финансовому рынку представлены в трудах экспертов Раицкого С.А. [19], Карапетяна Д.В. [10], Дорошенко М.В. [8], Вебер А.М. [4] и т.д. Были рассмотрены аналитика по объемам торгов, динамике цен на криптовалюты, трендам спроса и предложения, отчеты центробанка РФ о криптовалютах [9]. Национальным нормативным актам, регулирующим обращение криптовалют и цифровых валют центрального банка, посвящены публикации Вершининой О.В., Лабушевой Я.Г., Султаниева И.С. [5], Qiwei Li. [2], Смирнова Д.А. [20] и др. Важнейшим нормативно-правовым документом в области регулирования цифровых валют и криптовалют является Федеральный закон №259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.07.2020, принятый Государственной Думой 22.07.2020 года [1].

В качестве методов исследования были использованы общенаучные методы, такие как анализ существующих научных исследований и публикаций по теме криптовалют, исторический метод рассмотрения этапов становления и развития криптовалютной индустрии, правовой анализ, сравнение криптовалют с традиционными финансовыми инструментами и моделями и прогнозирование будущих сценариев развития рынка.

В рамках исследования были использованы общенаучные методы, такие как: синтез, абстрагирование, метод индуктивных обобщений.

Основные характеристики криптовалют

Криптовалюты — это цифровые деньги, которые используют шифрование для защиты операций и управления выпуском новых монет. Их история начинается с появления Биткоина. В 2008 году, когда мир столкнулся с финансовым кризисом, была предложена идея децентрализованных цифровых денег. Тогда же запустили первый блокчейн, и биткоин стал первым воплощением этой концепции. Таким образом, была создана первая в мире децентрализованная валюта. Финансовый кризис 2008 года естественно не был и не мог быть первым подобным кризисом в условиях перехода мира от однополярной системы к многополярной, что естественным образом привело к активному вмешательству политики в экономику и санкционному давлению. Однако только в 2008 году развитие блокчейн-технологий позволило появиться цифровой валюте. С того момента криптовалюты значительно эволюционировали, и рынок пополнился новыми цифровыми активами, предоставляющими различные функции и преимущества.

Первой цифровой валютой считается Bitcoin, который и по сегодняшний день является фундаментом для многих остальных криптовалют. После его введения в обращение появилось много криптовалют, однако особый интерес представляют собой альткоины. Это монеты, включающиеся в себя все криптовалюты, кроме Bitcoin. Самые известные алькоины – Litecoin, Ethereum, Ripple и Cardano, при этом каждый из них нацелен на решение конкретных задач.

На сегодняшний день было выпущено более 20 тысяч различных криптовалют, однако активными остаются лишь около 13 тысяч. Остальные либо уже не функционируют, либо прекратили своё существование, что говорит о высокой конкуренции в данной области.

На рис. 1 представлен текущий объем блокчейн-технологий.

Рынок криптовалют непрерывно эволюционирует, это происходит благодаря развитию инновационных подходов и стабильному интересу к цифровым активам. Это может изменить финансовую систему завтрашнего дня, вот почему важно следить за новыми тенденциями в области криптовалют. За очень короткий срок 16 лет криптовалюты и криптобиржы стали серьёзным конкурентом традиционных финансовых институтов, развивавшихся десятилетиями.

Преимущества криптовалют перед традиционными финансовыми системами

Являясь альтернативным финансовым инструментом, криптовалютная система кардинально отличается от традиционных финансовых систем. Разберемся подробнее в преимуществах криптовалют перед традиционными финансовыми системами, раскрывав каждый аспект более глубоко.

1. Децентрализация. Децентрализация – одно из ключевых понятий, лежащих в основе криптовалют и блокчейн-технологий. Это концепция, которая подразумевает отсутствие центрального управления и контроль над системой, что имеет множество последствий для пользователей и самой финансовой экосистемы.

Децентрализация является основополагающим принципом, делая криптовалюты уникальными. Она предлагает такие преимущества как безопасность, прозрачность и возможность контроля со стороны пользователей.

Самыми известными криптовалютами, использующими децентрализацию, являются Bitcoin (BTC) [3], Ethereum (ETH), Monero (XMR).

Bitcoin работает на основе децентрализованной сети, обеспечивая защиту через механизм консенсуса Proof of Work (PoW), в рамках которого майнеры решают сложные криптографические задачи, чтобы добавить новый блок в цепочку блоков (блокчейн).

Если эмиссия биткоинов ограничена, то криптовалюта Ethereum не имеет жесткого ограничения на максимальное количество монет. Тысячи проектов выпускают собственные токены и разрабатывают различные смарт-контракты и децентрализованные приложения.

Monero – это криптовалюта, ориентированная на анонимность и конфиденциальность всех транзакций, что делает ее привлекательной для пользователей, ценящих приватность.

Традиционные валюты управляются центральными банками, что позволяет им контролировать денежную массу и проводить монетарную политику. В то же время большинство криптовалют функционируют на основе децентрализованных сетей, блокчейн-технологий, без контроля со стороны центральных банков или правительств [11, 18]. Это позволяет избежать влияния политических и экономических решений на финансовую систему. Наряду с этим, криптовалюты устойчивы к цензуре, так как децентрализованные сети сложнее контролировать или блокировать, что предоставляет пользователям свободу действий. Кроме того, децентрализация проявляет высокую сопротивляемость к атакам. Поскольку данные распределены между множеством узлов, атака на одну точку (например, сервер) становится менее эффективной. Хакерам потребуется скомпрометировать более 50% сети, чтобы изменить данные, что практически невозможно в больших децентрализованных сетях. Также децентрализация делает операции с криповалютами устойчивыми к сбоям, поскольку отказ одного или нескольких узлов не приводит к сбою всей системы, что делает ее более надежной.

2. Прозрачность. Поскольку все транзакции записываются в блокчейн, доступный для проверки всеми пользователями, то это создает высокий уровень прозрачности, и любое мошенничество можно легко отследить. Каждая транзакция содержит ссылку на предыдущие транзакции, указывая откуда приходят средства, указывают, куда отправляются средства, и точную сумму перевода. Более того, каждая транзакция подписывается приватным ключом отправителя, подтверждая его право на использование средств. Благодаря этому каждый может посмотреть историю транзакций, связанные с определёнными адресами, что приводит к прозрачности.

После того, как информация о транзакции была добавлена в блокчейн, её нельзя изменить или удалить. Это предотвращает возможность мошенничества и манипуляций с данными. Каждый пользователь может загрузить полную версию блокчейна или получить доступ к публичной информации через различные платформы и инструменты, что обеспечивает высокую степень прозрачности. Однако всё выше сказанное относится к прозрачности применительно к цифровому кошельку, а не к конкретному участнику финансовых операций.

3. Безопасность и защита данных. Безопасность использования криптовалют достигается с помощью использования криптографии. Технология использует сложные криптографические алгоритмы, что делает данные защищенными от подделок и злоумышленников. Поскольку у пользователей есть контроль над своими приватными ключами, управление активами остается за ними. Однако пользователи все же должны сами следить за последними изменениями в области безопасности для минимизации рисков.

Безопасность и защита данных являются ключевыми аспектами использования криптовалют и технологии блокчейн. Для обеспечения конфиденциальности и безопасности пользователей применяются различные криптографические методы. К основным методам относятся:

- Криптография с открытым ключом, которая дает возможность использовать криптографические кошельки для хранения криптовалют;

- Хеширование, которое гарантирует неизменяеемость введенных данных. Например, блокчейн Bitcoin использует хеш-функцию SHA-256 для защиты целостности данных;

- Цифровая подпись, которая является гарантом того, что транзакция была создана именно тем, кто утверждает, что ее создал, и что она не была изменена после подписания;

- Анонимизация транзакций привлекает пользователей возможностью скрыть сумму транзакции и адреса сторон, присоединяясь к более широким пулам анонимизированных данных;

-Устойчивость к атакам в основном достигается созданием нескольких копий существующей информации в блокчейнах, что позволяет восстановить данные в случае хакерской атаки.

4. Международный характер. возможность проведения трансграничных платежей без ограничений и высоких комиссий. Для использования криптовалюты достаточно иметь смартфон и интернет-соединение, обходя необходимость иметь банковский счет. В данном случае его аналогом является цифровой кошелек. В сравнении с традиционными банковскими переводами, которые могут занимать от нескольких часов до нескольких дней, транзакции с криптовалютами обрабатываются почти мгновенно, даже на международном уровне, в среднем за несколько минут или даже секунд, особенно в тех случаях, когда сеть не перегружена. Криптовалютные транзакции могут осуществляться круглосуточно, что исключает ограничения, связанные с часовыми поясами и рабочими часами банков. Это также является преимуществом для использования криптовалют пользователями из развивающихся стран или стран находящимися под экономическими санкциями. Особым преимуществом в таких случаях можно назвать токенизацию физических активов, таких, как недвижимость или искусство, что упрощает процесс владения и торговли ими.

Таким образом, криптовалюты имеют ряд значительных преимуществ по сравнению с традиционными финансовыми системами, но каждый участник операций с криптовалютами, должен быть осведомленным о рисках и недостатках, связанных с их использованием. Инвесторы и пользователи должны подходить к этому новым финансовым инструментам осторожно его анализируя, чтобы максимально использовать их преимущества и минимизировать потенциальные потери.

Вызовы и риски использования криптовалют

Рассмотрим подробно риски, связанные с использованием криптовалют.

- Неопределенность цен. Криптовалюты известны своей высокой волатильностью. Цены могут резко колебаться в течение короткого времени, что увеличивает риск финансовых потерь для инвесторов и пользователей. Например, за один день цена Bitcoin может измениться на 10% или более в зависимости от политической или экономической ситуации в мире. Такой разброс стоимости абсолютно неприемлем для пользователей, приобретающих криптовалюту на короткий срок, непосредственно в период осуществления платежей и не имеющих возможности ждать восстановления их стоимости при внезапном падении.

- Уязвимость к хакерским атакам. Несмотря на безопасные протоколы блокчейна, криптобиржи и кошельки могут быть подвержены атакам. Примеры не частых, но успешных хакерских атак включают взломы бирж, где пользователи теряли значительные суммы. В частности, во время последнего подобного инцидента сумма потерь составила порядка 1,4 млрд. долларов [4]. Как мы видим, несмотря на небольшое количество удачных атак потери бирж значительны.

- Потеря приватных ключей. Потеря доступа к приватному ключу кошелька означает потерю всех средств, так как восстановить доступ невозможно. В отличие от традиционных финансовых систем, нет возможности восстановить утерянные средства. Таким образом проблема сохранности приватного ключа и возможности доступа к активам целиком возложена на пользователя.

- Неопределенность регулирования. Криптовалюты находятся в области правовой неопределенности во многих странах [3, 11]. Возможные изменения в законодательстве могут повлиять на законность использования криптовалют и их обмена, что может привести к потере инвестиций или невозможности использования этих средств при изменении законодательства.

- Запреты и ограничения. Некоторые страны уже объявили о запрете на использование криптовалют или на их покупку и продажу, что ставит под угрозу доступность и функциональность этих цифровых активов.

- Мошенничество и обман. Сюда относят фальшивые платформы и кошельки. Мошенники могут создавать поддельные платформы или кошельки, чтобы украсть средства у пользователей. И здесь также практически всё зависит от внимательности и осторожности участников крипторынка.

- Отсутствие защиты потребителей. В отличие от традиционных банков, которые защищены государственными учреждениями, многие криптобиржи не обеспечивают такую же степень защиты для своих клиентов [3]. В случае банкротства или мошенничества пользователи как правило теряют свои средства, и не имеют законных механизмов их возмещения.

- Нагрузка на сеть. В периоды высокой активности транзакции могут замедляться, а транзакционные комиссии могут сильно возрасти, что создает проблемы с масштабируемостью, особенно для популярных блокчейнов, таких как Bitcoin и Ethereum. Такая ситуация особенно актуальна для развивающихся стран со слабо развитой глобальной сетью.

- Непонимание технологий. Для многих людей использование криптовалют остается сложным и непонятным процессом [13], что ограничивает их распространение, что опять же характерно для стран с низким уровнем образования и доступа к информационным ресурсам.

- Энергетическое consumo. Некоторые криптовалюты, такие как Bitcoin, используют механизмы консенсуса Proof of Work, которые требуют значительных ресурсов для майнинга. Проблема высоких энергозатрат при майнинге приводит к огромному количеству нелегальных «ферм» использующих незаконное подключение к энергосетям. Как пример можно привести республику Абхазия [5], где производство электроэнергии на душу населения превышает российское, плис ещё примерно столько же поступает из РФ. И это при практически полном отсутствии в республике промышленного производства.

- Нарушение законов. Неправильное использование криптовалют может привести к правовым последствиям, включая обвинения в отмывании денег, финансировании терроризма или уклонении от уплаты налогов [21].

Как показано выше, криптовалюты представляют собой не только новые возможности, но и серьезные риски и вызовы. Важно, чтобы пользователи и инвесторы были осведомлены о этих рисках, применяли аккуратность в своих действиях и проводили исследование перед тем, как принимать участие в обороте криптовалют [6]. Это поможет минимизировать риски и увеличить шансы на успешное использование потенциальных преимуществ этой технологии.

Примеры успешного внедрения криптовалют

В 2024 году был отмечен ТОП-10 стран по распространению криптовалюты: Индия, Нигерия, Индонезия, США, Вьетнам, Украина.

К странам, в которых в 2025 году разрешена криптовалюта, относятся США, Великобритания, Австралия. Япония, Германия, Швейцария, Багамы и еще ряд других. Правовой статус криптовалюты варьируется в разных странах мира [13].

В условиях санкций, когда для многих российских компаний международные платежи через традиционные банки стали сложнее, криптовалюты (Bitcoin, Ethereum и стейблкоины) позволяют свободно проводить международные транзакции, минуя банковские барьеры. С помощью криптовалют можно существенно снизить затраты на транзакции, что особенно актуально для малого бизнеса с небольшой маржей.

Для бизнеса, работающего в условиях высокой конкуренции, прозрачность операций через блокчейн может стать важным фактором, повышающим доверие со стороны клиентов и партнеров. И здесь основой упор делается на продвижение блокчейн-технологий среди молодых пользователей, в силу их большей открытости новому, лучшей осведомлённости в IT-сфере и высокой готовности к рискам.

Реальные примеры [6]:

· Интернет-магазины и кафе в крупных городах уже внедряют криптоплатежи, привлекая молодых клиентов.

· Ремесленные производители используют стейблкоины для расчетов с иностранными поставщиками сырья.

· Малые IT-компании создают токенизированные бонусные системы, мотивируя клиентов возвращаться.

К известным предприятиям, внедряющим блокчейн, можно отнести:

· Google, где с помощью технологии блокчейн можно защищать данные и обезопасить облачные сервисы;

· Nestle, Alibaba, Samsung которые применяют блокчейн для управления поставками;

· Apple, метки времени;

· Toyota, улучшение технологии автономного вождения;

· Maersk, для отслеживания движения грузов между портами;

· British Airways, управление полетными данными, проверка личности путешественников.

Государственные программы: пилотные проекты цифровых валют центральных банков (CBDC)

Большинство стран задумывается о выпуске цифровых валют своих центральных банков (CBDC) ^[7]. Цифровая валюта центральных банков (CBDC) — это новая цифровая форма национальной валюты, выпускаемая центральными банками. CBDC предстоит пройти путь от простого замещения наличных денег в рознице до становления многоцелевым платёжным инструментом как внутри страны, так и за её пределами [16]. Для этого нужно будет интегрировать функции смарт-контрактов, чтобы поддерживать различные сценарии использования, такие как международные платежи, сделки между бизнесами, покупка финансовых продуктов или предоставление банковских займов. В цифровых валютах используются блокчейн. В настоящее время страны, которые уже запустили свои CBDC, столкнулись с проблемой, что инновационный инструмент не вызвал интереса у обычных потребителей, в первую очередь, потому что такая форма цифровой валюты потеряла два основных своих плюса, отличавших её от традиционной системы платежей, отсутствие контроля традиционных финансовых институтов и привязки к валютам конкретного государства.

Различают модели CBDC [12]:

1. для использования банками и финансовыми организациями,

2. с доступом для крупных предприятий и физических лиц,

3. для расчетов в рамках внешнеэкономической деятельности.

За эквивалент CBDC принимают единицу национальной валюты, она может быть переведена как наличные, так и в безналичные. Выплаты процентов и получение кешбэка в настоящее время по ним не предусмотрено.

К причинам внедрения CBDC относят:

Большинству рядовых потребителей цифровые валюты кажутся очередным инструментом госконтроля, они не понимают, зачем им нужно дополнительное платежное решение. Бизнес не спешит обновлять инфраструктуру, а банки не всегда готовы активно участвовать в распространении новой платежной технологии [13]. В России в 2024 году только 16% граждан обладали представлением о цифровом рубле, а 30% хотели бы использовать его ^[8]. Введение цифрового рубля в широкий оборот предполагается начинать поэтапно с 1 июля 2025 года [12]. Однако для многих российских пользователей цифровой рубль не представляет интереса в силу развитой системы безналичных платежей внутри страны, и невозможности его использования в международных расчётах с недружественными странами, поддерживающими санкционный режим.

В силу ряда причин, в начале 2025 года Центральные банки по всему миру стали осторожнее относиться к проектам по запуску цифровых валют центрального банка (CBDC) [14]. Согласно данным исследования, включающим опрос 34 центральных банков, проведенный OMFIF совместно с технологической компанией Giesecke+Devrient Currency Technology ^[9], 31% финансовых регуляторов отложили планы по внедрению цифровых валют, центральные банки отсрочили планы по внедрению CBDC. Главными трудностями стали нормативные и административные вопросы, особенно разработка правовой базы [21]. Эти проблемы в большей степени обусловлены политическими аспектами, нежели технологическими возможностями банков.

Перспективы внедрения CBDC остаются неясными. Несмотря на снижение интереса со стороны центральных банков, многие из них всё ещё рассматривают возможность запуска цифровой валюты в будущем. Основными преградами являются вопросы конфиденциальности и опасения относительно государственного наблюдения [14].

Перспективы развития криптовалют

Рынок криптовалюты развивается стремительными темпами [13, 16]. Среди ключевых перспектив развития криптовалют в ближайшие годы можно выделить:

1. Создание правовых рамок для крипторынка, в результате этого процесса криптовалютный сектор станет более прозрачным и безопасным для инвесторов. Это приведет к увеличению ликвидности рынка и снижению волатильности цен.

2. Рост числа институциональных инвесторов (крупных корпораций и инвестиционных фондов). Привлечение институциональных денег в отрасль укрепит доверие к криптовалютам и создаст условия для долгосрочного роста стоимости активов. Рассматриваются и перспективы привязки цифровых денег к различным ресурсам: Ценным и редким металлам, промышленным активам и полезным ископаемым. Такое обеспечение поможет существенно снизить высокую в настоящее время волатильность.

3. Развитие децентрализованных финансов (DeFi) откроет доступ к финансовым услугам для миллионов людей, особенно в странах с неразвитой банковской системой. Предоставление доступа к финансовым инструментам жителям развивающихся стран, находящихся вне традиционной банковской системы, может изменить мировой экономический баланс.

4. Массовое внедрение блокчейнов позволит улучшить эффективность бизнес-процессов, снизить затраты и повысить безопасность операций. Это, в свою очередь, увеличит спрос на криптовалюты, поскольку большинство блокчейн-систем используют токены для выполнения транзакций.

5. Центральные банковые цифровые валюты (CBDCs), выпущенные государством и обеспеченные резервами центрального банка, ускорят цифровизацию экономики и упростят международные платежи.

6. Экологические вызовы и устойчивые криптовалюты. характеризуются высоким уровнем энергопотребления в процессе майнинга. Экологические проблемы могут быть решены за счет новых криптовалют, использующих меньше энергии.

7. Развитие стейблкоинов позволит минимизировать волатильность, характерную для большинства криптовалют.

8. Инновационные подходы к масштабируемости, увеличенная пропускная способность сетей позволят обрабатывать миллионы транзакций в секунду, что открывает путь к массовому принятию криптовалют.

9. Совместимость между разными блокчейн-платформами сделает криптовалюты более универсальным инструментом.

10. Криптовалюты, используя смарт-контракты и токенизацию активов, помогут автоматизировать процессы передачи прав собственности, повысят юридическую защиту и уменьшат вероятность мошенничества.

Заключение. Будущее криптовалют выглядит многообещающим, несмотря на существующие вызовы и неопределённости. Среди этих неопределённостей, требующих решения, в первую очередь следует рассматривать отсутствие полноценной законодательной базы, определяющей статус криптовалют как на государственном, так и на межгосударственном уровне. Следующая по значимости проблема, это гарантия защиты финансовых активов. Сюда входят как защита от мошенничества и хакерских атак, так и защита от банкротства. Далее следует проблема высокого энергопотребления при майнинге, что противоречит современной ориентации на «зелёную экономику». Кроме того следует отметить низкий уровень информированности физических и юридических лиц о возможностях и рисках этого нового для них финансового сектора.

С точки зрения авторов статьи, разработка новых технологий, расширение правового поля и растущий интерес со стороны бизнеса и государств создают благоприятные условия для дальнейшего развития этого сектора. Так же крайне перспективно выглядит возможность привязки цифровых денег напрямую к электроэнергии, как крайне востребованному и, следовательно, высоколиквидному ресурсу.

[1] Blockchain technology cloud market size worldwide in 2021, with a forecast for 2030. [Электронный ресурс]. URL: https://www.statista.com/statistics/1015362/ (дата обращения: 26.02.2025).

[2] Blockchain Statistics 2025, December 27, 2024 [Электронный ресурс]. URL: https://www.demandsage.com/blockchain-statistics/ (дата обращения: 26.02.2025).

[3] Цена Биткоина. Обзор. [Электронный ресурс]. URL: https://www.coingecko.com/en/coins/bitcoin (дата обращения: 26.02.2025).

[4] Bybit восстановила резервы после взлома. Как биржа ищет украденные токены. [Электронный ресурс]. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/67bc35809a79473550c9ae4b (дата обращения: 26.02.2025).

[5] В Абхазии продлили ограничения на майнинг до конца 2026 года. [Электронный ресурс]. URL: https://www.interfax.ru/world/1000865 (дата обращения: 26.02.2025).

[6] Как криптовалюты могут помочь малому бизнесу в России [Электронный ресурс]. URL: https://tenchat.ru/media/3058660-kak-kriptovalyuty-mogut-pomoch-malomu-biznesu-v-rossii (дата обращения: 26.02.2025).

[7] Цифровые валюты центральных банков: сложности внедрения. 29 января 2025. [Электронный ресурс]. URL: https://econs.online/articles/finansy/tsifrovye-valyuty-tsentralnykh-bankov-slozhnosti-vnedreniya/ (дата обращения: 26.02.2025).

[8] Опрос ВЦИОМ «Цифровой рубль: за и против»: [Электронный ресурс]. URL: https://wciom.ru/analytical-reviews/analiticheskii-obzor/cifrovoi-rubl-za-i-protiv (дата обращения: 26.02.2025).

[9] Исследование аналитического центра OMFIF [Электронный ресурс]. URL: https://www.omfif.org/2025/02/why-central-banks-should-take-the-next-step-on-cbdcs/ (дата обращения: 26.02.2025).