Проблемы управления устойчивым функционированием и развитием энергосбытовых компаний

Введение

Актуальность исследования связана с тем, что в настоящее время энергосбытовые компании являются неотъемлемым компонентом энергетической системы и от результатов их функционирования зависит не только финансовая устойчивость, но и безопасность, надежность работы всей энергетической системы. От надежности функционирования зависит экономическая стабильность энергосбытовых компаний, а также национальная и международная энергетическая безопасность. Поэтому вопросу повышения эффективности управления энергосбытовыми компаниями уделяется огромное внимание. Неопределенность, вызванная отсутствием возможности прогнозирования развития тех или иных событий, переход к новым системам стимулирующего тарифообразования, внедрение которых влияет на размер и структуру денежных потоков энергосбытовых компаний в разных странах и регионах, требует надлежащего теоретического и методологического обоснования.

Целью исследования являлось провести анализ финансовой устойчивости и функционирования энергосбытовых компаний, выявить причины снижения эффективности функционирования энергосбытовых компаний и наметить пути решения существующих проблем отрасли. Эффективность функционирования энергосбытовых компаний зависит от уровня их финансовой устойчивости, качества менеджмента и оперативности реагирования на изменения внешней среды, от уровня цифровизации энергосбытовых компаний, а также от скорости внедрения АСКУЭ (автоматической системы контроля и учета электрической и АСКУТЭ (автоматической системы контроля и учета тепловой энергии [9,10,12,16]). Вопросам эффективности управления энергосбытовыми компаниями посвящены труды отечественных ученых Князева А.Л., Шаламова О.В. [2], Журбенко, А. А. [3], Побережец Е.А., Баранова И.В. [8], Александрова Н.С. [13], Ващенко Н.В., Кравченко Е.С. [14]. Пестриков С.А., Иванова В.Д. [15], Макарова А.А., Воропая Н.И. [16] и других авторов.

В научных трудах перечисленных авторов основой исследований являлся финансовый анализ, оценка финансовой устойчивости и угрозы банкротств компаний различными методами. Авторский подход основан на системном анализе и учете в оценке эффективности функционирования энергосбытовых компаний таких показателей, как: инвестиционно-инновационная устойчивость, кадровая устойчивость, производственная устойчивость, организационно-экономическая устойчивость.

Основная часть

В условиях высокой динамичности внутренней и внешней среды предприятий дисбаланс, неравномерность денежных потоков, проблемы платежеспособности приводят к снижению финансовой устойчивости, а также конкурентоспособности энергосбытовых компаний. Экономическим и правовым последствием этого является неплатежеспособность и банкротство значительного числа энергоснабжающих предприятий, которых на территории Российской Федерации на 2023 г. насчитывается более 114. Вероятность возникновения вышеперечисленных экономических явлений в компании стимулирует к изучению вопросов, связанных с природой финансовой устойчивости, методами её оценки, а также факторами, воздействующими на неё.

Так, в экономико-правовом словаре А. Азрилияна [1] под финансовой стабильностью понимается «... стабильность финансового положения, выражающаяся в балансе финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов». По мнению Т. И. Мухамбетова, экономическая сущность финансовой стабильности заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли капитала в источниках финансирования [2]. А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфуллин указывают, что финансовая стабильность является одной из важнейших характеристик финансовой системы финансовое состояние компании. С их точки зрения, стабильное финансовое положение компании является результатом умелого и расчетливого управления совокупными и экономическими факторами производства, определяющими результаты деятельности компании [3,4].

Рассматривая финансовую устойчивости энергосбытового сектора как стабильное финансовое положение компаний, следует принимать во внимание, что такое состояние прежде всего обеспечивает эффективное и рациональное использование, а также распределение финансовых ресурсов между всеми участниками рынка электроэнергии, что приводит к бесперебойности энергоснабжения и энергетической безопасности страны, применение современных цифровых технологий, помогающее эффективному взаимодействию с потребителями.

Однако финансовую устойчивость энергосбытовых компаний не следует рассматривать как отдельный показатель, ввиду того, что основным условием её обеспечения является платежеспособность, обеспечивающая своевременное выполнение денежных обязательств на оптовом и розничном рынках электроэнергии, а также оплату инфраструктурных платежей, что является следствием ликвидности активов компании, рентабельности деятельности и эффективного управления денежными потоками.

В условиях современных реалий энергосбытовая отрасль претерпевает изменения, которые носят как внутренний, так и внешний характер, и непосредственно отражаются на финансовом состоянии компаний. На текущий момент выделяя основополагающие факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость энергосбытовых компаний, особое внимание необходимо уделить узкоспециализированным факторам, связанных со спецификой отрасли (рис.1).

Рисунок 1. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость энергосбытовых компаний (разработано авторами)

Наличие текущих и появление новых факторов, негативно влияющих на финансовое состояние энергосбытовых компаний, требует проведения оценки и анализа финансовой устойчивости компаний. На сегодняшний день для оценки финансовой устойчивости организаций не существует каких-либо нормированных подходов. Среди основных подходов, используемых в отечественной и мировой практике можно выделить следующие (рис.2).

Рисунок 2. Методы оценки финансовой устойчивости компаний (разработано авторами)

Для оценки финансовой устойчивости была проведена сравнительная оценка путем определения данного показателя несколькими методами: метод Альтмана, методика Бережной и коэффициентный метод для отечественных энергосбытовых компаний различных регионов:

1. АО «ЭнергосбыТ плюс» – г. Москва;

2. Ивановский энергосбыт– г. Иваново;

3. Удмуртский энергосбыт – г. Ижевск.

Согласно проведенному коэффициентному анализу исследуемые компании уверенно демонстрируют устойчивое финансовое положение (рис.3). Однако, коэффициент маневренности собственного капитала у энергосбытовых компаний «Удмуртэнеросбыт» и «Ивановский энергосбыт» имеет показатель ниже допустимого уровня.

Это связано с отрицательным показателем собственного оборотного капитала, ввиду повышенной дебиторской задолженности, что связано с

Коэффициент маневренности капитала; коэффициент покрытия инвестиций, коэффициент мобильности оборотных средств, коэффициент мобильности активов

Рисунок 3. Коэффициентный анализ энергосбытовых компаний 2020-2022 гг. (разработано авторами)

низким уровнем платежеспособности потребителей и является центральной проблемой функционирования энергосбытовых компаний.

На основании методики Е.В. Бережной [6,7] были получены следующие результаты.

Таблица 1. Анализ финансовой устойчивости энергосбытовых компаний за период 2020-2022 гг. (проведен авторами)

На основании расчетов по методике Е.В. Бережной можно отметить, что у «Удмуртэнергосбыт» и у «Ивановский энергосбыт» наблюдается неустойчивое финансовое состояние. Связано это с несвоевременностью оплаты потребителями за потребленный ресурс, с невозможностью единовременно снимать показатели по потребляемому ресурсу, отсутствием АСКУЭ.

При проведении факторного анализа путем выведения интегрального значения методом Альтмана были получены следующие результаты (рис.4).

Рисунок 4. Расчет вероятности наступления банкротства по методу энергосбытовых компаний за период 2020-2022 гг. (разработано авторами)

Согласно методике оценки факторного анализа, компания находится в зоне финансового риска с высокой вероятностью возникновения банкротства при наличии показателя меньше 1,8, а показатель свыше 2,9 свидетельствует о финансовой устойчивости компании. При проведении анализа было выявлено, что в 2020 г. «Удмуртэнергосбыт» и «Ивановский энергосбыт» были подвержены риску наступления банкротства, однако уже в последующие годы их показатели были снивелированы. Принимая во внимания внешнюю геополитическую турбулентность, можно сделать вывод, что несмотря на ряд негативных факторов, к которым также относится неплатежеспособность покупателей, недобросовестность предоставления показателей учета, низкий уровень цифровизации отрасли, исследуемые компании имеют низкую вероятность возникновения банкротства. Но ситуация может быстро изменится, так как рост доходов населения отстает от роста цен на энергоресурсы, в декабре 2022 рост тарифа составлял от 9-11% по регионам.

Рассмотрение вопросов финансовой устойчивости энергосбытовых компаний является одним видов устойчивости развития организации, поскольку главной целью функционирования компаний выступает максимизация их стоимости. Однако, успешное функционирование также связано с поддержанием организацией своей инвестиционно- инновационной привлекательности, баланса внешний и внутренних сил влияния, а развитие, в свою очередь, является главным фактором роста экономики организации, что свидетельствует о долгосрочном росте такой социально-экономической системы, её экономической и стратегической устойчивости.

На текущий момент в современной научной литературе до сих пор отсутствует общепринятый подход к определению сущности устойчивости предприятия. Отечественные и зарубежные ученые применяют различные подходы и классификацию видов устойчивого функционирования организацией (таблица 2).

Таблица 2. Классификации видов финансовой устойчивости компании (разработано авторами)

¾ финансовая устойчивость

¾ технологическая устойчивость

¾ рыночная устойчивость

¾ инвестиционн-инновационная устойчивость

¾ кадровая устойчивость

Принимая во внимание вышеперечисленные виды устойчивости необходимо разработать комплексный механизм управления устойчивым функционированием энергосбытовых компаний в современных условиях (рис.6).

Рисунок 6. Механизм управления устойчивым функционированием энергосбытовых компаний (разработано автором)

Решение вопроса поддержания устойчивого функционирования и развития компании требует, в первую очередь, координации процессов мониторинга устойчивости. Для этого необходимо разработать инструменты оценки, включая расчет комплекса показателей, параметров и критериев, характеризующих её в полной мере, а также основываясь на сформированной классификации устойчивого функционирования с учетом особенностей энергосбытовой отрасли.

Кроме того, важным этапом является анализ и прогнозирование того, каким будет новое равновесие при изменении внешней и внутренней среды. Особенно актуальна данная задача в условиях неопределенности, в периоды кризисных явлений, в частности, локальных кризисов самих организаций, когда факторы, влияющие на устойчивое функционирование наиболее разбалансированы.

Неотъемлемая роль в управлении устойчивым функционированием должна быть отведена планированию, которое представляет собой формирование образа будущей концепции в представлении специалистов.

На основе спланированной концепции управления должно осуществляться проектирование устойчивого функционирования компании. Ключевым условием при принятии долгосрочных управленческих решений являются вопросы адаптации организаций, которые позволяют быстро подстроится под требования изменяющегося рынка энергосбыта. Поэтому целесообразнее планирование проводить с учетом различных сценариев развития ситуации.

В борьбе с возросшей неопределенностью и волатильностью внешней среды для управления стратегической устойчивостью организации следует применить инструментарий стратегического анализа внешней среды. На основе результатов этого анализа происходит дальнейшая разработка мер по нивелированию последствий от неблагоприятных тенденций. Одним из наиболее применяемых инструментов стратегического анализа является сценарный анализ, который благодаря формированию перечня сценариев предоставляет возможность наиболее вероятно спрогнозировать исход развивающихся событий, а также наиболее эффективно преодолеть сложности, появляющиеся в условиях нестабильности внешней и внутренней среды.

Завершающими этапами в управлении устойчивым функционированием является контроль и корректировка сформированных процессов. Данные стадии управления позволяют отслеживать процесс адаптации к условиям изменяющейся среды, и случае необходимости, корректировки спроектированных сценариев устойчивого функционирования компании.

Заключение

Таким образом, сформированный механизм управления устойчивым функционированием компаний энергосбытовой деятельности отрасли позволяет сохранять залог успешной деятельности, которая заключается в:

¾ проведении грамотной политики взаимодействия с дебиторами;

¾ проведении глубокого анализа финансово-экономического состояния выбранных подрядчиков;

¾ повышении уровня цифровизации компании за счет привлечения инвестиций;

¾ усиление работы по взысканию долгов и работа с потребителями банкротами;

¾ проведение реинжиниринг бизнес – процессов в энергосбытовых компаниях;

¾ укрепление корпоративного единства и патриотизма работников компании и их стимулирование , повышение заработной платы.

Такой подход позволит сохранять эффективность функционирования энергосбытовых компаний, поскольку в условиях турбулентности экономики и возросшей неопределенности управление устойчивостью функционирования становится необходимостью, без которой невозможно не только развитие компании, но и её существование на рынке.