Анализ финансового состояния предприятия оптово-розничной торговли с использованием математических методов

Каждое предприятие любой сферы деятельности стремится работать с максимальной экономической отдачей, что стимулирует разрабатывать и внедрять с каждым годом наиболее эффективные методы управления бизнесом. Управление предполагает анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия и разработку стратегий его развития.

Рассмотрим предприятие, производящее и реализующее продукцию собственного бренда. Основная цель исследования – построение методики комплексного подхода к анализу финансового состояния и деятельности предприятия в сфере оптово-розничной торговли.

В рамках анализа производства и реализации продукции предприятия рассмотрим его как набор следующих основных этапов [1–5] (Savitskaya, 2008; Sheremet, Negashev, 2008; Eliseeva, Kurysheva, Kosteeva, 2007; Fukina, 2011; Lyubushin, Romanova, 2006):

1. Оценка спроса и предложения на рынке определенного вида товара.

2. Выбор материалов, технологии производства, набора характеристик, дизайна, цвета и комплектации для производства нового продукта.

3. Подсчет себестоимости продукции с учетом затрат на производство и логистику, формирование цены.

4. Выбор оптимального транспортного средства и маршрута для транспортировки.

5. Оформление и оплата заказа у завода-производителя на производство техники. Формирование графика производства с учетом сезонности.

6. Реклама нового товара на сайте интернет-магазина, рассылка предложения крупным оптовым покупателям.

7. Прием и распределение новой продукции на складах предприятия по прибытии. Продажа и доставка оптовым и розничным покупателям.

Основными финансово-экономическими показателями предприятия являются доходы, затраты и прибыль. Используя месячные данные с января 2019 года по октябрь 2021 года, проведем первичный анализ показателей (рис. 1).

Рисунок 1. Соотношение доходов, затрат и прибыли предприятия

В течение исследуемого периода самый высокий доход и прибыль предприятие получило в июле 2020 года, несколько ниже – в сентябре 2020 года. В апреле 2020 года и октябре 2021 года доход и прибыль предприятия резко снизились, что можно объяснить эпидемиологической обстановкой в мире. Необходимо отметить, что в исследуемом периоде на предприятии не наблюдается резких скачков в получении прибыли в отличие от затрат и доходов.

Для дальнейшего исследования основных финансово-экономических показателей построим эконометрическими методами трендовые модели этих показателей [6, 7] (Nedosekin, 2003; Konysheva, Nazarov, 2011):

1. Трендовая модель затрат имеет вид:

C = 0,01t ^9–1,14t ⁸ + 68,7t^7–2137,47 t⁶ + 36144,97t^5–314431,5t⁴ (R² = 0,7093).

2. Трендовая модель выручки (дохода):

R = 0,01t ^9–1,36t ⁸ + 81,97t^7–2556,12t⁶ + 43351,52t^5–378667,5t⁴ (R² = 0,7148).

3. Трендовая модель прибыли:

Pr =0,001t ^9–0,22t ⁸ + 13,27t^7–418,65t⁶ + 7206,5t^5–64236t⁴ (R² = 0,7086).

Здесь R² – коэффициент детерминации, отражающий качество построенной модели. В данном случае с учетом значения R² можно сказать, что данные модели достаточно корректно отражают тенденцию изменения исследуемых показателей. Поэтому их можно применить для определения прогнозных значений соответствующих основных финансовых показателей, например на ноябрь и декабрь 2021 года (табл. 1).

Таблица 1

Прогнозные значения основных экономических показателей исследуемого предприятия (руб.)

Показатель	Доход	Затраты	Прибыль
Ноябрь 2021 г.	21544687	10978814	10546178
Декабрь 2021 г.	39640448	28738131	10921287

На основании данных таблицы 1 можно предположить, что в декабре

по сравнению с ноябрем основные финансовые показатели возрастут: доход – в 1,8 раза, затраты – в 2,6 раза, прибыль – в 1,04 раза, т.е. прибыль остается практически без изменения.

Для выявления дальнейшей тенденции развития предприятия немаловажную роль играет структура его расходов. Для оценки структуры расходов исследуемого предприятия применим один из методов теории нечетких множеств – многокритериальный выбор методом максиминной свертки. В роли альтернатив будут выступать полугодия, из которых необходимо выбрать то полугодие, в котором структура расходов будет более сбалансированной. В роли критериев выступают виды расходов (в рублях), которые обозначим следующим образом:

Х₁ – затраты на производство; Х₂ – затраты на доставку товаров в Россию (фрахт); Х₃ – пошлина; Х₄ – НДС; Х₅ – таможенные сборы; Х₆ – расходы на рекламу. Значения указанных показателей за исследуемый период представлены в таблице 2.

Таблица 2

Значения видов расходов предприятия в исследуемом периоде (руб.)

Виды расходов	1 полугодие 2019	2 полугодие 2019	1 полугодие 2020	2 полугодие 2020	1 полугодие 2021	2 полугодие 2021
Х1	57 896 985	89 021 647	98 592 143	207 957 033	99 956 547	41 024 249
Х2	7 237 768	9 606 730	14 068 908	28 735 471	20 613 190	15 144 160
Х3	5 789 698	8 902 165	9 859 214	20 795 703	9 995 655	4 102 425
Х4	9 553 002	14 688 572	16 267 703	34 312 910	16 492 830	6 769 001
Х5	586 380	577 695	623 925	676 410	667 800	437 895
Х6	298 113	345 271	363 765	419 227	454 439	257 929

Очевидно, что на протяжении всего исследуемого периода самыми большими являются расходы на производство. Затем в 2019 году и в 2020 году самые большие расходы – НДС и фрахт. В 2021 году самые большие расходы на производство, фрахт, НДС. Следует отметить самые низкие расходы – это расходы на рекламу.

Виды расходов имеют различную значимость, поэтому при определении полугодия, в котором сбалансированно использовались расходы, предлагается ввести весовые коэффициенты видов расходов для каждого полугодия как доли значений видов расходов в общей сумме соответствующего вида расходов для каждого исследуемого периода (табл. 3).

Таблица 3

Весовые коэффициенты видов расходов для каждого полугодия 2019–2021 гг.

Виды расходов	1 полуг. 2019	2 полуг. 2019	1 полуг. 2020	2 полуг. 2020	1 полуг. 2021	2 полуг. 2021	∑ вида расходов за весь период
Х1	0,097	0,150	0,166	0,350	0,168	0,069	594448604
Х2	0,076	0,101	0,147	0,301	0,216	0,159	95 406 227
Х3	0,097	0,150	0,166	0,350	0,168	0,069	59 444 860
Х4	0,097	0,150	0,166	0,350	0,168	0,069	98084018
Х5	0,164	0,162	0,175	0,189	0,187	0,123	3570105
Х6	0,139	0,161	0,170	0,196	0,212	0,121	2138744

Для построения оценок видов расходов для исследуемого периода определим доли расчетных значений видов расходов для исследуемого периода (табл. 4). Построенные оценки видов расходов можно принять в качестве, например, ожидаемых по отношению с максимальными значениями соответствующих расходов исследуемого периода.

Таблица 4

Ожидаемые оценки видов расходов для каждого полугодия

Вид расходов	Доля расчетных значений оценок видов расходов по сравнению с максимальными
	1 полугодие 2019	2 полугодие 2019	1 полугодие 2020	2 полугодие 2020	1 полугодие 2021	2 полугодие 2021
Х1	0,278	0,428	0,474	1	0,481	0,197
Х2	0,252	0,334	0,490	1	0,717	0,527
Х3	0,278	0,428	0,474	1	0,481	0,197
Х4	0,278	0,428	0,474	1	0,481	0,197
Х5	0,867	0,854	0,922	1	0,987	0,647
Х6	0,656	0,760	0,800	0,923	1	0,568

Метод максиминной свертки может быть применен для принятия решений в условиях неопределенности. Экспертные предпочтения представляются с помощью нечетких чисел, имеющих функции принадлежности треугольного вида

Рассмотрим этапы выбора альтернатив методом максиминной свертки:

Этап 1. Выбор альтернатив, из которых необходимо определить лучшую.

Этап 2. Формирование списка критериев выбора альтернатив и расчет их значений.

Этап 3. Введение весовых коэффициентов значимости критериев, например, экспертным путем или по правилу Фишберна.

Этап 4. Определение нечетких множеств для рассматриваемых критериев выбора с учетом их весовых коэффициентов.

Этап 5. Определение множества оптимальных альтернатив с учетом степени значимости критериев путем пересечения нечетких множеств, содержащих оценки альтернатив по критериям выбора.

Этап 6. Определение результирующего вектора приоритетов альтернатив.

Используя соответствующие весовые коэффициенты видов расходов (табл. 3) и ожидаемые оценки видов расходов (табл. 4), определим нечеткие множества для каждого полугодия исследуемого периода:

µ_Х1 = 0,03/57896985 + 0,064/89021647 + 0,08/98592143 + 0,35/207957033 + 0,08/99956547 + 0,014/41024249;

µ_Х2 =0,019/7237768 + 0,034/9606730 + 0,072/14068908 + 0,3/28735471 + 0,155/20613190 + 0,084/15144160;

µ_Х3 =0,027/5789698 + 0,064/8902165 + 0,079/9859214 + 0,35/20795703 + 0,081/9995655 + 0,014/4102425;

µ_Х4 = 0,03/9553002 + 0,064/14688572 + 0,079/16267703 + 0,35/34312910 + 0,081/16492830 + 0,014/6769001;

µ_Х5 = 0,142/586380 + 0,138/577695 + 0,161/623925 + 0,189/676410 + 0,185/667800 + 0,079/437895;

µ_Х6 = 0,091/298113 + 0,123/345271 + 0,136/363765 + 0,181/419227 + 0,212/454439 + 0,068/257929.

Множество оптимальных альтернатив В определяется как пересечение нечетких множеств, содержащих ожидаемые оценки по видам расходов, которые соответствуют выбору минимального значения для каждого полугодия исследуемого периода:

В = {min{0,03; 0,019; 0,027; 0,03; 0,142; 0,091},

min{0,064; 0,034; 0,064; 0,064; 0,138 ; 0,123},

min{0,08; 0,072; 0,079; 0,079; 0,161; 0,136},

min {0,35; 0,3; 0,35; 0,35; 0,189; 0,181},

min {0,08; 0,155; 0,081; 0,081; 0,185; 0,212},

min {0,014; 0,084; 0,014; 0,014; 0,079 ; 0,068}} =

= {0,019; 0,034; 0,072; 0,181; 0,08; 0,014}.

Результирующий вектор, соответствующий приоритетному полугодию, имеет следующий вид:

max{0,019; 0,034; 0,072; 0,181; 0,08; 0,014} = 0,181.

Таким образом, более сбалансированны расходы во 2 полугодии 2020 года с оценкой 0,181 (табл. 5).

Таблица 5

Структура более сбалансированных расходов в исследуемом периоде

Вид расходов	Х1	Х2	Х3	Х4	Х5	Х6
Величина расходов	207 957 033	28 735 471	20 795 703	34 312 910	676 410	419 227

Самыми большими расходами являются расходы на производство продукции, а наименьшие расходы – на рекламу.

Для общего понимания текущего состояния предприятия удобно использовать SWOT-анализ. На основании анализа деятельности предприятия и консультаций с компетентными сотрудниками были выявлены его сильные и слабые стороны, а также возможности и потенциальные угрозы развития (табл. 6).

Таблица 6

SWOT-таблица

Сильные стороны	Слабые стороны
1. Опыт работы компании около 30 лет. 2. Представленность собственного бренда. 3. Широкий ассортимент товаров. 4. Наличие возможности заказов через интернет-магазин. 5. Наличие программ лояльности для постоянных покупателей. 6. Стабильная ниша. 7. Возможные формы оплаты. 8. Гарантия возврата, поддержка и тех. обслуживание после продажи. 9. Налаженные регулярные поставки продукции напрямую от производителей. 10. Цены в среднем ниже, чем у конкурентов.	1. Слабая маркетинговая и рекламная кампании. 2. Узнаваемость бренда ниже среднего. 3. Недостаточные внутрифирменные коммуникации. 4. Удобство расположения для конечного покупателя. 5. Специальные акции на непопулярные товары. 6. Современные технологии обслуживания. 7. Возможность заказать товары с доставкой онлайн. 8. Низкая мотивация персонала, отсутствие прогрессивной системы оплаты труда.
Возможности	Угрозы
1. Выход на интернет-аудиторию (как один из способов привлечения новых покупателей). 2. Увеличение объема покупки на покупателя (с помощью акций, спецпредложений, активных продаж). 3. Поиск способов снижения стоимости затрат на хранение товара, персонал и прочие организационные расходы. 4. Выход на мировой рынок. 5. Расширение ассортимента мелкобытовой техники. 6. Наем высококвалифицированных кадров, специализирующихся в области маркетинга. 7. Наем дополнительных сотрудников и увеличение скорости обслуживания	1. Снижение дохода у целевой аудитории, как следствие экономического спада или нестабильности в экономике. 2. Низкая активность оптовых и розничных покупателей в связи с введением ограничений в регионе. 3. Остановка производства и нарушение работы логистики в связи с введением ограничений в странах заводов-производителей. 4. Увеличение затрат на производство и перевозку товаров в большем размере, чем потенциальный рост продаж. 5. Подорожание курса валют, рост закупочной стоимости товара. 6. Переход квалифицированных кадров к конкурентам

Источник: составлено авторами.

Оценим критерии по каждой группе, например по пятибалльной системе. Следовательно, тогда можно получить взвешенную оценку в баллах, значимость каждого критерия и долю каждого в соответствующей группе. Оценим критерии группы «Сильные стороны» предприятия (табл. 7).

Таблица 7

Оценка сильных сторон предприятия

№	Сильные стороны	Значи-мость	Оценка	Взвешенная оценка в баллах	Доля
1	Опыт работы компании около 30 лет	3	4	12	0,09
2	Представленность собственного бренда	4	4	16	0,12
3	Широкий ассортимент товаров	5	2	10	0,07
4	Наличие возможности заказов через интернет-магазин	4	4	16	0,12
5	Наличие программ лояльности для постоянных покупателей	4	3	12	0,09
6	Стабильная ниша	3	3	9	0,07
7	Возможные формы оплаты	2	4	8	0,06
8	Гарантия возврата, поддержка и тех. обслуживание после продажи	5	4	20	0,15
9	Налаженные регулярные поставки продукции напрямую от производителей	5	3	15	0,11
10	Цены в среднем ниже, чем у конкурентов	4	4	16	0,12
	ВСЕГО			134	1,00

Самую высокую взвешенную оценку получил показатель «Гарантия возврата, поддержка и тех. обслуживание после продажи». Это связано с сетью сервисных центров предприятия, которые располагают необходимым оборудованием для ремонта бытовой техники, а также с прямыми дилерскими отношениями, которые обязуются решать возможные проблемы покупателей с приобретенным оборудованием. Показатель является одним из значимых, так как дает клиенту уверенность в покупке, подкрепленную гарантийными обязательствами, и может стать ключевым в принятии решения – совершать покупку или нет.

У показателя «Широкий ассортимент» низкая оценка, при этом он имеет высокую значимость. Категория мелкобытовой техники представлена более широко у конкурентов. Следовательно, необходимо разнообразить ассортимент альтернативными вариантами для получения конкурентного преимущества.

Оценим критерии группы «Слабые стороны» предприятия (табл. 8).

Таблица 8

Оценка слабых сторон предприятия

№	Слабые стороны	Значи-мость	Оценка	Взвешенная оценка в баллах	Доля
1	Слабая маркетинговая и рекламная кампании	5	4	20	0,20
2	Узнаваемость бренда ниже среднего	5	2	15	0,10
3	Недостаточные внутрифирменные коммуникации	4	3	12	0,12
4	Удобство расположения для конечного покупателя	3	3	9	0,09
5	Низкоэффективные акции на товары	4	4	16	0,16
6	Современные технологии обслуживания	2	3	6	0,06
7	Возможность заказать товары с доставкой онлайн	4	4	16	0,16
8	Низкая мотивация персонала, отсутствие прогрессивной системы оплаты труда	4	3	12	0,12
ВСЕГО				101	1,00

Самую высокую взвешенную оценку получил показатель «Слабая маркетинговая кампания» – в штате сотрудников отсутствует высококвалифицированный специалист в области маркетинга.

Радиус зоны доставки товаров при онлайн-заказе через интернет-магазин ограничен только городами Ростов-на-Дону и Аксай, что существенно снижает количество онлайн-заказов, а также платная доставка часто является финансово невыгодной для клиента.

Акции, стимулирующие продажи, проводятся редко, в основном затрагивая непопулярные товары, – в итоге подобные акции не дают желаемого эффекта.

У показателя «Узнаваемость бренда ниже среднего» низкая оценка, при этом показатель имеет высокую значимость. От способности целевой аудитории вспомнить торговую марку напрямую зависит объем продаж. Узнаваемость бренда влияет на конкурентоспособность и подталкивает клиентов выбирать продукцию компании среди множества аналогов [8, 9] (Litvinov, Mishina, 2021; Luzhnova, Kaziev, 2020). Следовательно, необходимо проводить рекламные кампании, нацеленные на узнаваемость бренда.

Оценим критерии группы «Возможности» предприятия (табл. 9).

Таблица 9

Оценка группы «Возможности» развития предприятия

№	Возможности	Значи-мость	Оценка	Взвешенная оценка в баллах	Доля
1	Выход на интернет-аудиторию (как один из способов привлечения новых покупателей)	4	4	16	0,17
2	Увеличение объема покупки на покупателя (с помощью акций, спецпредложений)	3	3	9	0,09
3	Поиск способов снижения стоимости затрат на хранение товара, на персонал и прочие организационные расходы	2	3	6	0,06
4	Выход на мировой рынок	3	4	12	0,13
5	Расширение ассортимента МБТ	4	5	20	0,21
6	Наем высококвалифицированных кадров, специализирующихся в области маркетинга	5	5	25	0,26
7	Наем дополнительных сотрудников и увеличение скорости обслуживания	2	4	8	0,08
ВСЕГО				96	1,00

Наиболее значимым показателем является необходимость найма квалифицированных специалистов в области маркетинга, откуда следует дальнейший рост популярности бренда и привлечение новых клиентов.

Высокую оценку имеет и показатель «Расширение ассортимента мелкобытовой техники» – выгодное отличие на фоне конкурентов, что также положительно влияет на увеличение потока клиентов.

Оценим критерии группы «Угрозы» развития предприятия (табл. 10).

Таблица 10

Оценка группы «Угрозы» развития предприятия

№	Угрозы	Значи-мость	Оценка	Взвешенная оценка в баллах	Доля
1	Снижение дохода у целевой аудитории как следствие экономического спада или нестабильности в экономике	3	4	12	0,13
2	Низкая активность оптовых и розничных покупателей в связи с введением ограничений в регионе	4	3	12	0,13
3	Остановка производства, простой на таможне и нарушение работы логистики в связи с введением ограничений	4	5	20	0,21
4	Увеличение затрат на перевозку грузов в большем размере, чем потенциальный рост продаж	3	4	12	0,13
5	Подорожание курса валют, рост закупочной стоимости товара	3	3	9	0,09
6	Переход квалифицированных кадров к конкурентам	5	3	15	0,16
ВСЕГО				80	0,83

В связи с эпидемиологической обстановкой в стране и введением ограничений продолжается снижение реальных доходов населения и, как следствие, низкая активность в сегменте оптово-розничных продаж для частных лиц [10, 11] (Orozonova, Akmatova, 2021; Chekmarev, Lukichev, Konev, 2021). Очевидно, это угрожает деятельности предприятия в целом, и прибыль в данном периоде будет существенно ниже ожидаемой.

На основании проведенного анализа предлагаются следующие рекомендации по оптимизации производства данного предприятия:

1. Провести комплексную реорганизацию маркетинговой политики предприятия с привлечением высококвалифицированных специалистов.

2. Разработка рекламной кампании в различных источниках, включая инструменты интернет-маркетинга, с целью повышения узнаваемости бренда, увеличения трафика и привлечения новых клиентов.

3. Разработка механики удержания клиентов, программы лояльности для постоянных клиентов.

4. Разработка более заметных и привлекательных дизайн-макетов для внешней рекламы (баннеры, вывески), интернет-рекламы (сайт и социальные сети), видеороликов для телевидения.

5. Расширить ассортимент товаров категории мелкобытовой техники для получения дополнительного преимущества перед конкурентами. Возможно, следует рассмотреть вариант смены завода-производителя с целью найти условия для более выгодного сотрудничества.

6. Провести анализ и корректировку цен относительно текущей рыночной ситуации.

7. Расширить штат сотрудников и пересмотреть мотивационную политику для обеспечения более высокой продуктивности.

8. Более глубоко проанализировать деятельность тех периодов, в которые расходы осуществлялись наиболее сбалансированно. Провести реструктуризацию расходов, основываясь на результатах этих периодов.

Таким образом, проведенные исследования позволяют предложить следующую методику анализа деятельности любого типа предприятия (внося незначительные корректировки в зависимости от специфики направления деятельности и имеющихся исходных данных):

1. Анализ основных финансовых показателей деятельности предприятия.

2. Определение прогнозных значений основных экономических показателей и их анализ для принятия рациональных решений.

3. Выявление сильных и слабых сторон предприятия, разработка стратегии дальнейшего развития и выявление потенциальных угроз для реализации этой стратегии.

4. Построение комплексной оценки видов расходов с выявлением периода, в котором расходы были более сбалансированны, чтобы ориентироваться на показатели этого периода.