Влияние лизинга на финансовую устойчивость предприятий АПК

В настоящее время сельскохозяйственные предприятия используют различные источники для обеспечения своего финансирования. Это и собственный капитал, и банковские займы, и возможности рынков ценных бумаг и т.д. Однако в условиях переходной экономики рынки ценных бумаг в нашей стране развиты недостаточно, а банки предпочитают работать с крупными предприятиями, способными предоставить достаточное обеспечение займов, и имеющими стабильную кредитную историю (документальное подтверждение того, насколько аккуратно осуществлялись выплаты и возврат предыдущих кредитов).

Существующая в России система коммерческого кредитования ориентирована на отрасли с относительно высокой оборачиваемостью капитала, процентные ставки и условия кредитования не дают возможности сельскохозяйственному товаропроизводителю действовать «на равных» на рынке кредитных ресурсов. Кредитование сельскохозяйственных предприятий коммерческими банками затруднено или невозможно из-за их низкой доходности, относительно низкой отдачи вложенного капитала, неликвидности имущества и нерешенности земельного вопроса. Сельское хозяйство представляет собой неперспективный объект инвестирования, не обеспечивающий возврат заемных средств, выдаваемых на общих условиях, как правило, на более короткий, чем необходимо, срок. Инвестиционный климат в отрасли может быть охарактеризован как крайне неблагоприятный, сопровождающийся дальнейшим оттоком финансовых ресурсов.

После принятия закона о государственном регулировании АПК стала применяться новая система – льготное кредитование сельскохозяйственных товаропроизводителей с использованием как бюджетных ресурсов, так и средств коммерческих банков. Был создан Фонд льготного кредитования. Однако практика льготного кредитования через этот фонд вызывает довольно много нареканий. Так, в настоящее время государственные кредитные ресурсы на проведение сезонных сельскохозяйственных работ, закупку племенного скота и другие аналогичные нужды выделяются в лучшем случае на срок до 6 месяцев, что абсолютно неприемлемо для организации сельскохозяйственного производства, а в результате приводит к их невозвратности.

Для предприятий, где в силу тех или иных обстоятельств сложилась неблагоприятная финансовая ситуация, кредит становится «удавкой» как для заемщика, так и для банка. Существует и еще одна проблема кредитования аграрного сектора. Как известно, льготные кредиты выделяются сельскому хозяйству под 30% ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации. Такая жесткая привязка отрицательно сказывается на предприятиях.

Банковский кредит и предъявляемые к его оформлению требования обладают определенными особенностями, отличными от иных видов кредита. Прежде всего, кредитные отношения банка с клиентом строятся на принципах срочности, возвратности, платности, обеспеченности и оформляются договором. В настоящее время значительное внимание при кредитовании уделяется предварительному контролю над деятельностью потенциального заемщика и прогнозированию риска непогашения ссуды. С этой целью банковские аналитики проводят анализ финансового состояния клиента, оценивая его кредитоспособность и платежеспособность, структуру баланса и динамику изменения основных показателей последнего.

Если рассматриваемый вопрос о предоставлении кредита решен положительно, то после получения согласия от потенциального заемщика с условиями данной сделки к подписанию готовятся кредитный договор и договор залога. К основным условиям кредитного договора относятся:

‑ цель, сроки, размер и условия обеспечения кредита;

- порядок погашения суммы основного долга и уплаты процентов за пользование кредитом;

‑ виды и размер санкций за неисполнение обязательств;

‑ формы банковского контроля за использованием кредита и проверки его обеспечения; ‑ порядок выдачи кредита; права и обязанности сторон; порядок расторжения договора.

В настоящее время использование лизинга может и должно стать стратегическим направлением в восстановлении активной части основных фондов сельскохозяйственных предприятий. Опыт работы показал, что благодаря государственной поддержке агрокомплекса страны посредством лизинга, хозяйства с низкой платежеспособностью имеют единственную возможность покупать дорогостоящую технику и оборудование с рассрочкой на четыре-пять лет и приобретать на возвратной основе запасные части и другие ресурсы сезонного производства.

Анализ обеспечения хозяйств и предприятий агрокомплекса России материально-техническими ресурсами по лизингу с привлечением бюджетных средств, кредитов банков и других инвестиций на возвратной основе позволяет сделать вывод, что форма финансового лизинга в настоящее время является наиболее выгодной для сельскохозяйственных товаропроизводителей. Однако механизм лизинговых операций нуждается в значительном совершенствовании, так как в существующем виде он стимулирует монополизм поставщиков соответствующих видов продукции, способствует росту цен.

Для стабилизации аграрного производства и поддержки отечественного сельскохозяйственного машиностроения Правительство РФ внедрило лизинг как новую, в условиях перехода к рынку, форму приобретения продукции машиностроения с привлечением структуры АО «Росагроснаб», поскольку ее техническая оснащенность позволяет осуществлять лизинговые операции со всеми сельскими товаропроизводителями АПК, включая крестьянские (фермерские) хозяйства, по широкой номенклатуре машиностроительной продукции в регионах России. Государство в лице уполномоченной на то фирмы «Росагроснаб» (единственной и отобранной без какого-либо конкурса) заказывало фондопроизводящим предприятиям необходимые ресурсы и распределяло их по регионам. В свою очередь, местные власти распределяли технику производителям на условиях оплаты в рассрочку. При этом ассортимент заказываемых ресурсов определялся региональными организациями.

Государство предлагает имущество в лизинг через систему снабжения АО «Росагроснаб» на следующих условиях:

1) снабженческо-сбытовая наценка не должна превышать 12% стоимости объекта лизинга;

2) размер первоначального платежа должен составлять 20% от стоимости машиностроительной продукции до 50 тысяч рублей и 10% - свыше 50 тысяч рублей;

3) ежегодно в течение срока действия договора лизинговой компанией взимается с лизингодателя арендная плата в размере до 3-х процентов годовых от невозмещенной (остаточной) стоимости приобретенных машин и оборудования;

4) страховой взнос составляет 2,5% от стоимости объекта лизинга;

5) договор лизинга с непосредственными потребителями продукции машиностроения стоимостью до 50 тысяч рублей заключается сроком до 3 – 4 лет, а свыше 50 тысяч рублей на 5 лет.

Рассмотрим влияние лизинга на финансовую устойчивость на примере государственного унитарного предприятия «Варваровское» Пензенской области Каменского района. В ГУП «Варваровское» в настоящее время срок эксплуатации картофелекопалок пришел к списанию. Необходимо приобретать новую технику. Целесообразно приобрести картофелеуборочный комбайн. На сегодняшний день его стоимость составляет 260 тысяч рублей. Вследствие неудовлетворительного финансового состояния предприятие не в состоянии сразу выплатить такую сумму. Выходом из этой ситуации может быть приобретение техники по лизингу, смысл которого - в возможности приобретения дорогостоящих машин без немедленной уплаты их полной стоимости. Это направление в формировании внеоборотных активов, по нашему мнению, может быть решающим для сельскохозяйственных предприятий.

Приведем порядок погашения стоимости картофелеуборочного комбайна КСК-4, взятого в государственный финансовый лизинг ГУП «Варваровское» на срок 5 лет. Стоимость данного объекта лизинга (с учетом НДС, спецналога, железнодорожного тарифа) составляет 260 тысяч рублей. Погашение лизинговой стоимости и выплата арендной платы после первого года лизинга осуществляется 4 раза в год (табл. 1). При этом платежи первого года составляют 27,5%, со второго по четвертый год включительно – ежегодно по 25,5%, платежи пятого года – 22,5% от первоначальной стоимости картофелеуборочного комбайна.

По нашему мнению, более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте задолженности, который показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных. Чем он больше единицы, тем выше зависимость предприятия от заемных средств.

Используя только коэффициент задолженности, проведем оценку финансовой устойчивости предприятия. Данный коэффициент определялся по бухгалтерским балансам ГУП «Варваровское» за 1997-2000 гг. и по прогнозируемым показателям на 2001-2005 гг. Затем оценим финансовую устойчивость с учетом приобретения техники по лизингу.

По данным, представленным в табл. 2 и 3 за 1997 – 2000 гг., была определена тенденция, описываемая уравнением линии тренда (развития). На основании этого уравнения был сделан прогноз показателей на период 2001-2005 гг. для двух условий: с лизингом и без лизинга. На основании приведенных в таблицах 2 и 3 данных был рассчитан коэффициент задолженности (без учета лизинга – табл. 4, с учетом лизинга – табл. 5).

Таблица 2

Таблица 3

Расчеты показали, что лизинг одного комбайна не оказывает существенного влияния на уравнение тренда. В условиях, когда у большинства предприятий АПК постоянно наблюдается значительный рост коэффициента задолженности (что свидетельствует об ухудшении их финансовой устойчивости) необходимо искать выход из создавшегося положения, т.е. сформировать тенденцию к повышению финансовой устойчивости предприятий.