Методика комплексной оценки эффективности экспортной деятельности организации по сегментам

Важным моментом комплексного экономического анализа эффективности экспортных операций, как и любого другого объекта исследования является методика. Под методикой понимается инструктивный документ (имеющий статус, например, корпоративного стандарта), в котором детально описывается механизм анализа объекта исследования с указанием всей возможной совокупности источников информации, организационного обеспечения работ, дается характеристика методам, приемам и процедурам анализа.

Организации, занимающиеся экспортной деятельностью, имеют определенную специфику. Отличия экспортной деятельности предприятия от внутрихозяйственной заключаются в том, что внешнеэкономическая деятельность осуществляется на валютной основе и регулируется специальными мерами государства. На любую внешнеэкономическую деятельность предприятия оказывают влияние уровень развития и стабильность национальной экономики, система мировых цен, а также правовая система собственной страны и правовые системы стран, в которых предприятие осуществляет внешнеэкономическую деятельность.

Поэтому методика анализа деятельности организаций, осуществляющих экспортную деятельность, строится с учетом специфики проводимых внешнеэкономических операций, но при этом тесно увязывается с традиционными аналитическими процедурами. В процессе анализа определяют не только влияние результатов данной деятельности на финансовое положение организации, но и количественно оценивают степень воздействия этого влияния на динамику совокупных финансовых результатов предприятия.

Содержание анализа внешнеэкономической деятельности определяется задачами, которые стоят перед пользователями аналитической информации при проведении оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Структура методики

Поскольку у большинства экспортоориентированных организаций в качестве первичных отчетных сегментов раскрытия информации в отчетности выступают операционные, а не географические сегменты, то логичнее строить методику анализа эффективности экспортных операций не в целом по организации, а по отчетным сегментам.

Для решения задач анализа экспортных операций предлагаемая нами методика оценки эффективности экспортной деятельности по сегментам состоит из следующих последовательных этапов (см. рис. 1 на с. 106):

Рис. 1. Структура методики комплексного экономическогоанализа экспортных операций по сегментам

Для формирования информационно-правового раздела рассмотрим все возможные источники информации анализа экспортных операций, которые можно сгруппировать по следующим блокам однородных данных (см. табл. 1 на с. 107).

Таблица 1

Информационная база анализа экспортных операций организации

Содержание расчетно-аналитического раздела методики комплексного экономического анализа эффективности экспортной деятельности по сегментам представлено на рис. 2 (см. на с.108).

Следует обратить особое внимание на показатели рейтинговой оценки эффективности экспортной деятельности организации по операционным сегментам и интегральный показатель эффективности экспорта, дающий возможность проведения аналогичного анализа в динамике.

Рис. 2. Расчетно-аналитический раздел методикикомплексного экономического анализаэффективности экспортной деятельности

Рейтинговая оценка и интегральный показатель эффективности экспорта

Рейтинговая оценка эффективности экспортной деятельности операционных сегментов представляет собой статическую оценку, а комплексный интегральный показатель эффективности экспортной деятельности отражает динамику изменения эффективности экспортных операций отдельных операционных сегментов по сравнению с остальными [2].

На наш взгляд, к показателям, участвующим в рейтинговой оценке следует отнести:

выручку от продаж по экспорту;

прибыль от продаж по экспорту;

рентабельность продаж по экспорту.

Если рейтинговая оценка дает возможность оценить эффективность экспортной деятельности в статике, то интегральный показатель дает представление об этом процессе в динамике. Для определения данного показателя рекомендуется применять метод расчета средней геометрической темпов роста основных показателей эффективности экспортной деятельности.

При этом сначала необходимо рассчитать интегральный показатель эффективности экспорта организации в целом. В расчете будут участвовать следующие показатели:

– выручка от продаж по экспорту;

– прибыль от продаж по экспорту;

– оборачиваемость активов по экспорту;

– рентабельность активов по экспорту;

– рентабельность продаж по экспорту.

Кроме того, при осуществлении значительных объемов экспортных поставок предприятие не должно оставлять без внимания показатель валютного риска. Основываясь на МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» [3] для оценки валютных рисков мы применяем показатель «открытой валютной позиции», который представляет собой разницу между величиной активов, выраженных в иностранной валюте и обязательств, выраженных в иностранной валюте.

Длинная валютная позиция возникает при превышении валютных активов над валютными обязательствами.

Короткая валютная позиция возникает при превышении валютных обязательств над валютными активами.

Методика анализа экспорта, применяемая в качестве корпоративного стандарта

Для использования открытой валютной позиции в расчете интегрального показателя эффективности экспортной деятельности необходимо учитывать следующее. Чем больше указанный показатель отклоняется от нуля, тем больше валютный риск, а, следовательно, можно поставить под сомнение эффективность экспортной деятельности. Таким образом, открытая валютная позиция, является показателем разнонаправленным со всеми вышеперечисленными, поэтому при расчете интегрального показателя в отношении темпов роста открытой валютной позиции следует брать обратный ему (темпу роста) показатель.

Произведенные расчеты позволяют сделать вывод о том, что эффективность экспортной деятельности значительно возрастала в 2006, 2007 гг., в 2008 г. наблюдался рост, но не столь значительный, а в 2009 г. снижение эффективности экспорта.

Далее аналогичным образом производится расчет интегрального показателя эффективности экспортной деятельности операционных сегментов. Однако в данном случае используются те же показатели, что и в рейтинговой оценке эффективности: выручка от продаж по экспорту, прибыль от продаж по экспорту и рентабельность продаж по экспорту.

Предлагаемая методика позволяет дать комплексную оценку эффективности экспортной деятельности организации по операционным сегментам деятельности. Кроме того, разработанная в качестве корпоративного стандарта, методика экономического анализа эффективности экспортных операций организации, дает возможность определить в организации структурные подразделения и лиц, ответственных за проведение анализа, распределить полномочия на основании должностных инструкций.

Также, разработка аналитических таблиц по каждому блоку расчетно-аналитического раздела, и, в особенности, автоматизация указанного процесса предоставит организации возможность быстрого и качественного анализа экспортной деятельности.