Анализ и оценка тенденций мировых биржевых индексов в контексте эскалации украинского кризиса

Введение

Проводя анализ состояния современной мировой экономики, можно заметить её крайне неоднозначные тенденции. Начиная с 2019 года мировой финансовой системе было суждено столкнуться с огромным количеством экономических и политический потрясений, самыми значимыми из которых являются пандемия COVID-19 и эскалация «Украинского кризиса» в 2022 году. Пандемия COVID-19, официально начавшаяся в 2019 году в КНР, фактически парализовала торговые отношения между большинством стран мира, нанеся сильнейший вред мировой экономике [1] [2]. Усугубление разногласий России с рядом Западных стран, начавшееся в конце 2021 года, также оказало негативное воздействие на состояние мировой финансовый системы.

Актуальность выбранной тематики обусловлена высокой волатильностью мировых финансовых показателей в 2022-2023 годах, вызванных её кардинальными переменами в связи с началом открытого экономико-политического противостояния между странами, относящимися к блоку «НАТО» и Европейскому союзу, с Российской Федерацией. Изучение и анализ «новых» экономических реалий, начавших формирование в 2022 году, является одной из важнейших тем для изучения в настоящее время.

Литературный обзор:

Влияние пандемии COVID-19 на мировую экономику представлено в научных исследованиях авторов: Маклакова, Э. А. [1] и Тарасова, Э. М. [2]

Описание проблематики «Украинского кризиса», участие в нём Российской Федерации и стран Североатлантического альянса и Евросоюза, его влияния на мировую экономику представлены в научных исследованиях авторов: Дробот Е.В., Стамати Е.П., Никитина А.В. [3], Дробот Е.В., Поспелова А.Л., Утябаева Э.Р. [4], Шабловский, В. С. [5], Евстафьев, Д. [6], Стефанова Н. А., Королев А. А. [7], Панченко, П. Н. [8].

Влияние экономического и политического противостояния стран блока «НАТО» и Евросоюза с Российской Федерацией, вызванного эскалацией обострения «Украинского кризиса» на мировую экономику представлено в исследованиях авторов: Гераськина А.Р. [13], Костин К.Б., Шимко П.Д., Сун Ци. [14], Бегларян Г.А., Иванов Г.Н., Калугина П.П., Половинчикова А.В. [15], Городнова Н.В., Домников А.Ю. [16], Зимовец А.В., Климачев Т.Д. [17].

Научная проблематика. Эскалация вокруг «Украинской проблемы» [3] [4] произошла в феврале 2022 года, спровоцировав экономико-политическое противостояние стран, входящих в Североатлантический альянс и Евросоюз с Российской Федерацией. Проблематика обострения «Украинской проблемы» заключалась в катастрофической акселерации аугментации эскалации контроверзы лидеров стран, доминирующих в блоке «НАТО», с Российской Федераций. Упомянутые разногласия на «мировой арене» были следствием расширения военной инфраструктуры стран, входящих в Североатлантический альянс, на «восток» [5] [6] [7]. Для достижения данной цели лидеры государств Североатлантического договора предварительно спровоцировали смену политического руководства на Украине, установив на её территории в 2014 году «прозападное» правительство (события в 2014 году стали причиной для начала «Украинского кризиса») [8]. В результате мировая экономика, полноценно не оправившаяся от пандемии COVID-19, оказалась под существенным давлением в начале 2022 года. В связи с этим, вопрос о будущее состоянии мировой экономики на 2023 год остаётся «открытым».

Целью данного исследования является поиск ответа на вопрос, касающийся будущего состояния глобальной финансовой системы в условиях экономико-политического противостоянии между большинством ведущих стран мира. Для корректного ответа на вопрос исследования необходимо выполнить следующий перечень задач:

1. Провести фундаментальный анализ тенденций мировой экономики 21 века с учетом основных политических и экономических изменений, произошедших в рассматриваемое столетие, и выявить их влияние на финансовые показатели мировой экономики.

2. Провести анализ предпринимаемых мер политическим руководством ведущих стран мира, втянутых в экономико-политическое противостояние в 2022 году с целью стабилизации своей внутренней экономки.

3. Выявить влияние обострившейся мировой геополитической обстановки и последующих за ним перемен в мировой экономике на ключевые мировые биржевые индексы.

Научная новизна проводимого исследования заключается в анализе влияния пандемии COVID-19 и эскалации «Украинского кризиса» в 2022 году на мировую экономику в совокупности посредством выявления изменений динамики мировых биржевых индексов с января 2018 по август 2023 года. На основе данного анализа предполагается составить прогноз динамики изменения мировой финансовой системы в будущем при условии сохранения нестабильной мировой геополитической обстановки.

В исследовании авторы выдвигают гипотезу, касающуюся наступления нового мирового финансового кризиса из-за обострения мировой геополитической обстановки в 2022-2023 годах.

При проведении исследования использовались следующие научные методы: индуктивный метод, метод изучения информационных материалов, аналитический метод, метод статистического анализа, графический метод.

Анализ тенденций мировой экономики 21 века.

На 2023 год ситуация в мировой финансовой системе складывается крайне неоднозначно. Как можно видеть на графике (см. рис. 1), мировая экономика стабильно расширяется с 2000 по 2022 год, показателем служит мировой ВВП. Однако, из-за начала пандемии COVID-19 в 2019 году, динамика мирового ВВП совершила незначительную коррекцию в 2020 году. Более серьёзное влияние пандемия коронавирусной инфекции оказала на динамику расходов большинства стран. Данный фактор был обусловлен влиянием, оказываемым пандемией на мировые финансовые системы. Упомянутое воздействие было выраженно в увеличении рентных платежей слабо защищённым слоям населения, ослаблением торговых связей между странами. По данным The World Bank 2019-2020 года объём торговли от мирового ВВП составил 56 и 52%, при условии показателей 2018 года – 58 (уровень мировой торговли в 2020 году был сопоставим с уровнем 2009 года, когда мировая экономика столкнулась с глобальным финансовым кризисом).

Рисунок 1. Изменение динамики мировых показателей ВВП, ППС (постоянный 2017 международный доллар) (с 2000 по 2022 год), услуг с добавленной стоимостью (% от ВВП), расходов (% от ВВП) и торговли (% от ВВП) с 2000 по 2021 год.

Figure 1. Changes in world GDP, PPP (constant 2017 international dollar) (from 2000 to 2022), value-added services (% of GDP), expenditure (% of GDP) and trade (% of GDP) from 2000 to 2021.

Источник: составлено авторами на основе [9] [10] [11] [12]

Также негативное влияние на динамику расходов оказало резкое снижение уровня прямых иностранных инвестиций (см. рис. 2), рост мировой инфляции в 2021 году и т.д.

Однако, сложная ситуация, связанная с негативной динамикой основных мировых финансовых показателей, усугубилась в 2022 году после обострения «Украинского кризиса». В результате эскалации разногласий между лидерами блока «НАТО» и ЕС с правительством Российской Федерации, первые начали оказывать сильнейшее экономико-политические давлении на РФ [13] [14]. Так, 24 февраля президент США Джо Байден при поддержке других лидеров G7 анонсировал «разрушительные» санкции против Российской Федерации. На 1 августа 2023 года «коллективный Запад» ввел в отношении России 11 пакетов ограничительных мер, затрагивающий политическое руководство РФ, тесно аффилированных с ним граждан (преимущественно бизнесменов) и практически все ключевые отрасли отечественной экономики. [15] [16] [17]

Данные действия фактически разорвали экономические и существенно ослабили политические связи стран, участниц Североатлантического договора и ЕС, с Российской Федерацией. Как следствие, это вызвало нестабильность мировой финансовой системы, одним из показателей которой стал резкий рост инфляции в 2022 году (в 2021 году мировая инфляция составляла 3,5%, а в 2022 году она выросла до 8,3%, почти достигнув уровня 2008 года – 8,9%). (см. рис. 2)

Рисунок 2. Изменение динамики мировых показателей инфляции, потребительских цен (в % за год), прямых иностранных инвестиций, чистый приток (% ВВП) и безработицы, всего (% от общей численности рабочей силы) (смоделированная оценка МОТ) с 2000 по 2022 год.

Figure 2. Changes in world inflation, consumer prices (per cent per year), foreign direct investment, net inflows (per cent of GDP) and unemployment, total (per cent of total labour force) (modelled ILO estimate) from 2000 to 2022.

Источник: составлено авторами на основе [18] [19] [20]

Несмотря на негативную динамику, преобладающую с 2016 по 2019 год, безработица (% от общей численности рабочей силы) имела динамику снижения (которую можно было наблюдать и в 2022 году). Стоит отметить, что снижение уровня безработицы негативно сказывается на изменениях тренда мировой инфляции. Как можно видеть на графике (см. рис. 2), за временной промежуток с 2000 по 2022 год снижение уровня безработицы сопровождалось повышением уровня инфляции. Например, в 2007-2008 году можно было наблюдать низкий уровень безработицы, в этот же промежуток времени произошел резкий скачок цен, выраженный ростом инфляции, похожая ситуация наблюдалась в 2021 и 2022 годах. Это связанно с тем, что наличие у населения большого число денежных единиц (в связи с низкой безработицей), приводит к аугментации денежной массы по сравнению с товарной, что негативно сказывается на покупательной способности национальных валют.

В целом, ситуация, наблюдаемая в мировой экономике, достаточно непростая. Искусственный кризис 2022-2023 года, появившийся в связи с усугублением состояния «Украинского кризиса» и повлекший ослабление политических и экономических связей стран блока «НАТО» и ЕС с РФ вынудил упомянутые государства искать альтернативы торговым партнёрам, которых они потеряли. В результате, лидеры Западных стран и Российская Федерация начали усиливать торговые связи с другими странами. Стоит отметить, что Российская Федерация экспортирует в основном необработанные природные ресурсы (например, на 2021 год 43% структуры экспортируемых товаров из РФ составили: топливо минеральное, нефть и продукты их перегонки; битуминозные вещества; воски минеральные), в свою очередь нуждаясь в импорте высокотехнологичных товаров. На 2021 год структура импортируемых в РФ товаров имела следующих товарный поток:

– 18,5% (54 млрд USD). Реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства; их части.

– 12,5% (36 млрд USD). Электрические машины и оборудование, их части; звукозаписывающая и звуковоспроизводящая аппаратура, аппаратура для записи и воспроизведения телевизионного изображения и звука, их части и принадлежности.

– 9,12% (26 млрд USD). Средства наземного транспорта, кроме железнодорожного или трамвайного подвижного состава, и их части, и принадлежности. [21]

В странах, входящих в ЕС, можно наблюдать прямо противоположную ситуацию. Основными составляющими товарного потока экспортируемого из стран Евросоюза являются: реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства; их части (14,8%), фармацевтическая продукция (11%) и средства наземного транспорта, кроме железнодорожного или трамвайного подвижного состава, и их части и принадлежности (10%). В обратный торговый поток (импорт) в основном перечисленные далее экономические ресурсы: топливо минеральное, нефть и продукты их перегонки; битуминозные вещества; воски минеральные (27%).

Анализ предпринимаемых мер политическим руководством ведущих стран мира, втянутых в экономико-политическое противостояние в 2022 году с целью стабилизации своей внутренней экономики.

В результате ослабления торговых связей Российской Федерации с ЕС последние сделали акцент на поиск поставщика природных ископаемых и «покупателей» на свои экспортируемые товары. Правительство РФ же было нацелено на реализацию имеющихся у неё природных ископаемых и на поиск замены товаров из ЕС. Стоит отметить, что «коллективному Западу» и России, несмотря на санкции, пришлось поддерживать торговые связи на достаточно высоком уровне из-за тесных торговых связей, существовавших по 2021 год.

Возвращаясь к вопросу поиска новых торговых партнёров, ЕС смогло найти их в лице США. Экспорт товаров из ЕС в США увеличился в 2022 году на 13,71% (до 527 миллиардов долларов), а обратный импорт из США в страны Европы на 36,01%. В Китае, несмотря на снижение экспортируемых в КНР товаров на 8,06% по сравнению с 2021, импорт в страны Евросоюза увеличился в 2022 по сравнению с предыдущим годом на 17,58%. В Индии рост экспортируемых товаров из ЕС составил 7,65%, а импортируемых на 30,17% в 2022 году по сравнению с 2021 годом. Основных торговых партнёров стран Евросоюза можно видеть из представленных данных (см. табл. 1).

Таблица 1

Основные торговые партнёры стран Евросоюза по состоянию на 2022 год

Table 1

Main European Union trading partners as of 2022

Однако, усиление товарооборота с ранее перечисленными экономическими партнерами, не могло в полной мере заменить утрату Российских природных ископаемых. В связи с этим ЕС при поддержке правительства США начали усиливать торговые связи со странами — членами ОПЕК. (см. табл. 2).

Таблица 2

Торговые связи стран Евросоюза со странами — членами ОПЕК на 2022 год

Table 2

EU Trade Relations with OPEC Member States 2022

Как можно видеть из представленных данных, Евросоюз увеличил количество импортируемых экономических ресурсов со всеми странами членами ОПЕК. Меньше всех товарооборот вырос между ЕС и Ираном. Данный факт обусловлен политическими разногласиями между лидерами блока «НАТО» и ЕС с правительством упомянутой страны, заключающийся в поддержке Ираном позиции Российский Федерации в «Украинском кризисе». В основном, в 2022 году страны ЕС были нацелены больше на увеличение торговых связей между собой и странами, входящими в Североатлантический Альянс или являющимися его надежными партнёрами. (см. табл. 1)

Основными же торговыми партнерами Российской Федерации по итогам 2022 г. стали Китай, Турция и Нидерланды. По данным таможенной службы, в 2022 г. товарооборот России с Китаем по сравнению с предыдущим годом вырос на 28%, с Турцией - на 84%, с Белоруссией - на 10%. При этом с Германией он сократился на 23%, с Нидерландами - на 0,1%. [23]

Стоит отметить, что из-за введения санкций против РФ в 2022 году, подразумевающих также «наказание» за их обход (например, увеличение торговых связей Турции с Российской Федерацией подверглось серьёзной критике со стороны неформальных лидеров блока «НАТО») многие партнёры России увеличивали торговые связи с ней на партикулярной основе.

Из представленной информации можно сделать вывод, что азиатские страны начинали увеличивать свою значимость в мировой экономике в 2022 году, заменяя потерянных в результате обострения мировой геополитической обстановки стран – торговых партнёров для государства Североатлантического Альянса, Европейского союза и России. Стоит отметить, что даже несмотря на свои экономико-политические разногласия США (вызванные продолжительной торговой войной, обострившийся в 2018 году по инициативе на тот момент действующего президента США Дональда Трампа) на 2022 год нарастило торговые связи с КНР (экспорт в Китай увеличился в 2022 году на 17,62%, а обратный импорт на 14,99 по сравнению с 2021 годом). На 2023 год азиатские рынки становятся новым центром мировой экономики за счёт эскалации акселерации аугментации нестабильности на геополитическом уровне, начало которой было положено в феврале 2022 года.

Влияние обострившейся мировой геополитической обстановки и последующих за ним перемен в мировой экономике на ключевые мировые биржевые индексы.

Как можно видеть на графиках (см. рис.3-4.), все ведущие биржевые индексы мира имели негативную тенденцию с 2020 по 2021 года (временной период пандемии COVID-19). Обострение «Украинского кризиса» в феврале 2022 года вызвало рост биржевого индекса Dow Jones (США) и Euro Stoxx 50 (один из важнейших биржевых индексов Европы) и катастрофическое падение биржевого индекса РТС (Россия). В свою очередь, неопределённость в политике правительства Си Цзиньпиня вызвала опасение среди мировых инвестиционных структур. Китай мог столкнуться с аналогичными санкциями, накладываемыми на РФ, что спровоцировало бы падение биржевого индекса Hang Seng (один из самых популярных азиатских индексов, многие финансисты относятся к нему как к «выставочному биржевому индексу КНР»). Отсутствие существенных разногласий с западными странами и налаживание торговых связей Китая с другими «нейтральными азиатскими странами», РФ и «коллективным Западом», положительно повлияли на его динамику в 2023 году.

Рисунок 3. Изменение динамики биржевых индексов РТС и Euro Stoxx 50 с 3 января 2018 по 7 августа 2023 года.

Figure 3. Evolution of RTS and Euro Stoxx 50 stock exchange indices from 3 January 2018 to 7 August 2023.

Источник: составлено авторами на основе [24]

Рисунок 4. Изменение динамики биржевых индексов Dow Jones и Hang Seng 50 с 3 января 2018 по 7 августа 2023 года.

Figure 4. Evolution of the Dow Jones and Hang Seng 50 stock indices from January 3, 2018 to August 7, 2023.

Источник: составлено авторами на основе [24]

Укрепление торговых связей Китайской Народной Республикой со странами ЕС, «НАТО» и РФ, оказало не только положительный эффект на финансовую систему КНР, но и повысило степень аффилированности экономки Китая от динамики финансовых систем стран-участниц экономико-политического противостояния (преимущественно от государств, входящих в блок «НАТО» и Евросоюз). В перспективе данный фактор может спровоцировать сильную рецессию в экономике КНР в случае «падения» финансовых систем США и ЕС (экономические структуры данных стран имеют высокую степень аффилированности, которая подтверждается примерно одинаковыми изменениями биржевых показателей рассматриваемых стран (см. рис. 3-4)). Стоит отметить, что факт высокой доли услуг с добавленной стоимостью в мировом ВВП, который можно видеть на графике (см. рис. 1), (страны, в которых доминируют услуги с добавленной стоимостью в экономике, подвержены регулярным экономическим циклам) подтверждает опасения, о достаточно «шатком» положении в мировой экономике.

Заключение

Отвечая на вопрос исследования, подразумевающего выявления тенденций мировой экономики 21 века, проведя фундаментальный анализ, основанный на изменениях динамики мировых финансовых показателей в связи с экономико-политическими событиями текущего столетия, и проанализировав изменения в торговой политике ведущих стран мира, вызванной обострением «Украинского кризиса» в начале 2022 года, можно сделать вывод, что тенденции мировой финансовой системы на 2023 год имеют тренд к снижению. Данный фактор обусловлен эскалацией геополитической обстановки, повлекшей полноценный «разрыв» мировой экономики, спровоцированный началом экономико-политического противостоянии стран блока «НАТО» и ЕС с Российской Федерацией. В результате, мировая экономика, полноценно не оправившаяся от пандемии COVID-19, подверглась колоссальным потрясениям в 2022-2023 годах, что в совокупности спровоцировало начало рецессии в мировой финансовой системе, выраженной в увеличении темпов инфляции потребительских цен. В случае же продолжения представленного «противостояния» на геополитическом уровне мировая экономика может столкнуться с началом нового мирового финансового кризиса.