Определение степени хозяйственного риска на основе использования индексного метода

В деятельности любого предприятия особое место занимают риски, воздействуя как на сам процесс осуществления хозяйственной деятельности, так и на ее результаты. Таким образом, для организации важна своевременная, точная и полная оценка рисков.

Предложенная автором методика по определению степени хозяйственного риска (см. рис. 1) базируется на том факте, что деятельность любого предприятия осуществляется при постоянном воздействии внешней и внутренней среды. Подобное разграничение источников возникновения рисков положено в основу их классификации на внешние и внутренние [2, 3, 4]. Таким образом, хозяйственный риск следует рассматривать как комбинацию рисков внешней и внутренней среды.

Определение степени хозяйственного риска предприятия будет проводиться на основе индексного метода. Удобство его использования состоит в том, что он позволяет провести анализ изменения состояния рассматриваемого явления (группы явлений) за определенный период времени и выявить вклад отдельных факторов в осуществление общего изменения [1].

Для получения подробного представления об участии рисков в хозяйственной деятельности следует выделить ее материальный (финансовый и нефинансовый) и нематериальный результаты. Финансовый результат выражается в размерах прибыли и убытков предприятия и имеет денежное выражение. Нефинансовый подразумевает рассмотрение изменения основного капитала, материальных ресурсов и трудового потенциала компании. Нематериальный результат включает в себя изменение состояния социального, потребительского, конкурентного, интеллектуального, человеческого и доверительного (партнерского) капиталов.

Рис. 1.Схема методики определения степени хозяйственного риска на основе индексного метода.

Для определения степени хозяйственного риска внутренней среды (блок I) необходимо в первую очередь выявить показатели, характеризующие влияние риска на деятельность предприятия, исходя из их принадлежности к трем выделенным ранее группам (финансовой, нефинансовой и нематериальной). Так, показателями финансового результата могут быть величины выручки, валовой прибыли, прибыли от продаж и т.п. К нефинансовым следует отнести:

‑ фондоотдачу основного капитала;

‑ количество сбоев и поломок основного капитала;

‑ коэффициент материальных затрат;

‑ коэффициент стабильности трудового потенциала и т.п.

Среди показателей нематериального результата можно выделить:

‑ количество клиентов (потребительский капитал);

‑ уровень снижения цен на продукцию (конкурентный капитал);

‑ количество патентов на изобретения, промышленные образцы, полезные модели (интеллектуальный капитал).

Определение степени хозяйственного риска основано на применении формулы расчета знакового индекса [1]:

, (1)

где P_i – текущее значение показателя,

P_0i – базовое значение показателя,

S_i=±1, S=1 при прямо пропорциональной зависимости изменения P_i и индекса, S=-1 при обратно пропорциональной зависимости изменения P_i и индекса,

n – число показателей.

Формула (1) позволяет определить степень среднего изменения текущего показателя относительно базового с учетом их прямо или обратно пропорциональной зависимости. В качестве базового значения следует применять показатель, относящийся к основному периоду.

Исходя из того, что при определении хозяйственного риска следует учитывать группы финансовых, нефинансовых и нематериальных показателей, формула определения индекса внутренней среды предприятия будет иметь следующий вид:

, (2)

где I_пр. – значение индекса внутренней среды предприятия,

I_ф. – значение индекса финансового результата,

I_нф. – значение индекса нефинансового результата,

I_нм. – значение индекса нематериального результата.

Индекс внутренней среды представляет собой интеграцию индексов, характеризующих изменение состояния всех ее составляющих.

Индекс финансовой группы будет определяться на основании формулы (1).

Нефинансовая группа включает в себя три составляющих, характеризующих изменение состояния основного капитала, материальных ресурсов и трудового потенциала. Формула определения индекса нефинансовой группы будет иметь следующий вид:

, (3)

где k – виды нефинансового результата.

Индекс нефинансового результата влияния рисков является кумулятивным и позволяет определить совокупное изменение всех составляющих нефинансового результата.

Индексы для каждого из видов нефинансового результата будут рассчитываться на основании формулы (1).

По аналогии с группой нефинансовых показателей определяется индекс группы нематериальных показателей, включающей шесть составляющих (социальный, потребительский, конкурентный, интеллектуальный, человеческий и доверительный капиталы):

, (4)

где l – виды нематериального результата.

Индекс нематериального результата представляет собой кумулятивный индекс и позволяет определить совокупное изменение всех составляющих нематериального результата.

Индексы для каждого из видов нематериального результата также определяются на основании формулы (1).

Внешнюю среду предприятия представляет, как правило, регион, в котором оно осуществляет свою деятельность. Определение степени хозяйственного риска внешней среды (степени устойчивости региона) (блок II) будет происходить также путем учета финансовой, нефинансовой и нематериальной результатов хозяйственной деятельности. Однако показатели, отражающие данные результаты для региона, будут существенно отличаться от показателей внутренней среды. Так, показателем финансового результата деятельности региона может послужить удельный вес его убыточных организаций. Нефинансовый результат может определяться через следующие показатели:

‑ основные фонды по полной учетной стоимости (основной капитал);

‑ индекс промышленного производства (материальные ресурсы);

‑ численность экономически активного населения (трудовой потенциал) и т.п.

Показателями, характеризующими нематериальный капитал, могут служить:

‑ численность населения (социальный капитал);

‑ денежные доходы населения (потребительский капитал);

‑ число организаций, выполняющих исследования и разработки (интеллектуальный капитал);

‑ поступление иностранных инвестиций (доверительный капитал).

Показателями, позволяющими определить степень устойчивости региона, являются статистические данные.

Степень устойчивости региона будет рассчитываться по формуле:

, (5)

где I_р – значение индекса устойчивости региона,

I_ф. – значение индекса финансового результата,

I_нф. – значение индекса нефинансового результата,

I_нм. – значение индекса нематериального результата.

Индекс устойчивости внешней среды (региона) представляет собой интеграцию индексов, характеризующих изменение состояния всех ее составляющих.

Формулы индексов финансовой, нефинансовой и нематериальной составляющих для определения степени устойчивости региона будут соответствовать формулам аналогичных индексов внутренней среды.

Определение степени хозяйственного риска внутренней среды и степени устойчивости внешней среды (региона) позволит предприятию выбрать тот путь развития, который предполагает наиболее оптимальное соотношение внешней и внутренней среды с позиции рисков.