О характере взаимодействия инвестиционной деятельности и процесса воспроизводства в аграрной сфере экономики

Применительно к процессу воспроизводства в сельском хозяйстве реформирование хозяйственного механизма сводится к определению оптимальных форм управления предприятиями отрасли с учетом изменяющихся макро- и микроэкономических условий внешней среды.

Естественно, что процесс реформирования хозяйственного механизма должен сопровождаться адекватными изменениями как во внешней среде, так и внутри системы экономических отношений по поводу конечных целей процесса воспроизводства.

Современный процесс воспроизводства в сельском хозяйстве носит преимущественно замкнутый, противоречивый и неразрешимый характер. Опережающее развитие национального и международного рынка привело к ситуации, когда за счет собственных внутренних источников отрасль уже не в состоянии обеспечить качественные изменения в механизме воспроизводственного процесса.

Убытки от производственной деятельности сельхозпредприятий, не покрываемые субсидиями госбюджета, не позволяют им приспособиться к изменившимся внешним условиям. Возникшее противоречие может быть разрешено при условии изменения структуры и соотношения факторов процесса воспроизводства отрасли за счет внешних источников финансирования.

Сельскохозяйственные предприятия и их восприимчивость к инвестициям

С точки зрения восприимчивости к инвестициям, возможности адаптации к условиям инвестиционного климата и критериям формирования инвестиционной привлекательности, на наш взгляд, представляется возможным классифицировать основные организационные формы сельскохозяйственных предприятий:

– независимые юридические лица на базе предприятий отрасли без какого-либо координирующего механизма между ними;

– объединение предприятий, обладающих правом юридического лица;

– холдинговые вертикально интегрированные структуры с предоставлением подразделениям, образованным на базе предприятий различной степени самостоятельности, но без прав юридического лица.

Каждый из вариантов имеет свои положительные и отрицательные стороны (см. табл. ). Наибольшими преимуществами в области инвестиционной привлекательности обладают агропромышленные холдинги как вертикально интегрированные структуры.

Таблица

Классификация организационных форм сельскохозяйственных предприятий по уровню их инвестиционной восприимчивости

Вместе с тем, формирование и развитие подобных организационных форм в сельском хозяйстве связано и с рядом отрицательных моментов. Прежде всего, необходимо отметить, что агропромышленные холдинги в сельской местности являются выразителями монополистических тенденций на рынке сельскохозяйственной продукции.

Монополизируя производство и переработку каких-либо продовольственных секторов холдинги, обладая всеми преимуществами вертикально интегрированных структур, оказывают монополистическое воздействие и давление на рыночные механизмы ценообразования. Цена в условиях монополистической конкуренции имеет характер оторванности от рыночных факторов. В данном случае речь идет о неценовых механизмах регулирования рынка и соотношения спроса и предложения.

Агропромышленные холдинги — их плюсы и минусы

Распространение холдинговых структур в сельхозпроизводстве, по мнению большинства экономистов, вполне объяснимо и оправдано. Это позволяет реализовывать задачи, не решаемые на уровне отдельного предприятия, оптимизировать связи между фирмами, страховать от финансовых потерь [1, 3, 6, 7].

Как и любая другая организационно-экономическая структура, холдинговая система имеет как положительные, так и отрицательные стороны. К положительным можно отнести:

– использование эффекта масштаба;

– возможности контролировать капитал, во много раз превышающий собственный;

– снижение риска финансовой деятельности;

– возможности создания и контроля технологических циклов от добычи сырья до выпуска готовой продукции;

– возможности привлечения средств для финансирования стратегических проектов развития;

– достижение высокого уровня концентрации и централизации производства;

– контролирование стратегически важных объемов тех или иных сегментов рынка сельскохозяйственной продукции;

– высокий уровень менеджмента и соответствующие возможности решения принципиальных вопросов в государственных органах власти.

К отрицательным сторонам функционирования холдинговых структур в сельском хозяйстве можно отнести:

– стремление к монополистическому поведению;

– диктат цен;

– низкая эффективность мотивации структурных подразделений;

– тенденции к злоупотреблению контрольно-управленческими полномочиями;

– рост затрат на содержание управленческого аппарата.

Материнская компания и ее дочки

Одним из важнейших вопросов, возникающих при создании холдинговой структуры, является разграничение полномочий между материнской и дочерними компаниями. Единых схем тут быть не может, так как в каждой конкретной ситуации необходимо учитывать специфику ситуации. Так, функции материнской компании будут уже отличны при создании чистого или смешанного холдинга.

В целом, как правило, к функциям материнской компании относят управленческие, финансово-кредитные, консультационные, снабженческие и некоторые другие. Так, материнская компания обычно берет на себя поставки оборудования, финансовое и маркетинговое обслуживание дочерних компаний, использование научно-технического потенциала.

Наличие контрольного пакета акций дочерних предприятий позволяет материнской компании:

– формировать единую стратегию поведения на рынке;

– определять направления развития;

– перераспределять производственные функции;

– осуществлять единое финансовое руководство в целях оптимального распределения ресурсов и привлечения капиталов.

Одновременно, оперативно-хозяйственная деятельность является прерогативой дочерних компаний, и материнская структура не имеет права вмешиваться в нее, за исключением вопросов, прямо отнесенных к ее ведению в соответствии с уставом.

Для решения специализированных задач в рамках холдинга могут создаваться и промежуточные холдинги, статус и полномочия которых должны определяться в учредительных документах.

Таким образом, создание холдинговых структур в сельском хозяйстве наиболее приемлемо для целей привлечения инвестиций. Кроме того, это требует капиталовложений на начальном этапе. Следовательно, такой процесс можно классифицировать как процесс инвестиционный.