Влияние кризисных ситуаций на функционирование кредитных организаций в Российской Федерации

Введение

Кредитные организации являются значимым субъектом экономики Российской Федерации. Денежные средства необходимы для функционирования экономики всем ее субъектам: частным лицам, государству и предприятиям. К преимуществам заёмных средств относят достаточно широкие возможности привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя. В Российской Федерации на долю привлеченных средств в качестве инвестиций в основной капитал после бюджетных средств приходятся преимущественно заемные средства – соответствующие выводы приведены в работе Юзвович Л. И. [1, с. 120, 135]. Исторически, возникновение финансового рынка и кредитных организаций как его субъектов связывают с развитием посредничества в доступе к денежному капиталу, как одному из важнейших факторов производства, то есть с перераспределительной функцией финансового рынка в соответствии с позицией Болдыревой Н. Б. [2, с. 22, 25].

Одним из методов разрешения современных экономических кризисов является регулирование рынка капитала, частью которого являются кредитные организации. Кузнецов А. В. в своей работе «Финансовые кризисы: генезис и эволюционные трансформации» отмечает, что регулирование рынка капитала может являться одновременно и причиной экономических кризисов [3, с. 6]. Если выделять финансовые кризисы как отдельный вид экономических кризисов, то под финансовым кризисом понимается глубокое расстройство государственной финансовой и денежно-кредитной системы, которое может проявляться в дефиците бюджетной системы, нестабильности курса национальной валюты, взаимных неплатежах, падении биржевых индексов, банкротстве кредитных организаций. Мокеева Н. Н. отмечает, что причины финансовых кризисов могут быть связаны не только с изменением стоимости финансовых активов или ухудшением макроэкономических показателей [4, с. 49, 54].

Одной из ключевых задач для экономики Российской Федерации является вхождение экономики в число развитых, о чем неоднократно упоминается в различных пресс-релизах и новостных изданиях в Российской Федерации [9]. В случае достижения цели по становлению развитой экономики, государственным органам, таким как Центральный Банк, Министерства Финансов Российской Федерации и другим учреждениям необходимо будет планировать развитие экономики с учетом факторов, свойственных преимущественно развитым экономикам. К таким факторам Рыбина М. Н. относит углубляющиеся кризисы и системные спады с учащающимися и более продолжительными периодами рецессии. [5, с. 29, 30].

По мнению Тимофеева И. Н., в 21 веке экономические санкции являются одним из наиболее распространенных инструментов внешней политики [6, с.13-28]. Также следует отметить, что негативная функция санкций заключается в повышении неопределенности на рынке, в том числе и на финансовом рынке. Число рисковых факторов для экономики Российской Федерации увеличивается с каждым годом, и зачастую они не связаны с макроэкономическими показателями или структурными особенностями экономики. В условиях значительного санкционного давления на Российскую федерацию, в совокупности с увеличением частоты экономических и финансовых кризисов, исследование кризисных ситуаций и рисковых точек, которые могут привести к экономическому и в том числе и финансовому кризису является актуальной тематикой с точки зрения обеспечения экономической безопасности Российской Федерации.

Современные Российские и зарубежные исследования содержат информацию об экономических кризисах, причинах их возникновения и методах их урегулирования. В исследованиях также существует определенная позиция авторов о рынке кредитных организаций и кризисах на финансовых рынках. В тоже время, позиций по степени влияния общих экономических кризисов, в частности, вызванных геополитической обстановкой, природными или пандемическими факторами на состояние кредитных организаций не выявлено. В современных Российских и зарубежных научных сообществах не проводится параллели между факторами, способными вызывать экономический кризис и показателями финансовых организаций. При условии общепринятой и доказанной позиции, свидетельствующей о том, что экономические кризисы не всегда затрагивают все сферы экономики возникает пробел в определении взаимосвязи экономических кризисов с состоянием финансового сектора.

Целью работы является исследование влияния кризисных ситуаций на финансовые организации в Российской Федерации. Задачей настоящей работы является проведение оценки кризисных ситуаций в Российской федерации с точки зрения влияния на кредитные организации на основании исторических данных. Для анализа были выбраны две кризисные ситуации, которые оказали влияние на текущее состояние экономики Российской Федерации кредитного сектора финансового рынка в частности – пандемия COVID-19, вызванная распространением коронавируса SARS-CoV-2 в 2020 году, и начало специальной военной операции (далее по тексту – СВО) в 2022 году. Для анализа данных о состоянии кредитных организаций были использованы статистические данные Центрального Банка Российской Федерации. Аналитика построена на количественных показателях действующих кредитных организаций, а также на показателях структуры активов кредитных организаций в Российской Федерации. В работе выдвинуты две гипотезы. Первая - прирост количественных и финансовых показателей кредитных организаций в результате кризисных ситуаций. Вторая – увеличение риска банкротства кредитных организаций в Российской Федерации несмотря на рост экономических показателей кредитных организаций. Основной метод исследования – анализ исторических данных с целью определения общих и частных тенденций в изменении показателей кредитных организаций в кризисных ситуациях. На основании проведенного анализа используя логические методы, в частности метод дедукции, автор приходит к установлению причинно-следственных связей между кризисными ситуациями и показателями кредитных организаций в Российской Федерации.

Основная часть

При анализе показателей кредитных организаций в первую очередь необходимо обратиться к показателю количества действующих кредитных организаций в Российской Федерации, представленному в таблице 1. С точки зрения количественных характеристик действующих на территории РФ кредитных организаций и их филиалов нельзя сказать, что данные события напрямую оказывают влияние на данные показатели. В данном случае существует определенный временной лаг, в течение которого происходят изменения.

Таблица 1

Изменения количества действующих кредитных организаций

В пиковый период распространения эпидемии COVID-19 (01.01.2020 – 30.06.2020), количество действующих в Российской Федерации кредитных организаций сократилось на 14 ед. (в т.ч. Банков на 13 ед.). Количество действующих кредитных организаций с начала 2022 г. по конец 2022 г. (В анализируемом периоде была начата СВО и введено наибольшее количество санкций) также не подверглась существенному изменению - количество организаций уменьшилось на 9 единиц. В целом за анализируемый период количество кредитных организаций сократилось на 123 единиц (банки 114), количество филиалов на 260 ед., что явно свидетельствует о наличии проблематики банкротства и отзыва лицензий у кредитных организаций в Российской Федерации. Данная проблема является исторической, и зачастую анализируется в Российском научном сообществе. Встречаются точки зрения, в соответствии с которыми даже наиболее надежные банки находятся в «группе риска» [7].

Основное изменение произошло в период между кризисными событиями – с 01.06.2020 по 01.01.2022 количество действующих кредитных организаций сократилось на 58 единиц, банков на 54 единицы, а филиалов действующих кредитных организаций на 101 единицу. Между анализируемыми событиями банковская система не успела "восстановиться". Эпидемия COVID-19 не снизила количественные характеристики банковской системы сразу, но они не вернулись к прежнему уровню с течением времени. Аналогичным образом, начало СВО не оказало резкого влияния на количественные характеристики банковских организаций, но очевидно препятствовало восстановлению банковской системы. Несмотря на негативное влияние СВО на экономику Российской Федерации в целом, а также значительное санкционное давление, можно сделать вывод о том, что снижение количества действующих организаций в большей мере связано с эпидемией COVID-19, а не с началом СВО.

В целом, тенденция к сокращению количества действующих кредитных организаций распространена во многих странах. Так, в Германии количество действующих кредитных организаций сократилось на с 1508 единиц до 1389 единиц за период 2020-2022 гг. [14]. Число действующих банков в Италии сократилось с 488 единиц до 456 единиц за период 2019 -2021 гг. [15], в Бельгии с 85 до 79 с 2019 по 2022 гг. [16]. В соответствии с отчетом Европейской Банковской Федерации общее число кредитных организаций сократилось с 5581 единицы до 5263 единиц за период с 2019 по 2021 гг. [17].

При анализе восстановления экономики с точки зрения возврата ВВП к уровню до пандемии следует отметить США и Китай. Ко второму кварталу 2021 года реальный ВВП США превысил свой уровень до пандемии, опередив большинство других крупнейших экономик среди развитых государств. [10]. Следует заметить, что количество коммерческих банков, застрахованных FDIC, в США сократилось с 4525 единиц до 4135 единиц. В дальнейшем, мы обратим внимание на показатели кредитных организаций в США и Китае при анализе структуры активов кредитных организаций в Российской Федерации.

Анализ изменения в структуре активов и пассивов кредитных организаций на основании данных в таблице 2 показал, что большинство показателей активов кредитных организаций неуклонно возрастало на протяжении анализируемого периода. Сумма денежных средств и их эквивалентов не изменилась существенно в период эпидемии COVID-19 (c 01.01.2020 по 01.06.2020 увеличение на 848 млрд. руб. (14%), стоимость кредитного портфеля увеличилась на 2,528 млрд. руб. (5%), ценных бумаг на 498 млрд. руб. (4%).

Таблица 2

Изменения структуры активов и пассивов кредитных организаций, млрд. руб.

В зарубежных исследованиях в 2020 г. [12,13] авторы описывают состояние неопределенности финансового рынка в период пандемии как в государствах с развивающимися, так и с развитыми экономиками. Следует отметить, что несмотря на тенденцию к возникновению неопределенности на финансовом рынке, сумма активов банков, в частности кредитного портфеля в пандемийный период увеличивается, о чем свидетельствует статистика коммерческих банков Российской Федерации и США, которая будет приведена в работе далее. В данном случае увеличение активов кредитных организаций в период пандемии является доказательством баланса на финансовом рынке. Поскольку прочие финансовые активы становятся менее ликвидными, для поддержания операционной деятельности участники рынка прибегают к использованию заемного капитала.

За период начала СВО (01.01.2022-01.01.2023) сумма активов кредитных организаций в форме денежных средств и их эквивалентов увеличилась на 2,363 млрд. руб. (35%), стоимость кредитного портфеля увеличилась на 8,151 млрд. руб. (11%), ценных бумаг на 2,145 млрд. руб. (13%).

Выводы в отношении активов кредитных организаций являются противоречивыми. Негативные в целом для экономики факторы - Эпидемия COVID-19 и начало СВО не оказывают негативного влияния на количественные характеристики кредитных организаций. Сумма кредитного портфеля неуклонно росла в анализируемом периоде. Прирост денежных средств коррелирует с суммой кредитного портфеля (63% и 58% соответственно за период 01.01.2019-01.01.2023). За анализируемый период (в частности, за 2022 г.), существенно увеличилась сумма депозитов в Банке России (160% прироста). В данном случае рост кредитного портфеля является для кредитных организаций не только положительным, но и рисковым фактором. Если показатели кредитов растут, то с учетом негативных факторов - эпидемии COVID-19 и начала СВО, возможность погашения данных кредитов снижается. Сумма резерва на возможные потери увеличилась на 1,118 млрд. руб., 20% и по состоянию на 01.01.2023 составляет 7% от суммы кредитов, приобретенных прав требования и прочих размещенных средств.

В отношении обязательств перед ЦБ следует отметить, что их увеличение отличается в двух кризисных ситуациях. В период начала COVID-19 обязательства перед ЦБ увеличились на 870,970 млн. руб. (30%) (с 01.01.2020 по 01.04.2020). В период начала СВО обязательства перед ЦБ увеличились в значительно большей степени - на 1,961,268 млн. руб. (60%) (с 01.01.2022 по 01.04.2022). За период с 01.01.2022 по 01.03.2022 обязательства перед центральным банком увеличились на 8,802,624 млн. руб. (258%). В кризисной ситуации Центральный Банк заинтересован в увеличении требований к кредитным организациям, а также увеличение обязательств может быть связано с процессом репатриации иностранной валюты, так как коммерческие банки являются субъектом данного процесса.

На основании проведенного анализа показателей кредитных организаций можно выдвинуть первую гипотезу о приросте количественных и финансовых показателей кредитных организаций в результате кризисных ситуаций. Для подтверждения гипотезы на основании статистических данных мы сравнили изменения показателей активов коммерческих банков в Российской Федерации с коммерческими банками в США за аналогичный период, представленных в таблице 3.

Таблица 3

Изменения структуры активов коммерческих банков в США, млрд. руб.

Источник: составлено автором на основании данных Федеральной Резервной Системы США. Активы коммерческих банков в США. [Электронный ресурс]. URL: https://www.federalreserve.gov/releases/h8/ (Дата обращения 03.05.2023)

В период с января 2020 по июнь 2020 (начало и пик эпидемии COVID-19) сумма денежных средств значительно увеличилась (на 1,301 млрд. долл. США, или на 73%). В период с января 2022 г. по июнь 2022 г. сумма денежных средств уменьшилась на 536 млрд. долл. США, или на 14%. Сумма выданных кредитов увеличилась в период начала пандемии (Январь 2020-Июнь 2020) на 980 млрд. долл., или на 7%. В период начала СВО (Январь 2022-Июнь 2022) зафиксировано увеличение суммы выданных кредитов на 576 млрд. долл., или на 3%.

В целом, за анализируемый период сумма банковских кредитов увеличилась на 4,388 млрд. долл., или на 33%. Сумма денежных средств увеличилась на 1,329 млрд. долл., или на 71 %. Из сравнительной аналитики можно сделать несколько выводов. Во-первых, и в Российской Федерации, и в США несмотря на кризисные ситуации возрастала сумма активов коммерческих банков. В кризисных ситуациях снижались темпы роста суммы активов, но существенного сокращения, или «обвала» в показателях активов банков не наблюдалось. Во-вторых, темпы роста в Российской Федерации выше, чем в США, что по большей части объясняется размерами экономики и финансового рынка в целом, и сектора кредитных организаций в частности.

В ходе проведенного сравнительного анализа можно выдвинуть вторую гипотезу: несмотря на рост большинства показателей финансовой отчетности кредитных организаций в Российской Федерации, риск банкротства кредитных организаций в Российской Федерации увеличился, в частности за счет возникновения кризисных ситуаций за период 2020-2022 гг. Для проверки гипотезы приведены данные о текущем состоянии кредитных организаций по состоянию на май 2023 года в США, Китае, Швейцарии.

В случае с США помимо конкретных фактов, таких как сокращение инвестиционной активности в результате кризисов, связанных с пандемией COVID-19 и усложнившейся геополитической обстановкой в 2022 г., повышающей неопределенность на рынке, с усложнением ситуации на рынке заемных средств может быть связан объективный перегрев банковского сектора, наблюдаемый в ходе статистического анализа. Рост объема дебиторской задолженности по займам выданным на 4,388 млрд. долл. Является существенным. Отчасти, результатом описанных выше факторов можно считать банкротство действующего 40 лет и являющегося 16 по величине банком в США - Silicon Valley Bank [18]. По имеющимся оценкам, в США около 150 банков в 2022 г. были подвержены риску обесценения активов и риску потери платежеспособности. Авторы выделяют, что риск потери платежеспособности банков может быть связан в том числе и с убытками по долгосрочным кредитам с фиксированной ставкой, стоимость которых уменьшается при повышении ставки федеральных фондов [19]. На сумму и вероятность наступления данного риска оказывает прямое влияние величина задолженности по выданным кредитам.

В 2023 году кредитные организации Китая несут убытки, и в данном случае урегулирование кризиса напрямую отразится на состоянии экономики, в том числе по причине увеличения расходов бюджетной системы на урегулирование сложившейся ситуации [20].

В 2023 году финансовые трудности испытывают также банки, зарегистрированные в юрисдикции государств, которые традиционно связывают с банковской деятельностью. В Швейцарии в 2023 г. банк Credit Suisse был реорганизован в форме присоединения к банку UBS. В осуществлении реорганизации Credit Suisse принимал участие непосредственно Центробанк Швейцарии [21].

Центральный Банк Российской Федерации проводит эффективную политику в сфере регулирования деятельности кредитных организаций. В тоже время, с учетом рисков обесценения активов кредитных организаций и возникновения банкротств, необходимо предусмотреть меры по снижению рисков и реагированию на соответствующие риски в случае их возникновения. Центральный Банк Российской Федерации осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций, и часть закрытых кредитных организаций ликвидирована в связи с отзывом лицензии, а не фактом банкротства.

Следует обратить внимание на способы надзора за кредитными организациями в других странах. В России, США и Италии при банкротстве банков действует специальная система урегулирования споров, в то время как в Германии, Франции и большинстве европейских стран банки, как и остальные коммерческие организации, подчиняются общим законам о банкротстве. [8]. В Американском научном сообществе после ипотечного кризиса 2008 года ведется активная дискуссия на тему роли Федеральной корпорации по страхованию вкладов в урегулировании вопросов банкротства кредитных организаций. В том числе, распространена точка зрения, в соответствии с которой роль Федеральной корпорации по страхованию вкладов считается неэффективной и чрезмерной [11].

Заключение

Очевидно, что в настоящий момент процедура банкротства кредитных организаций и кризисов в секторе кредитных организаций является актуальной проблемой для любой экономики. В сочетании макроэкономических факторов с вводимыми ограничениями и санкциями с повышенным уровнем неопределенности на рынке кредитных организаций для Российской Федерации данная проблема должна являться предметом особого внимания надзорных органов.

В первую очередь, для снижения обозначенных рисков необходимо использовать расширенные формы государственной поддержки. При этом, чрезмерная поддержка и регулирование деятельности кредитных организаций может оказать негативное влияние на состояние сектора кредитных организаций. В государствах с развитыми экономиками и секторами кредитных организаций, государственные органы, и, в частности, Центральные Банки принимают непосредственное участие в урегулировании ситуаций, связанных с банкротствами банков.

В заключении необходимо еще раз отметить, что текущее состояние рынка кредитных организаций в Российской Федерации указывает на возможность банкротства банков. Могут ли быть банкротства единичными, или это может в последствии стать цепочкой банкротств – неизвестно. Для снижения возможных рисков необходимо усилить полномочия Центрального Банка Российской Федерации. Одной из рекомендаций также является повышение осведомленности всех участников рынка кредитных организаций о возможных сценариях развития событий на финансовом рынке, поскольку одна из причин кризисов – неопределенность.