Оценка экономического потенцитала организации на основе стоимостной концепции

В условиях динамичного изменения рыночной конъюнктуры и глобальных экономических преобразований возрастает роль стратегического анализа деятельности организации. Это вынуждает хозяйствующие субъекты уделять больше внимания анализу и оценке экономического потенциала.

Экономический потенциал – категория многогранная, требующая для своего анализа формирования и рассмотрения совокупности взаимосвязанных показателей, характеризующих использование различных групп ресурсов, предполагающая оценку стадий производственного процесса и выполнения задач предприятия. Для обоснованного выбора системы показателей оценки потенциала необходимо понимание его структуры и определение приоритетных для организации элементов.

«Экономический потенциал» и его измерители

Структура потенциала организации обладает специфическими свойствами, представляет собой совокупность локальных потенциалов. Это обусловливает необходимость использования специальных методов управления, учитывающих особенности каждого из них.

Категория «экономический потенциал» характеризует внутренние возможности предприятия, но в контексте внешней среды. Поскольку внешняя среда весьма динамична, экономический потенциал должен отражать также степень адаптированности организации к внешней среде.

Экономический потенциал представляет собой способность предприятия создавать, сохранять, развивать и активно использовать материальные и нематериальные активы, кадровые ресурсы и возможности бизнес-среды для обеспечения рыночной конкурентоспособности.

Показатель, принятый в качестве измерителя экономического потенциала, должен:

– обладать чувствительностью к изменениям внутренней и внешней среды;

– отражать состояние макро-, мезо- и микроуровня бизнес-окружения;

– отражать изменение текущих и потенциальных возможностей предприятия.

В определенной мере развить аналитическую систему стратегического управления предприятием позволяет стоимостная концепция управления бизнесом. Суть подхода к оценке экономического потенциала, ориентированного на стоимость компании, характеризуется тем, что результаты деятельности оцениваются не только с учетом внутренних ресурсов, но и с учетом факторов внешней среды. Это осуществляется путем применения методик измерения экономической добавленной стоимости, добавленной рыночной стоимости.

Накопленный рыночный опыт свидетельствует о том, что такой подход дает возможность своевременно выявлять проблемы и активизировать резервы, которые не обеспечивают традиционные аналитические системы.

Стоимость предприятия как измеритель

В качестве измерителя экономического потенциала целесообразно принять стоимость предприятия. Но вид стоимости и методика ее определения должны предлагаться в зависимости от рыночных позиций предприятия, ожиданий инвесторов. Если рынок ожидает улучшений в деятельности компании, то рыночная стоимость ее активов будет выше балансовой. То же самое происходит, если организация предпринимает меры по реструктуризации своего бизнеса.

Эффективное управление стоимостью означает, что все аналитические методы ориентированы на то, чтобы помочь компании максимизировать свою стоимость, направив процессы управления на ключевые факторы стоимости [2, с. 44]. В таком случае управление постоянно инициирует изменения, направленные на реструктуризацию предприятия, его капитала, структуры.

Показатели, лежащие в основе измерения экономического потенциала организации, должны быть адекватно отражены в финансовой отчетности [3, с. 32]. Корректировка показателей может осуществляться путем применения стандартных методов оценки, адекватных конкретной ситуации, которые систематизированы в табл. 1.

Таблица 1

Методы оценки активов при определении стоимости предприятия

Плюсы стоимостной концепции

В основе анализа показателей лежат не только учетные, но и внеучетные данные. В случае правильно организованной финансовой отчетности учетные данные позволяют повысить интерпретированность финансовых показателей при оценке качества управления [1, с. 56].

В табл. 2 предложены сферы рационального применения методов стоимостной оценки экономического потенциала в соответствии с общепринятой типологией фаз жизненного цикла.

В целом методы определения стоимости бизнеса как индикатор экономического потенциала должны максимально согласовываться с целями и задачами хозяйствующего субъекта, стратегическими возможностями самого предприятия и рынка. При этом стандартные методики следует адаптировать к целям стратегического управления, обоснованно применяя подходы и методы, максимально согласующиеся с состоянием организации, его рыночными позициями.

Применение стоимостной концепции к оценке экономического потенциала обеспечивает:

1) формализацию стратегии компании, что предшествует формированию системы потенциалов;

2) выявление показателей эффективности, которые в дальнейшем будут использованы для оперативного управления;

3) подготовку информации, необходимой при постановке управленческого учета, системы бюджетирования, эффективной мотивации и др.;

4) решение локальных задач производства;

5) учет изменений рыночной ситуации, взаимоотношений с основным потребителем, характерные для конкретной компании.

Таблица 2

Системно-экономический подход к выбору методов стоимостной оценки экономического потенциала