Вопросы формирования современной системы управления инвестиционной деятельностью на предприятии

Стабильный экономический рост, наблюдаемый в нашей стране в последнее время, способствует оживлению инвестиционного климата. Такая ситуация приводит не только к увеличению долгосрочных инвестиций, но и требует от предприятий внедрения передовых методов управления инвестиционной деятельностью с целью повышения их конкурентоспособности на внешних рынках.

Современная система управления инвестиционной деятельностью должна включать в себя следующие составляющие:

Систему планирования инвестиционной деятельности.

Оперативный мониторинг реализации инвестиционных процессов.

Систему принятия управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности.

Управленческую отчетность, максимально учитывающую информационные потребности менеджеров инвестиционного процесса.

Система планирования инвестиционной деятельности разрабатывается для оптимизации уже сложившихся процессов инвестиционного планирования, достижения их соответствия требованиям акционеров и менеджмента предприятия.

В целях совершенствования инвестиционных процессов на предприятии необходимо разработать классификацию инвестиционных проектов, которая может быть построена по следующим признакам:

По виду ожидаемого эффекта. Цель - определение для каждого класса проектов адекватного набора показателей, выражающих ожидаемый эффект от проекта.

По стратегической значимости. Цель – оценить стратегическую значимость и технологическую потребность в реализации проекта.

По объему инвестиций. Цель – определение порядка согласования и экспертизы обоснования инвестиций.

По классу риска. Цель – ранжирование проектов по степени риска и определение требований по анализу и учету рисков инвестиционных проектов.

Для оценки эффективности инвестиционных проектов и планирования результатов их реализации могут быть использованы следующие группы показателей.

Показатели эффективности

Целью расчета показателей данной группы является оценка экономической эффективности реализации инвестиционных проектов. Показатели эффективности проектов могут служить одним из критериев включения проектов в инвестиционную программу.

Технические показатели

Цель расчета – оценка производственных и технических характеристик инвестиционных проектов.

Экономические показатели

Цель расчета - оценка экономических характеристик реализуемых проектов.

Создаваемая система оперативного мониторинга реализации инвестиционных процессов должна обеспечить формирование механизмов анализа данных по инвестиционным проектам и прогнозирования дальнейшего хода работ с целью повышения обоснованности принимаемых управленческих решений за счет предоставления дополнительной аналитической информации о ходе реализации инвестиционных проектов.

В состав системы мониторинга инвестиционных проектов может входить база данных по инвестиционной деятельности и система контроля отклонений. Информация в базу данных поступает из существующих на предприятии систем планирования и отчетности.

База данных инвестиционной деятельности состоит из следующих основных блоков:

- блок сбора и хранения данных по инвестиционной деятельности;

- блок анализа данных;

- блок прогнозирования данных.

На основе аналитической информации и прогноза дальнейшего хода работ, полученных в процессе мониторинга, может быть реализована система контроля отклонений, представляющая собой эффективную основу для принятия управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности.

Основными целями разработки системы принятия управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности являются:

- повышение обоснованности принимаемых на предприятии решений в области управления инвестициями;

- регламентирование процедур принятия управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности предприятия.

При построении системы принятия решений целесообразно использовать процессный подход. В процессе инвестиционной деятельности предприятия можно выделить три стадии:

- прединвестиционную;

- инвестиционную;

- эксплуатационную.

Прединвестиционная стадия для проектов капитальных вложений включает в себя разработку и утверждение предпроектной документации, а также включение проекта в инвестиционную программу.

Инвестиционная стадия для проектов капитальных вложений состоит из разработки и утверждения проектной документации, реализации и контроля проекта.

Эксплуатационная стадия может включать в себя решения, связанные с оптимизацией существующих алгоритмов и процедур в инвестиционном процессе.

Процесс принятия управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности представляет собой последовательность определенных этапов и процедур.

На этапе подготовки управленческого решения проводится сбор информации и разработка документов, необходимых для обоснования и принятия управленческого решения, а также разработка возможных альтернативных вариантов решения.

На этапе принятия решения осуществляется выбор оптимального варианта и принятие решения.

На этапе реализации решения осуществляется контроль хода его выполнения и дается оценка полученного результата от выполнения решения.

Система управленческой отчетности создает информационное поле, которое максимально охватывает сферу инвестиционной деятельности и позволяет получать всю необходимую для контроля и принятия управленческих решений информацию.

В основу формирования системы управленческой отчетности может быть заложена существующая организационная структура управления предприятия, учитывающая уровни управления и сложившиеся центры принятия решений.

На нижнем уровне управления происходит сбор информации и оперативный контроль за ходом инвестиционного процесса. Основными отчетами могут быть отчеты о ходе разработки проектной документации, выполнении установленных планов финансирования и капитального строительства.

Отчеты, формируемые на нижнем уровне управления, являются источником информации для среднего уровня управления – подразделения, отвечающего за инвестиционную деятельность предприятия в целом. На среднем уровне управления формируются консолидированные отчеты о выполнении инвестиционной программы, предложения и аналитические отчеты для высшего менеджмента.

Высшему менеджменту поступает агрегированная информация о ходе инвестиционного процесса с целью анализа текущей ситуации и корректировки стратегических целей предприятия.

На каждой стадии инвестиционной деятельности разрабатывается свой перечень документов, необходимых для анализа и принятия решения в сфере инвестиционной деятельности в зависимости от уровня управления.

Прединвестиционная стадия может включать в себя ведение карточек инвестиционных проектов и реестра инвестиционных проектов.

На инвестиционной стадии особенно выделяются этапы проектирования и контроля инвестиционных проектов. На этапе проектирования формируются отчеты о ходе проектных работ. Реализация и контроль инвестиционных проектов предполагает формирование отчетности по основным показателям инвестиционной программы: ввод мощностей; соблюдение сроков реализации проектов; освоение капитальных вложений.

В ходе эксплуатационной стадии могут быть использованы отчеты о постинвестиционном мониторинге проектов.

Таким образом, сформированная система управленческой отчетности в инвестиционной сфере способствует не только снабжению руководства предприятия своевременной информацией о ходе инвестиционного процесса, но и обеспечению необходимой степени детализации данных для каждого уровня управления организацией.

В заключение хочется отметить, что, реализуя предложенный комплексный подход к формированию современной системы управления инвестиционной деятельностью на предприятии, можно оптимизировать не только существующие процессы в сфере инвестиционной деятельности, но и выйти на качественно новый уровень системы управления предприятием в целом.