International digital currency market in foreign economic activity
Ivanov V.V.1, Zakharchenko S.I.1
1 Всероссийская академия внешней торговли Министерства экономического развития Российской Федерации
Download PDF | Downloads: 48
Journal paper
Russian Journal of Innovation Economics (РИНЦ, ВАК)
опубликовать статью | оформить подписку
Volume 13, Number 4 (October-December 2023)
Indexed in Russian Science Citation Index: https://elibrary.ru/item.asp?id=63633290
Abstract:
The article presents an analysis of the development of the digital currency market and the impact of this process on the global monetary system, with a focus on the growing interest of government institutions in digital currencies of Central Banks. The authors consider key trends and changes in the digital currency market in 2023, including the impact of regulatory measures on the development of the digital currency market.
The authors propose an innovative economic model for integrating digital currencies into international trade.
This includes an analytical model for choosing digital instruments for international settlements with exchange rate analysis, assessing the impact of selected digital instruments on the economic system when using them, an economic model for setting rates between national digital currencies and a single digital currency of the integration association, taking into account the dynamics of the foreign exchange market, economic indicators of the participating countries and international financial flows, and an economic model of functioning global processing centers for servicing smart contracts in various digital currencies, to determine the most optimal form of functioning, taking into account the legal aspects and the costs of creating the necessary infrastructure.
This model can be used to optimize international trade between the member countries of integration associations when introducing digital currencies as a new payment method.
The article will be interesting for a wide range of specialists, including economists, financiers, researchers in the field of digital technology and blockchain, as well as heads of banks and financial institutions interested in innovations in the field of digital currencies.
Keywords: digital currency, Central Banks' digital Currency, digital currency integration, exchange rates, economic modeling
JEL-classification: G21, G28, Е52, E58
Введение
В эпоху глобализации и цифровизации экономики, рынок цифровых валют набирает все большее значение, представляя собой значимый компонент мировой финансовой системы.
В контексте текущих экономических тенденций, определение особенностей интеграции цифровых валют в трансграничные финансовые операции и международную торговлю становится критически важным для формирования эффективной и устойчивой глобальной экономической системы.
Актуальность
Актуальность данной статьи обусловлена быстрым ростом и развитием рынка цифровых валют, который оказывает значительное влияние на мировую валютную систему и финансовые процессы. В последние годы цифровые валюты, включая криптовалюты и Цифровые Валюты Центральных Банков, стали значимым фактором в мировой экономике, вызывая интерес у участников международной торговли. Это обусловлено их потенциалом в реализации более быстрых, безопасных и дешевых платежей в рамках международной торговли.
С развитием цифровых валют и технологий блокчейна возникают новые возможности и вызовы для традиционных финансовых систем, включая вопросы безопасности, регулирования, финансовой стабильности и интеграции в существующую глобальную экономическую систему. В этом контексте важно исследовать, как цифровые валюты могут быть интегрированы в мировую валютную систему, а также каким образом они могут способствовать экономическому росту экономик.
Цель исследования. Целью исследования является разработка модели интеграции цифровых валют в международную торговлю.
Научная новизна. Научная новизна заключается в предложении инновационной модели для интеграции национальных цифровых валют в международную торговлю, которая включает в себя модели необходимые для функционирования цифровых валют в рамках международной торговли.
Анализ актуального состояния и трендов рынка цифровых валют
В 2023 году рынок цифровых валют претерпел заметные изменения, отраженные в ряде ключевых показателей. Общая рыночная капитализация криптовалют к третьему кварталу достигла приблизительно 1,27 триллиона долларов (Рисунок 1), однако наблюдалось снижение на 10%, или на 119,1 миллиарда долларов, с дополнительным падением на 16,3% начиная с апреля.
Рисунок 1. Рыночная капитализация криптовалют Январь 2015 – Октябрь 2023 г.г. в долл.
Источник: [17]
Для более глубоко понимания конъектуры рынка цифровых валют и ключевых трендов, образующихся в нем, необходимо обратить внимание на динамику крупнейших криптовалют. Bitcoin демонстрирует значительный рост, увеличив свою цену на 107% с начала года и на 27% к ноябрю 2023 года, при этом его рыночная капитализация превысила 457 миллиардов долларов на февраль 2023. Тем временем Ethereum также показал рост на 49% с начала года (Рисунок 2). [28]
Рисунок 2. Средние курсы за месяц для BTC/USD и ETH/USD
Источник: составлено авторами на основе данных [15], [16]
В свою очередь регуляторные меры со стороны официальных властей стран, также оказывают значительное влияние на тренды и перспективы развития рынка цифровых валют. В 2023 году в мировом контексте наблюдается значительное разнообразие в подходах к регулированию криптовалют (Рисунок 3).
Рисунок 3. Отношение стран к регуляции криптовалют
Источник: Составлено авторами на основе [10]
Криптовалюты представляют собой альтернативу традиционной централизованной финансовой системе, потенциально меняя устоявшиеся принципы предоставления финансовых услуг. Их способность проводить транзакции напрямую между участниками, минуя посредников, таких как банки, представляет собой вызов для существующей финансовой системы. В сфере международной торговли криптовалюты могут оказать значительное влияние, обеспечивая быстрые и эффективные трансграничные платежи, что особенно актуально для малых и средних предприятий (Рисунок 4). [11]
Рисунок 4. Стоимость и скорость проведения трансграничных платежей посредством различных инструментов
Источник: Составлено авторами на основе данных [5], [6], [19], [20], [26], [27]
Изменения в поведении потребителей и процессах транзакций, вызванные использованием криптовалют, также заслуживают внимания. Быстрые, экономичные и безопасные транзакции могут способствовать увеличению использования криптовалют потребителями (Рисунок 5).
Рисунок 5. Количество пользователей криптовалют в млн. в период 2018 – 3 квартал 2023 г.г.
Источник: Составлено авторами на основе данных [9], [14], [23]
В целом, вышеописанные тренды подчеркивают глубокое и многоаспектное влияние криптовалют на глобальную финансовую систему, подчеркивая их роль в переосмыслении роли традиционных финансовых институтов и в расширении спектра доступных способов проведения трансграничных платежей.
С развитием цифровых валют, многие страны начали изучать возможность создания национальных цифровых валют (CBDC- англ. Central bank Digital Currencies) (См. Таблица 1). Данные исследования направлены на улучшение эффективности платежных систем, увеличение финансовой инклюзии и укрепление финансовой стабильности. На данный момент научным сообществом принято выделять 3 модели Цифровых Валют Центральных Банков: Розничная, Оптовая и Гибридная. В Таблице 2 представлено краткое описание, основные преимущества и риски, связанные с использованием каждой отдельной модели.
Таблица 1
Вероятность того, ЦВЦБ будут внедрены в краткосрочном и среднесрочном периодах (доля респондентов)
|
Модель ЦВЦБ
|
Планируемый период внедрения
|
Год
|
Вероятно
|
Возможно
|
Маловероятно
|
|
Розничные ЦБЦБ
|
Краткосрочный период
|
2020
|
21%
|
69%
|
10%
|
|
2019
|
14%
|
76%
|
10%
| ||
|
2018
|
12%
|
83%
|
5%
| ||
|
Среднесрочный период
|
2020
|
38%
|
42%
|
20%
| |
|
2019
|
17%
|
65%
|
18%
| ||
|
2018
|
25%
|
66%
|
9%
| ||
|
Оптовые ЦБЦБ
|
Краткосрочный период
|
2020
|
20%
|
75%
|
5%
|
|
2019
|
17%
|
78%
|
5%
| ||
|
2018
|
11%
|
84%
|
5%
| ||
|
Среднесрочный период
|
2020
|
28%
|
58%
|
14%
| |
|
2019
|
13%
|
74%
|
13%
| ||
|
2018
|
28%
|
64%
|
8%
|
Таблица 2
Краткая характеристика различных моделей ЦВЦБ
|
Модель
|
Описание
|
Основные
преимущества
|
Основные
риски и вызовы
|
|
Розничная
(Retail CBDC)
|
Предназначена
для широкого использования всем населением и предприятиями
|
Улучшение
финансовой инклюзии, снижение затрат на транзакции.
|
Проблемы
конфиденциальности, влияние на банковскую систему и монетарную политику,
управление ликвидностью и кредитными рисками.
|
|
Оптовая
(Wholesale CBDC)
|
Используется
для расчетов и урегулирований между банками и другими финансовыми институтами
|
Повышение
эффективности и прозрачности внутренних платежей, уменьшение рисков и затрат
межбанковских расчетов.
|
Технологические
риски, сложности интеграции в существующие финансовые системы, потребность в
высоком уровне безопасности и надежности систем.
|
|
Гибридная
(Hybrid CBDC)
|
Комбинирует
элементы розничной и оптовой моделей
|
Баланс
между доступностью для широкой публики и эффективностью для межбанковских
расчетов.
|
Сложность
управления и регулирования двухуровневой системы, потенциальные риски,
связанные с перекрестным использованием функций.
|
Для более глубокого понимания трендов развития использования национальных цифровых валют на мировых рынках, следует проанализировать текущие разработки и планы внедрения национальных цифровых валют в различных странах. Процессы разработки и внедрения ЦВЦБ сильно варьируются от страны к стране, отражая различные экономические, технологические и регуляторные особенности. Краткое описание опыта и полученного результата для стран внедривших ЦВЦБ и цели внедрения для стран планирующих его внедрить представлены в Таблице 3.
Таблица 3
Описание опыта в внедрении и разработке ЦВЦБ различных стран
|
Страна
|
Опыт
|
Краткое
описание опыта
|
Причины
полученного результата/ Цель внедрения
|
|
Багамские
острова
|
Положительный
|
Успешное
внедрение Sanddollar благодаря
простоте использования и учету местных особенностей.
|
Простота,
доступность, учет местных особенностей (отдаленность и разобщенность
островов).
|
|
Китай
|
Положительный
|
Цифровой
юань позволил усилить контроль над финансовой системой и ограничить
криптовалюты, способствуя росту экономики.
|
Усиление
контроля, ограничение криптовалют, модернизация платежной системы.
|
|
Венесуэла
|
Негативный
|
Внедрение
Petro было
неэффективным из-за недостаточной прозрачности и отсутствия доверия.
|
Недостаточная
прозрачность, слабые экономические индикаторы, отсутствие доверия.
|
|
Эквадор
|
Негативный
|
Проблемы
с несовместимостью платежных систем и недостаточной привлекательностью привели
к отзыву валюты.
|
Несовместимость
с платежными системами, недостаточная привлекательность для населения.
|
|
Австралия
|
В
разработке
|
Сотрудничество
с Mastercard в пилотном проекте блокчейн CBDC, запуск CBDC ожидается через
несколько лет.
|
Пилотный
проект показал потенциал CBDC, но необходимо дополнительное исследование по
ряду вопросов, включая правовые и технические аспекты.
|
|
Бразилия
|
В
разработке
|
Разработка
цифрового реала (DREX), первый этап запуска планируется на май 2024 года.
|
Цель
- улучшить финансовые услуги, включая возможность финансового включения и
снижение стоимости кредитов.
|
|
Япония
|
В
разработке
|
Форум
с 60 компаниями для пилотной программы по цифровой йене, обсуждение аспектов
розничных расчетов.
|
Цель
- использования CBDC в розничной торговле, включая взаимодействие с
различными платежными системами.
|
Россия также активно исследует и внедряет цифровой рубль, стремясь к массовому внедрению среди граждан к 2027 году, вслед за принятием закона о цифровом рубле в августе 2023 года. [38] В дальнейшем Центральный Банк России планирует внедрение возможности офлайн-платежей, взаимодействия с финансовыми посредниками и цифровыми платформами, а также проведение операций с цифровым рублем для нерезидентов. Для обеспечения безопасности платформы цифрового рубля разрабатываются и внедряются меры по информационной безопасности.
Проблематика создания интеграционных моделей цифровых валют в международную торговлю
Описанные тренды в сфере рынка цифровых валют и возрастающий интерес государственных институтов к внедрению цифровых валют центральных банков указывают на критическую необходимость разработки интеграционных моделей национальных цифровых валют в контексте международной торговли. Эта потребность стимулируется стремлением к обеспечению операционной надежности, созданию эффективной технической инфраструктуры, защите данных пользователей, а также к управлению рисками для финансовой стабильности. Кроме того, ключевую роль играет необходимость соблюдения международных стандартов AML (AML - англ. Anti-Money Laundering), KYC (KYC - англ. Know Your Customer) и KYT (KYT - англ. Know Your Transaction). Таким образом, текущие динамические изменения на рынке цифровых валют подчеркивают важность разработки и внедрения усовершенствованных интеграционных моделей, которые будут способствовать безопасной и эффективной интеграции национальных цифровых валют в глобальную экономическую систему с учетом их интеграционных особенностей. [12]
Создание эмиссионных центров единой цифровой валюты как один из этапов внедрения национальных цифровых валют в систему международных расчетов и глобальной валютной системы сталкивается с рядом проблем. В первую очередь, вопрос внедрения единой цифровой валюты в международную торговлю касается ее совместимости с существующими финансовыми системами и регуляторными рамками. Криптовалюты, например, меняют взаимодействие людей с финансовыми системами, оказывая давление на традиционные финансовые учреждения и их контроль над деньгами. Эти изменения затрагивают такие области, как финансирование торговли, таможенные процессы и интеллектуальная собственность, что может радикально изменить ландшафт международной торговли. [18]
Для обеспечения функционирования национальных цифровых валют в международной торговле с использованием единой цифровой валюты необходимо разработать моделирование особенностей установление курсов обмена между национальных цифровых валют участников интеграционных объединений и единой цифровой валютой этих объединений, данная задача включает в себя учет различных факторов. К ним относятся конкуренция между цифровыми и традиционными валютами, влияние на ключевые макроэкономические показатели и потенциальные нарушения в существующей банковской системе. Сложность этих взаимодействий требует разработки сложных моделей, учитывающих различные экономические, финансовые и технологические факторы.
Для наиболее точного определения курса национальных цифровых валют по отношению к единой цифровой валюте интеграционных объединений, авторы предлагают адаптировать модель, которая используется в Специальных правах заимствования МВФ. Применение модели, основанной на SDR, в контексте цифровых валют, предполагает учет динамики валютного рынка, включая колебания спроса и предложения, экономические показатели участвующих стран, а также международные финансовые потоки. Такой подход обеспечивает более глубокое понимание механизмов формирования курса и позволяет разрабатывать эффективные стратегии для управления валютными рисками.
В контексте анализа интеграции цифровых валют в международную торговлю, создание экономической модели для мировых процессинговых центров, обслуживающих смарт-контракты, сталкивается с рядом проблематичных аспектов. Данная модель должна учитывать ряд факторов, среди которых особенности правового регулирования, юрисдикции и территориальной привязки смарт-контрактов, и затраты на создание необходимой инфраструктуры. [13]
Одной из ключевых проблем интеграции цифровых валют в международную торговлю является отсутствие аналитической модели для выбора инструментов международных цифровых расчетов с учетом валютных курсов. Разработка аналитической модели для выбора инструментов международных цифровых расчетов, учитывая валютные курсы, требует глубокого понимания этих тенденций, возможностей и рисков. Модель должна учитывать влияние цифровых валют на финансовую стабильность, интеграцию мировых рынков, регуляторные вызовы и баланс между инновациями и управлением рисками. Такая модель необходима для оценки воздействия цифровых валют на экономическую систему при использовании каждого конкретного инструмента в международных расчетах, учитывая их потенциал в изменении структуры финансовых потоков, влияние на валютные курсы и возможные риски для финансовой стабильности. [25]
Авторами предложена следующая модель интеграции цифровых валют в международную торговлю (Рисунок 6).
Рисунок 6. Модель интеграции цифровых валют в международную торговлю.
Источник: Составлено авторами
Данная модель является результатом исследовательской работы, представленной в рамках анализа интеграционных процессов цифровых валют в международной торговле.
В блоке аналитической модели по выбору инструментов для международных цифровых расчетов на основе комплексного анализа экономических показателей выявляется наиболее оптимальный инструмент для проведения платежей по каждой отдельно взятой сделке.
При внедрении в существующую систему международных расчетов между странами участницами интеграционных объединений эмиссионного центра единой цифровой валюты, у частников международной торговли появляется возможность использовать данный инструмент цифровых расчетов. При выборе данного инструмента в рамках блока Эмиссионного центра единой цифровой валюты происходит обмен национальной цифровой валюты страны на единую цифровую валюту по курсу, рассчитанному с помощью Модели установления курсов, которая учитывает ключевые макроэкономические показатели стран участниц, что в свою очередь положительно повлияет на экономическую стабильность стран участниц интеграционных объединений.
Далее для проведения трансграничного перевода могут быть использованы процессинговые центры, обслуживающие смарт-контракты, однако формат и функционал данного центра будет зависеть от результатов экономического анализа модели функционирования процессного центра.
Заключение
Разработанная модель может быть использована для выбора наиболее оптимальной модели для каждого отдельного объединения учитывая особенности внешней торговли между странами и международного валютного рынка в целом, для минимизации рисков и затрат связанных с всеми аспектами проведения трансграничных платежей и в конечном итоге улучшения результативности и развития интеграционного объединения, где будет использоваться предложенная авторами модель.
Интеграция цифровых валют в международную торговлю, играет критически важную роль в трансформации мировой валютной системы. Это влечет за собой возможность создания более быстрых, безопасных и прозрачных механизмов трансграничных платежей. Также стоит отметить, что цифровые валюты открывают новые горизонты для международной экономики, облегчая доступ к финансовым услугам и ускоряя процесс транзакций.
Основываясь на комплексном анализе текущих тенденций и возможностей, представленных цифровыми валютами, авторы предлагают инновационные модели интеграции, которые учитывают как экономические, так и технологические аспекты. Эти модели способны обеспечить не только упрощение процедур трансграничных платежей, но и повышение их надежности и безопасности. [7] Важно отметить, что интеграция цифровых валют в глобальную экономику также способствует укреплению финансовой стабильности.
References:
Arauz A., Garratt R., Fernando Ramos Flor D. Dinero Electrónico: The rise and fall of Ecuador's central bank digital currency. Retrieved November 15, 2023, from https://www.researchgate.net/publication/352450214_Dinero_Electronico_The_rise_and_fall_of_Ecuador\'s_central_bank_digital_currency
Atlantic Council. Retrieved November 15, 2023, from https://www.atlanticcouncil.org/blogs/econographics/central-bank-digital-currency-evolution-in-2023-from-investigation-to-preparation/#:~:text=
Bank of International Settlements. Retrieved November 05, 2023, from https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap114.pdf
Bank of International Settlements. Retrieved November 05, 2023, from https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2003j.htm
BankrateHow much are wire transfer fees?. Retrieved November 20, 2023, from : https://www.bankrate.com/banking/wire-transfer-fees/#:~:text=Domestic%20outgoing%20wire%20transfer%20fees,wire%20transfer%20fees%20by%20bank
BeincryptoETH and TRON’s 2023 Transaction Fee Rivalry. Retrieved November 21, 2023, from https://beincrypto.com/transaction-fees-blockchain-ethereum-tron/#:~:text=BeInCrypto%20recently%20reported%20that%20Ethereum%E2%80%99s,lowest%20level%20since%20December%202022
Blockchain MagazineHow Digital Currencies May Affect International Trade?. Retrieved November 21, 2023, from https://blockchainmagazine.net/how-digital-currencies-may-affect-international-trade/
CSIS,Central Bank Digital Currency, Design Choices, and Impacts on Currency Internationalization. Retrieved November 15, 2023, from https://www.csis.org/analysis/central-bank-digital-currency-design-choices-and-impacts-currency-internationalization
Chainalysis. Retrieved November 21, 2023, from https://www.chainalysis.com/blog/venezuela-cryptocurrency-market-2020/
Crypto.comGlobal Cryptocurrency Owners Grow to 425 million through 2022. Retrieved November 19, 2023, from https://crypto.com/company-news/global-cryptocurrency-owners-grow-to-425-million-through-2022#:~:text=Global
Cryptocurrency regulation TrackerAtlantic Council. Retrieved November 15, 2023, from https://www.atlanticcouncil.org/programs/geoeconomics-center/cryptoregulationtracker/#:~:text
Cryptopolitan Cryptocurrency: History and impact on the global financial system. Retrieved November 21, 2023, from https://www.cryptopolitan.com/cryptocurrency-impact-on-financial-system/#:~:text=Cryptocurrency%20has%20also%20had%20an,sized%20businesses
Fred Economic DataBTC Coinbase Rate. Retrieved November 15, 2023, from https://fred.stlouisfed.org/series/CBBTCUSD
Fred Economic DataETH Coinbase Rate. Retrieved November 15, 2023, from https://fred.stlouisfed.org/series/CBETHUSD
Global Cryptocurrency Market Cap ChartsCoinGecko. Retrieved November 15, 2023, from https://www.coingecko.com/en/global-charts
Golovnin M.Yu. (2023). Denezhno-kreditnaya politika Hossii: reaktsiya na novye vneshnie vyzovy [Monetary policy in Russia: reaction to new external challenges]. Bulletin of the Institute of Economics of RAS. (1). 7–20. (in Russian).
ImfA new era of digital money. Retrieved November 21, 2023, from https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2021/06/online/digital-money-new-era-adrian-mancini
Ivanov V.V., Sarkisyants Yu.K. (2019). Primenenie matematicheskogo apparata v modelirovanii vneshnetorgovogo kontrakta [Mathematical modeling in foreign trade contracts]. Russian Foreign Economic Bulletin. (9). (in Russian).
Ivanov V.V., Sarkisyants Yu.K. (2020). Primenenie matematicheskogo apparata v modelirovanii vneshnetorgovogo kontrakta [Mathematical modeling in foreign trade contracts]. Russian Foreign Economic Bulletin. (5). 77-92. (in Russian).
Ivanov V.V., Sarkisyants Yu.K. (2023). Integratsionnoe modelirovanie investitsionnyh potokov v sovremennyh usloviyakh razvitiya mirovoy ekonomiki [Integrated modeling of investment flows in today's global economy]. Russian Journal of Innovation Economics. (3). 1135–1148. (in Russian).
Kochergin D.A., Ivanova A.I. (2022). Steyblkoyny: klassifikatsiya, funktsionalnye osobennosti i perspektivy razvitiya [Stablecoins: classification, functional features and development prospects]. The Journal of the New Economic Association. (1(53)). 100–120. (in Russian).
Lavrova L.A., Zhigas M.G., Kuzmina S.N. (2023). Kriptovalyuta kak vozmozhnaya alternativa dedollarizatsii mirovoy valyutnoy [Cryptocurrency as a possible alternative to the de-dollarization of the global monetary system]. Bulletin of Baikal State University. (2). 245–256. (in Russian).
MonitoSEPA Transfer. Retrieved November 21, 2023, from https://www.monito.com/en/wiki/sepa-payments
Pavlovskiy V.A., Lukin G.A., Ivanova N.I. (2019). Vliyanie tsifrovyh tekhnologiy na sokrashchenie izderzhek v mezhdunarodnoy torgovle [Influence of the digital technology on the international trade and international trade politics]. Synergy of Sciences. (31). 250–271. (in Russian).
PayoneerSWIFT money transfer and fees guide. Retrieved November 21, 2023, from https://blog.payoneer.com/how-to/swift-fees-explained/
Rodina I.B. (2022). Paradigma tsifrovoy natsionalnoy valyuty: riski i preimushchestva [Digital national currency paradigm: risks and benefits]. Vestnik Universiteta. (4). 161–168. (in Russian).
Sanddollar. Retrieved November 21, 2023, from https://www.sanddollar.bs/
Satoshi Nakamoto Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. Retrieved November 05, 2023, from https://bitcoin.org/bitcoin.pdf
Spartak A.N. (2023). Pereformatirovanie mezhdunarodnogo ekonomicheskogo sotrudnichestva Rossii v usloviyakh sanktsiy i novyh vyzovov [Reshaping Russia’s international economic cooperation amid sanctions and new challenges]. Russian Foreign Economic Bulletin. (4). 9-35. (in Russian).
Swan M. Blockchain: Blueprint for a New Economy. Retrieved November 05, 2023, from https://www.academia.edu/44112222/Melanie_Swan_Blockchain_BLUEPRINT_FOR_A_NEW_ECONOMY
TechhqStand out amongst the competition with the right data analytics tools. Retrieved November 21, 2023, from https://techhq.com/2021/09/data-analytics-tools-international-global-trade-saas-mic/
TipaltiWhat Are PayPal's International Transaction Fees and How Can You Avoid Them?. Retrieved November 21, 2023, from https://tipalti.com/en-eu/paypal-international-transaction-fees/
Vershinina O.V., Labusheva Ya.G., Sultaniev I.S. (2023). Analiz vozmozhnostey i riskov vvedeniya v obrashchenie tsifrovyh valyut tsentralnyh bankov na primere «tsifrovogo rublya» [Analysis of the opportunities and risks of introducing digital currencies of central banks on the example of the “digital ruble”]. Vestnik of Russian New University. (1). 51–60. (in Russian).
YchartsBitcoin Average Transaction Fee. Retrieved November 19, 2023, from https://ycharts.com/indicators/bitcoin_average_transaction_fee
Zhigas M.G., Kuzmina S.N. (2022). Dvizhushchie sily razvitiya tsifrovyh valyut tsentralnyh bankov v sisteme denezhnyh otnosheniy [Driving forces for the development of digital currencies of central banks in the system of monetary relations]. Baikal Research Journal. (1). 2. (in Russian).
Zippia30 striking cryptocurrency statistics [2023]: market value, bitcoin usage, and trends. Retrieved November 15, 2023, from https://www.zippia.com/advice/cryptocurrency-statistics/#:~:text=Bitcoin%E2
Страница обновлена: 25.04.2025 в 19:42:06