Особенности развития социально-ориентированного банкинга в России в современных условиях

Введение

Изменение геополитической ситуации в мире актуализировало пересмотр повестки устойчивого развития для российских компаний и банков. В связи с чем отмечается снижение внимания к социально-ориентированным принципам, составляющих ESG-концепцию (экологические, социальные и управленческие принципы), которые были для крупных эмитентов своеобразным пропуском к международному инвестиционному рынку в досанкционный период.

ESG-концепция получила широкое признание после принятия в 2006 году в рамках ООН Принципов ответственного инвестирования [1], которые определили социально-ответственное инвестирование как стратегию принятия инвестиционных решений, построенную на экологических, социальных и управленческих факторах, обеспечивающих реализацию прав инвесторов для воздействия на поведение компаний. По состоянию на сентябрь 2021 года к Принципам ответственного инвестирования присоединилось 4 360 компаний и банков, среди которых 135 - из России [2].

Концепция строится на оценке рисков и возможностей, связанных с изменением климата, защиты прав человека и решением общественных проблем общества. В виду важности этих вопросов для современного периода концепция стала основной в определении экономической и финансовой повестки во всем мире. В ее основе лежит понятие «устойчивое развитие», которое включает рост национальной экономики и компаний, отвечающий потребностям текущего периода без ущерба для будущих поколений. По мнению экспертов, «устойчивое развитие — это способность создавать ценности в долгосрочной перспективе, для оценки которой должны применяться три группы критериев: влияние на окружающую среду, действия для решения глобальных социальных задач и эффективное управление компанией» [3].

Основная причина снижения внимания к ESG-концепции в России состоит в том, что компании и банки считают, что она настроена на выявление факторов нефинансового характера и поэтому не оказывает серьезного влияния на основную деятельность. В то же время учет ESG-критериев открывает преимущества в получении инвестиций для компаний, деятельность которых подчинена «ESG-стандартам корпоративной, социальной и экологической ответственности, что формирует для них положительную репутацию в глазах потребителей и общества в целом» [4, с.117] (Vostrikova E.O., Meshkova A.P., 2021, р.117). Нужно также отметить, что Россия в своем экспортно-импортном развитии объявила курс на Восток, что потребует от российских компаний-участников международных операций соблюдения ESG-принципов, поскольку большинство новых восточных партнеров привержены этим принципам в своей деятельности.

В связи с чем рассмотрение вопросов развития социально-ориентированного банкинга в условиях санкционного давления на российский банковский сектор является несомненно актуальным, в том числе для поиска направлений совершенствования банковской деятельности с учетом особенностей текущего периода.

Однако в связи с изменением геополитической ситуации для российской банковской практики на сегодняшний день не все ESG-принципы являются актуальными. В связи с чем целью данного исследования является определение особенностей развития социально-ориентированного банкинга, учитывающих наиболее актуальные для современного периода принципы с учетом новых вызовов российской экономики.

Реализация данной цели основана на решении следующих задач:

- на основе анализа точек зрения различных авторов выявить особенности развития социально-ориентированного банкинга для России;

- обосновать выбор принципов развития социально-ориентированного банкинга в России в современный период;

- выделить выгоды и угрозы развития социально-ориентированного банкинга применительно к текущим условиям российской экономики.

В рамках проведенного исследования использовались:

- контентный анализ литературных источников по проблемам социально-ориентированного банкинга;

- сравнительный анализ применения ESG-принципов в российской и зарубежной экономике;

- оценка на основе статистического анализа показателей банковской деятельности возникающих преимуществ за счет применения социально-ориентированного подхода.

Изменение подходов к развитию социально-ориентированной

деятельности российских банков

Развитие социально-ориентированного банкинга стало популярным во всем мире в 21 веке, что обусловлено рядом предпосылок в развитии мировой финансовой системы, связанных с усилением глобальных мировых проблем: изменением климата, ростом неравенства среди населения, распространением короновирусной инфекции. Широкое внедрение цифровых технологий повлекло за собой трансформацию банковского бизнеса, что сопровождалось возникновением новых рисков, требующих выстраивания новой системы защиты. В то же время возросло общественное внимание к устойчивому развитию (рост спроса на экотовары, импакт-инвестиции, развитие благотворительности, волонтерская деятельность и др.) [5, с. 64] (Masalimova S. S., 2021, p.64).

В последнее десятилетие ESG-принципы во многих станах мира были признаны обязательным требованием для ведения бизнеса. Это было поддержано принятием нормативных документов по использованию принципов ESG и их оценке для признания обществом. Принципы стали учитываться при допуске компаний-эмитентов на биржи, выдаче кредитов банками, распределении государственных заказов. В связи с чем российские компании и банки также стали следовать ESG-повестке как участники международного оборота финансов.

Большинство ученых доказывали полезность применения ESG-концепции для развития банковской деятельности в России. Так, И.А. Чувычкина отмечает, что в основе ESG-концепции лежат принципы, обеспечивающие для банков устойчивый прирост и доходность инвестиций [6, c.96] (Chuvychkina I.A., 2022, p.96). По мнению Манухина А.И., эффективное использование практик ESG «создает и поддерживает корпоративное конкурентное преимущество к установлению долгосрочных отношений с ключевыми заинтересованными сторонами корпорации» [7, c.68] (Manukhin A.I., 2021, р.68). При этом большинство исследователей придерживается единого подхода к главной цели реализации ESG-концепции — «сохранение среды обитания как общечеловеческой ценности» [8].

Многие авторы подчеркивают положительное влияние ESG-принципов на деятельность банков. Так, по мнению Е.О. Востриковой и А.П. Мешковой, уже стало хорошей практикой включение ESG в критерии принятия инвестиционных решений [4, с.118] (Vostrikova E.O., Meshkova A.P., 2020, р.118). О.В. Ефимова, М.А.Волков и Д.А.Королёва отмечают широкое распространение в российской предпринимательской среде трансформации корпоративных стратегий в соответствии с ESG-принципами [9] (O.V. Efimova, M.A. Volkov, D.A. Koroleva, 2021). Довбий И. П,, Кобылякова В.В. и Минкин А.А. обосновывают, что «использование ESG-концепции представляет собой инструмент повышения конкурентоспособности, рыночной устойчивости компании и привлечения финансирования» [10] (Dovbiy I. P., Kobylyakova V.V., Minkin A.A., 2022).

При этом сами банки положительно оценивают принятие ими ESG-повестки. Так, ВЭБ заявил, что интеграция ESG-факторов в его деятельность повышает инвестиционную привлекательность, способствует достижению нефинансовых показателей эффективности [11]. В то же время Сбербанк по данным отчета за 2021 год строго следовал ESG-принципам, которые он рассматривает как основные направления его развития на перспективу [12].

Однако с февраля 2022 года отношение к ESG-концепции в России значительно поменялось, что обусловлено политикой западных стран по отношению к российской экономике. Эксперты стали отмечать «двойное дно» западной политики применительно к российским участникам международных торговых отношений: «сегодня ESG — это своего рода оружие массового поражения конкурентов и геополитического управления, причем, в отличие от ядерного арсенала, оружие крайне избирательного действия» [13].

Как показал опыт 2022 года ESG-концепция стала использоваться для экономического давления на конкурентов и наказания не соответствующих этим принципам компаний. В связи с чем активное продвижение ESG-концепта открыло перед западными странами дополнительные возможности захвата рынков через создание барьеров в конкурентной борьбе для компаний из других стран. Таким образом, ESG-концепция стала рассматриваться как инструмент развития капиталистической системы через использование тотального контроля над финансами и дальнейшего продвижение глобализации.

Как отмечают М.А. Ветрова и М.П. Варламова, в новых политико-экономических условиях предприятия столкнулись с многочисленными проблемами осуществления ESG-стратегий [14, c.93] (M.A. Vetrova and M.P. Varlamova. 2023, p. 93). Во-первых, возникшие из-за санкций сложности с цепочками поставок технологий и продукции, обеспечивающих экологически безопасное производство, повлекли изменения в российском законодательстве в сторону ослабления экологического контроля. Во-вторых, повышение рисков производственной деятельности способствовало сокращению инвестиций в ESG-проекты и, соответственно, их количества. В-третьих, в России до сих пор не создана инфраструктура для внедрения ESG-проектов, а уход с российского рынка иностранных компаний, демонстрировавших передовые практики ESG-инициатив, сократил возможности развития ESG-концепции в России.

По мнению М.А. Измайловой санкционное давление западных стран стало ключевым политическим риском для российского бизнеса. В связи с чем часть компаний, которые наиболее тесно взаимодействовали с зарубежными партнерами, начали сворачивать ESG-повестку [15] (Izmailova M.A., 2022).

В этой связи встает вопрос о том, насколько необходимо внедрение в российскую банковскую систему принципов ESG? Сейчас уже очевидно, что «ESG-принципы в своем нынешнем виде лишь навязывают целеполагание, выгодное исключительно нашим оппонентам на геополитической арене, но никак не самой России» [13]. Так, например, та же экологическая повестка в ESG абсолютно не соответствует реальным экологическим проблемам РФ, поскольку реализация ESG-принципов в виде установленных стандартов не способствует реальной защите окружающей среды.

Если же говорить о социальной составляющей ESG-политики, то она в большей степени отражает специфику западных стандартов в виде абсолютизации гендерного равенства или защиты прав человека, что несовместимо с принципами развития российского общества.

Вместе с тем крупные российские банки во многом преуспели во внедрении ESG-принципов и отказываться от их продвижения будет не лучшим вариантом для их развития [16] (N. A. Kozyrev, A.M. Markina, 2022). В связи с чем необходимо оценить выгоды и угрозы, которые несет в себе развитие ESG-концепции для российского банковского сектора применительно к современным условиям.

Выгоды и угрозы развития социально-ориентированного

банкинга в России

В последнее время в России ESG-принципы в деятельности банков стали рассматриваться как индикаторы их инвестиционной привлекательности. На практике сложилось несколько рейтингов качественной оценки применения ESG-принципов банками, оценкой которых занимаются специальные рейтинговые агентства. Анализ рейтингов за 2021 год показывает, что повысилась приверженность крупных банков принципам ESG-концепции и отмечается рост числа социально-ориентированных институтов [17]. Этому во многом способствовали меры Центрального банка в области принятия национальной таксономии зеленых проектов, а также публикация рекомендаций по учету ESG-рисков и раскрытию информации об устойчивом развитии [5]. В то же время в России стал развиваться рынок ESG-инструментов, где банки выступили активными участниками.

Однако геополитическая ситуация и введение против России санкций изменило акценты в развитии ESG-концепции в банковской деятельности. Несмотря на то, что банки продолжают внедрять ESG-принципы, на второй план уходят экологические факторы, а приоритет теперь отдается социальной поддержке и корпоративному управлению.

Для оценки влияния применения ESG-концепции в деятельности банков мы провели анализ финансовых показателей 20-ти крупнейших российских банков по размеру активов. Основные показатели для сравнительного анализа банковской деятельности составили: прибыль, объем привлеченных вкладов физических лиц, размер кредитного портфеля, рентабельность активов (ROA) (Табл.1). Все банки из нашей выборки подразделены на те, которые внедряют ESG-принципы, и которые их не используют.

Для оценки влияния ESG-повестки на финансовые результаты автор рассчитал значение ROA-показателя для каждого банка из рассмотренного списка, который показывает эффективность использования активов, задействованных в банковской деятельности.

При расчете рентабельности активов была использована следующая формула:

Где:

Net Profit — годовая чистая прибыль; Total Assets — суммарные активы компании.

Данный показатель отражает степень ответственности банка по отношению к использованию своих активов. В связи с чем он может демонстрировать эффективность применения различных практик для достижения требуемого результата, в том числе и эффекта по минимизации рисков при использовании ESG-принципов.

Таблица 1. - Показатели деятельности российских банков с наибольшими по размеру активами в 2021 году

Результаты расчетов показали, что в тех банках, которые используют ESG-повестку, значение показателя ROA выше 1, в то время как в банках, не ориентированных на ESG-повестку, значение показателя меньше 1. Поскольку этот показатель демонстрирует качество управления активами банка, то чем выше его значение, тем выше качество управления в банке. Следовательно, можно сделать вывод, что социально-ориентированные банки обеспечивают более высокий уровень качества управления активами.

Исключение в нашей выборке составляет Россельхозбанк, у которого показатель ROA равен 0,2. Это связано с двумя факторами, во-первых, самым низким размером прибыли среди рассмотренной выборки банков по итогам 2021 года, а, во-вторых, высокорисковой кредитной политикой. Вместе с тем, Россельхозбанк провозгласил принципы устойчивого развития как основные направления его деятельности, среди которых согласованность деятельности в области устойчивого развития с потребностями государства, общества и клиентов; информационная прозрачность; доступность социально значимых финансовых и нефинансовых продуктов и услуг для всех групп населения и др. [18]. Тем не менее качество управления банковскими активами в этом банке еще очень низкое, что требует от него повышения уровня корпоративного управления, направленного на минимизацию рисков.

Кроме того, анализ статистических данных по выборке банков показал, что существует зависимость показателей по объему привлеченных вкладов физических лиц и принятием банком ESG-повестки. У банков, использующих ESG-принципы, объем вкладов от физических лиц значительно выше, чем у банков, не применяющих ESG-принципы. Это тоже один из финансовых показателей, характеризующих более широкие возможности банков по привлечению капитала во вклады среди физических лиц, когда принцип клиентоориентированности выступает стимулом для вкладчиков доверять банку свои финансовые ресурсы.

Вместе с тем, несмотря на выявленные преимущества внедрения ESG-принципов в банковскую деятельность, в современных условиях подходы к этой концепции подвергаются переоценке со стороны российских банков. На первое место выдвигается оценка экономической эффективности расходов на ESG. По данным исследования, проведенного Высшей школой бизнеса НИУ ВШЭ, несмотря на общую неопределенность текущей геополитической ситуации крупный бизнес сохраняет «приверженность взятому им курсу на ESG-трансформацию» [19]. При этом исследователи отмечают, что происходит перераспределение между составляющими ESG-повестки в сторону наибольшего развития социальных факторов. В то время как экологические факторы претерпевают определенные сокращения, в частности, отмечается переход от западного видения ESG-повестки к собственным стандартам и ориентации на стандарты азиатских стран [19].

Поддержанию интереса банков к сохранению ESG-повестки в своей деятельности способствуют несколько факторов, оказывающих влияние на развитие этого процесса. Во-первых, наличие в российском законодательстве нормативных документов, поддерживающих ESG-повестку. Во-вторых, появление на российском финансовом рынке устойчивых финансовых инструментов для реализации ESG-проектов, например, открытие на Московской бирже сегментов по обращению «зеленых» облигаций, социальных облигаций и национальных проектов. В-третьих, в российском обществе сформировался широкий круг заинтересованных лиц и организаций по поддержанию повестки устойчивого развития.

Таким образом, указанные факторы способствуют развитию социально-ориентированного банкинга в России в современных условиях, но его содержание претерпевает некоторые изменения, отражающие особенности применения ESG-концепции в соответствии с актуальной повесткой российской экономики. Поскольку ESG-концепция в большей степени отражает специфику западных стандартов в виде абсолютизации гендерного равенства или принципов демократизации, это не отвечает основам развития российского общества, что обуславливает изменение подхода к участию банков в социальном развитии общества с учетом современных потребностей. Не все экологические принципы ESG-концепции могут быть учтены в экономической политике России, так как из-за финансовых и технологических ограничений происходит ослабление экологического регулирования. В то же время разворот экспортной и импортной политики на Восток требует сохранения ESG-принципов для поддержания партнерских отношений с новыми контрагентами. В связи с чем для российских банков модель социально-ориентированного банкинга должна строиться на основе тех задач, которые стоят в настоящее время перед экономикой России. Среди них основными должны стать следующие задачи:

- согласованность деятельности в области социально-ориентированного развития с потребностями государства, общества и клиентов;

- экономическая целесообразность и обоснованность банковской деятельности для обеспечения потребностей общества и государства;

- открытое взаимодействие с клиентами и инвесторами, учет их интересов в процессе реализации банковской деятельности.

Заключение

По результатам проведенного исследования можно сделать вывод, что для российских банков актуальность ESG-повестки в сегодняшних условиях сохраняется. Это обусловлено тем, что ряд основных принципов этой концепции может оказать положительное воздействие для смягчения или преодоления негативных эффектов текущего кризиса. При этом банкам отводится ключевая роль в развитии ESG-повестки, которые принимают на себя значительную долю социальной ответственности по выполнению обязательств государства перед гражданами в части льготного кредитования, осуществления социальных выплат, предоставления льгот по осуществлению платежей и расчетов для отдельных категорий клиентов, в том числе участников специальной военной операции. Однако сама ESG-повестка должна претерпеть некоторые изменения, отражающие особенности текущего периода, в частности: переориентация на внутристрановые проблемы России; смещение акцентов в сторону социально-ориентированных инициатив; развитие системы финансовых инструментов, отвечающих решению социальных проблем.

Исходя из важности задач, поставленных перед банками, развитие ESG-повестки должно осуществляться в более тесном взаимодействии их с государством. Это может быть реализовано в рамках «трансформации ролей государства и банков в продвижении ESG-повестки» [20] (V.A.Tikhonov, N.R. Stepanova, D.S. Shalina, 2022), что предусматривает создание системы взаимодействия государства и банков, придерживающихся в своей деятельности ESG-принципам. Она должна включать принятие банками обязательств по реализации ESG-проектов, а со стороны государства — создание системы поощрений таких банков, в том числе: субсидирование ставок по кредитам, введение налоговых льгот, снижение регуляторного давления и др.