Transformation of the mechanism for ensuring financial security of insurance organizations in the context of the risk-based approach

Введение. Согласно исследованию, проведенному компанией КПМГ [1], страховой рынок России в среднесрочной перспективе будет демонстрировать рост, обусловленный сложившейся стабильностью и происходящими на страховом рынке позитивными изменениями, и к 2024 г. объем страховых сборов достигнет 2,3 трлн руб. [26]. В условиях ожидаемого роста страхового рынка вопросы обеспечения финансовой безопасности страховых организаций адекватно текущим и перспективным условиям приобретают особую актуальность. К первостепенным задачам обеспечения стабильности развития страхового рынка относятся своевременное выявление точек уязвимости и источников риска (макроэкономического риска, системного риска и др.) и разработки эффективной системы мер по их элиминированию. Страховой рынок России в настоящий момент находится в процессе постепенного перехода к новой системе регулирования, основанной на установленном европейской Директивой Solvency II риск-ориентированном подходе [3] (Aksenova, 2021). С учетом роли и места страхового рынка в системе обеспечения финансовой безопасности государства [13, 23] (Kostyaeva, Aksenova, 2017; Smirnova, Mashyanova, 2020) вопросы развития и повышения стабильности и финансовой безопасности этого значимого сегмента финансового рынка имеют стратегический характер. Следует отметить, что существует достаточное количество работ, посвященных вопросам обеспечения финансовой безопасности различных хозяйствующих субъектов, в то время как количество исследований, посвященных вопросам обеспечения финансовой безопасности страховых организаций, существенно меньше, в связи с этим не все задачи эффективного регулирования и обеспечения финансовой безопасности решены. Так, Сушкова И.А. в своей работе [24] (Sushkova, 2019) подчеркивает необходимость разработки индикативной системы, включающей пороговые значения отдельных индикаторов, а также методики оценки уровня финансовой и экономической безопасности страховой организации.

Исследованием методов и механизмов обеспечения финансовой безопасности страхового рынка занимались Лобанов С.Ю. (2018, 2019) [18, 19] (Lobanov, 2018; Lobanov, 2019), Сушкова И.А. (2019) [24] (Sushkova, 2019), Дегтярь О.А. с соавторами (2021) [32] (Diegtiar, Lutsenko, Polyvana, Pushkar, Zhovtyak, 2021). Ельцин А.А. (2020) в своей работе исследовал механизмы обеспечения финансовой устойчивости системы социального страхования России в условиях влияния мировых финансовых кризисов [7] (Eltsin, 2020). Ибрагимов К.М. (2018) рассматривал проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховщиков в условиях трансформаций мирового страхового рынка, финансовой системы и мировых экономических процессов в целом [9] (Ibragimov, 2018). К внешним негативным факторам, влияющим на финансовую безопасность страховой организации, следует также отнести экономические преступления в сфере страхования [28, 30] (Yusupova, 2019; Agarkova, Shmatko, Agarkov, 2016).

Вопросам оценки уровня финансовой безопасности страховой организации посвящены работы Бовсуновськой Г.С. (2015) [31] (Bovsunovska, 2015), Тургаевой А.А. с соавторами (2020) [33] (Turgaeva, Kashirskaya, Zurnadzhyants, Latysheva, Pustokhina, Sevbitov, 2020), Ачкасовой С.А. (2017) [29] (Achkasova, 2017), Бобошко Н.М. (2017) [4] (Boboshko, 2017), Сытнык Н.С. и Кравцовой О.В. (2019) [25] (Sytnyk, Kravtsova, 2019), Гладковской Е.Н. с соавторами (2017) [6] (Gladkovskaya, Maksimova, Teterkina, 2017). Обзор источников показал, что авторы используют как комплексный подход к оценке финансовой безопасности страховщика, так и акцентируют внимание на каком-то определенном финансовом показателе. Так, Ачкасова С.А. (2017) в качестве основного показателя для оценки финансовой безопасности страхового рынка называет рыночную капитализацию [29] (Achkasova, 2017).

Цель данного исследования состоит в уточнении и развитии содержания механизма обеспечения финансовой безопасности страховых организаций в условиях внедрения концепции риск-ориентированного подхода к регулированию страхового сектора.

Научная новизна заключается в совершенствовании механизма обеспечения финансовой безопасности страховых организаций, который ориентирован на достижение долгосрочных целей страховщика в части поддержания его устойчивого развития, а также обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности в условиях перехода системы регулирования страховой отрасли России к риск-ориентированному подходу. С учетом вышеизложенного в статье уточнено понятие и содержание механизма обеспечения финансовой безопасности страховых организаций, выявлены ключевые направления его трансформации в условиях адаптации к риск-ориентированному подходу и турбулентности внешней среды.

Современный подход к управлению финансовой безопасностью страховщиков предполагает систематическое обновление его инструментария и механизмов обеспечения; ориентированность на устойчивое развитие экономических субъектов. В связи с вышесказанным авторская гипотеза сводится к тому, что внедряемый риск-ориентированный подход к регулированию страхового сектора требует создания не только комплексного подхода к формированию механизма обеспечения финансовой безопасности страховых организаций, но и трансформации его ключевых элементов.

Выполненное исследование базируется на контент-анализе современного нормативно-правового обеспечения деятельности страховых организаций, с более глубокой проработкой изменений, обусловленных внедрением риск-ориентированного подхода к регулированию страхового сектора. Для формулирования тенденций современных исследований и выбора из их числа наиболее релевантных применялись методы библиометрического анализа (анализ цитирования; анализ реферативных журналов; количественный анализ публикаций отдельных авторов; количественный анализ публикаций ученых отдельных стран мира), применялся индикативный подход.

Риски и угрозы в системе обеспечения финансовой безопасности страховых организаций. Контент-анализ современного нормативно-правового обеспечения в области страхового дела позволил сделать вывод об отсутствии в них официально закрепленного определения терминологической конструкции «финансовая безопасность страховых организаций». Дефиниции «финансовая устойчивость» и «платежеспособность», взаимосвязанные с исследуемой категорией, также не нашли отражения в правовых актах, хотя требования регулятора к их уровню постоянно повышаются, особенно в условиях внедрения риск-ориентированного подхода к регулированию страхового сектора [14] (Kostyaeva, 2021). Поэтому предположение о повышении требований к механизму обеспечения финансовой безопасности страховых организаций, основанное на взаимосвязи категорий, является вполне логичным.

Исследователи в своих работах занимаются разработкой данной дефиниции применительно к страховой отрасли, вводя понятия: финансовая безопасность страховой организации, финансовая безопасность сферы страхования [4] (Boboshko, 2017), финансовая безопасность страхового рынка [15] (Kuzovleva, 2015), финансовая безопасность рынка услуг страховых компаний [20] (Lobanov, 2019), финансово безопасная страховая компания [30] (Agarkova, Shmatko, Agarkov, 2016). В данной статье под финансовой безопасностью страховой организации (далее – ФБСО) понимается состояние ее защищенности от негативного воздействия внешних и внутренних угроз, обеспечивающее устойчивое функционирование экономического субъекта и достижение стратегических и тактических целей в условиях турбулентности внешней и внутренней среды.

В процессе осуществления своей деятельности любая страховая организация подвержена негативным воздействиям внешней и внутренней среды, иными словами, рискам и угрозам. Риски и угрозы имеют общие черты и различия, поэтому эти категории целесообразно рассматривать во взаимосвязи. Риск чаще всего оказывает отрицательное влияние на уровень финансовой безопасности. Однако не следует исключать положительный или даже нейтральный результат его воздействия. Риск является вероятностной категорией, если применить условную шкалу оценки возможности причинения ущерба от 0 до 1, то количественный переход риска в угрозу можно представить следующим образом (табл. 1).

Таблица 1

Шкала количественной оценки возможности причинения ущерба

Такая шкала оценки позволяет увидеть различие между риском и угрозой, в данном контексте угроза рассматривается как стадия развития риска. Другими словами, угрозу можно охарактеризовать как риск, реализуемый по неблагоприятному сценарию, который выходит за рамки безопасной неопределенности условий деятельности экономического субъекта. На рисунке 1 отражена логика взаимосвязи рисков и угроз в системе обеспечения финансовой безопасности страховых организаций.

Рисунок 1. Логика взаимосвязи рисков и угроз в системе обеспечения

финансовой безопасности страховой организации

Источник: составлено авторами.

Риски и угрозы различаются и по своему содержанию. Чаще всего угрозы финансовой безопасности предпринимательства рассматривают не только как потенциальные, но и как реальные действия различных субъектов, нарушающие состояние защищенности экономического субъекта и приводящие к ущербу либо вовсе к прекращению деятельности данного субъекта [22] (Sannikova, 2017).

В свою очередь, угроза утраты ФБСО – это реальная или потенциальная возможность дестабилизирующего влияния разного рода факторов на деятельность страховых организаций, приводящая к ухудшению их платежеспособности, финансовой устойчивости и результативности.

Для принятия обоснованных решений менеджерам страховых организаций важно идентифицировать риски, измерять их, выбирать приоритетные и правильно оценивать, какой именно способ управления рисками следует применить.Управление рисками можно охарактеризовать как процесс принятия и выполнения решений, которые позволяют снизить финансовые последствия неблагоприятных событий в деятельности страховых организаций. И хотя большая часть этих рисков носит труднопредсказуемый характер, ими можно и нужно управлять.Теория управления риска предлагает несколько типовых стратегий, которые могут быть использованы страховыми организациями: принимать риски; избегать рисков; нейтрализовывать риски; передавать риски [11] (Karanina, 2015).Принятие риска основано на оценках возможных потерь. Очевидно, чем выше риск, тем больше будет страховая премия в целях компенсации риска, который берет на себя страховщик. Основной задачей при использовании данной стратегии является верная классификация и адекватная оценка принимаемых рисков. Важность и эффективность наличия доступных официальных баз данных для оценки потенциальных рисков страховщиков подчеркивают в своей работе Богатырев А.В. и Бородин А.Н. (2020) [5] (Bogatyrev, Borodin, 2020). Избегание риска как такового противоречит самой сущности деятельности страховой организации. Поэтому в данном случае речь может идти о том, что страховая организация не принимает риск по отдельному договору, если вероятность наступления страхового случая близка к единице и может привести к росту убыточности и снижению финансовой устойчивости. В большинстве случаев избегание риска означает, что страховые организации распределяют риски, которые могут привести к снижению их финансовой устойчивости (существенная страховая сумма), между собой с помощью механизма сострахования.

Нейтрализация рисков. Особенностью деятельности страховых организаций является использование части средств страхового фонда на осуществление превентивных мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления страховых случаев и тяжести их последствий.

Передача риска осуществляется посредством использования системы перестрахования, которая является одним из условий обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика. Аверченко О.Д. в своей работе подчеркивает значимость перестраховочной деятельности как фактора обеспечения финансовой безопасности страхового рынка [2] (Averchenko, 2019).

Механизм обеспечения финансовой безопасности страховой организации и его трансформация. Создание эффективной системы защиты любого экономического субъекта, в том числе страховой организации, от негативного воздействия угроз является сложным и непрерывным процессом, направленным на предотвращение ущербов. В отношении страховой организации предотвращение ущербов подразумевает достижение приемлемого уровня убыточности страхового портфеля, обеспечивающего эффективность деятельности на среднеотраслевом уровне.

Ключевым этапом обеспечения финансовой безопасности является формирование эффективного механизма, адекватного количественным и качественным параметрам экономической стратегии и специализации страховой организации.

В теории корпоративных финансов существует устоявшаяся точка зрения по поводу состава компонентов финансового механизма хозяйствующего субъекта. Финансовый механизм экономического субъекта включает следующие компоненты: финансовые методы; финансовые инструменты; информационное обеспечение; нормативно-правовое обеспечение [16] (Kurilov, 2011). Считаем, что аналогичные компоненты характерны и для механизма обеспечения ФБСО, однако имеют отличия в контексте целевых установок и содержательного наполнения компонент. В связи с чем авторами определен механизм обеспечения финансовой безопасности страховой организации как совокупность инструментария и методов правового и информационного обеспечения, адекватного требованиям регулятора и специализации страховщика, позволяющего эффективно противодействовать рискам и угрозам и устойчиво функционировать в долгосрочной перспективе.

Финансовые методы можно определить как совокупность определенных приемов и процедур, обеспечивающих достижение финансовых целей экономического субъекта. К ним традиционно относят: финансовый учет и анализ, финансовое регулирование, планирование, бюджетирование и контроль.

К финансовым инструментам относятся акции, облигации, векселя и другие ценных бумаги, используемые страховой организацией для размещения временно свободных собственных средств и страховых резервов, в рамках соблюдения действующего законодательства по регулированию инвестиционной деятельности.

Нормативно-правовое обеспечение представляет собой совокупность нормативно-правовых актов, устанавливающих требования к финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций. В свою очередь, информационное обеспечение – это совокупность внутренней и внешней информации, необходимой для принятия финансовых и инвестиционных решений страховщиком.

Определившись с составом механизма обеспечения ФСБО, уточним его содержательное наполнение с учетом специфики страховой деятельности и регуляторных требований. Основополагающими направлениями обеспечения ФБСО являются укрепление платежеспособности, повышение финансовой устойчивости и эффективности деятельности страховых организаций. Уточненная авторами модель механизма обеспечения ФСБО представлена на рисунке 2.

Дальнейшая трансформация механизма обеспечения ФБСО обусловлена усилением требований к уровню финансовой устойчивости и платежеспособности в условиях внедрения риск-ориентированного подхода к регулированию страхового сектора (РОПРСС).

Рисунок 2. Механизм обеспечения финансовой безопасности страховой организации

Источник: составлено авторами.

Идея внедрения РОПРСС в Российской Федерации основана на положениях Solvency II и сконцентрирована в первую очередь на развитии аналитического инструментария оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков и приведении отечественного законодательства в соответствие с лучшими международными практиками в области надзора и регулирования. Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций является не только направлением обеспечения финансовой безопасности, но и приоритетной задачей Концепции внедрения риск-ориентированного подхода к регулированию страхового сектора. С целью успешного решения этих задач регулятором утверждены меры, которые окажут влияние и на содержание механизма обеспечения ФСБО:

- обеспечение достаточного уровня капитала с учетом характерных для страховщиков рисков и временного горизонта, в течение которого гарантируется обеспечение всех обязательств страховщика с требуемой вероятностью;

- внедрение двух уровней требований к капиталу (минимальные требования к капиталу и требования к капиталу для обеспечения платежеспособности);

- внедрение правил справедливой оценки активов и наилучшей оценки обязательств страховой организации, соответствующих международным практикам;

- внедрение процедур собственной оценки рисков и платежеспособности [12].

Концепция внедрения РОПРСС после обсуждения с субъектами страхового дела нашла конкретизацию в Положении Банка России от 10.01.2020 г. № 710-П «Об отдельных требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» [1]. Основные компоненты поэтапно внедряемого риск-ориентированного подхода представлены на рисунке 3, на котором видно, что в содержании всех трех компонент прослеживаются новые требования к уровню капитала, системе контроля и управления рисками, к отчетности и раскрытию информации. Очевидно, что нововведения найдут отражение в содержании механизма обеспечения ФСБО.

В частности, количественные требования к капиталу усложнили процедуру выбора индикаторов и оценки финансовой безопасности [17] (Leshchenko, 2018), следовательно, произойдут изменения в аналитическом обеспечении. Теперь в соответствии с правилами Solvency II финансовая устойчивость и платежеспособность определяются на основе индивидуальных рисков конкретной страховой организации; установления уровня достаточности капитала страховых организаций с учетом уровня риска; а также сформированной модели внутренних рисков страховых организаций.

Рисунок 3. Содержательная характеристика компонент РОПРСС

Источник: составлено авторами по [1, 12].

Расчет минимального уровня потребности в капитале теперь осуществляется путем диверсификации рисков и определения необходимой величины покрытия каждого их них [21] (Plakhova, 2021).

Внедрение риск-ориентированного подхода инициировало необходимость развития системы индикаторов оценки ФБСО, предусматривающей учет влияния нестраховых рисков на уровень ФБСО. В состав нестраховых рисков, влияющих на собственный капитал страховщика, включили разновидности рыночного риска (7 видов) и кредитный риск.

Качественные требования (компонента 2) создали необходимость усовершенствования системы корпоративного управления страховой организации. В контексте механизма обеспечения ФСБО наибольший интерес представляет трансформация системы управления рисками и системы контроля, которую планируется реализовать посредством усиления комплаенс-функции [8] (Ermolovskaya, Vertiprakhova, 2021), функций внутреннего аудита и управления рисками, а также актуарной функции. Внедрение различных форм отчетности (компонента 3) положительно скажется на расширении информационного поля механизма обеспечения ФБСО.

Как указано на рисунке 2, к числу ключевых направлений обеспечения ФБСО относится обеспечение финансовой устойчивости и укрепление платежеспособности страховщика. В качестве ключевого индикатора оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика традиционно применяется расчет нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств страховщика. Существенное превышение первого показателя над вторым является одной из основных предпосылок обеспечения высокого уровня ФБСО. Данный индикатор не потерял значимости в современной системе оценки в условиях РОПРСС, но претерпел кардинальную содержательную трансформацию. Считаем, что в текущих условиях оценка уровня ФБСО может быть проведена при включении в систему индикаторов нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств страховщика, которое в соответствии с Положением № 710-П [1] теперь рассчитывается с учетом влияния нестраховых рисков.

Заключение

Обобщая результаты проведенного исследования, можно констатировать объективную необходимость трансформации ключевых компонентов механизма обеспечения ФБСО, обусловленных внедрением риск-ориентированного подхода к регулированию страхового сектора.

Авторами в рамках проведенного исследования введено понятие механизма обеспечения финансовой безопасности страховой организации, уточнено содержание и особенности механизма обеспечения финансовой безопасности страховой организации, разработаны рекомендации по его усовершенствованию в условиях внедрения риск-ориентированного подхода, в числе которых следующие:

- страховые организации должны уделять больше внимания формированию эффективного механизма противодействия рискам и угрозам «на основе систематического мониторинга индикаторов» [10] (Karavaeva, Lev, 2021);

- разработка регламентированного механизма обеспечения ФБСО, адекватного изменяющимся условиям, должно практиковаться во всех страховых организациях независимо от масштаба их деятельности;

- развитие аналитического, нормативно-правового и информационного обеспечения механизма должно базироваться на исследовании лучших отечественных и зарубежных практик управления корпоративными финансами.

Совершенствование механизма обеспечения ФБСО будет способствовать повышению надежности страховых организаций, обеспечивая им устойчивое конкурентное преимущество, что, в свою очередь, положительным образом скажется на устойчивом развитии отечественного страхового рынка.

[1] KPMG (рус. КПМГ) – одна из крупнейших в мире сетей, оказывающих профессиональные услуги, и одна из аудиторских компаний Большой четвёрки наряду с Deloitte, Ernst & Young и PwC. Международная штаб-квартира расположена в Амстелвене (Нидерланды).