Инвестиционная привлекательность и тенденции развития нефтегазовой промышленности России

В экономической литературе нет единого подхода к определению инвестиционной привлекательности отраслей экономики. Чаще всего под инвестиционной привлекательностью отрасли понимается совокупность внешних и внутренних характеристик, обуславливающих ее развитие, оказывающая влияние на приток инвестиций в данную отрасль и реализацию инвесторами своих целей. Исследование вопросов об инвестиционной привлекательности отдельных сфер деятельности экономики включает в себя изучение конъюнктуры, потребностей граждан (общества) в динамике и развитии этих отраслей. Необходимо отметить, что главным фактором, определяющим приоритеты в отраслевом развитии, являются потребности общества.

Оценка инвестиционной привлекательности

Инвестиционная привлекательность отрасли обычно оценивается на основе следующих показателей:

- значение сферы деятельности (сегмента) в экономике страны (структура добавленной стоимости, доля продукции и услуг отрасли в объеме валового внутреннего продукта;

- устойчивость отрасли к экономическим спадам и кризисам (анализ соотношения динамики объема производства продукции в отрасли и динамики валового внутреннего продукта);

- социальная значимость отрасли (численность занятых и их доля в структуре общей численности занятого населения страны);

- обеспеченность развития отрасли финансовыми ресурсами (инвестиции в основной капитал и др.);

- степень государственной поддержки развития отрасли (объем государственных капитальных вложений в отрасль, объем льготного бюджетного кредитования, система налоговых льгот и др.);

- стадия жизненного цикла отрасли.

Кроме того оцениваются такие показатели, как отраслевые поступления налогов в бюджет и доля экспорта данной отрасли [1].

В России традиционно приоритетными считаются топливно-энергетический комплекс (ТЭК), транспорт, машиностроение и строительство.

Если проводить сравнительный анализ инвестиционной привлекательности по видам экономической деятельности по данным Росстата за 2011 г., можно сделать вывод, что по удельному весу поступления налогов в бюджет и по удельному весу экспорта первое и второе места занимают добыча полезных ископаемых и обрабатывающие производства, в которых задействованы компании ТЭК. По удельному весу в ВВП наибольшую долю занимает оптовая и розничная торговля, затем обрабатывающие производства и добыча полезных ископаемых, а по показателю «удельный вес инвестиций в основной капитал» на первом месте - транспорт и связь, на втором - операции с недвижимостью, аренда, на третьем - добыча полезных ископаемых, на четвертом - обрабатывающие производства (см. табл. 1).

Таблица 1

Сравнительный анализ по видам экономической деятельности за 2011 г.

Остановимся более подробно на анализе инвестиционной привлекательности и перспектив развития ТЭК, и в частности, газового и нефтяного секторов.

Анализ инвестиционной привлекательности и перспектив развития ТЭК

Россия, так сложилось исторически, - одна из лидирующих стран в мире по добыче и переработке нефти и газа. Она занимает 1-е место в мире по добыче газа (производит 1/5 всего природного газа), 2-е – по добыче нефти (около 13%) и 3-е место по производству нефтепродуктов (6,3%). Динамика добычи, внутреннего потребления и экспорта топливно-энергетических ресурсов представлена в таблице 2.

Таблица 2

Основные показатели добычи, внутреннего потребления и экспорта ТЭР (млн т. у.т.)

Стоит отметить, что после финансово-экономического кризиса 2008 г. добыча топливно-энергетических ресурсов восстанавливалась весьма успешно: в 2010 г. по сравнению с 2009 г. прирост добычи составил 6%, а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - 2,3%.

Доходы от добычи и экспорта энергоресурсов в значительной мере формируют доходную часть бюджетной системы Российской Федерации. Так, в 2012 г. нефтегазовые доходы бюджетной системы достигли 10% ВВП, при том, что совокупные доходы бюджетной системы составляли 37% ВВП. Доля в экспорте топливно-энергетических товаров составила в совокупности почти 80%.

В отраслях топливно-энергетического комплекса действуют более 40 тысяч предприятий, доля ТЭК в общем выпуске составляет почти 20%, а в промышленном производстве – около 45%, даже если эти доли определять в основных ценах, т.е. без учета рентной составляющей [2]. В соответствии с прогнозом долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 г., разработанным Министерством экономического развития (МЭР) РФ, доля ТЭК в инвестициях в 2011 г. достигла 32%.

Топливно-энергетический комплекс во многом определяет промышленное развитие страны. На ТЭК приходится 30% основных фондов, в нем используется 10% продукции машиностроительного комплекса, 12% продукции металлургии, он потребляет 2/3 труб в стране, обеспечивает сырьем химическую промышленность. Его доля в перевозках составляет 1/3 всех грузов транспортируемых по железным дорогам, половину перевозок морского транспорта и всю транспортировку по трубопроводам.

Таким образом, состояние топливно-энергетического комплекса, и в частности нефтяного и газового секторов, оказывает непосредственное влияние на экономическое развитие страны и на уровень благосостояния ее граждан.

Также стоит отметить, что в нефтегазовом секторе на сегодняшний день самая высокая среди всех видов экономической деятельности производительность труда и уровень заработной платы. Так, по данным Федеральной службы государственной статистики среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников организаций, занятых в добыче топливно-энергетическихполезных ископаемых в 2011 г. достигла 51587,9 руб., а в 2012 г. -57209,7 руб., в то же время в обрабатывающих производствах она составляла 21780,8 руб. и 24511,7 руб., а в текстильном и швейном производстве 11004,4 руб. и 12095,4 руб. соответственно. Показатель производительности труда по данным за 2011 г. по добыче топливно-энергетических полезных ископаемых достиг 12476 тыс. руб. на 1 занятого, а в текстильном и швейном производстве 1341 тыс. руб. на 1 занятого. Таким образом, при превышении среднемесячной номинальной начисленной заработной платы работников, задействованных в добыче топливно-энергетических ресурсов, над работниками текстильной и швейной промышленности в 4,7 раза, производительность их труда была выше в 9,3 раза.

Если рассматривать нефтегазовый сектор с позиции жизненного цикла, то он находится в стадии зрелости, т.к. темпы роста выручки остаются положительными, а показатели прибыли опережают темпы роста выручки в связи с увеличением эффективности отрасли, в том числе за счет новых технологий и разработки новых месторождений. Так, существенную роль в наращении показателей добычи нефти в 2011 г. по сравнению с 2010 г. играли следующие компании (открытые акционерные общества):

-Роснефть (2 млн тонн прироста);

-Сургутнефтегаз (около 1,2 млн тонн прироста);

-ТНК-ВР Холдинг (около 1 млн тонн прироста);

-Башнефть (около 1 млн тонн прироста).

По объемам добычи нефти первое место занимало ОАО «НК «Роснефть», доля которого в общем объеме добычи по стране составило 22,5%.Данная компания владеет 7 крупными (Комсомольский, Туапсинский, Новокуйбышевский, Куйбышевский, Сызранский, Ачинский нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) и Ангарская нефтехимическая компания) и 4 небольшими по объему НПЗ с суммарной проектной мощностью 52,3 млн т нефти в год. Рост показателей добычи нефти в исследуемый период обусловлен, в основном, наращиванием добычи на Ванкорском месторождении Роснефтью, на Талаканском месторождении Сургутнефтегазом, на Уватской группе месторождений ТНК-ВР. Немаловажную роль также сыграл рост эффективности эксплуатации действующих скважин.

Большая часть, до 87%, добычи нефти в Российской Федерации приходится на вертикально интегрированные нефтяные компании. Таким образом, Россия следует мировой тенденции создания и развития транснациональных компаний (ТНК) в данной отрасли экономики, обусловленной получением сверхприбылей за счет роста цен на нефть и газ. Например, ОАО «Лукойл» по праву можно считать ТНК мирового масштаба. Компания владеет активами более чем в 10 странах мира, имеет значительную долю в НПЗ в 6 странах с общей мощностью 73,5 млн т в год, но основную деятельность ведет в России (около 62% или 45,3 млн т в год приходится на российские НПЗ).

По данным, опубликованным журналом FinancialTimes в 2011 г.? в списке 500 ведущих ТНК мира (по критерию рыночной стоимости компании) 46 относятся к нефтегазовой отрасли (в 2001 г. таких компаний было всего 12, в 2013 г. - 43), это максимальное количество ТНК по сравнению с другими секторами экономики. Также изменилась и «география» нефтегазовых ТНК. Если в 2001 г. в мировом рейтинге Financial Times были представлены нефтегазовые ТНК всего из 8 стран, причем за исключением бразильской компании Petrobras, остальные были из развитых стран, то в 2012 г. в рейтинг попали ТНК из 18 стран, включая такие развивающиеся страны, как Бразилия, Китай, Индия, Россия, Таиланд, Гонконг, Южная Африканская Республика, Тайвань и Чили.

В последнее десятилетие наблюдается снижение в абсолютном выражении объемов добычи нефти и нефтепереработки в странах с развитой экономикой. Это снижение обусловлено падением спроса на ряд нефтепродуктов в Северной Америке (в частности в США) и в Европе. В связи с ужесточением экологических норм и требований по снижению загрязнения окружающей среды в данных странах стремятся снизить потребление нефтепродуктов и заменить их другими видами энергоресурсов, включая альтернативную энергетику, например, энергию ветра, солнца, воды и т.д. Так, в США ежедневное потребление нефтяного топлива снизилось примерно за 10 лет с 0,9 млн бар/день до 0,5 млн бар/день (2011 г.), а в Европе - с 1,9 млн бар/день в 2001 г. до 1,2 млн бар/день в 2011 г. [3].

Таким образом, вторая мировая тенденция развития топливно-энергетического комплекса - рост энергоэффективности. Если бы энергоемкость производства не менялась, то к 2030 г. произошло бы удвоение мирового потребления топливно-энергетических ресурсов, однако за счет прогнозируемого снижения энергоемкости мирового ВВП на 30% ожидается его рост лишь примерно на 40%.

Стоит отметить, что в настоящее время энергоемкость российской экономики вдвое выше, чем мировой экономики в целом, и в 2,5–3 раза превышает уровень стран Западной Европы и Японии [4]. В России, по оценкам экспертов ЭС, огромный технологический потенциал энергосбережения и повышения энергоэффективности - более 40% от уровня потребления энергии в стране, в абсолютных объемах - это 420 млн тонн условного топлива, в том числе в ТЭК – 220 млн тонн условного топлива (см. рис.).

Рис. Общий потенциал энергосбережения в России, млн ту.т.

В повышении энергоэффективности нуждается вся российская экономика, независимо от отраслей промышленности. Изучение зарубежного опыта позволяет сделать вывод о необходимости внедрения в России таких мер, как:

- введение четкой системы стандартов по энергосбережению и энергоэффективности;

- внедрение системы контроля за энергоэффективностью;

- налоговые льготы для потребителей;

- использование гибкой системы тарифов;

- использование механизма государственно-частного партнерства (ГЧП);

- проведение информационных, образовательных, разъяснительных мероприятий с целью повышения энергосбережения [5].

Одной из важнейших задач энергетической стратегии России до 2030 г. (ЭС 2030, введена Постановлением Правительства РФ от 27.08.2009) является повышение эффективности воспроизводства, добычи и переработки топливно-энергетических ресурсов.

Ожидаемые результаты от реализации ЭС 2030

В качестве ожидаемых результатов реализации ЭС 2030 можно назвать следующие:

- гарантированную энергетическую безопасность нашей страны и ее территориальных образований;

- участие России в качестве разработчика и исполнителя в системе глобальной энергетической безопасности, в том числе с использованием механизмов диверсификации направлений экспорта;

- уменьшение корреляции экономического благосостояния страны и финансовых показателей нефтегазового сектора, что будет достигнуто за счет сокращения удельного веса топливно-энергетического комплекса в структуре ВВП с 30% до 18%;

- снижение показателей энергоемкости ВВП более чем в два раза;

- оптимизацию топливно-энергетического баланса России путем снижения удельного веса газа в структуре внутреннего потребления топливно-энергетических ресурсов с 52% до 46-47%, а также увеличения доли нетопливной энергетики с 11% до 13-14%;

- освоение новых нефтегазоносных районов страны;

- развитие социального партнерства энергетического бизнеса и общества;

- рост финансово-экономической устойчивости и бюджетной эффективности хозяйствующих субъектов ТЭК, достижение стабильного притока инвестиций;

- инновационное обновление производственных фондов и энергетической инфраструктуры, создание и развитие новых видов энергии и энергетических технологий;

- экологическая безопасность и эффективность развития и функционирования ТЭК с ограничением выбросов парниковых газов (до 100-105% от уровня 1990 г.) за счет реализации потенциала энергосбережения и повышения энергоэффективности.

Если же рассматривать основные направления энергосбережения в нефтяной отрасли, то можно выделить следующие задачи по стадиям технологической цепочки:

- в добыче нефти – необходимо снизить расход нефти на технологические нужды, повысить нефтеотдачу, оптимизировать режим работы скважин, наладить строгий контроль и учет нефти;

- в транспортировке нефти – провести реконструкцию объектов нефтепроводов, добиться сокращения потерь нефти, внедрения автоматизированных систем управления и телемеханики, улучшить техническое состояние нефтеперекачивающих агрегатов, провести модернизацию оборудования;

- в переработке нефти – повысить глубину переработки, ввести автоматизацию оптимального ведения режимов технологических цепочек.

В газовом секторе к таким задачам можно отнести:

- в добыче газа – необходимо снизить расход газа на технологические нужды, оптимизировать режим работы технологических объектов, повысить контроль и учет газа, повысить газоотдачу пластов;

- в транспортировке газа – провести реконструкцию газотранспортных объектов и провести системную организацию технологических режимов работы магистральных газопроводов, сократить потери газа, внедрить автоматизированные системы управления и телемеханики, внедрить современное энергоэффективное оборудование;

- в переработке газа – повысить степень утилизации тепла технологических потоков, повысить КПД тепловых агрегатов на газовом топливе, оптимизировать и автоматизировать технологические процессы;

- в подземном хранении газа – провести оптимизацию буферного объема газа, снизить пластовые потери газа, использовать в качестве буферного объема непромышленных газов (азота, дымовых газов и т.д.).

Вывод

В настоящее время нефтегазовый сектор России обладает достаточно высокой инвестиционной привлекательностью. Промышленной основой российского ТЭК, как и в целом мирового, являются вертикально-интегрированные компании и ТНК. Однако в российском ТЭК существует и ряд проблем, требующих незамедлительного решения.

Во-первых, это высокая степень износа основных фондов компаний топливно-энергетического комплекса, которая достигает почти 60% в электроэнергетике и газовой промышленности и 80% в нефтеперерабатывающей промышленности.

Во-вторых, это явное несоответствие производственного потенциала ТЭК мировому научно-техническому уровню, включая экологические стандарты и стандарты энергосбережения и энергоэффективности.

Также можно выделить такие проблемы, как недостаточное развитие энергетической инфраструктуры в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке, недофинансирование развития отраслей ТЭК и др. От своевременного и эффективного решения этих проблем зависит не только развитие нефтегазового сектора, но и, учитывая его влияние на экономику страны, дальнейшее экономическое развитие России.