Взаимосвязи динамики фондов прямых инвестиций и макроиндикаторов: зарубежный опыт моделирования
Мусатова М.М.1, Лугачева Л.И.1
1 Институт экономики и организации промышленного производства Сибирского отделения Российской Академии наук
Скачать PDF | Загрузок: 29
Статья в журнале
Российское предпринимательство *
Том 19, Номер 12 (Декабрь 2018)
* Этот журнал не выпускается в Первом экономическом издательстве
Аннотация:
Статья посвящена анализу зарубежного опыта эконометрического моделирования взаимосвязей макроэкономических детерминант и динамики индустрии прямых частных инвестиций (РЕ) в условиях цикличного характера мировой экономики. Рассматриваются границы и возможности применения зарубежных подходов к моде¬лированию взаимосвязи макропоказателей и динамики РЕ в российских условиях. Результаты критического анализа к изучению динамики фондов PE в условиях развитых и развивающихся рынков (на примере стран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) и Западной Европы представляются весьма важными для экономических реалий России. Они могут быть полезны государственным структурам для активизации возможных мер экономической политики по стимулированию сегментов индустрии PE.
Ключевые слова: эконометрическое моделирование, фонды частных прямых инвестиций (PEF), их виды, сравнительный анализ зарубежных подходов
JEL-классификация: G34, C10, C19
Источники:
Россия улучшила позиции в рейтинге глобальной конкурентоспособности [Электронный ресурс] – Режим доступа: URL: https:// ria.ru/economy/20181017/1530817839.html (17.10.2018)
3. Мусатова М.М., Лугачева Л.И. Российские фонды прямых частных инвестиций: новая экономическая и инвестиционная реальность // Эко. – 2018. – № 2. – С. 139-154.
Bonini S., Alkan S. The Macro and Political Determinants of Venture Capital Investments around the World. 2006. [Электронный ресурс]. URL: http://www.efmaefm. org/0EFMAMEETINGS/EFMA%20ANNUAL%20MEETINGS/2007-Vienna/ Papers/0576.pdf ( дата обращения: 10.09.2018 ).
5. Bernoth K., Colavecchio R. The macroeconomic determinants of private equity investment: a European comparison // Applied Economics. – 2014. – № 11. – С. 1170-1183.
6. Cumming D., Flemming G. and Schwienbacher A. Legality and venture capital exits // Journal of Corporate Finance. – 2006. – № 12. – С. 214-245.
Desai M., Gompers P. and Lerner J. (2006) Institutions and entrepreneurial firm dynamics: evidence from Europe, Harvard NOM Research Paper 03–59. Boston, Harvard Business School NOM Unit
8. Farag H., Hommel U., Witt P. et al. The macroeconomic determinants of private equity investment economies: a comparative analysis of Eastern European and German Markets // Venture Capital. – 2004. – № 6. – С. 257-282.
9. Gompers P. and Lerner J. Money chasing deals? The impact of funds inflows on the valuation of private equity investments // The Journal of Financial Economics. – 2000. – № 55. – С. 281-325.
10. Groh A. and von Liechtenstein H. The European venture capital and private equity attractiveness indices // Journal of Corporate Finance. – 2010. – № 16. – С. 205-224.
11. Hellmann T. and Puri M. The interaction between product market and financing strategy: the role of venture capital // Review of Financial Studies. – 2000. – № 13. – С. 959-984.
12. Jeng L. A. and Wells P. C. The determinants of venture capital funding: evidence across countries // Journal of Corporate Finance. – 2000. – № 6. – С. 241-289.
13. Kelly R. Drivers of private equity investment activity: are buyout and venture investors really so different? Venture Capital: An International // Journal of Entrepreneurial Finance. – 2012. – № 14. – С. 309-330.
14. Kortum B. S. and Lerner J. Assessing the contribution of venture capital to innovation // Rand Journal Economics. – 2000. – № 31. – С. 674-692.
15. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A. et al. Legal determinants of external finance // Journal of Finance. – 1997. – № 52. – С. 1131-1150.
16. Lerner J. The Future of Private Equity // European Financial Management. – 2011. – № 3. – С. 423-435.
17. Levine R. Financial development and economic growth: views and agenda // Journal of Economic Literature. – 1997. – № 35. – С. 688-726.
18. Sturm J. E. and de Haan J. Determinants of long-term growth: new results applying robust estimation and extreme bounds analysis // Empirical Economics. – 2005. – № 3. – С. 597-617.
Страница обновлена: 10.09.2025 в 05:56:31
Download PDF | Downloads: 29
The relationship of the dynamics of funds of private equity and macroeconomic indicators: international experience of modeling
Musatova M.M., Lugacheva L.I.Journal paper
Russian Journal of Entrepreneurship *
Volume 19, Number 12 (December 2018)
* Этот журнал не выпускается в Первом экономическом издательстве
Abstract:
The article is devoted to the analysis of foreign experience of econometric modeling of macroeconomic determinants and dynamics of private direct investment industry in the conditions of cyclical nature of the world economy. The boundaries and possibilities of using foreign approaches to modeling the relationship of macro-indicators and private direct investments dynamics in Russian conditions are considered. The results of the critical analysis to the study of the dynamics of private direct investment funds in the conditions of developed and developing markets (for example, Central and Eastern Europe (CEE) and Western Europe) are very important for the economic realities of Russia. They can be useful to government agencies to enhance possible economic policy measures to stimulate segments of the private direct investment industry.
Keywords: econometric modeling, comparative analysis of foreign approaches, private equity, types of private equity
JEL-classification: G34, C10, C19