Развитие перспективных форм финансирования малого бизнеса в России

Россия в настоящее время находится на стадии экономического подъема. Одной из основных предпосылок такого развития является положительные изменения в сфере среднего и малого бизнеса.

Социально-экономическая значимость малого предпринимательства уже не нуждается в дополнительных доказательствах. Об этом свидетельствует вклад малого бизнеса в достижение современного состояния экономики во всех индустриально развитых странах. Этому предшествовала большая и продолжительная работа по формированию у людей мотивации и уважения к предпринимательству. На государственном и региональном уровнях стимулировалось увеличение числа малых предприятий, координировались изменение их структуры и территориальное размещение с учетом социально-экономической ситуации. [1]

Опыт управления малым бизнесом, накопленный в странах Западной Европы, в национальном и межгосударственном масштабах еще слабо используется в России. Между тем именно малое предпринимательство создает основу рыночной экономики.

В Западной Европе малый бизнес занимает важное место в экономике и обеспечивает социальное спокойствие, позволяя эффективно использовать свои силы и средства, самостоятельно решать проблемы материального обеспечения.

Такой подход особенно важен для России. Большая часть населения страны не готова к организации предпринимательской деятельности, т.к. привыкли получать доход в виде заработной платы на государственных предприятиях. Другая, меньшая, часть более склонна к предпринимательскому риску и активно адаптируется к рыночным отношениям. При этом не следует определять масштабы развития малого предпринимательства, ибо в ближайшей перспективе здесь нет ограничений. Поэтому нецелесообразно ставить задачу довести число малых предприятий, например, через 5 лет до тех или иных конкретных цифр. Это сложный социально-экономический процесс, и погоня за количественными показателями может только навредить. Важно создать условия для развития и стимулирования малого предпринимательства, как отдельный самостоятельный сектор экономики [2].

Вопросы и проблем возникающие в бизнес-процессах, а так же их решение является важной социально-экономической задачей для России – возрождение духа цивилизованного предпринимательства и формирование на его основе среднего класса.

Правда, следует отметить, что при всех положительных тенденциях в этой сфере, развитие инновационного предпринимательства происходит очень медленно. Причин этому можно выделить несколько, главной же из них следует признать трудности с финансированием инновационных проектов малых фирм. Реализация наукоемких и высокотехнологических проектов требует больших финансовых вложений, источником которых на сегодняшний день в основном являются собственные средства предприятий. Однако в мировой практике существует очень эффективный инструмент финансирования разработки и внедрения новшевств – венчурные фонды.

Суть венчурного финансирования заключается в следующем: венчурный инвестор путем покупки доли бизнеса вкладывает средства в перспективные высокотехнологичные проекты малых форм с расчетом на то, что стоимость его доли в бизнесе через несколько лет значительно возрастет за счет эффекта от внедрения инновационных разработок. По сути своей венчурное финансирование является среднесрочным или долгосрочным рисковым инвестированием.

Потребность такого рода финансирования обычно возникает у малых предприятий при попытке открыть свое дело или приватизировать региональную собственность (объекты торговли, сфера услуг, производства и т.д.), при реализации проектов, не получивших еще технического или коммерческого воплощения. Таким образом, субъектами венчурного предпринимательства могут быть как действующие предприятия, так и предприниматели, предполагающие открыть собственное дело.

Для осуществления деятельности по венчурному финансированию фондом формируется штат специалистов – инспекторов. В их задачу входит организация и проведение экспертиз, организация подготовки и заключение договоров, последующий контроль за выполнением договорных обязательств, поиск потенциальных партнеров, установлении контактов с местным органами власти, держателями необходимых ресурсов, средствами массовой информации и др. [4]

Разрабатываемая фондом региональная программа развития малого предпринимательства является основой и для решения следующей базовой задачи – определения системы приоритетов и направлений венчурного финансирования.

Система приоритетов формируется в следующих целях:

- регулирования распределения средств венчурного финансирования в соответствии с текущей политикой фонда в отношении малого предпринимательства;

- повышение эффективности вложения средств, выработки критериев отбора проектов, имеющих первостепенное значение;

- снижения степени риска венчурного финансирования, а также затрат по подготовке и обслуживанию этой деятельности за счет ее специализации.

Правильный выбор организационно-экономической формы осуществления венчурного финансирования и дальнейшего сотрудничества фонда с малым предприятием является важной составляющей достижения успеха новшества, стимулирует предпринимателей, позволяет уменьшить степень риска, распределить ответственность сторон, доходы и убытки. В целом действует принцип минимизации вкладываемых средств при максимизации ожидаемого экономического эффекта и снижении степени риска.

Участие в управлении является важным механизмом, с помощью которого достигается снижение степени риска и увеличение нормы прибыли на капиталовложение. Подобное участие – неотъемлемое условие успешного освоения нововведения, поскольку инвесторы берут на себя ряд ключевых функций управления.

В целях повышения устойчивости и эффективности функционирования малых предприятий, создаваемых с финансовым участием фонда, последний принимает на себя предоставление этим предприятиям широкого спектра производственных, управленческих, финансовых, посреднических, информационных и иных услуг. Услуги осуществляются как непосредственно аппаратом фонда, так и специально создаваемыми фондом специализированными малыми предприятиями, составляющими его инфраструктуру. Указанные услуги, как правило, предоставляются на коммерческой основе. Реализация коммерческих интересов может осуществляться как в виде оплаты малыми фирмами предоставляемых им услуг, так и в форме участия фонда.

В зависимости от уставных целей фонда извлечение коммерческого эффекта от венчурного финансирования может быть основной или вспомогательной целевой установкой его деятельности. В последнем случае основной целевой установкой является развитие предпринимательства или активизация инновационной деятельности. [3]

Опыт западных фирм показывает, что наибольший экономический эффект дает извлечение учредительного дохода. При этом тактика венчурных фондов сводится к скорейшему извлечению этого дохода, чтобы вновь направить возросшие средства на венчурное финансирование. При заинтересованности учредителей в продукции фонда или результатах его инновационной деятельности представляется целесообразным сохранение контроля со стороны фонда за малой фирмой на максимально долгий период.

Опыт работы отечественных венчурных фондов свидетельствует, что чрезмерно высокий процент их участия в прибыли малых предприятий, не подкрепленный широким спектром безвозмездно или за ограниченную плату оказываемых им услуг, влечет за собой обострение отношений предприятий с фондом, попытки выхода из-под опеки (путем возврата вложенных средств) или сокрытие прибыли.

Таким образом, организация взаимоотношения фонда с финансируемыми им малыми предприятиями и предпринимателями является серьезной проблемой, от успешного решения которой зависит эффективность функционирования венчурного фонда.

Стоит надеяться, что наше государство все-таки сможет обеспечить нормальное функционирование института венчурного финансирования, что, несомненно, способно серьезно стимулировать развитие сферы наукоемкого производства и вывести Российскую экономику на новый качественный уровень.