Корпоративное управление и сбалансированное развитие промышленного предприятия

Одной из основных предпосылок создания условий устойчивого роста промышленного производства в Российской Федерации является повышение экономической эффективности предприятий машиностроительной отрасли, обеспечивающей существенный вклад в ВНП страны. В обстановке ужесточения конкуренции на рынках наукоемкой продукции, производство которой связано с глубокой переработкой сырьевых ресурсов, существенно возрастает роль корпоративных органов управления в процессе принятия обоснованных стратегических решений по развитию организации в целом или ее отдельных бизнес-единиц.

Эффективность деятельности крупного промышленного предприятия во многом определяется действенностью используемых методов корпоративного управления [1]. Важность организации такой системы управления особенно очевидна для машиностроительных предприятий, функционирующих в странах с развивающимися рынками, где обычно отсутствует надежная система обеспечения защиты прав инвесторов.

Правда, следует отметить, что корпоративное управление в России делает первые шаги на фоне его кризиса в Европе и США [2]. Крах таких мировых гигантов как Worldcom, Enron и Parmalat заставил инвесторов задуматься о значении данного вида управления. Банкротство этих «сверхновых звезд», вызванное, в том числе, наличием неэффективной системы корпоративного управления, оказал существенное психологическое влияние на инвесторов. Так, в США в период с 1990 по 2000 годы количество людей, владеющих акциями, возросло с 40 до 85 млн. человек.

Этому буму способствовало мнение, что приобретение акций – хорошее капиталовложение с приличным годовым доходом при минимальном риске; на биржах идет честная игра, компаниям можно доверять, а инвестиции вкладчиков ‑ под защитой. Но всего за два года (с 2000 по 2002 гг.), Нью-Йоркская фондовая биржа пережила большой спад ‑ падение капитализации рынка составило 46%.

После скандала с компанией Enron законодательные требования в области корпоративного управления в США резко ужесточились (закон Сарбейнса-Оксли). Основные положения этого Закона заключаются в следующем:

‑ создание независимого Аудиторского Комитета с обязательным участием финансового эксперта;

‑ утверждение (сертификация) генеральным и финансовым директором квартальных и годовых отчетов и представление их в Федеральную комиссию по рынкам ценных бумаг (SEC);

‑ построение и поддержание эффективной системы внутреннего контроля;

‑ создание Комитета по раскрытию информации – Disclosure committee;

‑ совершенствование процедур раскрытия информации, включая предоставление ежегодной оценки эффективности системы внутреннего контроля за подготовкой финансовой отчетности;

‑ принятие, публикация и обеспечение соблюдения этического кодекса.

Российским машиностроительным компаниям, размещающим свои акции на фондовых рынках США, необходимо помнить, что для них закон Сарбейнса-Оксли вступил в силу 31.12.2006 г.

Повышение роли корпоративного управления определяет необходимость уточнения его основных принципов (справедливости, ответственности, прозрачности, подотчетности) с точки зрения необходимости формирования условий для устойчивого развития предприятия на основе всестороннего учета интересов всех участников хозяйственной деятельности.

Под устойчивым развитием промышленного предприятия с позиций корпоративного управления обычно понимается стабильный рост основных экономических показателей. Этого можно достичь за счет формирования долговременных конкурентных преимуществ без ущерба для всех участников хозяйственной деятельности как в настоящей момент, так и в стратегической перспективе.

В указанной интерпретации, понятия «устойчивое» и «сбалансированное» развитие достаточно близки и непосредственно связанны с содержанием принципов корпоративного управления, сформулированные в рамках Концепции Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Данное обстоятельство позволяет конкретизировать основные принципы корпоративного управления с точки зрения необходимости обеспечения условий устойчивого (сбалансированного) развития промышленного предприятия (табл. 1).

Таблица 1

Содержание принципов корпоративного управления

Анализ принципов корпоративного управления позволил авторам предложить организационно-экономический механизм повышения эффективности корпоративного управления машиностроительным предприятием, основанный на применении матрично-иерархической сбалансированной системы показателей [3, 4].

Предложенный механизм включает процедуры стратегического и оперативного планирования деятельности организации и контроля достижения поставленных целей, использующие анализ баланса показателей, характеризующих интересы и сферы ответственности различных агентских групп на всех уровнях управления.

Важнейшим компонентом в этом случае является матрично-иерархическая сбалансированная система показателей, позволяющая учитывать специфику крупных отечественных машиностроительных предприятий, и отличающаяся возможностью оценивать степень сбалансированности развития не только с точки зрения предприятия в целом, но и интересов различных сторон, участвующих в процессе производственно-хозяйственной деятельности.