Russia's role in the global flows of incoming foreign direct investments under the One Belt and One Road initiative

Введение

Важной составляющей частью современного мирового хозяйства является международное движение капитала, одной из форм которого выступают прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Практически для всех стран мира, особенно относящихся к группе экономически развивающихся стран, привлечение ПИИ становится важным фактором их экономического роста и оказывает влияние на многие сферы деятельности, включая повышение уровня их технологического развития, привлечение зарубежных передовых технологий, более активное вовлечение страны в международные экономические связи. [1] Россия с самого начала рыночных преобразований в начале 1990-х гг. активно участвовала в международном движении прямых иностранных инвестиций и с начала 2000-х гг. занимала важное место в мировых потоках входящих ПИИ. В последние годы влияние односторонних антироссийских санкций стран коллективного Запада ввиду начала в 2022 г. известных политических событий оказало крайне отрицательное влияние на привлечение ПИИ в российскую экономику, однако, как известно, в истории развития мирового хозяйства политические конфликты и экономические санкции, как правило, имеют свойство завершаться и сменяться периодами активного международного экономического сотрудничества. Также в случае с российской экономикой следует учитывать ее способность к адаптации к западным экономическим санкциям, особенно в условиях, когда правительства большей части стран и территорий мира официально или фактически не присоединились к односторонним антироссийским санкциям западных стран, при этом в последнее десятилетие активно реализуется в целом не связанная со странами коллективного Запада предложенная руководителем Китая Си Цзиньпином стратегическая инициатива «Один пояс и один путь», участниками которой выступают уже более 150 стран и территорий мира. [2] Все вышеуказанное делает тему этого исследования – изучение роли России в глобальных потоках входящих прямых иностранных инвестиций в контексте реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь», крайне актуальным для изучения.

Среди ученых, изучавших и изучающих глобальные потоки прямых иностранных инвестиции, можно отметить таких зарубежных исследователей, как Р.Алибер [3] (Aliber, 1970), Э.Барлоу [4] (Barlow, 1955), Р.Вернон [5] (Vernon, 1974), Дж.Даннинг [6] (Dunning, 2000), Ф. Кникербокер [7] (Knickerbocker, 1973), М. Корден [8] (Corden, 1974), Дж. Рагацци [9] (Ragazzi, 1973), С. Хаймер [10] (Hymer, 1960), С.Хирш [11] (Hirsch, 1976) и др. и таких российских исследователей, как Е.Г. Ищенко [12] (Ishchenko, 2006), Н.С. Мироненко и М.Ю.Сорокин [13] (Mironenko and Sorokin, 2002), Е.Н.Самбурова [14] (Samburova, 2000), Э.С. Хазанович [15] (Khazanovich, 2010) и др. Среди ученых, занимающихся исследованиями, посвященными реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь», можно в том числе указать таких авторов, как М.С. Абрамкина [16] (Abramkina, 2018), В.А. Бондаренко [17] (Bolaev and Bondarenko, 2024), Б. Ван [18] (Wang Binyi, 2019), Д. Ван [19] (Wang Dehong, 2022), Л. Ван [20] (Wang Lu, 2019), Д. Гарлик [21] ( Jeremy Garlick, 2020), А. Гарсиа-Эрреро и Цз Сюй [22] (Garcia-Herrero, A. and Xu, J., 2016), М.Г. Глянц и Р.Дж. Росс [23] (Michael H. Glantz and Robert J.Ross), Г.А. Гнатюк и И. Чжао [24] (Zhao, Gnatyuk, 2023), Э. Дакворт [25] ( Elaine Duckworth, 2022), У. Джонс и Х. Зепп-Ларуш [26] (Khelga Zepp-Larush, Uilyam Dzhons, 2019), М.А. Каррай [27] (Carrai, Maria Adele, 2018), Ю. Лю [28] (Liu Yufa, 2020), Цз. Ма [29] (Ma Jiantang, 2019), А.Н. Михайленко [30] (Mikhaylenko, 2018), Е.А. Погребинская и С. Чэнь [31] (Pogrebinskaya, Chen, 2021), Н.С. Степанов [32] (Stepanov, 2020), Ю. Сяо [33] (Xiao Yuchun, 2018), Ч. Цзян [34] (Jiang Zhigang, 2014) и других.

Для достижения цели этого исследования авторами были поставлены следующие задачи: рассмотреть роль России в мировых объемах накопленных входящих ПИИ и в мировых потоках входящих ПИИ в последние годы (2021-2023 гг.), провести анализ динамики привлечения ПИИ в российскую экономику в период 1992-2023 гг., рассмотреть роль Китая в привлечении ПИИ в Россию в период 2013-2021 гг. Как известно, 2013 г. – это год начала реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь», в свою очередь 2021 г. – последний год, за который в открытых российских и китайских источниках можно найти подробные статистические данные по прямым иностранным инвестициям.

В качестве основных элементов научной новизны данного исследования можно назвать широкий охват временных рамок исследования (с 1990 г. и 2013 г. и вплоть до 2021-2023 гг. включительно) и комплексное использование сведений и данных статистики по китайским прямым иностранным инвестициям и инвестиционным проектам из различных источников.

Источниками данных статистики в рамках этого исследования выступили статистические сборники по инвестициям «Отчет по мировым инвестициям» Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), представляющие данные за 1992-2023 гг., статистические сведения по прямым иностранным инвестициям Центрального банка России (ЦБ РФ) и Государственного статистического бюро КНР, а также данные, которые собирает и представляет на портале «Глобальный инвестиционный трекер Китая» аналитический центр «Американский институт предпринимательства».

Результаты и обсуждение

На основании данных из статистических сборников по инвестициям «Отчет по мировым инвестициям» Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) за 1992-2023 гг., используя статистические сведения по прямым иностранным инвестициям Центрального Банка России и Государственного статистического бюро КНР, а также данные, которые собирает и представляет на портале «Глобальный инвестиционный трекер Китая» аналитический центр «Американский институт предпринимательства», авторами были рассчитаны и составлены Таблицы 1-3.

Таблица 1. Страны- мировые лидеры по объемам накопленных входящих ПИИ (на конец 2023 года).

Table 1. Leading countries of the world in terms of inward FDI stock (at the end of 2023).

Анализ представленных в Таблице 1 данных показывает, что лидером по накопленным входящим прямым иностранным инвестициям являются США, на втором и третьем местах по рассматриваемому показателю со значительным отрывом находятся Китайская Народная Республика и Соединенное Королевство. В числе ведущих стран по данному критерию также можно упомянуть Нидерланды, Сингапур, Гонконг (специальный административный район Китая), Канаду, Ирландию, Люксембург, Швейцарию.

Важной тенденцией в глобальном движении прямых иностранных инвестиций является увеличение роли развивающихся экономик как реципиентов ПИИ. В частности, в 2021-2023 гг. на экономически развивающиеся страны приходилось более половины (и даже около двух третей) от годовых мировых объемов входящих прямых иностранных инвестиций, тем не менее на конец 2023 г. на экономически развитые страны все еще приходилось более 68% от накопленных мировых объемов входящих ПИИ.

В целом в период 2021-2023 гг. значительный отток входящих ПИИ наблюдался прежде всего в таких странах- долгосрочных лидерах по привлечении прямых иностранных инвестиций, как Соединенное Королевство, Нидерланды, Ирландия, Люксембург, Швейцария. Лидерами по годовым объемам привлекаемых ПИИ в целом за период 2021-2023 гг. являлись США, Китай, Сингапур, Гонконг (в указанные страны и территории мира в 2021-2023 гг. поступало ежегодно более 100 млрд долл. США).

Относительно места КНР в глобальных потоках входящих ПИИ можно отметить, что практически с самого начала реализации китайских экономических реформ, позволивших Китаю стать одной из крупнейших экономик мира, прямые иностранные инвестиции являлись одним из важнейших факторов роста китайского экспорта, развития высокотехнологичных отраслей промышленности [37, с. 52] и ускорения технологического развития КНР. [38]

Судя по всему, рост роли в привлечении глобальных потоков ПИИ таких стран, как Мексика и Вьетнам, также связан с увеличением экспортных производств, также как может быть связано с открытием экспортных производств либо ориентацией на крупные внутренние рынки повышение роли развивающихся экономик в мировых объемах входящих ПИИ (пример – Бразилия, Индия, Индонезия и т.д.).

Благоприятные условия налогообложения и ведения международного бизнеса особенно привлекали ПИИ в такие страны и территории мира, как Нидерланды, Сингапур, Гонконг, Объединенные Арабские Эмираты и т.д., финансовые офшоры Британские Виргинские о-ва и Каймановы о-ва.

Достаточно важное место, тем не менее не соответствующее значительной роли страны в мировом хозяйстве (прежде всего по таким критериям, как объемы ВВП и внешней торговли), в глобальных объемах накопленных ПИИ занимает Российская Федерация (0,57% от мировых объемов накопленных входящих прямых иностранных инвестиций на конец 2023 г.). В период 2021-2023 гг. под влиянием односторонних антироссийских санкций стран коллективного Запада приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику значительно снизился, вплоть до отрицательных значений в 2022 г. Если в 2021 г. в Россию поступало 2,38% от совокупного мирового объема входящих ПИИ (это примерно 10-е место по объемам привлечения ПИИ в мире в 2021 г.), то в 2023 г. аналогичный показатель составлял только 0,63% (соответствовал притоку ПИИ в 8,364 млрд долл. США, это примерно 30-е место по объемам привлечения прямых иностранных инвестиций в мире в 2023 г.).

Таблица 2. Динамика привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию и их доля в мировых потоках входящих ПИИ (1992-2023 гг.).

Table 2. Dynamics of attracting foreign direct investment into Russia and their share in global annual inward FDI flows (1992-2023).

Анализ данных из Таблицы 2 показывает, что в период с 1992 г., с которого в статистике ООН начали указываться данные о привлечении прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, и по 2021 г. роль России в глобальных потоках входящих ПИИ в целом значительно выросла. Уже указанный ранее значительный нетто-отток ПИИ из российской экономики, отмеченный в 2022 г. и обусловленный прежде всего введением широкомасштабных односторонних антироссийских санкций странами коллективного Запада, связанных с известными политическими событиями начала 2022 г., в принципе в истории Российской Федерации прецедентов не имел, однако значительный годовой нетто-отток прямых иностранных инвестиций из России ранее наблюдался на уровне отдельных стран-источников ПИИ (в частности, примером могут служить ПИИ из Китая в Россию в 2019 и 2021 гг. по данным китайской статистики, подтверждением чего могут служить данные из Таблицы 3).

Как видно из данных, представленных в Таблице 2, показатель, превышающий 1% от мирового объема входящих ПИИ впервые был зафиксирован в российской экономике в 1997 г., тем не менее в 1998-2002 гг. доля России в привлечении ПИИ в мире (0,20-0,58%) в целом соответствовала аналогичному показателю 1992-1996 гг. (0,27%-0,70%). Однако с 2003 г. доля России в мировых объемах входящих ПИИ в целом стабильно росла (составляя 1,41% - 5,22% от указанного показателя). Максимальная доля России в годовых мировых объемах входящих ПИИ в статистике, публикуемой ООН, была отмечена в 2008 г. (5,22%), а также в 2013 г. (3,65%). В целом динамика объемов привлечения ПИИ в российскую экономику в значительной степени связана с изменением международной политической и экономической ситуации и начиная с 2014 г. – с введением и ужесточением односторонних антироссийских санкций стран коллективного Запада (и риском вторичных санкций для предприятий из третьих стран, включая, к примеру, Китай).

Таблица 3. Инвестиции Китая, осуществленные в российскую экономику в рамках реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь» (2013-2023 гг.).

Table 3. China’s investments in the Russian economy within the framework of the Belt and Road Initiative (2013-2023).

Как отмечалось выше, аналитический центр «Американский институт предпринимательства» собирает и анализирует открытые сведения, касающиеся китайских зарубежных инвестиционных и строительных проектов и в свою очередь представляет собранную информацию на портале «Глобальный инвестиционный трекер Китая», в том числе распределяя проекты по их отношению к реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь». В этой связи полезным в рамках этого исследования является представленный в Таблице 3 анализ динамики китайских инвестиций в России и рассчитанные в Таблице 3 показатели отношения объемов инвестиций, осуществленных китайскими предприятиями в России (представлены отличающиеся друг от друга данные портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая», правительства Китая и Центрального Банка России) к общему годовому объему поступивших в Россию прямых иностранных инвестиций (по статистическим данным ООН).

Анализ данных портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая» о китайских инвестициях в российскую экономику позволяет сделать вывод, что в период 2013-2023 гг. максимальные номинальные объемы инвестиций из КНР осуществлялись в России в 2013 г. (почти четверть от номинальных объемов инвестиций в Россию из КНР в период 2013-2023 гг.) и в 2019 г. (20,57%). В 2014-2016 гг. аналогичный показатель составлял 10,88-18,87% и минимальные значения этого показателя отмечались в 2017-2018 гг. (2,75%-2,89%) и в 2020-2021 гг. (1,65%-2,48%). В 2022-2023 гг., по мнению аналитического центра «Американский институт предпринимательства», китайские инвестиции в России не осуществлялись.

Анализ показателей отношений объемов инвестиций, осуществленных китайскими предприятиями в России (представлены отличающиеся друг от друга данные портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая», правительства Китая и Центрального Банка России) к общему годовому объему входящих прямых иностранных инвестиций в российскую экономику показывает, что максимальная доля китайских прямых иностранных инвестиций (зарубежных инвестиций и отношением этого показателя к годовым объемам привлекаемых ПИИ в Россию в случае с данными портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая) отмечалась в 2015 г. (по данным ЦБ РФ – 5,44%, по китайским данным – 24,97%, по данным аналитического центра «Американский институт предпринимательства» - еще больше, примерно 34,66%). По китайским данным значения рассматриваемого показателя были также достаточно значительными и превышали 5% в 2017-2018 гг. и в 2020 г. и принимали отрицательные значения в 2019 и 2021 гг., в то же время данные аналитического центра «Американский институт предпринимательства» за 2019 г. свидетельствуют о значительной роли китайских инвестиций в отношении суммарных объёмов притока ПИИ в Россию.

Заключение

Изучение роли России в глобальных потоках входящих прямых иностранных инвестиций в контексте реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь» позволило нам сделать следующие выводы:

- мировыми лидерами по накопленным входящим прямым иностранным инвестициям являются США, КНР и Соединенное Королевство, в числе ведущих стран по данному критерию также можно назвать Нидерланды, Сингапур, Гонконг (специальный административный район Китая), Канаду, Ирландию, Люксембург, Швейцарию;

- в целом в период 2021-2023 гг. значительный отток входящих ПИИ наблюдался прежде всего в таких странах - долгосрочных лидерах по привлечении прямых иностранных инвестиций, как Соединенное Королевство, Нидерланды, Ирландия, Люксембург, Швейцария;

- лидерами по годовым объемам привлекаемых ПИИ в целом за период 2021-2023 гг. являлись США, Китай, Сингапур, Гонконг (в указанные страны и территории мира в 2021-2023 гг. поступало ежегодно более 100 млрд долл. США);

- более 1% от мирового объема входящих ПИИ впервые поступило в российскую экономику в 1997 г., тем не менее в 1998-2002 гг. доля России в привлечении ПИИ в мире (0,20-0,58%) в целом соответствовала аналогичному показателю 1992-1996 гг. (0,27%-0,70%);

- с 2003 г. доля России в привлекаемых мировых объемах ПИИ в целом стабильно росла (составляя 1,41% - 5,22% от указанного показателя);

- максимальная доля России в годовых мировых объемах входящих ПИИ в статистике, собираемой ООН, была отмечена в 2008 г. (5,22%), а также в 2013 г. (3,65%);

- в целом динамика объемов привлечения ПИИ в российскую экономику в значительной степени связана с изменением международной политической и экономической ситуации и, начиная с 2014 г., с введением и ужесточением односторонних антироссийских санкций стран коллективного Запада (и риском вторичных санкций для предприятий из третьих стран);

- Российская Федерация занимает достаточно важное место в глобальных объемах накопленных ПИИ (0,57% от мировых объемов накопленных входящих прямых иностранных инвестиций на конец 2023 г.), тем не менее сложившаяся ситуация не соответствует значительной роли России в мировом хозяйстве;

- в период 2021-2023 гг. под влиянием односторонних антироссийских санкций стран коллективного Запада приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику значительно снизился, вплоть до отрицательных значений в 2022 г.;

- если в 2021 г. в Россию поступило 2,38% от совокупного мирового объема входящих ПИИ (это примерно 10-е место по объемам привлечения ПИИ в мире в 2021 г.), то в 2023 г. аналогичный показатель составлял только 0,63% (соответствовал притоку ПИИ в 8,364 млрд долл. США, это примерно 30-е место по объемам привлечения прямых иностранных инвестиций в мире в 2023 г.);

- анализ данных портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая» о китайских инвестициях в российскую экономику позволяет сделать вывод, что в период 2013-2023 гг. максимальные номинальные объемы инвестиций из КНР осуществлялись в России в 2013 г. (почти четверть от номинальных объемов инвестиций в Россию из КНР в период 2013-2023 гг.) и в 2019 г. (20,57%). В 2014-2016 гг. аналогичный показатель составлял 10,88-18,87% и минимальные значения этого показателя отмечались в 2017-2018 гг. (2,75%-2,89%) и в 2020-2021 гг. (1,65%-2,48%). В 2022-2023 гг. по мнению аналитического центра «Американский институт предпринимательства» китайские инвестиции в России не осуществлялись;

- анализ показателей отношений объемов инвестиций, осуществленных китайскими предприятиями в России (представлены отличающиеся друг от друга данные портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая», правительства Китая и Центрального Банка России) к общему годовому объему входящих прямых иностранных инвестиций в российскую экономику (по данным ООН) показывает, что максимальная доля китайских прямых иностранных инвестиций (или объема зарубежных инвестиций и отношения этого показателя к годовым объемам привлекаемых ПИИ в Россию в случае с данными портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая) отмечалась в 2015 г. (по данным ЦБ РФ – 5,44%, по китайским данным – 24,97%, по данным аналитического центра «Американский институт предпринимательства» - еще больше, примерно 34,66%);

- значения показателей отношений объемов инвестиций, осуществленных китайскими предприятиями в России по данным китайской статистики к общему годовому объему входящих прямых иностранных инвестиций в российскую экономику по данным ООН были также достаточно значительны и превышали 5% в 2017-2018 гг. и в 2020 г. и принимали отрицательные значения в 2019 и 2021 гг., (при этом данные аналитического центра «Американский институт предпринимательства», в отличие от статистики КНР, свидетельствуют о значительной роли китайских инвестиций в отношении суммарных объёмов притока ПИИ в Россию за 2019 г.).

В качестве проблемных вопросов, которые возникли при проведении этого исследования, необходимо отметить наличие существенной разницы в статистических данных Центрального банка России и Государственного статистического бюро КНР, а также и существенного отличия от них сведений, представленных на портале «Глобальный инвестиционный трекер Китая. Изучение этого вопроса, несомненно, нуждается в дальнейших исследованиях.