Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем (на примере АО «НПФ Сбербанка»)

Кузьмина О.Ю.¹
¹ Самарский государственный экономический университет, Россия, Самара

Статья в журнале

Креативная экономика ^{(РИНЦ, ВАК)}
опубликовать статью | оформить подписку

Том 17, Номер 4 (Апрель 2023)

Цитировать:
Кузьмина О.Ю. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем (на примере АО «НПФ Сбербанка») // Креативная экономика. – 2023. – Том 17. – № 4. – С. 1367-1384. – doi: 10.18334/ce.17.4.117475.

Эта статья проиндексирована РИНЦ, см. https://elibrary.ru/item.asp?id=53760180

Аннотация:
Роль институциональных инвесторов на фондовом рынке очень сложно переоценить. Они аккумулируют и перераспределяют большие объемы свободных денежных средств, стимулируя инвестиционную активность и, в конечном счете, обеспечивая рост благосостояния граждан. В особенности это касается деятельности негосударственных пенсионных фондов, к управлению инвестиционными портфелями которых отмечается особо пристальное внимание. В статье отмечены специфические черты инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов, оценена эффективность портфельного инвестирования на примере АО «НПФ Сбербанка». Автор выявил недочеты при формировании портфеля негосударственного пенсионного фонда, внес ряд предложений по его оптимизации с учетом изменившихся экономических условий. Представленные в статье направления совершенствования управления портфелем могут быть интересны как непосредственным участникам системы негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования, так и широкому кругу заинтересованных лиц.

Ключевые слова: инвестиционный портфель, институциональные инвесторы, негосударственные пенсионные фонды, диверсификация, доходность, риск

JEL-классификация: G23

Источники:

1. Дмитриева О.Г., Петухова Н.Р., Неценко Н.А. Модели накопительных и солидарных пенсионных систем: обоснованный выбор // Россия и Санкт-Петербург: Экономика и образование в XXI веке: Сборник трудов конференции. Санкт-Петербург, 2016. – c. 62-72.
2. Есаулкова Т.С. Управление пенсионными активами в системе негосударственного пенсионного обеспечения // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика. – 2019. – № 3. – c. 59-68. – doi: 10.18384/2310-6646-2019-3-59-68.
3. Козлова О.Н., Калачева Е.А., Калачева И.В. Инвестиционная деятельность страховых организаций: возможности, перспективы и направления развития // Финансы и кредит. – 2018. – № 9(777). – c. 2056-2074. – doi: 10.24891/fc.24.9.2056.
4. Кравченко Е.В. Особенности функционирования зарубежных пенсионных систем в современных условиях // Современные фундаментальные и прикладные исследования. – 2019. – № 2(33). – c. 48-51.
5. Кузнецов Б.Т. Инвестиционный анализ. / Учебник и практикум для вузов. - Москва: Издательство Юрайт, 2023. – 363 c.
6. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П Инвестиции. / Учебник и практикум для академического бакалавриата. - М.: Издательство Юрайт, 2018. – 455 c.
7. Мамий Е.А., Акопян Э.Г. Состояние и перспективы развития негосударственного пенсионного обеспечения // Экономика устойчивого развития. – 2019. – № 1(37). – c. 38-48.
8. Оперативная информация о деятельности Фонда. АО «НПФ Сбербанка». [Электронный ресурс]. URL: https://npfsberbanka.ru/about/information-to-be-disclosed/results/ ( (дата обращения: 10.03.2023).
9. Роик В.Д. Пенсионное страхование и обеспечение. / Учебное пособие для вузов. - Москва: Издательство Юрайт, 2022. – 478 c.
10. Росс С.А. Финансовая теория. / В книге: Финансы. - М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008. – 1-56 c.
11. Соловьев А.К. Институциональные основы пенсионной реформы // Новые институты для новой экономики: Сборник материалов XII Международной научной конференции по институциональной экономике. Казань, 2018. – c. 341-347.
12. Таскаева Н.Н., Кисель Т.Н, Инвестиционный анализ. / Курс лекций: учебное электронное издание. - Москва: ФГБОУ ВО «НИУ МГСУ», 2016.
13. Цибульникова В.Ю. Управление портфелем финансовых активов. / Методические указания к практическим занятиям и самостоятельной работе. - Томск: ТУСУР, 2017. – 21 c.
14. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бэйли Д.В. Инвестиции. / Учебник. - Москва: ИНФРА-М, 2022. – 1028 c.
15. Lintner J. The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets // Review of Economics and Statistics. – 1965. – № 1. – p. 13-37.
16. Markowitz H.M., Blay K. Risk-Return Analysis: The Theory and Practice of Rational Investing. / Volume One. - N.Y.: McGraw-Hill Education, 2013. – 284 p.
17. Markowitz H.M., Blay K. Risk-Return Analysis: The Theory and Practice of Rational Investing. / Volume Two. - N.Y.: McGraw-Hill Education, 2016. – 453 p.
18. Scholes M.S. Financial Infrastructure and Economic Growth. / Conference on Growth and Development: the Economics of the 21st Century/- Center for Economic Policy Research., 1994.
19. Tobin J. Liquidity preference as behavior towards risk // The Review of Economic Studies. – 1958. – № 2. – p. 65-86. – doi: 10.2307/2296205.

Страница обновлена: 15.07.2024 в 04:05:01

Подробнее об авторе: