Алгоритм практической реализации инновационной стратегии, обеспечивающей устойчивое развитие предприятия

Внедрение инновационной стратегии предприятия достаточно рискованно, поэтому на этапе ее формирования необходим всесторонний анализ влияния системы инвестиционных рисков, потенциальных возможностей и угроз на его будущее функционирование и развитие, что позволит предопределить будущие ключевые компетенции и избежать при этом неоправданно высокого уровня потенциальных потерь.

Поэтапное движение

В рамках внедрения основных задач инновационной стратегии автором был разработан алгоритм ее практической реализации для промышленного предприятия, осуществляющего инновационную деятельность, и его основные этапы.

Этап 1. Оценка финансовой эффективности и устойчивости предприятия, осуществляющего инновационную деятельность

В рамках проведенного автором исследования были выделены и систематизированы 4 основных финансовых показателя: ликвидности; финансовой устойчивости; рентабельности; деловой активности. В этой связи на основе метода экспертной оценки была разработана таблица оценочных критериев и сформирован итоговый рейтинг, позволяющий дать общую оценку финансовой эффективности и устойчивости предприятия, осуществляющего инновационную деятельность [1].

Каждый из названных показателей оценивается в зависимости от коэффициентов, характеризующих определенный аспект финансовой эффективности и устойчивости предприятия. Для каждого коэффициента экспертно разработан допустимый интервал, внутри которого оценка по данному показателю линейно изменяется в границе значения коэффициентов (табл. 1).

Итоговый расчет рейтинга финансовой эффективности и устойчивости равен общему количеству баллов. Присвоение рейтинга производится на основе балльной оценки, получаемой по результатам комплексного анализа деятельности предприятия, осуществляющего инновационную деятельность. Таким образом, рейтинг равен количеству набранных баллов: чем выше балл, тем выше комплексная оценка финансовой эффективности и устойчивости. Количество баллов 100 и выше соответствует высокой комплексной оценке, от 50 до 99 баллов – средней оценке, а менее 50 баллов, включая отрицательные значения, – низкой оценке.Автор особо подчеркивает, что целью рейтинговой оценки является ранжирование по рейтинговой шкале реакций предприятия, осуществляющего инновационную деятельность, относительно изменений основных факторов внешней и внутренней среды, что включает модернизацию основных средств, реализацию конкурентных преимуществ компании, оценку финансовой устойчивости предприятия при инвестировании денежных средств и т.д. [2]

Этап 2. Разработка финансовой модели для оценки экономических показателей (количественных факторов) предприятия на этапе реализации инновационного проекта

В рамках оценки инновационного проекта и сопутствующих ему рисков автором разработана финансовая модель всего инновационного цикла с целью оценки экономических показателей (количественных факторов), способных оказать влияние на устойчивость предприятия. Финансовая модель строится на основании расчета коэффициента покрытия обслуживания долга (LLDSCR) и способности предприятия в рамках инновационного проекта генерировать денежный поток [3].

Финансовая модель представляет собой преобразование распределенных во времени затрат и результатов в денежный поток, т.е. в поток денежных доходов и расходов, выраженных в единых денежных единицах. Основой для построения модели являются данные о предприятии, реализующем инновационный проект, а принципами выступают оценка «реальных» денежных потоков, существенность информации и наглядность. Все денежные потоки необходимо разделить на три основные составляющие по принципу однородности:

• денежные потоки от реализации инновационного цикла, т.е. доходы и расходы, связанные только с производством и реализацией продукции;

• денежные потоки от инновационной деятельности, т.е. затраты по инвестициям в проект, а также поступления инвестиций от инициаторов проекта;

• денежные потоки от финансовой деятельности, которые включают денежные потоки от поступления и погашения кредитных продуктов, предоставленных банками и финансовыми организациями, и займов.

Разработанный автором формат построения финансовой модели инновационного проекта является примерным и показывает основные принципы подхода к анализу денежных потоков по инновационному проекту промышленных предприятий, он может не отражать всех особенностей, возникающих при анализе отдельных процессов. При подготовке финансовой модели проекта в каждом отдельном случае выбор параметров расчета (периодов анализа, видов и состава доходов и расходов) может быть скорректирован с учетом соответствующего экономического обоснования [4].

Этап 3. Оценка инвестиционного риска при реализации инновационного проекта с учетом факторов внешней и внутренней среды

В рамках оценки инновационного проекта и цикла за определенный промежуток времени автор дополнительно разработал порядок расчета инвестиционного риска [5].

Расчет (корректировка) размера инвестиционного риска должен в обязательном порядке осуществляться в следующих случаях:

• при рассмотрении вопроса о предоставлении кредитного продукта;

• при наличии (получении) негативной информации, связанной с реализацией проекта;

• одновременно с проведением оценки финансовой эффективности и устойчивости предприятия, реализующего инновационный проект.

В основу оценки инновационного проекта автор вводит коэффициент покрытия обслуживания долга за весь срок предоставления банком или финансовой организацией кредитного продукта – LLDSCR (loan life dept service cover ratio), который рассчитывается как:

LLDSCR = Cдп / Oбп, (1)

где Сдп – сальдо денежного потока, генерируемого финансируемым проектом (доходы-расходы), за весь срок предоставления банком или финансовой организацией кредитного продукта, т.е. разница между поступлениями и расходами за этот же период, связанными с реализацией финансируемого инновационного проекта;

Обп – обязательства перед банком, другими банками и иными кредиторами по погашению кредитных продуктов и займов (основной долг и проценты), привлеченных с целью реализации инновационного проекта;

LLDSCR характеризует способность инновационного проекта обслуживать задолженность по финансированию, привлеченному с целью его реализации, в течение всего срока предоставления банком или финансовой организацией кредитного продукта.

Этап 4. Оценка качества инновационного проекта и возможностей по увеличению стоимости предприятия по результатам его реализации

В зависимости от количества баллов, набранных по методике, применяемой в рамках 3-го этапа алгоритма реализации инновационной стратегии, определяются качество инновационного проекта (табл. 2) и возможности увеличения стоимости предприятия по результатам его реализации (табл. 3) [6].

По результатам оценки качества инновационного проекта проводится определение возможностей по увеличению стоимости предприятия по результатам его реализации.

Методологические разработки в рамках реализации инновационной стратегии развития промышленного предприятия позволили автору провести их практическую апробацию на примере инновационно-производственно-промышленного предприятия ООО «Уралрудоавтоматика», расположенного в Екатеринбурге и осуществляющего высокотехнологические инновационные разработки и выпуск средств контроля качества железнорудного сырья для горнодобывающих предприятий России, Украины и Казахстана [7]. Алгоритм практической реализации инновационной стратегии был также апробирован на логистическом предприятии ООО «Солар Шиппинг» в Москве.

Вывод

При апробации алгоритма реализации стратегии инновационного развития предприятия удалось:

1) провести идентификацию возможностей, которые предприятие может использовать в своей деятельности в целях завоевания новых рынков;

2) определить пути увеличения стоимости предприятия, в том числе за счет выявления и оценки внутренних факторов экономического развития;

3) дифференцировать и оценить инвестиционный риск, который свойственен инновационным проектам, с тем, чтобы, с одной стороны, обезопасить инвестора от негативных влияний внешней и внутренней среды, а с другой – использовать дополнительные резервы и возможности для благоприятного завершения инновационного проекта.