Управление рисками на рынке производных финансовых инструментов

Научное издание / монография

Выпущено ООО Издательство «Креативная экономика»

Эта книга проиндексирована РИНЦ, см. https://elibrary.ru/item.asp?id=29403006

Книга доступна в ЭБС ЛАНЬ: https://e.lanbook.com/book/115998

Цитировать книгу:
Сафонова Т.Ю. Управление рисками на рынке производных финансовых инструментов. М.:Креативная экономика, 2017. – 398 с. – ISBN: 978-5-91292-185-8 – doi: 10.18334/9785912921858

Книга в каталоге РГБ: https://search.rsl.ru/ru/record/01008949796

В издательстве открыта вакансия ответственного редактора научного журнала с возможностью удаленной работы
Подробнее...

Аннотация:
Эта книга представляет современные подходы к оценке рисков, сопровождающих деривативные операции. Более чем 20-летний опыт автора, приобретенный при торговле производными инструментами и разработке хеджирующих и инвестиционных стратегий, дала возможность Татьяне Сафоновой (к.э.н, советник налоговой службы I ранга, доцент факультета Финансов и банковского дела РАНХиГС при Президенте РФ) сформировать авторский взгляд на двойственную природу процесса управления рисками на российском рынке производных финансовых инструментов. Предложенная автором классификация простых и структурных деривативов позволила сформулировать базовые подходы к разработке системы регулирования операций с ПФИ. Отдельное внимание в книге уделено созданию системы налогового протекционизма в отношении финансовых операций. Знакомство с книгой дает возможность оценить современные способы минимизации деривативных рисков, а также задает направление для дальнейшего совершенствования контроля и регулирования оборота ПФИ.

Ключевые слова: налогообложение, кредитный риск, риски, хеджирование, налог на прибыль, НДС, деривативы, свопы, структурные депозиты, опционы, регулирование деривативов, структурные инструменты, линейные и нелинейные инструменты, ликвидационный неттинг, правовой риск

Источники:

1) Абросимова Е. А. Организаторы торгового оборота: учебное пособие. – М.: Волтерс Клувер, 2011 – С. 187.
2) Агапеева Е.В. Ценные бумаги как объекты гражданского оборота по законодательству России и США (сравнительно-правовой аспект): Дисс. … к.ю.н. – М., 2006.
3) Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. – М.: Финстатинформ, 1993.
4) Балкаров А.Б. Критика концепций понимания опционного договора // Юрист. – 2013. – № 13.
5) Банки просят Медведева изменить судебную практику на рынке производных инструментов // Официальный сайт газеты «Ведомости». 30.01.2013. URL: http://www.vedomosti.ru/ poli-tics/news/8557281/banki_prosyat_medvedeva_izmenit_sudebnuyu_prakt iku_na_rynke
6) Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учеб. курс – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2008.
7) Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Общие положения (книга 1) включена в информационный банк согласно публикации – Статут, 2001 (3-е издание, стереотипное).
8) Бригхэм Ю.Ф., Эрхардт М.С. Финансовый менеджмент. –СПб., 2009.
9) Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. – М.: «Тривола», 1995.
10) Витвицкий М. Структурированные депозиты и их роль в со-временном банковском деле // Вестник Ассоциации белорусских банков: информационно-аналитический и научно-практический журнал. – 2009.
11) Витрянский В.В. Срочные сделки в сфере биржевой торговли и на финансовых рынках // Хозяйство и право. – 2007. – № 10. – С. 38.
12) Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка.
13) Гасников К.Д. Применение обеспечительных платежей в рамках отдельных гражданско-правовых обязательств: теоретические и практические аспекты // Журнал российского права. – 2016. – № 10.
14) Глухов М.Ю. Структурированные финансовые продукты в системе финансового инжиниринга: дисс. к.э.н. – Москва, 2007.
15) Грицкевич М., Громова И., Грузин А., Имаев В., Кулрявцева М., Пеникас Г., Селютин Д, Трофимов Д. Методика моделирования достаточности капитала: стресс-тестирование. – Комитет по стандартам Базель II и управлению рисками АРБ. – Москва, 2013.
16) Губин Е.П. Правовое регулирование рыночной экономики и предпринимательства: правовые проблемы. – М., 2005.
17) Иванова Е.В. Сделки своп // Международные банковские операции. – 2006. – № 1.
18) Карапетов А.Г. Опцион на заключение договора и опционный договор согласно новой // Вестник экономического правосудия Российской Федерации. – 2016. – № 3.
19) Комолов А.Л. Реформа законодательства в отношении регулирования способов обеспечения исполнения обязательств, возникающих из сделок с производными финансовыми инструментами // Предпринимательское право. Приложение «Право и Бизнес». – 2016. – № 2.
20) Лобанов А.А., Чугунов А.В. Энциклопедия финансового риск-менеджмента – М. : Альпина Паблишер, 2010.
21) Молотников А.Е. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: учебное пособие.
22) МСФО: точка зрения КПМГ. Практическое руководство по Международным стандартам финансовой отчетности в двух час-тях2013/2014. Часть 2. – Москва: Альпина Паблишер, 2014.
23) Новиков К.А. Обеспечительный платеж как способ обеспечения исполнения обязательств // Вестник экономического правосудия Российской Федерации. – 2016. – № 1.
24) Овсейко С.В. Свопы: общая характеристика производного финансового инструмента // Юрист. – 2012. – № 24.
25) Омельченко В.В. Оценка стоимости розничных структурированных финансовых продуктов: дисс. к.э.н. – Москва, 2010.
26) Петрова И.А. Тенденции развития мирового и российского рынок производных финансовых инструментов // Аудит и финансовый анализ. – 2010. – № 4. – С. 15–16 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.auditfin.com.
27) Предпринимательское право Российской Федерации: учебник / под ред. Е.П. Губина, П.Г. Лахно.
28) Райнер Г. Внебиржевые деривативы и банкротство: сравнительно-правовой анализ российского законопроекта о ликвидационном неттинге (законопроект № 186832 5) // Банковское право. – 2010. – № 1.
29) Рахмилович А.В., Сергеева Э.Э. О правовом регулировании расчетных форвардных договоров // Журнал российского права. – 2001. – № 2 // СПС «Гарант».
30) Российское предпринимательское право: учебник / отв. ред. И.В. Ершова, Г.Д. Отнюкова. – М., 2011.
31) Е. Супрунович. Управление кредитным риском // Банковский вестник. – 2004.
32) Сафонова Т.Ю. Биржевая торговля производными инструментами. – Москва: Дело, 2000. – 285 с.
33) Сафонова Т.Ю. Рынок производных финансовых инструментов. – Ростов н/Д: «Феникс», 2008.
34) Сафонова Т. Структурные инструменты: классификация в целях учета и налогообложения // Аудиторские ведомости. – № 3. – 2016.
35) Cеливановский А.С. (в соавторстве с Л. Азимовой) Вопросы формирования законодательства о производных финансовых инструментах. – Рынок ценных бумаг. – № 19. – 2003.
36) Судейкин В. Биржа и биржевые операции. – СПб. : Типография северного телеграфного агентства, 1892.
37) Терентьева А. Как использование производных финансовых инструментов отразилось на реальном секторе // Ведомости. – 27 июля 2015 года.
38) Удотов А.О. К вопросу о понятии «производный финансовый инструмент» // Налоги (журнал). – № 4. – 2011.
39) Халл Джон К. Опционы, фьючерсы и другие ПФИ, восьмое издание. – Москва, Санкт-Петербург, Киев: «Вильямс», 2014.
40) Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: монография. – М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2011.
41) Якунин В.И., Сулакшин С.С., Аверкова Н.А. Политическое измерение мировых финансовых кризисов: феноменология, теория, устранение // М. : Науч. эксперт, 2012. – 632 c.
Диссертации
1) Сафонова Т.Ю. Формирование рынка производных финансовых инструментов в РФ: дисс. к.э.н., Москва, 2004.
2) Полякова В.Э. Предварительный договор в праве России и Германии: дис. ... канд. юрид. наук. М., 2015.
3) Малов Г.А. Кредитные организации на срочном рынке: вопросы правового регулирования, диссертация на соискание ученой степени к. ю. н., Москва, 2015.
Сайты
1) Worid Federation of Exchanges, Annual Report and Statistics 2005
2) Bank for international settlements. BIS quarterly review [Электронный ресурс] / BIS quarterly review // BIS publishings. – 2005. – Режим доступа: https://www.bis.org/publ/qtrpdf (дата обращения: 09.07.2016)
3) Официальный сайт Всемирной федерации бирж [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.world-exchanges.org/home
4) www.moex.com/s850 – сайт Московской биржи
5) URL: http://www.textes.justice.gouv.fr/art_pix/Draft-Ordon-nance-for-the-Reform-of-the-Civil-Codepdf.pdf
6) http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=finr
7) http://www.rbc.ru/finances/12/04/2017/58ecd1de9a7947889b67b68f?from=detailed/
8) http://spfi.naufor.ru/
9) Официальный сайт Федеральных арбитражных судов Российской федерации. URL: http://arbitr.ru/vas/proj/
Нормативные акты
1) Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
2) Указание ЦБ РФ от 16.02.2015 № 3565-У «О видах производных финансовых инструментов».
3) Письмо Центрального Банка Российской Федерации от 23 июня 2004 года № 70-Т «О типичных банковских рисках».
4) Федеральный закон от 21.11.2011 № 325-ФЗ «Об организованных торгах».
5) Федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности».
6) Гражданского кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51–ФЗ.
7) Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 12.03.2014) «О несостоятельности (банкротстве)».
8) Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 № 2043-р «Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года».
9) Письмо Минфина РФ № 03 03-06/2/8969 от 22 марта 2013 г.
10) Указанием Банка России № 3413-У от 07.10.2014 «Об утверждении Порядка определения расчетной стоимости финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке, в целях 25 главы Налогового кодекса Российской Федерации».
11) Постановления Президиума ВАС РФ от 19.01.2010 № 12320/09, от 03.12.2002 № 2430/02 и от 06.03.2001 № 7601/00, от 06.03.2007 № 13999/06, от 29.06.2010 № 3170/10 и от 25.02.2010 № 13877/09.
12) Постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 10.10.2012 № 09АП28081/2012 по делу № А40 55358/12-100-391 // СПС «КонсультантПлюс».
13) Постановление ФАС Московского округа от 30.01.2013 по делу № А40 55358/12-100-391 // СПС «КонсультантПлюс».
14) Определение ВАС РФ от 23.05.2013 № ВАС-3788/13 по делу № А40 55358/12-100-391 // СПС «КонсультантПлюс».
15) Решения Арбитражного суда города Москвы от 27.07.2012 по делу № А40 55358/12-100-391.
Иностранная литература
1) Totzke J. Termingeschafte in den USA – Eine Darstellung der Grundzuge des ameri-kanischen Rechts, Inaugural-Dissertation zur Erlangung der Doktorwurde einer Hohen Rechtswissenschaftlichen Fakultat der Universitat zu Koln, 10 (1984).
2) Klett L. S. supra note 4, at 384 etc.
3) Horwitz M. A. Swaps Ahoy! Should Regulators Voyage into Unknown Waters? 1 Ind. J. Global Leg. Stud. 515, 516 (1994).
4) Farnsworth E.A. Contracts. 4th ed. New York, 2004.
5) Alpa G., Zeno-Zencovich V. Italian Private Law. Oxford, 2007.
6) CFTC Policy Statement Concerning Swap Transaction. 54 Fed. Reg. 30, 694 (1989).
7) Harry M. Kat. Structured Equity Derivatives: the Definitive Guide to Exotic Options and Structured Notes. – John Wiley & Sons Ltd, 2001.

Страница обновлена: 25.07.2020 в 01:26:54