Государственное управление временно свободными остатками бюджетных средств на региональном уровне

Введение

Вопрос получения региональными бюджетами дополнительных доходов от размещения временно свободных остатков денежных средств имеет высокую актуальность и вместе с тем недостаточную научную разработанность в отечественной экономической науке. Среди работ, посвящённых данной тематике, отдельно можно выделить статью молодого учёного Богдановой А.И. «Критерии оценки результативности инструментов размещения временно свободных бюджетных средств», написанную в 2018 году, [4] и публикацию Исаева Э.А., Гусаровой Л.В., Федченко Е.А. «Фундаментальные проблемы развития кэш-менеджмента в государственном секторе» [5], изданную в 2026 году. Отметим, что в первом случае с момента выхода статьи прошло восемь лет и приведённые данные нуждаются в актуализации, а во втором случае управление денежными средствами государственного сектора рассматривалось преимущественно на федеральном уровне. Таким образом, тема управления остатками бюджетных средств на региональном уровне нуждается в дополнительном научном рассмотрении с учётом актуальных тенденций и последних изменений в законодательстве.

В настоящее время доходы, полученные от управления временно свободными остатками средств на единых счетах региональных бюджетов, являются важным фактором формирования доходной части региональных бюджетов, а их значимость от года к году только растет. Таким образом, изучение текущего состояния и имеющихся тенденций государственного управления временно свободными остатками бюджетных средств на региональном уровне в Российской Федерации приобретает особую значимость и практическую ценность.

Материал и методы исследования

Информационную базу исследования составили законы субъектов Российской Федерации об исполнении бюджетов субъектов Российской Федерации за 2021-2025 гг. и нормативно-правовые акты субъектов Российской Федерации, определяющие порядок проведения операций по размещению средств единых счетов бюджетов субъектов Российской Федерации. Помимо этого, были обобщены и проанализированы публикуемые в открытом доступе статистические данные о результатах управления временно свободными остатками бюджетных средств на региональном уровне за 2025 год.

Результаты исследования и их обсуждение

Управление остатками средств на единых счетах региональных бюджетов позволило в 2025 году заработать российским регионам рекордную сумму в 742 млрд. рублей, что в 1,23 раза больше результатов за 2024 год. Та же тенденция отмечена и за весь рассматриваемый период с 2021 года по 2025 год, что делает доходы от управления бюджетными средствами весьма существенным источником пополнения доходной части региональных бюджетов.

Ключевой правовой нормой, устанавливающей порядок размещения бюджетных средств является статья 236 Бюджетного кодекса Российской Федерации. С начала 2004 года законодатель предоставил возможность самостоятельного размещения бюджетных средств для субъектов Российской Федерации, не получающих дотации на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности бюджетов субъектов Российской Федерации из Федерального фонда финансовой поддержки субъектов Российской Федерации [1]. [14]

Первым российским регионом, воспользовавшимся произошедшими в законодательстве изменениями, стал город Санкт-Петербург. Пилотное размещение средств бюджета города Санкт-Петербурга на банковские депозиты состоялось уже в 2004 году, а со следующего года город приступил к размещению средств на постоянной основе. [7] Отметим, что возможность самостоятельного размещения денежных средств на региональном уровне появилась на несколько лет раньше, чем на федеральном. [12] Размещение средств федерального бюджета на банковские депозиты стало возможным только после принятия соответствующих поправок в Бюджетный кодекс Российской Федерации в 2007 году [2].

На сегодняшний день правом на самостоятельное размещение денежных средств обладают наиболее экономически устойчивые российские регионы, в бюджетах которых расчётная доля межбюджетных трансфертов из федерального бюджета (за исключением субвенций) в течение двух из трёх последних отчётных финансовых лет не превышала 20 процентов объёма собственных доходов консолидированного бюджета субъекта Российской Федерации. Данные о количестве таких регионов приведены в Таблице 1.

Таблица 1. Количество субъектов Российской Федерации, допущенных к размещению бюджетных средств в 2016-2025 гг.

Отметим устойчивую тенденцию к сокращению числа таких регионов. [6] Так, в 2025 году в данный перечень всего 28 субъектов Российской Федерации. При этом правом на самостоятельное размещение бюджетных средств в 2025 году воспользовались далеко не все субъекты Российской Федерации. Только 14 российских регионов или половина от имеющих на это право прибегали к самостоятельному размещению бюджетных средств. До 2021 года это означало бы не получение региональными бюджетами существенного объёма доходов, однако на сегодняшний день в вопросе размещения временно свободных денежных средств произошли существенные изменения.

Начиная с 2021 года изменения в бюджетное законодательство привели к созданию совершенно новой архитектуры счетов по учёту средств государственного сектора [3]. [8] На смену счетам региональных бюджетов, функционирующим как отдельные банковские счета, открытые в территориальных подразделениях Банка России, пришли казначейские счета, представляющие собой лицевые счета, открытые в органах Федерального казначейства. [1] Остатки средств на всех казначейских счетах были консолидированы на едином казначейском счете, что дало Федеральному казначейству новые возможности по управлению государственными средствами, ранее находившимися вне периметра его управления [4]. [11]

Интересы бюджетов различных уровней были сбалансированы в результате реализации механизма распределения доходов от размещения средств единого казначейского счета пропорционально вкладу каждого из бюджетов в формирование остатка едином казначейском счете по итогам каждого отчётного периода, равного месяцу. Для этого на ежедневной основе определяется расчётный остаток средств каждого бюджета на едином казначейском счете и рассчитывается его доля в сумме расчётных остатков средств на всех казначейских счетах, участвующих в расчётах, в соответствии с Правилами, утверждёнными Постановлением Правительства Российской Федерации от 11 июля 2020 № 1020. По окончании отчётного периода общий объём поступивших доходов подлежит распределению пропорционально рассчитанной доле и зачислению в срок не позднее 10 рабочих дней после окончания отчётного периода на казначейский счёт соответствующего бюджета. В случае предоставления субъекту Российской Федерации бюджетного кредита сумма кредита не учитывается при расчёте остатка средств бюджета [5]. [15]

Таким образом, начиная с 2021 года все субъекты Российской Федерации вне зависимости от своего финансового состояния получили возможность получения дополнительных доходов от размещения своих временно свободных остатков средств. В связи с этим значимость самостоятельного размещения средств для формирования доходной части региональных бюджетов заметно снизилась. В новых условиях вопрос целесообразности самостоятельного размещения средств находится в сфере ответственности каждого имеющего на это право субъекта Российской Федерации. [3]

В таблице 2 приведены данные, позволяющие оценить объём доходов от размещения временно свободных средств, поступивший в региональные бюджеты за последние пять лет.

Таблица 2. Объем доходов от размещения средств, поступивший в бюджеты субъектов Российской Федерации 2021-2025 гг.

Так, объём денежных средств, перечисленный Федеральным казначейством в бюджеты субъектов Российской Федерации по итогам размещения временно свободных средств единого казначейского счета по итогам 2025 года составил 328,1 млрд. руб., а за весь период функционирования единого казначейского счета в 2021 - 2025 годах достиг 906,7 млрд. руб., что составило более 40 % от общего объёма доходов от размещения средств, поступивших в бюджеты субъектов Российской Федерации.

Данные в разрезе конкретных регионов собраны автором в Таблице 3. По результатам проведённого анализа бюджетной отчётности российских регионов были определены девять субъектов Российской Федерации, лидирующих по общему объёму доходов, полученных от размещения средств и превысивших 15 млрд. руб. и представлены в нижеприведённой таблице.

Таблица 3. Субъекты Российской Федерации - крупнейшие получатели доходов от размещения бюджетных средств в 2025 году.

Отметим крайне неравномерный характер распределения доходов от размещения временно свободных средств, поступающих в бюджеты субъектов Российской Федерации, а значит и собственно объёмов остатков средств на единых счетах региональных бюджетов. В 2025 году всего четыре субъекта Российской Федерации (Москва, Санкт – Петербург, Татарстан и Московская область) по этому показателю превосходили все остальные российские регионы вместе взятые.

В соответствии с Таблицей 3, в 2025 году к числу лидеров по общему объёму доходов от размещения средств относятся три региона, сформировавшие свои доходы по большей степени по результатам операций по управлению остатками средств на едином казначейском счете, осуществляемого органами Федерального казначейства. Это Московская, Челябинская и Воронежская области. Из них в 2025 году только финансовые органы Московской области в достаточно ограниченных объёмах прибегали к самостоятельному размещению денежных средств, остальные регионы полностью передали данный вопрос в ведение органов Федерального казначейства.

Остальные шесть субъектов Российской Федерации из Таблицы 3 в основном осуществляли самостоятельное размещение временно свободных средств. По итогам 2025 года особое место среди них занимает Москва, превосходящая по объёму доходов все остальные вместе взятые регионы, осуществляющие самостоятельное размещение средств. На второй позиции последние несколько лет находится Санкт-Петербург. Также к числу регионов, самостоятельно размещавших в 2025 году наибольшие объёмы бюджетных средств, можно отнести Татарстан, Красноярский край, Ленинградскую и Свердловскую области. Всего же на долю шести вышеперечисленных регионов в 2025 году приходилось около 93% всех доходов, полученных субъектами Российской Федерации от самостоятельного размещения средств.

Универсальным критерием, характеризующим эффективность системы управления ликвидностью как в частном, так и в государственном секторе, является способность субъекта управления ликвидностью минимизировать размер остатков на счетах, входящих в периметр его управления. В качестве показателя, характеризующего возможности финансовых властей регионов по минимизации размера остатков средств на единых счетах региональных бюджетов, автор предлагает использовать долю доходов, полученных регионами от самостоятельного размещения средств, в общей структуре доходов от размещения временно свободных средств, поступивших в бюджеты субъектов Российской Федерации за рассматриваемый период. Возможность размещения собственных средств в максимально полном объёме напрямую свидетельствует о высоком уровне эффективности системы прогнозирования и управления остатками средств на единых счетах региональных бюджетов. В таблице 4 приводятся данные о российских регионах, в наибольшей степени осуществляющих самостоятельное размещение средств и минимизировавших остатки на единых счетах региональных бюджетов.

Таблица 4. Субъекты Российской Федерации – лидеры по доле доходов от самостоятельного размещения остатков средств к объёму доходов от размещения средств, полученных в 2025 году.

Как мы видим у таких регионов как город Москва, город Санкт - Петербург и Ленинградская область, доля доходов, полученных от самостоятельного размещения средств, в общей структуре доходов от размещения временно свободных средств, поступивших в бюджеты субъектов Российской Федерации, превышает 96%. [6] Эти регионы почти полностью размещают собственные временно свободные средства, что даёт возможность высоко оценить эффективность системы прогнозирования и управления временно свободными остатками бюджетных средств в данных регионах.

Успешная минимизация остатков средств напрямую связана с расширением перечня инструментов денежного рынка, задействованных финансовыми властями регионов. [2] В соответствии с пунктом 6 статьи 236.1 Бюджетного кодекса Российской Федерации субъекты Российской Федерации в рамках управления временно свободными остатками бюджетных средств имеют возможность осуществлять размещение средств на банковских депозитах, а также проводить другие операции. На практике же размещение средств на банковских депозитах является основным инструментом, который использовали в 2025 году все российские регионы из числа осуществляющих самостоятельное размещение средств.

Отметим, что в соответствии с пунктом 2 статьи 236 Бюджетного кодекса Российской Федерации в части требований к кредитным организациям, в которых могут размещаться средства, все субъекты Российской Федерации находятся в равных условиях. Это позволяет обеспечить единый уровень аппетита к риску и предоставить допуск к депозитным аукционам только самым надёжным и финансово устойчивым российским кредитным организациям.

К другим операциям в 2025 году в заметных объёмах прибегали только финансовые органы города Санкт – Петербурга и Ленинградской области, что отражено в Таблице 5.

Таблица 5. Инструменты размещения средств, использующиеся на региональном уровне.

Автор полагает, что текущий уровень диверсификации инструментов размещения средств для системы управления временно свободными остатками бюджетных средств на региональном уровне является недостаточным. Практика управления ликвидностью свидетельствует, что более широкий ассортимент инструментов денежного рынка является фактором минимизации неиспользуемых остатков денежных средств и общего повышения эффективности размещения средств за счет расширения круга контрагентов. [13] Вместе с тем, исходя из принципа приоритета сохранности бюджетных средств и минимизации уровня рисков при операциях с государственными средствами, предпочтение должно отдаваться операциям под залог, таким как операции репо и биржевые операции с привлечением центрального контрагента. [10]

Заключение

Следует констатировать, что значимость вопросов государственного управления временно свободными остатками бюджетных средств для состояния бюджетов субъектов Российской Федерации в настоящее время имеет высокую значимость, которая в ближайшие годы будет только расти.

На основе анализа статистических данных за 2021 – 2025 гг. автором отмечены следующие основные тенденции в сфере государственного управления временно свободными остатками бюджетных средств на региональном уровне:

1. Общее число субъектов Российской Федерации, самостоятельно размещающих средства, сокращается, вместе с тем растёт количество российских регионов, передающих данный вопрос в сферу ответственности органов Федерального казначейства, осуществляющих управление средствами единого казначейского счета и использующих для этого широкий набор рыночных инструментов, таких как банковские депозиты, операции внебиржевого и биржевого репо, депозиты с центральным контрагентом, а также банковские счета.

2. Вместе с тем, за последние годы сформировалась группа из нескольких крупных российских регионов, выстроивших собственные эффективные системы управления остатками средств и осуществляющие максимально полное самостоятельное размещение средств единых счетов региональных бюджетов. При этом, одним из основных сдерживающих факторов дальнейшего развития управления ликвидностью на региональном уровне является недостаточный уровень диверсификации инструментов размещения денежных средств.

[1] Федеральный закон от 23.12.2003 № 186-ФЗ (ред. от 10.11.2004) «О федеральном бюджете на 2004 год». [Электронный ресурс]. URL: https://base.garant.ru/12133698/ (дата обращения: 14.09.2026).

[2] Федеральный закон от 02.11.2007 N 247-ФЗ "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и Федеральный закон "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части регулирования бюджетного процесса и приведении в соответствие с бюджетным законодательством Российской Федерации отдельных законодательных актов Российской Федерации". [Электронный ресурс]. URL: https://sudact.ru/law/federalnyi-zakon-ot-02112007-n-247-fz-o/ (дата обращения: 14.09.2026).

[3] Федеральный закон от 27.12.2019 № 479-ФЗ "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части казначейского обслуживания и системы казначейских платежей". [Электронный ресурс]. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_341784/ (дата обращения: 14.09.2026).

[4] Федеральный закон от 27.12.2019 № 479-ФЗ "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части казначейского обслуживания и системы казначейских платежей". [Электронный ресурс]. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_341784/ (дата обращения: 14.09.2026).

[5] Постановление Правительства РФ от 11.07.2020 № 1020 "О порядке и случаях зачисления средств, полученных от размещения временно свободных средств единого казначейского счета, а также начисления дохода на остатки средств, отраженных на лицевых счетах организаций, определенных Правительством Российской Федерации, за счет таких средств". [Электронный ресурс]. URL: https://docs.cntd.ru/document/565302326 (дата обращения: 14.09.2026).

[6] Закон г. Москвы от 10.06.2026 № 11 "Об исполнении бюджета города Москвы за 2025 год" [Электронный ресурс]. URL: https://docs.cntd.ru/document/1318594393 (дата обращения: 14.09.2026).

[7] Закон Санкт-Петербурга от 17.06.2026 № 375-60 "Об исполнении бюджета Санкт-Петербурга за 2025 год" [Электронный ресурс]. URL: https://ipbd.ru/doc/7800202606290001/ (дата обращения: 14.09.2026).

[8] Закон Республики Татарстан от 09.06.2026 № 31-ЗРТ "Об исполнении бюджета Республики Татарстан за 2025 год" [Электронный ресурс]. http://publication.pravo.gov.ru/document/1600202606160001 (дата обращения: 14.09.2026).

[9] Закон Московской области от 13.07.2026 № 105/2026-ОЗ "Об исполнении областного бюджета за 2025 год" [Электронный ресурс]. URL: http://publication.pravo.gov.ru/document/5000202607140009?ysclid=mth871chnb839766600 (дата обращения: 14.09.2026).

[10] Закон Красноярского края от 18.06.2026 № 11-5214 "Об исполнении краевого бюджета за 2025 год" [Электронный ресурс]. URL: https://ipbd.ru/doc/2400202607070005/ (дата обращения: 14.09.2026).

[11] Закон Челябинской области от 30.04.2026 № 55-ЗО "Об исполнении областного бюджета за 2025 год" [Электронный ресурс]. URL: https://ipbd.ru/doc/7400202604300001/ (дата обращения: 14.09.2026).

[12] Закон Ленинградской области от 09.07.2026 № 84-оз "Об исполнении областного бюджета Ленинградской области за 2025 год" [Электронный ресурс]. URL: http://publication.pravo.gov.ru/document/4700202607100001?ysclid=mth89upln5612624051 (дата обращения: 14.09.2026).

[13] Закон Свердловской области от 17.06.2026 № 39-ОЗ "Об исполнении областного бюджета за 2025 год" [Электронный ресурс]. URL: https://ipbd.ru/doc/6600202606220020/ (дата обращения: 14.09.2026).

[14] Закон Воронежской области от 09.07.2026 № 89-ОЗ "Об исполнении областного бюджета за 2025 год" [Электронный ресурс]. URL: https://ipbd.ru/doc/3600202607100022/ (дата обращения: 14.09.2026).