Финансовое поведение домохозяйств как инструмент обеспечения инвестиционной и экономической безопасности

Введение

В условиях беспрецедентного санкционного давления на нашу страну вопрос повышения уровня экономической безопасности становится критически актуальным.

В России функционирует так называемая «сырьевая модель» экономики, которую можно охарактеризовать наличием «ассиметричной взаимосвязи», которую можно описать некоей зависимостью – российская национальная экономика в гораздо большей степени нуждается в доступе к глобальному рынку для сбыта сырьевых товаров и получения инвестиций, чем глобальный рынок в поставке таких товаров из России.

Функционирующая в реальном времени «сырьевая модель» экономики предполагает наличие достаточно большого количества негативных факторов, к которым следует относить: низкий технологический уровень производства с высоким уровнем износа основных фондов, а также крайне неудовлетворительную активность в сфере инновационно-инвестиционных отношений [1, с. 336] (Sushkova, 2023). Автор считает, что в сложившейся ситуации безальтернативной является замена «сырьевой модели» национальной экономики на «неоиндустриальную модель».

Важно понимать, что невозможность привлечения прямых иностранных инвестиций, отток капитала из российской экономики и «утечка умов» делает решение вопроса неоиндустриальной трансформации достаточно проблематичным, а, следовательно, снижает уровень экономической безопасности. Это означает, что сложившаяся ситуация предопределяет целесообразность и необходимость исследования вопросов непосредственно относящихся к сфере инвестиций.

Категория «инвестиции» в российских нормативных правовых документах стала использоваться с 1999 года. Она включала: денежные средства, ценные бумаги, имущество, имущественные и иные права, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности для извлечения прибыли [2, ст. 1].

В более ранних публикация автор обращал внимание на то, что категории «экономическая безопасность» и «инвестиционная безопасность» как подсистемы национальной безопасности взаимосвязаны и взаимозависимы, однако, на сегодняшний день так и не сформировано единого подхода к определению взаимосвязи указанных категорий. Более того, в России на законодательном уровне не закреплено единое определение категории «инвестиционная безопасность».

Анализ научных публикаций по данной теме показал, что существует достаточно большое количество различных определений рассматриваемой категории [3, 4, 5, 6] (Minakov et al., 2024; Saadulaeva et al., 2023; Firsov, 2023; Minervin, 2017). Она рассматривается в контексте инвестиционной составляющей системы обеспечения национальной безопасности, а также как неотъемлемая функция государства в рамках обеспечения безопасности национальной экономики. Кроме того, она выступает в качестве основного инструмента обеспечения экономической безопасности и как неотъемлемая часть воспроизводственной основы национальной экономики. Тем не менее, объединяющей мыслью практически всех определений является то, что категория «инвестиционная безопасность» рассматривается как «такое состояние национальной экономики, при котором в максимально возможной степени обеспечивается защищённость инвестиций, направляемых в реальный сектор экономики» [7, с. 48] (Sushkova et al., 2023).

Автор считает целесообразным предложить своё определение категории «инвестиционная безопасность» – это вполне определённая деятельность органов государственной власти, обеспечивающая не только привлечение необходимых инвестиций в национальную экономику, но и возможность обеспечить её защищённость от воздействия внешних и внутренних негативных факторов. Иными словами, обеспечение необходимого уровня инвестиционной безопасности должно быть реализовано на основе формирования: привлекательного инвестиционного климата; политической и экономической стабильности; благоприятной институциональной среды, включающей обеспечение права собственности, авторских и патентных прав; снижения уровня криминальных проявлений и др.

Безусловно, решение задачи обеспечения необходимого уровня экономической безопасности за счёт неоиндустриальной трансформации национальной экономики предполагает привлечение значительного объёма инвестиций. По мнению автора, наиболее значимым негативным фактором, препятствующим реализации этой задачи, является минимальная возможность привлечения так называемых «длинных денег».

Эксперты давно обращают внимание на то, что «актуальность проблемы привлечения «длинных денег» повышается в условиях решения системных задач инновационного развития и модернизации, предполагающих масштабные и долгосрочные инвестиции» [8, с. 5] (Ershov, 2011). Более того, проблема привлечения «длинных денег» усугубляется введением в отношении России большого количества санкций, повлекших за собой существенное сокращение притока внешних инвестиций и ограничения возможности привлечения внутренних инвестиций.

По мнению автора, наиболее перспективным источником внутренних инвестиций должны стать сбережения домохозяйств. Однако, возникает целый ряд вполне справедливых вопросов: во-первых, насколько эффективны существующие в России на сегодняшний день механизмы привлечения внутренних инвестиций; во-вторых, существуют ли инструменты, позволяющие побуждать домохозяйства к сбережениям и последующим инвестициям; в-третьих, насколько разнообразны формы осуществления сбережений.

Цель исследования – выявить и проанализировать основные факторы, оказывающие влияние на обеспечение инвестиционной и экономической безопасности с позиции активности финансового поведения домохозяйств, в частности, с позиции их сберегательно-инвестиционных стратегий в условиях геополитической и экономической неопределённости и оценить возможность их реализации.

Задачи исследования – определить взаимосвязь и взаимозависимость экономической безопасности и инвестиционной безопасности; исследовать финансовое поведение домохозяйств; рассмотреть сбережения домохозяйств как наиболее перспективный источник внутренних инвестиций; проанализировать факторы, влияющие на вероятность возникновения угроз в сфере инвестиционной и экономической безопасности с позиции активности финансового поведения домохозяйств и целесообразности использования сбережений, и оценить результаты.

Научной новизной обладает, проведённый комплексный критический анализ финансового поведения домохозяйств как инструмента обеспечения инвестиционной и экономической безопасности с позиции целесообразности использования сбережений.

Финансы домохозяйств как непосредственный участник экономических процессов, состояние которых, в определённой степени отражает уровень экономической безопасности. Категорию «финансы домохозяйств» можно представить как вполне определённую совокупность денежных средств и отношений, формирующихся в процессе трудовой деятельности членов домохозяйств. По сути, финансы домохозяйств реализуют две функции: во-первых, обеспечение домохозяйств материальными и иными благами; во-вторых, распределительную функцию, в рамках которой, происходит распределение стоимости ВВП и созданного дохода домохозяйств. Таким образом, можно говорить о том, что в качестве основной цели финансов домохозяйств следует понимать – с одной стороны, формирование дохода домохозяйств, а с другой – накопление сбережений и их использование.

В процессе своей жизнедеятельности домохозяйства вынуждены принимать ряд решений, оказывающих непосредственное влияние на уровень безопасности их финансов, а именно: распределительные решения – решения о распределении денежных средств на потребление и сбережение; инвестиционные решения – решения о сохранении части дохода в определённых финансовых инструментах для использования в будущих периодах; решения по управлению рисками – решения основанные на понимании неопределённости будущей финансовой ситуации и необходимостью принятия решений для избежания ущерба.

В реальности, подавляющее большинство российских домохозяйств отдают предпочтение использованию финансов на потребление, а в структуре сбережений предпочтения отданы страхованию (рис. 1).

Результаты проведенного исследования позволяют говорить о том, что предпочтения различных видов потребительской финансовой активности домохозяйств зависят от направлений их экономического поведения в общем и от направлений их финансового поведения, в частности.

Источник: [9].

Концепции, описывающие финансовое поведение домохозяйств. Исследование финансового поведения домохозяйств предполагает синтез экономических и институциональных подходов, поскольку в деятельности домохозяйств достаточно чётко прослеживаются экономические отношения, связанные с производством, потреблением, обменом и распределением.

На сегодняшний день существует несколько концепций описывающих финансовое поведение домохозяйств: неоклассическая, новая экономическая теория домохозяйства и институциональная.

Неоклассическая концепция по своей сути, является концепцией принятия индивидуальных решений неопределённости и рациональности. Недостатком этой концепции является то, что домохозяйство и личность рассматриваются как тождественные понятия. Иными словами, в рамках неоклассической концепции не рассматривается процесс использования принадлежащих домохозяйству ресурсов, экономические связи между членами домохозяйства, а по сути, рассматривается зависимость результата финансовой деятельности домохозяйства от следующих факторов – заработной платы, различных трансферов и иных доходов. Таким образом, можно говорить о том, что неоклассическая концепция исследования финансового поведения домохозяйства предполагает: во-первых, домохозяйство в состоянии обработать неограниченный объём информации; во-вторых, финансовое поведение домохозяйства характеризуется как оптимальное с позиции обеспечения необходимого уровня экономической безопасности.

Новая экономическая концепция домохозяйства предполагает, что членов домохозяйства объединяет выполнение так называемых «полезных функций» на основе гармонии интересов, а также предположения, что распределение труда и доходов является оптимальным для домохозяйства.

По мнению автора, описанные выше концепции не позволяют сколь-либо достоверно оценить зависимость уровня финансовой безопасности домохозяйства от финансового поведения его членов, и, помимо этого, не позволяют определить степень воздействия финансового поведения членов домохозяйств на уровень инвестиционной безопасности государства.

Наиболее приемлемой, с точки зрения оценки финансового поведения домохозяйств, по мнению автора, является институциональная концепция. В рамках данной концепции исследуются нормы поведения, стереотипы мышления и правила поведения членов домохозяйств и их влияние на уровень потребления и сбережений. Иными словами, данная концепция предполагает исследование внутренней структуры домохозяйства, цели его деятельности, а также мотивы принятия тех либо иных рисков.

Важно понимать, что в рамках институциональной концепции, неопределённость признается главной характеристикой, с которой приходится сталкиваться домохозяйству [10, 11] (Frenk et al., 2003; Dzhon et al., 2013). К примеру, практически всегда присутствует ситуация, при которой даже использованием вероятностных распределений, достаточно сложно оценить последствия принятия того либо иного риска, особенно в условиях ограниченной возможности домохозяйства оценивать большой объём и уровень сложности информации.

Основным постулатом данной концепции является то, что изначально модель финансового поведения домохозяйства не может рассматриваться как рациональная, поскольку достаточно сложно оценить масштаб, сложность и неопределённость информации.

Масштаб информации – это ситуация, в которой обработка информации требует весьма значительных затрат времени и труда.

Сложность информации – это ситуация, в которой у членов домохозяйства отсутствуют необходимые знания для адекватной оценки необходимой информации.

Неопределённость информации – это ситуация, в которой недостаточный её объем, становится фактором не позволяющим оценить последствия принятия того либо иного риска с позиции целесообразности использования сбережений.

Анализ факторов, влияющих на вероятность возникновения угроз в сфере инвестиционной и экономической безопасности с позиции активности финансового поведения домохозяйства и целесообразности использования сбережений. Следует выделить три группы таких факторов, а именно: факторы, оказывающие влияние на уровень доходов домохозяйств; факторы, оказывающие влияние на уровень доверия домохозяйств к финансовой системе; факторы, оказывающие влияние на уровень доступности к финансовым инструментам. Все перечисленные факторы находятся в неразрывной связи между собой, поскольку достаточно сложно представить себе формирование финансового поведения домохозяйства, обеспечивающего создание сбережений с последующим инвестированием в национальную экономику без одного из перечисленных факторов.

Основным факторов, который может оказать влияние на вероятность возникновения угроз в сфере инвестиционной и экономической безопасности, является низкий уровень доходов населения. Анализ данных федеральной службы государственной статистики показал, что за период с 2014 по 2024 год реальные располагаемые доходы населения выросли на 7,9%, а доля населения с доходами ниже прожиточного минимума снизилась на 4,1% (табл. 1). Эксперты Центра исследований проблем государственного управления обратили внимание на то, что увеличение роста реальных располагаемых доходов домохозяйств «обеспечивается прежде всего, за счёт трудовых и предпринимательских доходов при реализации в полном объёме всех принятых мер социальной поддержки» [12, с. 2471] (Lev, 2024).

Следует учитывать, что сама по себе динамика доли населения с доходами ниже прожиточного минимума не свидетельствует об отсутствии угроз, с точки зрения обеспечения экономической, а значит и инвестиционной безопасности.

Таблица 1

Динамика реальных располагаемых доходов населения России и динамика доли населения с доходами ниже прожиточного минимума, % к соответствующему периоду предыдущего года

По мнению академика В.К. Сенчагова пороговое значение индикатора экономической безопасности «Доля населения с доходами ниже прожиточного минимума составляет 6,0 [13, с. 20]. Расчёты проведённые с использованием методики предложенной автором [14] показали, что до 2022 года в этой сфере существовали катастрофические угрозы, однако, в 2024 году значение данного индикатора переместилось в «зону стабильности», что свидетельствует об отсутствии вероятности возникновения угроз (рис. 2).

Рисунок 2. Результаты оценки уровня экономической безопасности по индикатору «Доля населения с доходами ниже прожиточного минимума

Источник: расчёты автора.

По мнению автора это произошло вследствие роста ВВП (рис. 3), поскольку позитивная динамика ВВП всегда является причиной роста реальных располагаемых доходов населения.

Рисунок 3. Динамика ВВП, % к предыдущему году

Источник: Федеральная служба государственной статистики.

Следует учитывать, что такая ситуация сложилась как следствие государственной поддержки предприятий оборонно-промышленного комплекса, что повлекло за собой рост заработной платы.

Однако, это не означает отсутствие угроз в сфере инвестиционной и экономической безопасности. Результаты исследования, проведённого экспертами Института фонда «Общественное мнение» по заказу Банка России показали, что только 18% граждан России активно пользуются банковскими счетами и являются собственниками финансовых активов, а у 25% населения отсутствуют какие-либо сбережения. С позиции использования сбережений 39% населения предпочитают банковские вклады, 24% населения отдают предпочтение покупке иностранной валюты, 18% населения вкладывают сбережения в приобретение недвижимости, 12% населения направляют сбережения на приобретение золота и иных драгоценных металлов, и только 7% населения используют сбережения для инвестиций [15] (рис. 4).

Ещё одним негативным фактором, является низкий уровень доверия домохозяйств к отечественным финансовым институтами и действиям органов государственной власти.

Рисунок 4. Структура использования сбережений, %

Источник: [15].

Следует учитывать тот факт, что серьёзное влияние на уровень доверия оказывают средства массовой информации, социальные сети, мнение друзей и знакомых, а также личный опыт, который зависит от уровня финансовой грамотности и способности анализировать информацию. В теории, снижение доверия, является негативным фактором, последствиями воздействия которого являются: отказ от использования определённых финансовых услуг и снижение интереса к понимаю сути тех либо иных финансовых операций, а это оказывает негативное воздействие на формирование сбережений и использование их для инвестиций. Справедливость данного тезиса подтверждается выводами учёных Центра исследований проблем государственного управления, которые утверждают, что антикризисная политика, среди прочего, должна включать «повышение уровня доверия членов домохозяйств к финансовым рынкам и формирование условий для расширения финансовых инструментов, используемых для частных инвестиций» [16, с. 88] (Lev, 2023).

Однако, результаты исследования показывают, что население по-прежнему в значительной степени доверяет российским банкам. Это подтверждается тем, что домохозяйства предпочитают хранить свои сбережения на банковских счетах (см. рис. 4).

К примеру, по оценке экспертов Аналитического центра НАФИ уровень лояльности к баковской системе в условиях неопределённости существенно повысился и в 2023 году индекс NPS достиг значения 56 (рис. 5).

Рисунок 5. Динамика индекса NPS

Источник: расчёты автора.

В данном случае, следует пояснить, что индекс NPS рассчитывается по некоей условной градации результатов опроса клиентов банков по трем группам: «сторонники» – клиенты в полной мере, доверяющие банкам, «нейтралы» – клиенты, скорее доверяющие банкам и «критики» – клиенты, не доверяющие банкам. Расчёты проводятся по Формуле 1 на основе данных, представленных в Таблице 2.

где: P – доля опрошенных, относящихся к группе «сторонники»; К – доля опрошенных, относящихся к группе «критики».

Таблица 2

Исходные данные для расчёта индекса NPS, %

Рассчитанные значения индекса NPS находятся в интервале: – 100 ≤ NPS ≤ +100. Иными словами, «– 100» – это ситуация, когда все опрошенные относятся к группе «критики», «+100» – это ситуация, когда все опрошенные относятся к группе «сторонники».

Эксперты Аналитического центра НАФИ обращают внимание на то, что среди позитивных факторов, оказывающих влияние на приверженность сохранять сбережения домохозяйства, отмечают: субъективную оценку банка, длительность нахождения банка на рынке, а также выгодные тарифы, условия обслуживания. К негативным факторам относят – невыгодные тарифы и условия (рис. 6).

Источник: [17].

Помимо этого, эксперты Аналитического центра НАФИ провели оценку уровня доверия домохозяйства к банкам как финансовым институтам. Исследования показали, что начиная с 2022 года уровень доверия в значительной степени повысился, и в 2024 году достиг уровня 82% (рис. 7).

Рисунок 7. Динамика уровня доверия домохозяйств к банковской системе, %

Источник: [17].

С большой долей вероятности это стало реакцией на способность отечественной банковской системы принимать своевременные и эффективные риски для целей нейтрализации возникающих угроз.

Еще одним фактором, оказывающим негативное влияние на финансовое поведение домохозяйств, является низкая доступность финансовых институтов. По оценке экспертов Ассоциации Банков России «доля банковского сектора в суммарных активах финансового сектора составляет 78%» [18, с. 31].

В частности, домохозяйства, использующие сбережения, чаще всего, имеют дело с банками. Это означает, что доступность банковских услуг сегодня является одним из основных факторов, влияющих на финансовую безопасность домохозяйств.

Влияние демографических и информационных условий на сбережения и обеспечение инвестиционной, экономической безопасности домохозяйств и государства. На сегодняшний день в России существует достаточно большое количество проблем, связанных как с демографическими, так и информационными условиями.

К демографическим условиям, в первую очередь, относится сокращение численности населения, его старение и рост демографической нагрузки. Однако, по оценке учёных Института Народнохозяйственного Прогнозирования РАН «демографические изменения должны рассматриваться не в качестве катастрофической угрозы, а в первую очередь, в качестве вызова экономическому росту» [19, с. 60]. Более того, задача повышения уровня благосостояния домохозяйств, не взирая на негативные демографические тенденции вполне решаема, однако, обязательным условием, в данном случае, является эффективный и безопасный рост национальной экономки.

Реализацию информационных условий необходимо рассматривать с двух точек зрения: с точки зрения Банка России как регулятора, и с точки зрения доступности того либо иного финансового инструмента.

С точки зрения Банка России доступность представляет собой физическую доступность членов домохозяйств к кредитным учреждениям, а также доступность домохозяйств к получению различного рода банковский услуг [20].

По мнению автора, информационная доступность того либо иного финансового инструмента должна рассматриваться, в первую очередь, как понимание членами домохозяйства сути таких инструментов, иными словами – как уровень финансовой грамотности, позволяющий с высокой достоверностью оценивать последствия принятия того либо иного финансового риска. Более того, в ситуации неопределённости уровень финансовой грамотности членов домохозяйств приобретает высокую значимость, поскольку знания, позволяющие эффективно управлять денежными средствами, оказывают непосредственное влияние не только на уровень финансовой и экономической безопасности домохозяйств, но и на уровень экономической и национальной безопасности государства.

По оценке экспертов Аналитического центра НАФИ в последние два года существенно сократилась доля населения с низким уровнем финансовой грамотности, особенно это стало заметно после введения в отношении России санкций экономического характера в 2022 году. Этот вывод был сделан на основе оценки так называемого Индекса Финансовой грамотности, который рассчитывается как сумма трёхчастных индексов: индекс «Финансовые знания», индекс «Финансовые навыки» и индекс «Финансовые установки» [21].

Первый индекс позволяет оценить уровень финансовых знаний членов домохозяйств, позволяющий им принимать эффективные риски для целей нейтрализации потенциальных и реальных угроз.

Второй индекс позволяет оценить уровень знаний членов домохозяйств, который позволяет эффективно планировать ежедневные финансовые траты.

Третий индекс позволяет оценить в какой степени домохозяйства склонны к определению и достижению долгосрочных целей, в первую очередь – к использованию сбережений для инвестиций.

В целом, Индекс финансовой грамотности, начиная с 2018 года демонстрирует положительную динамику (рис. 8), что позволяет говорить об определённом росте способности домохозяйств эффективно управлять своими финансами.

Рисунок 8. Динамика Индекса финансовой грамотности, баллы

Источник: [21].

С позиции проводимого исследования наибольший интерес представляют собой индекс «Финансовые знания» и индекс «Финансовые установки».

Индекс «Финансовые знания» продемонстрировал негативную динамику в сравнении с 2020 годом (рис. 9).

Рисунок 9. Динамика Индекса «Финансовые знания», баллы

Источник: [21].

Можно выделить несколько причин, которые привели к сложившейся ситуации: во-первых, наблюдается снижение количества семей, которые понимают, что использование определённого финансового инструмента или метода сбережения может быть опасно для их финансов; во-вторых, всё больше семей сталкиваются с проблемами при расчёте процентов по кредитам и депозитам. Описываемые негативные изменения произошли в силу сложившейся неопределённости и концентрации внимания домохозяйств на принятии рисков, обеспечивающих решение конкретных задач, обеспечивающих необходимый уровень финансовой и экономической безопасности.

Эксперты Аналитического центра НАФИ обращают внимание на то, что наблюдаются существенные различия по уровню финансовых знаний в зависимости от того, к каким социально-демографическим группам относятся их члены. Самые высокие показатели демонстрируют члены домохозяйств с высшим образованием (4,46 балла), члены домохозяйств старше 45 лет (4,60 балла), мужчины (4,51 балла); наиболее низкие показатели демонстрируют члены домохозяйств, находящиеся в сельской местности и члены домохозяйств от 18 до 34 лет (3,61 балла) [21].

Динамика Индекса «Финансовые установки» в отличие от ранее исследованного индекса демонстрирует хотя и не ярко выраженную, но всё же положительную динамику. В сравнении с 2018 годом его значение выросло на 0,12% (рис. 10).

Рисунок 10. Динамика Индекса «Финансовые установки», баллы

Источник: [21].

Эксперты Аналитического центра НАФИ обращают внимание на то, что в условиях неопределённости существенно повысилось количество домохозяйств, осуществляющих финансовое планирование. Причём только 29% членов домохозяйств предпочитают сберегать денежные средства, а 17% членов домохозяйств убеждены, что деньги предназначены только для того, чтобы их тратить (рис. 11).

Рисунок 11. Структура финансовых установок домохозяйств, %

Источник: [21].

Таким образом, можно говорить о том, что в общем, с точки зрения уровня финансовой грамотности количество домохозяйств, демонстрирующих низкий уровень в условиях неопределённости, постепенно сокращается. Однако, справедливым является утверждение о том, что сохраняется целый ряд негативных факторов, в первую очередь, с позиции индекса «Финансовые знания».

Наиболее ярким примером справедливости такого утверждения, следует рассматривать завышенную самооценку уровня своей финансовой грамотности членами домохозяйств (рис. 12).

Рисунок 12. Структура самооценки уровня финансовых знаний членами домохозяйств, %

Источник: [21].

Более половины членов домохозяйств уверены в том, что их финансовая грамотность находится на необходимом уровне. Однако, по оценке экспертов Аналитического центра НАФИ относительно высокий уровень финансовой грамотности могут продемонстрировать не более 15% членов домохозяйств [21].

По сути, следует говорить о существовании некоей зависимости – в период неопределённости, домохозяйства проявляют более высокую финансовую осознанность и стремятся к сохранению финансовых сбережений.

Заключение

Проведённое исследование позволяет говорить о том, что финансовое поведение домохозяйств, с точки зрения формирования и использования сбережений, а также с позиции обеспечения необходимого уровня инвестиционной и экономической безопасности, должно рассматриваться в качестве вполне определённого качественного показателя эффективности и безопасности национальной экономики.

Следует обратить внимание на то, что в течение достаточно длительного отрезка времени в национальной экономике наблюдается недостаток инвестиционных ресурсов. Потенциальным источником их пополнения являются сбережения домохозяйств, однако в реалиях, сбережения домохозяйств используются неэффективно как с позиции самих домохозяйств, так и с позиции государства.

Одним из негативных факторов, оказывающих влияние на сложившуюся ситуацию, является низкий уровень доверия к большинству отечественных финансовых институтов. В результате, домохозяйства используют ограниченный набор сберегательных возможностей – банковские вклады и покупку иностранной валюты (см. рис. 3), а это означает, что значимая часть инвестиционных ресурсов оказывается недоступной для предприятий реального сектора экономики. В условиях неопределённости недостаток инвестиционных ресурсов, становиться источником возникновения угроз инвестиционной, экономической и национальной безопасности в целом.

Безусловно, вопрос использования сбережений домохозяйств в качестве источника инвестиций должен рассматриваться как наиболее актуальный в условиях необходимости неиндустриальных преобразований в экономике. Иными словами, формирование эффективного механизма сбережений домохозяйств и их последующая трансформация в инвестиции в решающей степени определяет возможность неиндустриальной трансформации национальной экономики, а, значит и способность обеспечения необходимого уровня экономической безопасности.

Возникает вполне очевидный вопрос: способна ли современная экономика эффективно и безопасно развиваться в условиях неопределённости без привлечения сбережений домохозяйств в качестве инвестиционного ресурса? По мнению автора, ответ на данный вопрос отрицательный, поскольку опыт экономически развитых стран свидетельствует о том, что эффективное и безопасное развитие национальной экономики без вовлечения части сбережений домохозяйств в хозяйственный оборот невозможно.

Таким образом, можно с уверенностью говорить о том, что повышение доверия к отечественным финансовым институтам является первостепенным условием формирования лояльного финансового поведения домохозяйств, и, как следствия повышения уровня инвестиционной и экономической безопасности.

Позитивное решение этой, достаточно сложной, задачи должно быть реализовано на основе формирования соответствующей нормативной правовой базы, которая должна обеспечить необходимый уровень защищённости прав домохозяйств как потребителей финансовых продуктов и услуг. Помимо этого, на государственном уровне, должны быть решены вопросы кардинального повышения уровня информированности домохозяйств о изменениях государственной экономической и финансовой политики.

Безусловно, финансовое поведение домохозяйств с позиции обеспечения необходимого уровня инвестиционной и экономической безопасности, теснейшим образом, связано с уровнем финансовой грамотности их членов. Однако, в данном случае речь должна идти не столько о знаниях, позволяющих рассчитывать проценты либо пользоваться онлайн-банкингом, сколько о знаниях позволяющих адекватно оценивать суть различных финансовых продуктов и инструментов; понимать так называемые «правила игры» на отечественном финансовом рынке. Для решения этой задачи, среди прочего, на государственном уровне, такие «правила игры» должны быть достаточно чётко регламентированы.

Таким образом, можно говорить о том, что сбережения домохозяйств должны рассматриваться в качестве значимого источника финансовых ресурсов для привлечения в качестве инвестиций, особенно в условиях беспрецедентного санкционного давления.

Эффективное использование инвестиционного потенциала сбережений домохозяйств, должно рассматриваться в качестве позитивного фактора, оказывающего влияние на уровень инвестиционной, экономической и национальной безопасности государства.

Решение этой задачи находится в непосредственной зависимости от создания экономических предпосылок для формирования инвестиционного поведения домохозяйств и повышения уровня доверия к существующим отечественным финансовым институтам.