Методы стресс-тестирования ликвидности и платежеспособности АПК при наличии рисков разрывов в цепях поставок и сезонности спроса
Скрипник О.Б.1
1 Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, ,
Статья в журнале
Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий (РИНЦ, ВАК)
опубликовать статью | оформить подписку
Том 101, Номер 2 (Февраль 2026)
Аннотация:
Современные агропромышленные предприятия сталкиваются с многофакторными угрозами финансовой устойчивости, обусловленными волатильностью цепей поставок, сезонными колебаниями спроса и системными рисками макроэкономической среды. Традиционные методы оценки ликвидности и платежеспособности демонстрируют недостаточную чувствительность к краткосрочным кассовым разрывам, возникающим при нарушении синхронизации производственно-финансовых циклов. Исследование направлено на разработку интегрированной методологии стресс-тестирования финансовой устойчивости промышленных предприятий с учетом специфических рисков, характерных для производств по переработке сельскохозяйственной продукции. Методология исследования базируется на комбинации имитационного моделирования Cash Flow at Risk (CFaR), сценарного анализа разрывов в цепях поставок и динамической оценки коэффициентов ликвидности в условиях сезонной волатильности спроса. Эмпирическая база исследования охватывает период с января по декабрь 2025 года и включает структурированные данные предприятий пищевой и перерабатывающей промышленности и агропереработки. Результаты исследования демонстрируют критическую значимость учета корреляций между сроками оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности при построении стресс-сценариев для предприятий с выраженной сезонностью операционного цикла. Разработанная модель позволяет идентифицировать пороговые значения операционных параметров, при превышении которых возникает каскадный эффект деградации платежеспособности.
Ключевые слова: стресс-тестирование ликвидности, cash flow at risk, цепи поставок, сезонность спроса, коэффициент конверсии денежных средств, платежеспособность, оборотный капитал
Источники:
Полвонов М.М., Терёхина С.Э. Методическое сопровождение антикризисной диагностики и безопасности бизнеса по системе показателей ликвидности и платежеспособности // Журнал монетарной экономики и менеджмента. 2025. № 5. С. 129-137. EDN: CNHDWU
Гайфулина С.Б. Методы снижение риска утраты ликвидности и платёжеспособности // Журнал монетарной экономики и менеджмента. 2024. № 3. С. 51-57. EDN: DNUIMQ
Калинин А.Р. Анализ эффективности экономических механизмов стимулирования рационального использования природных ресурсов в России // Вопросы экологии. 2024. Т. 37. № 1. С. 156-184. EDN: GECTYO
Шлифер Е.В. Вопросы ликвидности объектов в контексте оценки хозяйственной деятельности промышленных предприятий // Экономические науки. 2023. № 228. С. 122-128. EDN: RQZJDJ
Тхагапсова С.К.Г., Джумаева Я.М.Х. Оценка ликвидности и платежеспособности сельскохозяйственного предприятия // Вестник Академии знаний. 2021. № 43 (2). С. 239-244. EDN: GVYEOV
Мощенко О.В., Усанов А.Ю. Совершенствование методики оценки ликвидности и платежеспособности предприятий и организаций // Проблемы теории и практики управления. 2021. № 12. С. 54-65. EDN: JJKCBU
Кудрявцева Т.Ю., Грачева А.А. Обоснование нормативных значений коэффициентов ликвидности предприятия на примере отраслей машиностроения, транспорта и логистики // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2023. Т. 16. № 3 (365). С. 250-265. EDN: WFPSYX
Бадмаева Д.Г. Методика анализа и оценки ликвидности активов сельскохозяйственных предприятий // Известия Международной академии аграрного образования. 2021. № 53. С. 45-51. EDN: ZGZBPZ
Нестеров К.Е. Прогноз долгосрочных потерь промышленных предприятий от воздействия негативных внешнеэкономических факторов // Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент. 2025. Т. 19. № 3. С. 97-106. EDN: UPBFNG
Маханько Л.С. Нефинансовые факторы непрерывности деятельности организации // Банковский вестник. 2022. № 12 (713). С. 26-33. EDN: KASXYZ
Торогельдиева А.Б. Исследование ликвидности и платежеспособности - как основы решения социальных проблем на предприятиях // Учет и контроль. 2021. № 4 (66). С. 34-40. EDN: GXCOUN
Мануйленко В.В., Галазова М.В. Идентификация и оценка проблем ликвидности в процессе управления активами корпорации: практический аспект // Финансовые исследования. 2025. Т. 26. № 1 (86). С. 88-100. EDN: GCXYTL
Лаврентьев Д.И. Оценка ликвидности баланса и платежеспособности ПАО "Новолипецкий металлургический комбинат" // Вестник евразийской науки. 2023. Т. 15. № S3. 13 с. EDN: WJKQGI
Филиппова И.А., Биктемирова М.Х., Лю Ц. Инструментарий оценки риска потери ликвидности компанией // Экономический вестник Республики Татарстан. 2021. № 2. С. 24-33. EDN: UWJJUY
Татаровский Ю.А., Грабоздин Ю.П. Анализ платежеспособности и ликвидности бизнеса в управленческом консалтинге // Экономика и предпринимательство. 2022. № 2 (139). С. 892-895. EDN: YVZYKY
Кучковская Н.В. Анализ эффективности использования предиктивной аналитики в моделировании жизненного цикла промышленных предприятий // Кузнечно-штамповочное производство. Обработка материалов давлением. 2025. № 1. С. 141-148.
Страница обновлена: 26.04.2026 в 00:32:35
Methods of stress-testing the liquidity and solvency of an agricultural enterprise in the presence of supply chain risk and seasonal demand
Skripnik O.B.Journal paper
Economy of agricultural and processing enterprises
Volume 101, Number 2 (February 2026)
Abstract:
Modern agro-industrial enterprises face multifaceted threats to financial stability caused by supply chain volatility, seasonal demand fluctuations, and systemic risks in the macroeconomic environment. Traditional methods of assessing liquidity and solvency demonstrate insufficient sensitivity to short-term cash gaps arising from desynchronization of production and financial cycles. The study aims to develop an integrated methodology for stress testing the financial stability of industrial enterprises, considering specific risks characteristic of agricultural processing industries. The research methodology is based on a combination of Cash Flow at Risk (CFaR) simulation modeling, scenario analysis of supply chain disruptions, and dynamic assessment of liquidity ratios under conditions of seasonal demand volatility. The empirical base of the study covers the period from January to December 2025 and includes structured data from food industry and agricultural processing enterprises. The results demonstrate the critical importance of accounting for correlations between inventory turnover periods, accounts receivable, and accounts payable when building stress scenarios for enterprises with pronounced operating cycle seasonality. The developed model enables identification of threshold values of operational parameters, beyond which a cascading effect of solvency degradation occurs.
Keywords: Liquidity Stress Testing, Cash Flow At Risk, Supply Chains, Demand Seasonality, Cash Conversion Cycle, Solvency, Working Capital