Экономика консорциумов и сетевых эффектов на корпоративных рынках цифровых финансовых активов: оценка стратегий участия и распределения выгод
Белозорова Э.Н.1,2
1 ФГОБУ ВО «, ,
2 Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», ,
Статья в журнале
Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий (РИНЦ, ВАК)
опубликовать статью | оформить подписку
Том 100, Номер 11 (Ноябрь 2025)
Аннотация:
Бурное развитие корпоративных рынков цифровых финансовых активов усиливает запрос компаний на доступный капитал и прозрачные правила совместного участия, при этом практики консорциумов пока формируются и требуют доказательной оценки выгод и рисков для разных стейкхолдеров. Целью работы является анализ стратегий участия предприятий агропромышленного комплекса в консорциумах цифровых активов с одновременной оценкой распределения создаваемой ценности и силы сетевых эффектов в формирующейся экосистеме. Эмпирическая база включает статистику отрасли и данные отчетности десяти сельскохозяйственных и перерабатывающих компаний, реализующих пилотные выпуски, сопоставление с контргруппой и расчет динамики по ряду лет с моделированием зависимости совокупного эффекта от числа участников. Сравнительный анализ фиксирует преимущества участников по ключевым метрикам, что указывает на улучшение условий финансирования и операционной эффективности. Структура выгод в консорциуме выглядит сбалансированной: сельхозпроизводители аккумулируют около 54,7% совокупного эффекта, переработчики - 29,5%, инвесторы - 15,8%, что поддерживает устойчивость кооперации. Моделирование подтверждает нелинейный характер сетевых внешних эффектов - совокупная выгода растет быстрее простого суммирования при переходе от 10 к 100 участникам итог увеличивается с 15,7 до 496,9 млн руб., а средняя выгода на предприятие растет более чем втрое. Сделан вывод о целесообразности консорциумной модели как инструмента снижения дефицита инвестиций и повышения конкурентоспособности АПК при условии развития стандартов прозрачности и механизмов справедливого разделения результатов.
Ключевые слова: цифровые финансовые активы, консорциумы, сетевые эффекты, агропромышленный комплекс, распределение выгод
Страница обновлена: 23.06.2026 в 22:34:50
Economics of consortia and network effects in corporate markets for digital financial assets: assessment of participation strategies and benefit allocation
Belozorova E.N.Journal paper
Economy of agricultural and processing enterprises
Volume 100, Number 11 (November 2025)
Abstract:
The rapid development of corporate markets for digital financial assets heightens companies’ demand for accessible capital and transparent rules of joint participation, while consortium practices are still taking shape and require evidence-based evaluation of benefits and risks for different stakeholders. The objective of the study is to analyze participation strategies of enterprises in the agro-industrial complex within digital-asset consortia, while simultaneously assessing the distribution of created value and the strength of network effects in the emerging ecosystem. The empirical base includes industry statistics and reporting data from ten agricultural and processing companies implementing pilot issuances, comparison with a control group, and multi-year dynamics with modeling of the dependence of the aggregate effect on the number of participants. The comparative analysis captures the advantages of the participants in key metrics, which indicates an improvement in financing conditions and operational efficiency. The structure of benefits in the consortium looks balanced: agricultural producers accumulate about 54.7% of the total effect, processors - 29.5%, investors - 15.8%, which supports the sustainability of cooperation. The simulation confirms the nonlinear nature of network externalities - the cumulative benefit grows faster than simple summation when moving from 10 to 100 participants, the total increases from 15.7 to 496.9 million rubles, and the average benefit per enterprise grows more than three times. The conclusion is made about the expediency of the consortium model as a tool to reduce the investment deficit and increase the competitiveness of the agro-industrial complex, subject to the development of transparency standards and mechanisms for a fair division of results.
Keywords: Digital Financial Assets, consortia, network effects, Agro-Industrial Complex, Benefit Distribution