Краудфандинг в России (на примере платформы Planeta.ru)

Введение

В условиях экономической нестабильности и ограниченного доступа к традиционным источникам финансирования, краудфандинг, краудинвестинг и краудлендинг набирают популярность. Они не только компенсируют недостаток финансирования, но и делают его более доступным, позволяя реализовывать инициативы, которые игнорируются крупными инвесторами. Развитие цифровых технологий и интернет-платформ способствует появлению новых моделей взаимодействия между авторами проектов и их аудиторией, аспекты которого требуют анализа.

Отечественные исследователи активно рассматривают инструменты альтернативного финансирования, включая краудфандинг, начиная от наиболее общих вопросов, заканчивая конкретными стратегиями применения и существующими преградами.

Изучая историю его развития, Р. В. Озарнов приходит к выводу, что краудфандинг прошел эволюцию от простых благотворительных моделей до сложного инструмента финансирования [11, с. 1].

Е. С. Матерова отмечает краудфандинг как один из наиболее перспективных способов финансирования малого и среднего бизнеса в отличие от традиционных инструментов привлечения средств [9, с. 4]. В. А. Макаров характеризует его как инновационный инструмент, демократизирующий инвестиции, давая возможность каждому поддерживать интересные для него проекты. Это не только упрощает привлечение средств для стартапов и малого бизнеса, но и стимулирует инновации, помогая реализовывать идеи, которые часто игнорируются традиционными финансовыми институтами. Благодаря прямой связи с аудиторией предприниматели могут быстрее оценивать спрос, корректировать продукты и снижать риски, что способствует росту экономики и появлению новых рабочих мест [8, с. 3]. Подобную позицию разделяют и многие другие авторы [5; 6; 13].

Напротив, А. О. Андреева, рассматривает краудфандинг как инструмент финансирования для социальной сферы [1, с. 6].

Среди основных проблем развития краудфандинга можно выделить недостаточную осведомлённость населения и слабое использование этих инструментов субъектами малого и среднего предпринимательства, что обусловлено отсутствием просветительской работы в этой сфере. Кроме того, низкая информационная прозрачность сегмента усложняет выбор платформ как для бизнеса, так и для потенциальных вкладчиков. Дополнительным барьером служат пробелы в законодательстве, не позволяющие чётко регулировать некоторые формы краудфандинга [9, с. 12]. К аналогичным выводам приходят В. В. Дягилев и Д. А. Кунижева [3, с. 10]

Кроме выше перечисленных проблем, такие авторы как Ж. И. Герзелиева и В. О. Горшкова акцентирует внимание на высоком уровне мошенничества среди инициаторов сборов [2, с. 5]. О мошенничестве, как сдерживающим развитие факторе также пишут Р. В. Озарнов [11, с. 1] и Д. А. Степаненко [12].

Среди необычных способов применения краудфандинга, выделим идею Д. Ю. Жданухина, рассматривающего его как инструмент разрешения долговых споров [4] и предложение Т. Н. Кошелевой, заключающееся в использовании краудфандинга не только как инструмента перераспределения финансовых средств, но и использования временно свободного оборудования и незанятых площадей [7, с. 8].

Исследования структуры краудфандинга в России на примере конкретных платформ отсутствуют, как и оценка его эффективности для различных категорий проектов, а также факторов, определяющие успех или неудачу кампаний. Таким образом, для инициаторов усложняется процесс выбора подходящей платформы и прогнозирования результатов сборов.

Цель данного исследования заключается в том, чтобы изучить динамику развития краудфандинга в России на примере платформы Planeta.ru, выявить ключевые особенности и факторы, влияющие на успешность сборов.

Научная новизна работы состоит в выявлении крайне неравномерного распределения проектов в разрезе сумм сборов, поддержки сообществом, тематик и региональной принадлежности.

Авторская гипотеза заключается в том, что краудфандинг в России является устойчивым и перспективным инструментом альтернативного финансирования, особенно для творческих и социальных инициатив.

Методология исследования. Для достижения поставленной цели был проведен сплошной анализ кампаний по сбору средств на платформе Planeta.ru, охватывающий 2012–2024 годы. Данный выбор был обусловлен тем, что Planeta.ru является старейшей и самой крупной краудфандинговой платформой в России по количеству проведенных сборов. Необходимые для проведения анализа данные были получены с помощью веб-скрейпинга. В дальнейшем, они были визуализированы в виде графиков и диаграмм, что в контексте исследования позволяет оценить динамику развития краудфандинга по годам и выявить ключевые особенности и факторы, влияющие на успешность сборов.

Краудфандинг (использование онлайн-сообщества для вывода идеи или продукта на рынок посредством коллективного финансирования несколькими донорами в сообществе) получил широкое распространение и развитие в России, где он регулируется регулируемых с 2019 года Федеральным законом № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 02.08.2019 г., основные положения которого приведём в табл.1.

Таблица 1 - Основные положения Федерального закона № 259-ФЗ

По состоянию на 2025 год в официальном Реестре операторов инвестиционных платформ Банка России значится 100 краудфандинговых платформ, тогда как в 2022 году их было всего 6 [16; 17].

По мнению автора, краудфандинг может быть разделен на три вида, для наглядности, представленные на рис. 1.

Рисунок 1 - Виды краудфандинга

Примечание: составлено автором.

По данным «Эксперт РА», в 2023 году рынок краудфандинга в России показал значительный рост: его объём увеличился почти в два раза и составил 30,9 млрд руб. В первом полугодии 2024 года было привлечено уже 20,1 млрд руб., что свидетельствует о растущем интересе малого и среднего бизнеса к альтернативным способам финансирования [17].

На рынке активно работали 3 476 заёмщиков, среди которых более 90% – представители малого и среднего предпринимательства. Однако в 2024 году количество инвесторов сократилось на 22% по сравнению с концом 2023 года [17].

Многие инвесторы переключились на банковские депозиты из-за повышения ключевой ставки. Общее число активных инвесторов на 2024 год. составляет 55,3 тыс. чел. [17]

По данным BusinesStat за 2020–2024 годы оборот рынка краудлендинга (коллективного кредитования) и краудинвестинга в России вырос в 8 раз: с 7 до 53 млрд руб. [18]

В 2022 году темпы роста рынка замедлились до 48% [18]– это самый низкий показатель за последние пять лет. Эксперты инвестиционных платформ связывали такое снижение с уменьшением доходов населения и уходом международных платёжных систем Visa и Mastercard.

Несмотря на это, краудфандинг стал одним из самых востребованных и доступных инструментов финансирования, особенно на фоне ограниченных возможностей для традиционных инвестиций и сложностей с получением кредитов. Благодаря этому интерес к нему со стороны инвесторов и заёмщиков вырос, и в 2023–2024 годах рынок демонстрировал ежегодный рост на 59–64% [18].

Отметим, что снижения темпов роста в краудфандинге, совершенно не сопоставимо с падением венчурного инвестирования в кризисные годы. В 2023 году венчурные инвестиции в России снизились до 118 млн долл. США – в 10 раз меньше, чем в 2022 году, и это минимум за семь лет. Иностранные вложения упали в 15 раз (до 55 млн. долл. США), а государственные фонды сократили объем инвестиций на 99%. Частные фонды, хоть и уменьшили инвестиции в 8 раз, остались основными инвесторами [14].

По данным «Эксперт РА», число активных инвесторов уменьшилось на 22% за первое полугодие 2024 года по сравнению с концом 2023 года [17], так как инвесторы переориентировались на банковские депозиты, которые стали более привлекательными из-за роста процентных ставок. Депозиты, фактически, менее рискованны, чем краудлендинг.

Для снижения издержек платформы активно внедряют автоматизированные скоринговые модели и оптимизируют штат, чтобы снизить издержки, некоторые (например, JetLend) наоборот увеличивают штат для более тщательной проверки заемщиков и минимизации рисков [17].

Платформы, организующие «классический» краудфандинг и краудинвестинг часто оказываются убыточными. Результаты их деятельности представлены в табл. 2.

Таблица 2 - Показатели выручки и чистой прибыли «классических» и краудинвестинг-платформ

Исключением является, CrowdRepublic, специализирующаяся на проектах в области книг, комиксов, настольных и ролевых игр, а также гик-культуры. Проект принадлежит компании «Мир Хобби», крупнейшему производителю настольных игр в России [20].

Важно отметить, что в краудфандинге, источником дохода оказывается не только комиссия от собранных сумм, но и дополнительные услуги, среди которых могут быть: логистика, производство, продвижение в СМИ и соцсетях, консультирование, дизайн, бухгалтерское сопровождение и другое [10; 21].

Для оценки возможностей «классического» краудфандинга мы проведем анализ проектов с платформы «Планета.Ру», охватывающий период с 2012 года по 2024 год, включающий в себя 9 573 проекта (табл. 3).

Таблица 3 - Результаты сборов

Табл. 2 наглядно демонстрирует, что необходимую сумму не удается собрать в половине случаев (50%). Отмечаем, что при расчете доли, в группу «неизвестно» были помещены 102 проекта с целью сбора до 300 руб., что нами интерпретируется как отсутствие верхней границы, что делает невозможным ответить на вопрос, была ли достигнута ими цель сборов.

Динамика запуска проектов на платформе показывает устойчивый рост с 2012 года, что представлено на рис. 2.

Рисунок 2 - Запуски проектов по годам

Примечание: Составлено автором на основе [22]

Как видим, период с 2014 года по 2016 год характеризуется активным ростом, с пиковым значением в 2016 году. С 2017 года по 2021 год стабилизировалось на высоком уровне, но уже в 2022 году началось постепенное снижение.

Анализ распределения проектов по категориям показывает, что лидирует «Благотворительность», на нее приходится 35,22% всех проектов, но при рассмотрении категорий в разрезе сумм сборов, она оказывается на втором месте с долей в 19,70%, уступая «Музыке» с 29,25%. Очевидно, что подавляющее число проектов и сумм сбора приходится на творческие категории, что продемонстрировано в табл. 4. и табл. 5

Таблица 4 - Рейтинг категорий по количеству проектов

Три наибольшие категории («Благотворительность», «Литература и журналистика» и «Музыка») составляют вместе более 60% от общего количества проектов на платформе.

Таблица 5 - Рейтинг категорий по сумме сборов, тыс. руб.

Большая часть сборов приходится на несколько основных категорий. Например, на «Музыку» приходится 29,25% от общей суммы сборов, на «Благотворительность» – 19,70%, а на «Литературу и журналистику» – 14,52%. Вместе они составляют более 60% от общей суммы сборов.

Таким образом, можно сделать вывод, что большинство проектов и собранных сумм сосредоточено в трех основных категориях: «Благотворительность», «Литература и журналистика» и «Музыка», в то время как остальные категории имеют значительно меньшие суммы сборов и количество проектов.

Анализ сумм сборов в разрезе проектов показывает, что более половины из них (54,46%) собирают менее 100 тыс. руб. Сумму более чем 1 млн. руб. удалось собрать лишь 3% проектов, что показано в табл. 6.

Таблица 6 - Распределение проектов по сумме сборов, руб.

Второе место по количеству проектов занимает диапазон со сборами от 100 тыс. руб. до 200 тыс. руб. с 1892 проектами или 19,76%. Диапазоны до 300 тыс. руб. и до 400,000 содержат 902 и 527 проектов соответственно, что составляет 9,42% и 5,51% от общего количества.

Для большей наглядности представим данные таблицы в виде гистограммы на рис. 3.

Рисунок 3 - Распределение проектов по сумме сборов, руб.

Примечание: Составлено автором на основе [22]

Как видим, большинство проектов имеют небольшие суммы сборов, и только немногие проекты оказываются исключением.

При рассмотрении лидеров по сумме сборов в табл. 7, оказывается, что практически все они связаны со сферой искусства.

Таблица 7 - ТОП-15 проектов по сумме сборов, тыс. руб.

Среди лидеров доминирует категория «Музыка»: на нее приходится 10 проектов и самая высокая общая сумма сборов (более 204 млн. руб.). Это указывает на большую популярность и поддержку музыкальных проектов.

Проект «Юрий Шевчук. ДДТ. Альбомы на виниле» собрал наибольшую сумму среди всех рассматриваемых.

Кроме музыки, сред лидеров оказались проекты из категорий «Литература и журналистика», «Кино и видео», «Дизайн и фотография» и «Благотворительность». Однако эти категории имеют значительно меньшее количество проектов и общие суммы сборов.

Средний чек при поддержке проекта пользователем имеет тенденцию к увеличению, что показано на рис. 4.

Рисунок 4 - Средний чек при поддержке проекта

Примечание: Составлено автором на основе [22]

За весь период с 2012 по 2024 год наблюдается рост средней суммы чека. В 2012 году значение составляло 1065,63 руб., а в 2024 году достигло 2342,25 руб. Это более чем двукратный рост (219,79%) за 12 лет.

Отдельно отметим, что период с 2016 г. по 2019 г. характеризуется относительной стагнацией или незначительными колебаниями.

Рассмотрим как часто поддерживают проекты. Распределение представлено в табл. 8 и рис. 8. При их построении из выборки были удалены 26 проектов, из-за отсутствия необходимых сведений.

Таблица 8 - Распределение проектов по поддержке пользователями

Как видим, большинство проектов сосредоточено в нижних интервалах (0–150) на них приходится 75,76%. Наибольшая частота в интервале 1–50, на который приходится 3932 проекта или 41.19% (рис. 5). После наблюдается резкое падение.

Рисунок 5 - Распределение проектов по поддержке пользователями

Примечание: Составлено автором на основе [22]

При рассмотрении проектов, с указанием регионов деятельности (6514 шт.), обнаружено, что они распределены крайне неравномерно: с огромным отрывом лидером является Москва и Московская область, что представлено на рис. 6

Рисунок 6 - Распределение проектов по регионам

Примечание: Составлено автором на основе [22]

Заключение

Проведенный анализ динамики развития краудфандинга и структуры сборов на примере платформы Planeta.ru приводит нас к следующим выводам:

1. С 2014 года по 2016 год наблюдался активный рост числа начатых кампаний, с пиковым значением в 2016 году. С 2017 года по 2021 год число запусков стабилизировалось на высоком уровне, но уже в 2022 году началось постепенное снижение.

2. Половина всех кампаний по сбору средств не достигает поставленной цели.

3. Неравномерность распределения проектов прослеживается во всех аспектах. Так, более 60% проектов и собранных сумм сосредоточено в трех основных категориях: «Благотворительность», «Литература и журналистика» и «Музыка». Проекты-лидеры по сумме сборов, чаще всего, относятся к категории «Музыка».

3.1 Несмотря на то, что 54,46% проектов собирают сумму до 100 тыс руб. включительно, а 41,19% получают поддержку до 50 раз включительно, существует потенциал для проведения масштабных сборов.

3.2. При оценке распределения проектов по регионам, выявлено, что с огромным отрывом лидируют Москва и Московская область.

4. Средняя сумма чека достигла 2342,25 руб по итогам 2024 г. Это более чем двукратный рост (219,79%) за 12 лет.

5. Краудфандинг, за годы своего развития, стал полноценным инструментом альтернативного финансирования, но инициаторам сбора средств необходимо учитывать, что «классический» краудфандинг, это скорее инструмент для реализации небольших благотворительных и творческих инициатив, с привлечением финансирования от небольшой группы людей.

Таким образом, в ходе данного исследования была выявлена следующая проблема: «классический» краудфандинг, на данный момент, это узкоспециализированный инструмент финансирования, плохо применимый для инициатив, отличных от социальных и творческих.

В качестве решения проблемы, при выборе платформы, инициаторам предлагается учитывать тематику своего проекта. Отдавая предпочтение платформам вроде Planeta.ru при реализации творческих и социальных проектов, а в иных случаях – рассмотреть альтернативы: краудлендинговые и краудинвестинговые платформы.

Возможными направлениям дальнейших исследований может быть поиск способов работы с целевой аудиторией инициатив, отличных от социальных и творческих, для их привлечения на платформы «классического» краудфандинга.