Государственный долг страны и его влияние на уровень экономической безопасности

Введение

На сегодняшний день проблемность развития экономических процессов в государствах мира может быть обусловлена большой величиной и тенденциями роста государственного внешнего долга. Чем больше у страны внешних долгов, тем меньше по факту государство получает потенциал роста своей экономики, так как увеличивается зависимость от внешнего финансирования. Увеличение внешнего финансирования в любой экономике неминуемо приведет к снижению ее экономической безопасности по причине зависимости от позиций и взглядов международных инвесторов на эффективность вложений [25] (President of the Russian Federation, 2017). Экономическая безопасность для государства является в условиях нарастания конкурентного и санкционного давления одним из приоритетных направлений, которое учитывается при формировании позиции государства в мировой системе, конкурентоспособности, возможности компенсации реализуемых угроз и рисков [10] (Kozhina et al., 2025).

В такой ситуации угрозы для экономики государства будут проявляться в резком обесценении национальной валюты, уменьшении золотовалютных резервов, повышении процентных ставок, что может привести к рецессии экономики [11, с.185] (Lev, 2024).

Возможно рассмотрение и такой угрозы как потеря суверенитета и ограничение политики, механизм которой реализуется через подчинение и выполнение правил международных кредиторов (МВФ, Всемирный банк), которые очень часто рекомендуют к реализации меры, направленные на сокращение социальных расходов, повышение налогов, что приводит к снижению качества жизни населения, росту бедности и другое [3, с.35] (Volodina, 2025).

Увеличивающийся государственный внешний долг отрицательно влияет на развитие отечественных компаний, бизнеса по причине увеличения процентных ставок, что приводит к сокращению экономического роста и возможных инновационных процессов в долгосрочной перспективе.

Необходимо отметить и возможные валютные риски, которые образуются в результате необходимости выплаты внешнего государственного долга в иностранной валюте, при этом доходы отечественной экономики формируются в национальной валюте, что в процессе обесценивания национальной валюты, приведет к резкому росту внешнего долга в пересчете на отечественную валюту [5, с.25] (Gorjunov et al., 2023). Такая ситуация образует угрозу экономической безопасности, выражающейся в резком увеличении дефицита бюджета, сокращению важных расходов для государства (оборонного характера, здравоохранение, образование).

Высокий и постоянно растущий государственный внешний долг обозначает для инвесторов определённый возможный риск дефолта, что также отражается в понижении международными рейтинговыми агентствами суверенного кредитного рейтинга государства.

С научной точки зрения любой субъект финансовой системы вне зависимости от уровня должен рассчитываться по долгам своевременно и в полном объеме, а темпы экономического развития должны быть выше темпов прироста обязательств, в такой ситуации можно говорить об эффективности экономики и хорошем уровне экономической безопасности [12, с.292] (Lev, 2025).

Нарушение платежеспособности государства неминуемо его приведет к банкротству (дефолту), что негативно будет влиять на развитие экономики и финансовой системы и не только его одного, но и всей мировой экономики при условии, что это происходит в крупной экономике мира в условиях глобализационных и интеграционных процессах. В условиях предоставления долгосрочных кредитов и возможности пролонгации возвращения долгов однозначно способствует не развитию, а приближению к очередному глобальному экономическому кризису, в условиях которого снижается экономическая безопасность государств.

Но, стоит отметить и положительные стороны увеличения внешнего государственного долга, но в условиях правильного и эффективного управления:

- при нехватке инвестиций внутри экономики очень выгодно занимать на внешних рынках денежные ресурсы, что способствует развитию экономики без проведения дополнительной эмиссии национальной валюты со стороны государственного маркорегулятора, что положительно влияет и на развитие экономики, и на уровень экономической безопасности;

- внешние заимствования для формирования долгосрочного эффекта лучше размещать в стратегические объекты для государства, например, в инфраструктуру внутренней логистики, энергетическую систему, здравоохранение, образование;

- государственные внешние заимствования могут быть более выгодными, чем внутренние при условии, что они предоставляются по более сниженным процентным ставкам, в сравнении с процентами ставками на капитал внутри экономики.

Всемирный банк обозначает, что государственный долг экономики всего, включая и внешний, и внутренний, отдельного государства не должен превышать так называемый критический уровень 80-100% от ВВП, а Международный валютный фонд обозначает критическим уровнем 60% от ВВП и более.

Эксперты Международного валютного фонда, исходя из проведённых исследований, указывают на то, что в ближайшие четыре года глобальный внешний долг преодолеет отметку 100% от мирового ВВП, такая ситуация негативно характеризует дальнейшее развитие мировой экономики [4] (United Nations, 2025). Такие прогнозируемые тенденции неминуемо снова приведут к глобальному экономическом кризису, что снова вернет мировую экономику на прошлые этапы развития. Международный валютный фонд поясняет, что главам государств необходимо более активно бороться с государственным долгом, для получения тенденции не роста, а снижения, что положительно будет влиять на развитие и мировой экономики.

Замедление развития экономики стран однозначно приводит к снижению уровня развития и всей мировой экономики, что и пытаются использовать страны с развитой экономикой как инструмент сдерживания для стран с потенциалом развития, то есть развивающихся стран [17, с.2160] (Neverov et al., 2025). В связи со сложившейся ситуацией исследование государственного внешнего долга и его влияния на уровень экономической безопасности государства представляет интерес и в отношении отечественной экономики, других стран мира. В данном исследовании авторы проведут анализ и оценку фактической ситуации в экономике России и в других экономиках мира с выделением проблем и выработкой необходимых мер не только для государств, но для международных финансовых институтов, которые являются макрорегуляторами мировой экономики [8, с.2185] (Karavaeva et al., 2020). Именно анализ отразит реальную ситуацию в отношении госдолга отдельных стран, укажет на эффективные и неэффективные действия со стороны руководств отдельных государств относительно госдолга внешнего характера.

Основная часть

Для оценки государственного внешнего долга России используем статистические данные Федеральной службы государственной статистики, которые приведены в таблице 1.

Таблица 1

Государственный внешний долг России, миллиарды долларов

По данным таблицы отмечаем, что за временной период с 2001 года по 2024 год абсолютное изменение государственного внешнего долга России составило 157,7 миллиардов долларов, темп прироста за указанный период составил 98,44%. Исходя из представленных данных, наибольшее значение долга наблюдается в 2011 году со значением 488,5 миллиардов долларов, при этом в последующие годы отмечаем снижение, что можно рассматривать как положительную ситуацию. Также в этот год внешний долг в процентах к ВВП составил 32,1%, что по сравнению с 2001 годом меньше практически в два раза, а по сравнению с 2024 годом больше практически в два раза [16, с.369] (Nakhmedy et al., 2024).

Привлечение внешнего капитала в экономику необходимо в качестве инвестиций, но следует всегда отслеживать объемы привлечения и уровень платежеспособности страны, он не должен быть критическим [6] (Egorova, 2024).

Анализируя значения внешнего долга государства в процентах к ВВП, отмечаем, что за последние более чем двадцатилетний период государство максимально приложило усилия к тому, чтобы снизить этот процент, понимая, что обязательства должны быть регулируемы и при этом не замедлять экономический рост [7, с.106] (Kallagov et al., 2024). Таким образом, за этот период государственный внешний долг России в отношении к ВВП снизился более чем в 3,7 раз, что можно охарактеризовать только как положительную ситуацию для экономики в части зависимости от внешних инвесторов и уровня экономической безопасности государства [21, с.94] (Smirnov, 2025).

Оценка и анализ экономических процессов всегда проводится с точки зрения выявления различных положительных и отрицательных тенденций, которые обязательно учитываются при выстраивании прогнозов и моделей дальнейшего развития экономики, обеспечения необходимого уровня экономической безопасности. В реализации этих процессов обязательно определяются угрозы и риски с целью их преждевременного предотвращения в рамках определения уровня экономической безопасности государства. Реализуется следующее правило: чем выше уровень экономической безопасности государства, тем выше защищенность экономики от разных угроз, рисков и темпы ее развития. Любое государство стремится к выполнению этого правила, что выражается через различные механизмы, начиная с законодательной базы; инструментов, используемых в денежно-кредитной политике; государственные антикризисные меры и другое, что подлежит регулированию и изменениям в зависимости от развития цивилизации, результатов определенных периодов, процессов и ситуаций [9, с.20] (Kozhina et al., 2024).

По принятым и действующим нормативам относительно экономической безопасности России государственный внешний долг должен быть меньше 20% от ВВП, тогда экономика сможет покрывать обязательства, выполнять их в полном объеме и своевременно, при этом способна дальше развиваться [13, с.39] (Lev, 2024). По данным Министерства финансов РФ планируется государственный внешний долг в процентах к ВВП в 2026 году 17,4%, в 2027 году 18,1%. Тенденция роста присутствует, но полностью контролируется со стороны государства, так как ниже 20% установленного предела для обеспечения безопасности протекания экономических процессов [14, с.86] (Izmajlova et al., 2024).

Дальнейшее исследование представляет интерес с точки зрения оценки ситуации по государственному внешнему долгу по другим странам, особенно, которые являются прямыми конкурентами в рамках мировой экономики, например, страны «Большой семерки». Данные для анализа по странам «Большой семерки» приведены в таблице 2.

Таблица 2

Государственный внешний долг стран «Большой семерки», в % к ВВП

Страны «Большой семерки» многие десятилетия определялись международными финансовыми институтами как успешные экономики мира, которые и образовали небольшой союз в ноябре 1975 года [1] [The Big Seven, 2025]. Исследуя данные из таблицы, отмечаем, что в 1980 году из представленных семи стран мира, по трем странам (Германия, Италия, США) не предоставлена информация. При этом МВФ фиксирует по США внешний долг уже в 2010 году соразмерный 95,3% к ВВП, причем в последующие периоды значение только увеличивается и по итогам 2024 года составляет 120,8% к ВВП, при этом по долговой нагрузке занимая в мире 10-е место. Великобритания на момент 1980 года сформировала внешний долг в размере 42,5% к ВВП, в следующие периоды 90-х и 2000-х годов наблюдаем снижение до значений 28,5% и 37,7%, что подтверждает усилия властей государства в отношении снижения внешнего долга. Но уже в 2020 году значение составило 105,8%, в 2024 году незначительно снизилось до 101,2%. В мировой системе по внешнему долгу Великобритания занимает 20 место, немного получше ситуация, чем в США.

При этом фиксируем по США и Великобритании превышение критических пороговых значений по МВФ больше 60% к ВВП, Всемирному банку от 80% до 100%. Данные экономики являются «долговыми», что ставит под вопрос их экономическое лидерство в мире, указывает на негативное их влияние на мировую экономику и снижение уровня их экономической безопасности. Канада также, как и Великобритания начинала госдолг свыше 40% к ВВП, а уже в 2024 году это значение увеличилось практически в трое и составило 110,8%. Изменение значений госдолга Франции за анализируемый период практически пять раз, что подчеркивает также высокую долговую нагрузку на экономические процессы. Япония, страна, которая занимает второе место в мире по объему госдолга к ВВП, также за анализируемый период увеличила нагрузку практически в пять раз.

По Италии приведены данные с 1990 года со значением 101,7%, по итогам 2024 года занимает в мире 7 позицию и значение госдолга составляет 135,3% к ВВП. Среди рассмотренных шести стран наилучшее положение с государственным внешним долгом у Германии, так как в 2000 году величина составила 59,2%, при этом по итогам 2024 года 63,9%, 72 место в мире, именно в этой стране по сравнению с остальными странами более эффективно управляли госдолгом. Для информации первое место в мире по внешнему госдолгу занимает Судан, а потом указывается Япония.

Таким образом, страны «Большой семерки» за исключением Германии, превысили критические уровни госдолга в отношении к ВВП, что указывает на достаточно проблемные экономические процессы, проблемы с уровнем экономической безопасности. Если не решать проблемы внешнего госдолга, то неминуемо в таких экономиках будет реализовываться кризис, который будет приводить к реализации кризисных явлений и в других экономиках мира.

Интерес в части государственного внешнего долга вызывают страны, имеющие экономический потенциал, но относящиеся к развивающимся странам и странам с формирующимся рынком, входящие в состав интеграционного объединения под названием БРИКС, которое было образовано в июне 2006 года [2] [BRICS, 2025].

Информация по государственному внешнему долгу стран БРИКС в процентах относительно ВВП указана в таблице 3.

Таблица 3

Государственный внешний долг стран БРИКС, в % к ВВП

Исходя из таблицы отмечаем, что данные по приведенным странам указываются с 2000 года, отражаемые цифровые значения характеризуют экономики наименее долговыми по сравнению с экономиками стран «Большой семерки» в эти же годы. Анализируя данные по Бразилии, подчеркиваем, что за двадцать пять лет внешний госдолг увеличился в абсолютном изменении на 25,1%, при этом выше, чем указаны нормативы от ведущих международных финансовых институтов, при этом занимая 35 место в мире. Россия за этот период, наоборот, снизила госдолг, что указывает на эффективные меры со стороны руководства по снижению долговой нагрузки на экономические процессы, зависимости от внешних заимствований. Индия и Китай также отражают за этот же период рост значений до 81,3% и до 88,3%, что вышеобозначенных значений от МФВ, но при этом находятся в промежутке от 80-100% по условиям Всемирного банка, в любом случае значения увеличиваются [27] (Lu et al., 2024). Такая же ситуация роста внешнего госдолга наблюдается по ЮАР, ОАЭ, Ирану, Египту.

Эфиопия и Индонезия за эти годы снизили значения внешнего госдолга, примерно в 2-3 раза, это также подчеркивает положительные результаты мер по эффективному управлению госдолгом. По анализу значений по итогам 2024 года наилучшая позиция наблюдается у России, затем можно указать ОАЭ и Эфиопию, меньше 60% также у Ирана и Индонезии, остальные приведенные в таблице страны, у которых внешний госдолг выше 60%.

Исходя из места, занимаемого государством в рамках мира наибольшее место приводится по России (175), затем по степени убывания и ухудшения положения с внешним госдолгом указываются ОАЭ (158), Эфиопия (157), Иран (142) Индонезия (135), ЮАР (46), Индия (42), Бразилия (35), Китай (33), Египет (31) [20, с.650] (Rudenko, 2025).

Особое внимание уделяется увеличению долгов государств не только МВФ и Всемирным банком, но также и Конференцией Организации Объединенных Наций (ООН) по торговле и развитию (ЮНКТАД), которая в докладе под названием «Мир в долгах». Исходя из основных тезисов доклада, можно сделать вывод о том, что последние пятнадцать лет, то есть начиная с 2010 года государственный внешний долг стран с развитой экономикой увеличивался намного медленнее, чем у стран с развивающейся экономикой. Такая ситуация и понятна, так как к этому периоду практически все страны с развитой экономикой превысили порог в 60% к ВВП, а такие страны как Италия (118,7%), Япония (205,9%) превысили порог и в 100%.

В докладе Конференции ООН по торговле и развитию по итогам 2023 года развивающиеся страны в качестве выполнения своих внешних обязательств выплатили больше денежных средств, чем получили. Такая ситуация не способствует развитию экономических процессов, а, наоборот, приводит к прямому «оттоку» капитала из экономики, увеличению государственного внешнего долга.

Особое внимание следует обратить внимание на тот момент, что в общей совокупности по странам Европы и Центральной Азии государственный внешний долг в период 2010-2022 годы увеличился практически в 2,5 раза, а совокупная экономика только лишь в 1,4 раза. Такая ситуация еще раз доказывает, что мировая экономика находится в замедленном экономическом росте по причине высоких долгов стран, особенно «Большой семерки» и стран, занимающих лидирующие позиции в мировой экономике по темпам прироста ВВП в мире – Китай и Индия.

По прогнозам МВФ, в 2030 году госдолг США по отношению к ВВП составит 143,4%, такие прогнозы лишь подтверждают, что данная экономика и другие экономики, превышающие установленные пороговые значения, становятся определенным механизмом, который замедляет экономический рост мировой экономики.

Отметим основные аспекты по исследованию:

- все больше международные финансовые институты привлекают внимание к растущим тенденциям по государственному внешнему долгу стран мира и в целом всей мировой экономики, обозначая, что именно увеличивающаяся долговая нагрузка на экономические процессы стран является инструментом, который мешает активному развитию мировой экономики и отрицательно влияет на уровень экономической безопасности [22, с.49] (Smirnov, 2025);

- государственный внешний долг России в абсолютных величинах по сравнению с предыдущими периодами отражает постепенное снижение, то есть зависимость от внешних источников постепенно снижается, что формирует экономику менее зависимой, характеризуя ее как финансово устойчивой за счет большего использования внутренних заимствований, но не внешних [18] (Popov, 2023);

- можно четко указать на то, что руководство России совершенно верно действует в отношении формирования государственного внешнего долга, который за четырнадцать лет снизился на 170,6 миллиардов долларов, при этом сохраняя хороший уровень экономической безопасности [15, с.399] (Mulendeeva, 2024);

- среди стран с развитой экономикой («Большая семерка») наибольшее значение внешнего госдолга относительно ВВП у Японии (236,7%), занимающей 2-е место в мире; тем более высокий рост данного показателя заметен с 2000 года;

- все страны с развитой экономикой отражают рост госдолга за анализируемый период (1980-2024 годы), наибольшие значения по этим странам фиксируем в 2020 году (пандемийный экономический кризис) за исключением Германии, так как в 2015 году внешний госдолг равен 71,2%, а в 2020 году всего 68,0%, а в 2024 году по развитым странам фиксируем снижение, но они выше, чем 60% (Германия), 100% (Великобритания, Италия, Канада, США, Франция, Япония);

- по странам, входящими в интеграционное объединение БРИКС ситуация по государственному внешнему долгу намного лучше, так как ни одна страна не превысила 100%, при этом по итогам 2024 года такие страны как Россия (20,3%), ОАЭ (32,1%), Эфиопия (32,3%), Иран (36,8%), Индонезия (40,2%) не превышают даже и 60%, таким образом, у развивающихся экономик лучше показатели по долговой нагрузке, чем у развитых стран мира, а значит и уровень экономической безопасности [23, с.108] (Staroverova et al., 2024);

- в 2020 году кризисного характера все страны «Большой семерки» отражают увеличение государственного внешнего долга по сравнению с 2015 годом, такая же ситуация наблюдается по странам, входящих в БРИКС, таким образом, кризисные явления приводят к необходимости большего привлечения денежных средств из внешних источников по причине нехватки внутренних инвестиций [26] (Ayoub et al., 2024).

Заключение

Итогом исследования могут быть следующие основные выводы:

- российская экономика отражает невысокие значения по государственному внешнему долгу, что положительно сказывается на экономическом росте страны, на уровне экономической безопасности, по сравнению с другими странами, эти значения наименьшие, что подтверждает эффективность проводимой экономической и финансовой политики государства, ведущей к формированию хорошего уровня экономической безопасности;

- в периоды экономических и финансовых кризисов экономики вынуждено увеличивают государственный внешний долг для того, чтобы пережить кризисные периоды, сохранить экономику страны и развивать ее дальше, но стоит отметить, что кризисы все чаще стали реализовываться, что отрицательно отражается на перспективах роста экономики как страны, так и экономики в целом по миру; так период 2020-2023 годы характеризуется двумя экономическими кризисами мирового значения, первый кризис связан с проведением необходимых локдаунов в условиях пандемии, а второй кризис инфляционного характера, сопровождавшийся высокими значениями инфляции в рамках всего мира;

- привлечение денежных средств в экономику обязательно сопровождается расчетами определения эффективности от использования заемных средств, если эффективность отсутствует, то не имеет финансового смыла привлекать эти денежные средства в указанном объеме и на определенных условиях, необходимо изыскивать более альтернативные варианты; привлекаемый заемный капитал должен способствовать развитию и образованию внутренних инвестиций, а не «оттоку» капитала из экономики;

- международным финансовым институтам необходимо при выдаче денежных ресурсов исходить из критериев эффективности, иначе своими же действиями они способствуют росту внешнего госдолга государств, кризисности экономик.