Экономика Великобритании в 1990-2024 гг. и гипотеза о другой природе кривой Филлипса

Введение.

Кривая Филлипса является одной из самых обсуждаемых тем в макроэкономике. В настоящее время в печати появляется достаточное количество статей на эту тему – как отечественных экономистов – Аверина Д., Горшкова Т., Синельникова-Мурылева Е. [1], Андрюхин А. [3], Гурвич Е., Вакуленко Е. [4], Зубарев А., Городнов А. [5], Ильяшенко В. [6], Орлов Д., Постников Е. [7], так и зарубежных специалистов – Оклерт А., Ригато Р., Рогнли М., Штрауб Л. [15], Бланко Ф. [17], Липси Р. [26], Лукас Р. [27], Руббо Э. [28]. Помимо чисто теоретического интереса большое значение имеют попытки практического применения закономерности данной кривой, – в том числе влияние на экономический рост и проведение монетарной политики, – здесь стоит отметить работы таких авторов как Фридман М. [23], Аганбегян А. [2], Рябых В. [11], Сухарев О., Ворончихина Е. [12], Шевченко И., Коробейникова М. [13], Шестаков Д. [14], Бодри П., Хоу С., Портье Ф. [16].

Несмотря на то, что по мнению многих экономистов статистические данные по экономике Великобритании второй половины XIX века и начала XX века, положенные в основу кривой Филлипса, подтверждают идею о том, что в основе данной кривой лежит обратная зависимость между инфляцией и безработицей, последующие статистические данные (вторая половина XX века и начало XXI века) данную идею фактически не подтверждают. За данный послевоенный период (после 2-й мировой войны) статистика зачастую показывает, что между инфляцией и безработицей может наблюдаться прямая зависимость, либо это хаотический набор точек, либо это некая зависимость, близкая к горизонтальной линии.

Это привело к заметным разногласиям в среде современных экономистов, – хотя все согласны, что в долгосрочном периоде кривая Филлипса не работает, но в отношении краткосрочного периода примерно половина специалистов считает, что кривая Филлипса работает, а другая половина полагает, что данная кривая не работает. В целом налицо явное противоречие, – статистические данные на разных отрезках времени могут как подтверждать обратную зависимость между инфляцией и безработицей, так и опровергать данную зависимость.

Цель статьи – проанализировать статистические данные экономики Великобритании (1990-2014г.) для определения существования зависимости (или отсутствия зависимости) между динамикой реальной заработной платы и безработицей.

Данный анализ проводится для подтверждения (либо опровержения) авторской гипотезы о том, что. в основе кривой Филлипса лежит обратная зависимость между реальной зарплатой и безработицей. В соответствии с авторской гипотезой данная зависимость вызывается циклическими колебаниями рыночной экономики – при экономическом подъеме реальная зарплата растет, а безработица падает, – а при экономическом спаде реальная зарплата снижается, а безработица увеличивается.

Методология. Анализ сделан на основе статистических данных по экономике Великобритании (1990–2024г.), – а именно, с использованием данных ЕЭК ООН (Европейская экономическая комиссия ООН) и ONS (Office for National Statistics – официальный национальный статистический институт Великобритании). Первоначально была рассчитана годовая динамика индекса потребительских цен с учетом расходов на жилье CPIH (Consumer Prices Index including owner occupiers' housing costs). Далее были вычислены колебания реальной заработной платы, и в сочетании с изменениями в уровне безработицы были получены исходные данные для регрессионного анализа с использованием метода наименьших квадратов (МНК). Полученная модель является линейной регрессией, которая по итогам вычислений показывает обратную зависимость между колебаниями реальной зарплаты и безработицы, что подтверждает авторскую гипотезу.

Основная часть

Автор подробно логически обосновал свою гипотезу в 2-х ранее опубликованных статьях [8, 9].

Основные моменты умозаключений автора, изложенные в этих статьях:

1). Необходимо основываться на первоисточнике, – оригинальное название статьи Олбана Уильяма Филлипса «Связь безработицы и изменения денежных ставок заработной платы в Соединенном Королевстве, 1861-1957» («The Relation between Unemployment and the Rate of Change of Money Wage Rates in the United Kingdom») [22]. Следовательно, дальнейшая интерпретация кривой Филлипса как обратной зависимости между инфляцией и безработицей, предложенная П. Самуэльсоном и другими экономистами, не является корректной, т.к. колебания номинальной заработной платы и инфляция – это разные экономические понятия.

2). При стабильных ценах колебания номинальной и реальной зарплаты совпадают. Все специалисты в экономической теории признают, что реальный анализ имеет приоритет перед номинальным анализом, – колебания реальной зарплаты важнее чем изменения номинальной зарплаты, динамика реального ВВП более существенна чем колебания номинального ВВП и т.д. До начала 1-й мировой войны в западном мире царил золотой стандарт, а значит цены в экономике Великобритании (в том числе период 1862–1913гг., который анализировал Филлипс) были практически стабильными. Следовательно, по мнению автора, обратную зависимость между безработицей и колебаниями номинальной заработной платы вполне обоснованно можно трактовать как обратную зависимость между безработицей и колебаниями реальной заработной платы.

3). Данную зависимость, по мнению автора, (который провел анализ среднесрочных циклов в современной рыночной экономике [10]) вполне логично можно объяснить, если учесть, что в то время экономика Великобритании (как и сейчас) имела циклический характер (периодические подъемы и спады реального ВВП). При экономическом подъеме реальная зарплата растет, а безработица падает, – и наоборот, при спаде реальная зарплата падает, а безработица растет (в данном случае имеются в виду среднесрочные циклы Жугляра). Следовательно, между колебаниями реальной зарплаты и колебаниями безработицы должна существовать обратная зависимость. (Следует также отметить современные исследования экономической цикличности – Буш К., Домей Д., Гувенен Ф., Мадера Р. [18], Каррильо-Тудела К., Висшерс Л. [19], Дэниэлссон Дж., Валенсуэла М., Зер И. [20], Дью-Беккер И., Джильо С. [21], Gómez-Cram R. [24], Кудляк М. [25].)

Эта зависимость была подтверждена автором на основе анализа статистических данных экономики США (1989 – 2022), где уравнение y = 3 – 0,24x показывает обратную зависимость между колебаниями безработицы и колебаниями реальной заработной платы (см. рис.1). Подробные расчеты данного уравнения приведены автором в его опубликованной статье [8].

Рис. 1 Соотношение динамики фонда реальной заработной платы с изменениями уровня безработицы в США (1989 – 2022)

Источник Составлено автором на основе данных МВФ и данных на основе графика аналитического центра ТАдвайзер (TAdviser) URL: https://svspb.net/danmark/bezrabotica.php?l=ssha (дата обращения 15 октября 2023г.); URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%97%D0%B0%D1%80%D0%BF%D0%BB%D0%B0%D1%82%D1%8B_%D0%B2_%D0%A1%D0%A8%D0%90 (дата обращения 15 октября 2024г.)

Теперь необходимо проверить авторскую гипотезу на основании современных статистических данных Великобритании. Для этого необходимо иметь исходные данные по безработице и по динамике изменения реальной заработной платы.

В таблице 1 отражены данные по безработице в Великобритании.

Таблица 1

Уровень безработицы в Великобритании (%)

Так как непосредственных данных по динамике реальной зарплаты в ONS (Office for National Statistics) автор не обнаружил, то необходимо самостоятельно ее рассчитать, используя колебания номинальной зарплаты и ИПЦ (индекса потребительских цен). (Примечание: ONS является национальным статистическим институтом Великобритании, который отвечает за сбор и публикацию официальной статистики в стране).

В таблице 2 отражена динамика номинальной заработной платы.

Таблица 2

Годовой темп роста заработной платы % (Великобритания)

На данной странице сайта ONS, указанной в источнике к таблице 2, данных по годам больше нет, но на другой странице данного сайта необходимые данные можно найти (см. табл. 3).

Таблица 3

Годовой темп роста заработной платы % (Великобритания)

Далее необходимо найти уровень изменения цен на товары, которые входят в потребительскую корзину. Для этого в СНС (системе национальных счетов) существует показатель ИПЦ (индекс потребительских цен), который позволяет измерить изменение стоимости жизни. В статистике Великобритании ONS использует аналогичный индекс CPIH (Consumer Prices Index including owner occupiers' housing costs), который определяется как индекс потребительских цен с учетом расходов на жилье. Данный показатель в некоторой мере отличается от ИПЦ, принятого в СНС, но учитывая особенности английской жилищной системы, CPIH достаточно полно отражает изменение стоимости жизни. ONS показывает следующие данные по этому индексу (см. табл. 4).

Таблица 4

Индекс CPIH 00: все элементы 2015=100

Теперь надо сделать расчет темпа прироста цен, используя данные таблицы 4.

Пример расчета: надо найти изменение стоимости жизни в 1989 году по сравнению с 1988 годом – для этого 51/48,2 = 1,0580912. Округляем, переводим в проценты и получаем, что стоимость жизни за данный период выросла на 5,8%. Полученные по другим годам расчеты сводим в следующую таблицу (см. табл. 5).

Таблица 5

Темп прироста CPIH по отношению к предыдущему году (%)

Теперь используя данные таблиц 2, 3, 5 необходимо сделать расчет изменения реальной заработной платы в каждом году в процентах. Для расчета автор применяет точную формулу соотношения изменения номинальной и реальной величин:

(1+ i) = (1+ r)*(1 + π), где

i – изменение номинальной заработной платы по отношению к предыдущему временному периоду (в данном случае по отношению к предыдущему году) в долях единицы;

r – изменение реальной заработной платы по отношению к предыдущему временному периоду (в данном случае по отношению к предыдущему году) в долях единицы;

π – изменение инфляции (в данном случае используем динамику CPIH) по отношению к предыдущему временному периоду (в данном случае по отношению к предыдущему году) в долях единицы.

Пример расчета: в 1990 году темп прироста номинальной заработной платы был 10,6%, а стоимость жизни выросла на 8%. Подставляем значения в формулу: (1+ 0,106) = (1+ r)*(1 + 0,08). Получаем, что r = 0,024074. Округляем и переводим в проценты. Получаем, что реальная зарплата за 1990г. выросла на 2,4% по сравнению с 1089г.

Полученные аналогичные показатели за другие года оформляем в таблицу 6. Также в этой таблице отражаем данные из таблиц 1, 2, 3, 5. Таким образом, получаем сводную таблицу (см. табл. 6).

Таблица 6

Сводная таблица по экономике Великобритании (1990-2024) (изменение номинальной заработной платы, изменение CPIH, изменение реальной заработной платы, уровень безработицы)

Последние две колонки в таблице 6 – «Изменение реальной зарплаты по отношению к предыдущему году (%)» и «Уровень безработицы (%)» дают исходные данные для проверки зависимости между этими показателями. Наиболее доступный способ – это использовать метод наименьших квадратов (МНК). Применив данный метод автор нашел следующее уравнение зависимости между изменениями безработицы и колебаниями реальной заработной платы: y = 4,4 – 0,44х. Данное уравнение показывает, что между вышеуказанными показателями существует обратная зависимость. Для наглядности представим это с помощью рисунка (см. рис. 2).

Рис. 2. Зависимость между изменениями безработицы и колебаниями реальной заработной платы в экономике Великобритании (1990-2024гг.).

Источник: составлено автором на основе данных сайта Европейской экономической комиссии ООН (ЕЭК ООН, UNECE) https://w3.unece.org/PXWeb2015/pxweb/ru/STAT/STAT__20-ME__3-MELF/40_ru_MEUnRateY_r.px/table/tableViewLayout1/ (дата обращения 12.07.2025г.); данных сайта Office for National Statistics (United Kingdom) https://www.ons.gov.uk/economy/grossdomesticproductgdp/timeseries/kgq2/qna (дата обращения 20 мая 2025г.); данных сайта Office for National Statistics (рисунок «Медианная заработная плата в месяц») https://www.ons.gov.uk/employmentandlabourmarket/peopleinwork/earningsandworkinghours/bulletins/earningsandemploymentfrompayasyouearnrealtimeinformationuk/december2024 (дата обращения 20 мая 2025г.); данных сайта Office for National Statistics (United Kingdom) https://www.ons.gov.uk/economy/inflationandpriceindices/timeseries/l522/mm23 (дата обращения 1 августа 2025г.)

Таким образом, данный график подтверждает гипотезу автора о том, что в основе кривой Филлипса лежит обратная зависимость между реальной зарплатой и безработицей. (Можно также добавить, что автор произвел расчет данных кривой Филлипса за 1862-1913 годы с помощью метода наименьших квадратов и получил следующее уравнение: y = 5,17 - 0,66x).

Гипотеза автора нуждается, как минимум, еще в нескольких подтверждениях, но если она будет достаточно полно обоснована на ряде статистических данных, то это будет означать следующее: попытки найти обратную зависимость между инфляцией и безработицей (чем занимается в настоящее время ряд экономистов) будут малоперспективными. Уже на протяжении ряда последних десятилетий соотношение между инфляцией и безработицей показывает противоречивые результаты: это то прямая зависимость, то обратная, то это подобие горизонтальной прямой, то хаотический набор точек. Если О. Филлипс в свое статье [22], на основе статистических данных (экономика Великобритании (1862-1913)) нашел обратную зависимость между номинальной зарплатой и безработицей, то в условиях стабильных цен это значит, что есть обратная зависимость между реальной зарплатой и безработицей, – и именно от этого, как автор считает, и надо отталкиваться. Реальный анализ важнее номинального анализа – это признают все специалисты. Анализировать реальную зарплату в соотношении с другими показателями важнее, чем идти по пути номинального анализа – колебания номинальной зарплаты преобразовывать в динамику инфляции и т.д.

Вышеуказанное теоретическое разногласие имеет и практическую значимость. Если принять, то положение, что инфляция и безработица имеют обратную зависимость, то значит, что для регулирования уровня безработицы нужно регулировать денежную массу. А это значит, что зачастую нужно бросать в экономику дополнительно миллионы и сотни миллионов долларов (или иных денежных единиц). Но если, принять то положение, что нет явной зависимости безработицы от инфляции, то эти дополнительные миллионы долларов будут лишней тратой нации. Таким образом, от различия в теоретических взглядах будет зависеть – считать ли траты этих дополнительных миллионов нужными или ненужными, которые во втором случае станут нерациональными лишними расходами нации, от которых можно отказаться.

Заключение.

1). Современные статистические данные по экономике США (1989–2022) [8] и экономике Великобритании (1990-2024) подтверждают гипотезу автора о том, что в основе кривой Филлипса лежит обратная зависимость между реальной зарплатой и безработицей. Автор также объясняет почему такая зависимость должна существовать в рыночной экономике, где присутствует экономическая цикличность (говоря более точно – присутствуют среднесрочные экономические циклы Жюгляра). Однако, необходимо провести еще ряд исследований для солидного обоснования авторской гипотезы.

2). Если авторская гипотеза окажется верной, то нахождение значимой зависимости между безработицей и инфляцией окажется малоперспективным занятием.

3). Обоснование отсутствия заметной связи между инфляцией и безработицей приведет к уменьшению попыток правительств разных стран регулировать уровень безработицы с помощью накачивания экономики дополнительной, ничем не обеспеченной денежной массой. Тем самым эти нации смогут сэкономить значительные суммы денег и более рационально использовать свои ресурсы.