Опыт применения цифровых валют и регулирование трансграничных платежей в мире

Введение

Актуальность темы данной работы обусловлена тем, что в текущих сложных экономических условиях и стремительной цифровизации возрастают риски и угрозы в банковской сфере. Для экономической деятельности и регулирования финансовых отношений на международном уровне важное значение имеет осуществление трансграничных платежей. Классические методы выполнения таких операций в последнее время нередко сталкиваются с проблемами в виде высокой стоимости транзакций, длительного времени обработки, а также с рисками, касающимися валютных колебаний. Поэтому в качестве оптимального решения выступают цифровые валюты (ЦВ).

На сегодняшний день центральные банки мира активно изучают возможность выпуска цифровой валюты розничных центральных банков (CBDC). Основная цель данного направления варьируется в зависимости от юрисдикции. Банки рассматривают улучшение трансграничных платежей как потенциальную выгоду [1] (Sakharov, 2021).

В теоретическом контексте цифровая валюта центральных банков (CBDC) – это безопасный и ликвидный актив, снижающий количество финансовых посредников и риск расчетов. Внедрение CBDC позволяет с самого начала создать функциональность трансграничных платежей, что делает их более эффективными.

Опыт прошлых лет показал, что в нынешних условиях сложно обеспечить трансграничную совместимость устаревших платежных систем после их запуска и первоначальной разработки для внутренних целей. Цифровая валюта в качестве нового средства для трансграничных платежей может увеличить их разнообразие и стимулировать устойчивость, конкуренцию и эффективность.

Исследователь Харченко А.О. определяет цифровую валюту как альтернативную форму, которая функционирует без физического осуществления операций и основывается на технологии распределенного реестра. ЦВ характеризуется определенными параметрами открытости и централизации, она выполняет различные функции, а именно как платежное средство, как инструмент сохранения ценности или объект инвестирования. Улучшение экономических взаимоотношений через платежи, инвестиционную деятельность и прочие финансовые транзакции составляет экономическую сущность цифровой валюты, которая предоставляет дополнительные возможности на основе цифровых технологий. Автор отмечает тот факт, что традиционные деньги отличаются от цифровой валюты децентрализованным характером, возможностью трансграничного использования и анонимностью транзакций [2] (Kharchenko, 2025).

Также исследователь Гаврилов Д.А. характеризует цифровую валюту как «виртуальный финансовый инструмент, обеспечивающий гармоничную деятельность с применением электронных и инновационных технологий» [3] (Gavrilov et al., 2017).

Другой автор Шайдуллина В.К. подчеркивает проблематичность активного практического использования ЦВ, указывая на отсутствие полноценных признаков реальной валюты. Она также отмечает, что «цифровая валюта до сих пор не получила статуса законного платежного средства ни в одной правовой системе мира» [4] (Shaydullina, 2018).

Итак, в целом, можно сказать, что в современной инновационной среде цифровая валюта представляет собой особый актив, схожий с традиционными валютами, которая является обращаемой и хранимой посредством технологии распределенного реестра, и для которого задаются определенные параметры централизации и открытости.

Основная часть

Трансграничные платежи являются основой международной торговли и представляют собой форму перевода денежных средств от получателя одной страны к получателю другой. Мировая статистика осуществления таких платежей показывает, что многие развитые страны активно применяют цифровые технологии и денежные переводы такого типа. На рисунке 1 можно увидеть вклад в цифровой рынок трансграничных платежей по странам.

Рисунок 1. Вклад в цифровой рынок трансграничных платежей по странам, 2023, %

Источник: [5].

Figure 1. Contribution to the digital market of cross-border payments by country, 2023, %

Source: [5].

На текущий период самым быстрорастущим регионом, обусловленным увеличением притока для внедрения цифровых технологий и денежных переводов, является Азиатско-Тихоокеанский регион.

В разбивке рынка по типу трансграничных платежей за 2023 год выделяется Metal Bank Digital Minkitance, а затем идут Операторы цифрового перевода денег (рис. 2).

Рисунок 2. Разбивка по типу рынка трансграничных платежей, 2023 г., %

Источник: [5].

Figure 2. Breakdown by type of cross-border payments market, 2023, %

Source: [5].

Исходя из данных рисунка 2, видно, что определенные направления демонстрируют стремительный рост системы Metal Bank для цифровых денежных переводов, хотя рынком по-прежнему владеют основные операторы электронных финансовых транзакций.

С учетом стремительного развития цифровых технологий увеличение электронных транзакций и необходимости беспрепятственной интеграции информационных систем, многие государственные финансовые организации уже перешли на использование цифровой версии национальных денежных единиц (ЦВЦБ).

Цифровые валюты центральных банков способствуют развитию конкуренции и инновационных решений, одновременно упрощая мониторинг расходов. Среди основных достоинств данного финансового инструмента выделяется возможность круглосуточного проведения транзакций между различными банковскими учреждениями и приложениями по унифицированным стандартам. Такой подход повышает защищенность финансовых активов и делает платежные услуги более доступными для населения. Национальная цифровая валюта становится ответом на современные экономические вызовы [6] (Krylova, 2024).

На текущий период экспертами в области международных банковских операций рассмотрено несколько моделей цифровой валюты. Первая модель называется межбанковская (оптовая) модель. Она предназначена для финансовых организаций и участников рынка, осуществляющих транзакции на финансовых площадках. Вторая модель является розничной, и она ориентирована на ежедневное использование населением и коммерческими структурами. Существует также комбинированный тип цифровой валюты центрального банка, объединяющий характеристики как оптовой, так и розничной моделей.

Согласно отчету Международного валютного фонда, в период с 2020 по 2023 год число государств, разрабатывающих ЦВЦБ, уже выросло почти в четыре раза. К концу 2023 года около 130 стран, формирующих примерно 98% мирового валового продукта, активно исследовали возможности внедрения национальных цифровых валют. Стоит отметить тот факт, что даже традиционные консервативные финансовые регуляторы изменили свое отношение к этой технологии. Например, представители финансовых властей Англии в 2023 году не только выразили более уверенную позицию относительно потенциального внедрения цифрового фунта, но и обнародовали итоги экспериментов по разработке технической базы этой цифровой валюты [7].

Для доступа нерезидентов к цифровому фунту Банка Англии были выдвинуты два главных условия. Британские власти планируют внедрить «режим признания», который поможет выявлять зарубежные платежные провайдеры услуг, имеющие право предоставлять кошельки в цифровых фунтах своим клиентам. Этот механизм гарантирует соответствие антиотмывочным нормам ФАТФ и стандартам устойчивости страны.

Одновременно с этим правительство Великобритании сохраняет за собой полномочия ограничивать доступ к цифровой валюте для граждан определенных государств. Таким образом, система введения британского цифрового фунта предусматривает строгие рамки для международного использования этой валюты.

Народный банк Китая показал наиболее инновационный подход в анализируемом вопросе, посвятив более 8 лет разработке цифрового юаня и проводя практические испытания в течение последних 3 лет. Одновременно с этим некоторые государства уже приступили к формированию юридической базы для обращения национальной цифровой валюты [7].

Согласно отчетам Европейского центрального банка, интенсивная работа над созданием цифрового евро уже ведется, что отражает глобальный тренд в сфере цифровизации финансовых систем.

Законодательные рамки для цифровых валют центральных банков обычно принимают технологически нейтральную позицию, оставляя технические детали на уровне операционных документов. В отношении ЦВЦБ для населения правовые нормы зачастую определяют их платежную функцию, запрещают процентные начисления и кредитные операции, а также предусматривают возможность ограничений как по объему транзакций, так и по максимальным остаткам средств. Специфика конкретных архитектурных решений отражается в операционной документации, а не в общих регуляторных положениях.

Стоит сказать, что главным фактором развития трансграничных переводов с помощью ЦВ является электронная B2B-коммерция. Предполагается, что трансграничные транзакции будут формировать положительную динамику, почти сравнимую с бизнес-сегментом. Такая тенденция отражает глобальную рыночную концепцию, нацеленную на полный охват международных платежных операций во всем мире, с приоритетным фокусом на коммерческий аспект [8].

Рынок трансграничных переводов для частных лиц хотя и оценивается как «гораздо менее масштабный», ожидает существенный рост в течение ближайших семи лет. К категории оптовых транзакций относятся финансовые операции, проводимые банковскими учреждениями, инвестиционными компаниями и хедж-фондами.

Говоря об опыте зарубежных стран, стоит сказать, что в 2022 году в странах Европы, Ближнего Востока и Африки международный бизнес-сектор, включающий B2B и B2C-операции, занимал более половины процентов от всего объема трансграничных денежных операций. Лидирующее положение коммерческих трансграничных платежей наблюдается не только в тех странах, но и в Азиатско-Тихоокеанском регионе, который выделяется как территория с наибольшим объемом международных финансовых транзакций в глобальном масштабе [8].

В сравнении с коммерческим сектором C2C-транзакции (денежные переводы между частными лицами) в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке достигли значительно меньшей суммы, а именно около 8 миллиардов долларов США за тот же период. Важно отметить, что данная категория включает себя как личные, так и международные деловые переводы.

В 2023 году Центробанки стали рассматривать цифровые валюты как наиболее перспективное решение для совершенствования международных транзакций. Борьба с разрозненностью мировой платежной инфраструктуры и ускорение трансграничных операций стали главными приоритетами в сфере международных финансов. Цифровые версии традиционных валют (таких как доллар или евро) считаются более многообещающими по сравнению с альтернативными технологиями (стейблкоинами), формирующимся стандартом ISO 20022 или объединением систем платежей, функционирующих в реальном времени.

Что касается осуществления трансграничных операций с помощью ЦВ в России, то таким инструментом в национальной платежной системе, выпускаемой Центральным банком РФ, является цифровой рубль. Это третья форма рубля, дополняющая уже известные всем наличные и безналичные деньги. Банк России предлагает более современный и удобный вариант государственной валюты, сохраняющий все свойства привычного рубля. До настоящего времени люди в России и за рубежом использовали только физические купюры с монетами или электронные средства на счетах и пластиковых картах. Теперь появляется инновационная форма российской национальной валюты, которая функционирует в цифровом пространстве [9] (Yakovlev, 2021).

Каждое физическое или юридическое лицо, владеющее цифровыми рублями, сможет получить доступ к персональному цифровому кошельку. Такие специализированные токены будут созданы Банком России на особой платформе, функционирующей на базе распределенной технологии. Принципиальное отличие между привычными безналичными средствами и цифровыми рублями заключается в способе их хранения. В то время как обычные рубли останутся доступными лишь в электронном формате, цифровая валюта будет размещена в защищенных кошельках, обеспечивающих повышенную надежность и безопасность финансовых операций.

Итак, в целом можно сказать, что ЦВ являются важным технологичным инструментом, который поможет повысить эффективность и защищенность трансграничных платежей. Это обусловлено тем, что данный вид средств сокращает время обработки транзакций, ускоряет расчеты, повышает безопасность финансовых учреждений.

Заключение

Таким образом, можно сказать, что цифровая валюта имеет ряд преимуществ по сравнению с традиционным видом денежных расчетов. Разработка моделей применения ЦВ имеет огромный потенциал для оптимизации денежных потоков в рамках трансграничных платежей. Анализ опыта применения ЦВ в разных странах позволяет сделать выводы о наиболее успешных практиках его применения, подчеркивая тем самым необходимость адаптации подходов к использованию ЦВ. Но несмотря на имеющиеся преимущества, не стоит забывать о том, что глобальное распространение таких систем остается ограниченным. Технические трудности и правовые препятствия пока еще являются факторами, которые центральный банки вынуждены учитывать. На данный период еще остается ряд вопросов, требующих дальнейших исследований, включая долгосрочные последствия использования такой валюты.