Территориальный инвестиционно-строительный комплекс как фактор нивелирования угроз экономической безопасности

Введение Сенчагов В. К. для понимания сущности экономической безопасности представляет целесообразным рассматривать ее связь с понятиями «развитие» и «устойчивость» [14]. Ученый рассматривает «устойчивость и безопасность как важнейшие характеристики экономики как единой системы. Их не следует противопоставлять, из них каждый по-своему характеризует состояние экономики. Устойчивость экономики отражает прочность и надежность ее элементов, вертикальных, горизонтальных и других связей внутри системы, способность выдерживать внутренние и внешние «нагрузки», «восстанавливать нормальное состояние после внезапного его нарушения каким-либо внешним или внутренним фактором» [14, с.34].

Выявление угроз экономической безопасности по мнению авторского коллектива под общей редакцией Гончаренко Л.П [6] осуществляется с помощью мониторинга показателей. В.Симонов [1] обращает внимание на взаимосвязь экономической безопасности и импортозамещения, выделяя возможности кредитования реального сектора с использованием относительно равномерного кредитования инвестиционных проектов. Однако, в секторе инвестиционно-строительном, по авторскому мнению, импортозамещающие производства - это лишь часть в общей системе выполняемых строительно-монтажных работ. Это связано еще и с тем, что связанные по производству товары в секторе инвестиционно-строительном - ключевой критерий, т.к. расхождение в цене - это не традиционные критерии, которые выделяются в научной литературе [1], а следствие структуры рынка и экономических факторов внешней среды, преимущественно. Управление стоимостью объектов выступает основой обеспечения залоговых обязательств [17], что также учитывается в исследовании. Дополнительно обращается внимание на возможности моделирования процессов осуществления строительно-монтажных работ на объектах, что позволяет учесть обеспечение ресурсами, в том числе и финансовыми [18].

Период, используемый для моделирования ставки рефинансирования, который выделяется авторским коллективом А.Апокина, Д Белоусова, И. Голощапова, И. Ипатова, О. Солнцева [10] обусловлен 2009 годом.

Принимая во внимание оценку правил денежно-кредитной политики для России авторами было также замечено, что инфляционное давление и обменный курс рубля играют ключевую роль в определении ставки денежно-кредитной политики, на что обращено внимание в исследованиях Симонова В.В. [16]. В связи с коррелирующим показателем по экономической безопасности это дополнительно позволяет акцентировать внимание на исследовании преимущественно инфляционных процессов, в том числе в инвестиционно-строительном комплексе. Авторская позиция в данном направлении обусловлена учетом инфляции в подсистеме финансового обеспечения по строительным контрактам [23].

Последовательное изучение инфляционных процессов представлено в трудах Сенчагова В.К. [15], Глазьева С.Ю. [5], авторского коллектива: Караваева И.В., Иванов Е.А., Павлов В.И., Казанцев С.В., Гельвановский М.И., Колпакова И.А., Лев М.Ю. [9], Е.А. Григорьева [7]. Учитывается авторское мнение Шаститко А.Е., Шаститко А.А. [24] в части того, что причины отклонения рыночной цены от конкурентной не всегда связаны с деятельностью, ограничивающей конкуренцию.

Нельзя однозначно говорить, разделяя мнение С.Ю. Глазьева, что изменения в стоимостном выражении - это взаимодополнение. Как справедливо отмечает ученый [5] «в научной литературе многократно демонстрировалось отсутствие статистически значимой зависимости между приростом денежной массы и инфляцией, существует множество примеров отрицательной корреляции между этими показателями» и «обратное влияние удорожания кредита на повышение цен и инфляционные ожидания» - немонетарный фактор изменения цен. Попытка учесть в данном случае критерии преимущественные: инфляция, изменение стоимости, изменение процентных ставок представляется возможным, по мнению авторов, на примере продукции инвестиционно-строительного комплекса.

Материалы и методы

Региональные институты и аспекты [3] по индексу предпринимательского климата, т.к. важным элементом институциональной среды выступает безопасность ведения бизнеса – дополнительный индикатор. При совокупном влиянии факторов внешней среды отдельные регионы - дополнительные участники по вариациям для экономических результатов и отсутствия дополняемости по управлению региональной экономикой. Не исключение и субъекты территориального инвестиционно-строительного комплекса. Данные статистически отображены на рисунках 1-4, таблице 1.

Рисунок 1 - Индексы цен на первичном рынке жилья (процент) [25] (составлено автором по данным источника)

Таблица 1 - Средняя цена 1 кв. м общей площади квартир на рынке жилья (руб./кв.м.) [25]

Рисунок 3 - Динамика ввода в действие общей площади жилых домов на 1000 человек населения [25] (составлено автором по данным источника)

Рисунок 4 - Динамика величины площади квартир в жилых зданиях, находящихся в незавершенном строительстве (тысяча квадратных метров общей площади) [25] (составлено автором по данным источника)

Результаты, обсуждение

Постепенно получают осторожное признание в научных источниках мнения, что максимизация прибыли строительной организации - это совокупная прибыль предприятия, т.к. доход от реализации готовой строительной продукции, которая перераспределяется во времени, а издержки - постоянная величина на всем периоде производства строительно-монтажных работ. Таким образом, предлагается обратить внимание, что зависимость дохода строительной организации или сохранения вкладываемых в объекты денежных средств физических лиц от темпа инфляции логично учесть как изменение номинального дохода от инвестиций (см. рисунок 5).

Рисунок 5 - Зависимость дохода строительной организации или сохранения вкладываемых в объекты денежных средств физических лиц от темпа инфляции (составлено авторами)

Закономерным следствием разных объектов для приобретения на первичном рынке и выполнение комплекса ремонтных работ способствуют удорожанию цен предложения. С последующим действием посреднических услуг на фоне ускорения инфляционных ожиданий вторичный рынок утрачивает свою привлекательность. Это особенно характерно для четко разграниченных сегментов в региональном аспекте. Рост цен - стимулирующий фактор.

Рисунок 6 - Динамика инфляции, ключевой ставки [26] (по данным источника)

На протяжении всего исторического периода регулирования ставки рефинансирования (с 1992 г.) в России исследователи оценивали оптимальную форму правила денежно-кредитной политики. Однако, применительно к определенным сегментам, где четко разграничен внутренний рынок современных для жилых объектов и сложившихся на подсегментах строительного рынка, что определяет привлекательность инвестирования. В условиях рассосредоточения инвестиционной активности физические лица инвестируют в преимущественно жилые объекты, юридические - стараются осторожно подходить к поиску более доходных проектов, или объектов по их итогу. Тем самым, экономические факторы развития конкуренции на территориальном инвестиционно-строительном рынке обозначают уже сложившиеся варианты реализации инвестиционных программ на отдельной территории (в отдельном регионе).

Мотивы инфляционных ожиданий [10, с. 105] применительно к инвестиционно-строительному комплексу основаны, в дополнение по мнению Коломиец А. не только на корреляции динамики процентных ставок по банковским кредитам и предпочтений ликвидности сегментов строительства, но и сложившимися сегментами. Тем самым, соотношение инфляционных ожиданий и изменение спроса субъектами, безусловно, с учетом принципа предосторожности - основа для общей оценки рискованности вложений. Это особенно важно в границах определенной территории, региона.

Обращаясь в данном случае к исследованию А.Коломиец, Ф.Найт, которые в общем мотиве предосторожности определяют общую оценку как соответственно риска, та к и неопределенности [10, с. 105] акцентировать внимание предлагается на изменении темпов роста стоимости объектов и инфляции. Характер использования денежных средств экономическими агентами при этом - фактор роста спроса на ликвидность, т.к. чем выше предпочтение ликвидности, тем ниже склонность к сбережению и инвестированию; тем выше «цена» инвестиций - ставка процента по наименее рискованным видам активов [10, с. 106].

Общая экономическая оценка инвестиций рассматривает иногда инфляционные критерии [8; 12], а также дополнительные показатели [22]. Аргунов С.В., Семенов С.А., Арсеньев С.В., Мусина С.К. [2] в экономической оценке вариантов реализации проектов на примере реновации экономическую модель отражают на стоимостных показателях объекта с учетом коэффициента инфляции текущего года. Потенциал целенаправленной активизации инвестиционного процесса в отечественной экономике рассматривается с учетом мнений ученых: Березинская О., Ведев А. [4]. Обращается внимание на позицию Полиди Т. о диспропорциях, которые обусловлены несоответствием между величиной жилищных активов и объемом инвестиций в их воспроизводство [13].

Индикаторы рынка недвижимости - также неотъемлемая часть по их авторскому мнению для исходных данных для проведения расчета. В данном случае оценка доходности по суммарной величине затрат и доходов учитывает коэффициент инфляции. По мнению авторов, такое прогнозное допущение в одинаковой величине для расчетов непредусмотрительно. Принимая во внимание жизненный цикл проекта это является дискуссионным, так как временной промежуток затрат и доходов (реализации объекта или его части, применительно к жилому сегменту) разные, а, следовательно, и коэффициент инфляции корректно учитывать в разных величинах.

Так как любая из операций с недвижимостью рассматривает разных субъектов и контрагентов, которые принимают управленческие решения с учетом стоимостных параметров [19; 20; 21], то стоимостное измерение важно. В связи с этим, на рисунке 6 отображается разница в изменении стоимости в соответствии с влияющими ставками (инфляции и при привлечении кредитных средств) с учетом средних ценовых соотношений для сегментов недвижимости (на примере сегментирования в г. Брянске).

Сегодня в науке закрепились два основных подхода к обеспечению безопасности [11]:

1. В рамках первого (натуралистического) подхода предполагается, что безопасность системы есть защищенность от внутренних

и внешних воздействий на нее с целью изменения, а вектор опасности мыслится как направленный снаружи на систему, безопасность которой хотят обеспечить.

2. В рамках деятельностного (системно-деятельностного) подхода картина формируется противоположным образом: «опасность — безопасность» выступает как характеристика нашей собственной деятельности, а системное представление о последней объединяет воедино источник опасности и угрожаемый объект [11, с.16].

Интерпретация второго, по авторскому мнению, выражается явно на сегменте жилой недвижимости. Графически аналитические данные по районам г. Брянска на определенном сегменте, темп изменения стоимости и уровень инфляции в анализируемый период отображены в таблице 2.

Таблица 2 - Аналитические данные по районам г. Брянска на определенном сегменте, темп изменения стоимости (составлено авторами) и уровень инфляции в периоде 2006-2008 гг.

2006 г. - 9%
2007 г. - 11,9%
2008 г. - 13,3%
торговых помещений
Наименование района
Анализируемый период
2006 г.
2007 г.
2008 г.
Бежицкий
4,98
3,06
2,83
Володарский
0,75
4,63
0,88
Советский
2,16
1,03
2,45
Фокинский
10,58
5,89
0,39
Брянский район и область
9,10
0,59
1,57

промышленной недвижимости
Наименование района
Анализируемый период
2006 г.
2007 г.
2008 г.
Бежицкий
5,54
1,90
1,08
Володарский
4,37
3,63
1,24
Советский
14,02
2,65

Фокинский
12,70
1,39
0,34
Брянский район и область
4,74
0,14
8,71

складских помещений
Наименование района
Анализируемый период
2006 г.
2007 г.
2008 г.
Бежицкий
предложения не были выявлены
3,55
предложения не были выявлены
Володарский
1,05
1,39
1,66
Советский
1,03
0,73
3,59
Фокинский

0,78
1,64
Брянский район и область
6,24
1,45
1,00

Графически динамика изменения стоимости объектов на разных сегментах в 2006-2008 гг. отражена на рисунке 7.

Интерпретация по жилой недвижимости представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Интерпретация по жилой недвижимости на примере Брянского региона (составлено авторами)

По итогам трех кварталов 2024 года фактическая инфляция в строительстве жилых и нежилых зданий составила 6,6%, что несколько ниже прошлогодних значений — 9,6% [27].

Подтверждая мнение Сенчагова В. К. об устойчивости представляется возможным, по мнению авторов, учесть ее применительно к объектам в строительстве как соотношение: «инфляция - темп изменения стоимости».

Заключение

В целом, инфляционные риски высоки, что подтверждается статистически и заметно практически в деятельности как физических, так и юридических лиц. Важно их принимать во внимание не только в длительной перспективе, но и краткосрочном планировании.

Вклад инвестиционно-строительного комплекса в экономическую безопасность, как ответ на санкции, на процессы внешней среды, на инфляционные процессы прослеживается в таких рекомендациях, как:

1) развитие ресурсного потенциала территорий в результате реализации инвестиционных проектов, с преимущественными направлениями развития и целевом финансировании (в рамках направления кредитования);

2) для рыночного ценообразования применительно к сегментам рынка недвижимости корректно рассматривать дополнительные статистические показатели их мониторинг (в рамках увеличения потенциала безопасности);

3) целесообразно учитывать при комплексной оценке инвестиционных проектов изменение ставок (по инвестиционным проектам) и темпов роста стоимости недвижимости;

4) экономическая модель с учетом субъектов инвестиционно-строительной деятельности, финансово-экономических процессов трансформации бизнес-структур и экспресс-анализа затрат и доходности (убыточности) - это в некоторых показателях критерии отдельной территории и отдельного территориального инвестиционно-строительного комплекса.;

5) утилизация излишка строительной продукции не свойственна для равновесия цены, поэтому функция спроса - не фиксированная пропорция производства, а предельно возможный товар в рамках определенного инвестиционного проекта;

6) взаимодействие субъектов территориального инвестиционно-строительного комплекса (ТИСКа) - источник трактовки экономических понятий (в теоретическом плане) и пример управленческо-стратегического нивелирования кризисов и угроз; 7) диспропорция рассматриваемых показателей, а именно, инфляции и стоимостных процессов, мониторинг стоимостных показателей - одни из основных индикаторов выявления экономических причин и результатов, в том числе для формирования экономической безопасности;

8) устойчивость, в авторской интерпретации, - это способ выдерживания «нагрузки» от экономических факторов, в данном случае инфляции и нивелирование угроз экономической безопасности через изменение стоимости объектов недвижимости.