Сукук как инструмент финансирования в условиях антироссийских санкций
Скачать PDF | Загрузок: 36 | Цитирований: 1
Статья в журнале
Экономическая безопасность (РИНЦ, ВАК)
опубликовать статью | оформить подписку
Том 7, Номер 11 (Ноябрь 2024)
Эта статья проиндексирована РИНЦ, см. https://elibrary.ru/item.asp?id=76506248
Цитирований: 1 по состоянию на 12.02.2025
Аннотация:
В статье рассматривается сукук как инструмент партнерского финансирования в условиях антироссийских санкций, использование которого позволит привлекать в Россию инвестиции стран Персидского залива и формировать международные отношения со странами Востока. Актуальность исследования вызвана тем, что в связи с антироссийскими санкциями, российская экономика все больше ориентируется на восточное направление, и в том, что одним из механизмов реализации нового федерального закона о партнерском финансировании от 04.08.2023 под номером 417 – ФЗ являются инструменты, выпущенные по принципам партнерского финансирования, а сукук и является примером таких инструментов. В статье с помощью методов сравнения, сопоставления, анализ и синтез, логического и системного подходов исследуются разные виды сукук и необходимые формы отчетности для активов и бизнеса, лежащих в основе сукук, чтобы обеспечить прозрачную и справедливую отчетность для всех соответствующих заинтересованных сторон, особенно для владельцев сукук. По результатам исследования делается вывод о возможности использования сукук российскими организациями партнерского финансирования и предлагаются формы отчетности, которые необходимо дополнительно подготовить организациям партнерского финансирования для выхода на восточные рынки капитала.
Ключевые слова: партнерское финансирование, финансовые инструменты, антироссийские санкции, сукук
JEL-классификация: F51, F52, H56, H12
Источники:
2. Аспекты формирования и внутреннего аудита информации об инвестиционных операциях с корпоративными сукук. / Монография: Актуальные методы формирования, анализа и контроля отчетности системообразующих корпоративных структур. - Москва: Русайнс, 2022. – 279 c.
3. Вахитов Р., Казаков А. Сукук и мурабаха как инструменты сопровождения инвестиций в российскую экономику // Ислам в современном мире: внутригосударственный и международно-политический аспекты. – 2010. – № 1-2. – c. 76-81.
4. Вахитов Г.З., Файзрахманова А.А., Ялалова Н.Ф. Сукук и его возможности для финансирования проектов российской экономики // Банковское дело. – 2014. – № 11. – c. 75-80.
5. Далал А. Сукук как источник привлечения внешнего долгосрочного финансирования в условиях западных санкций // Банковское дело. – 2016. – № 4. – c. 97-100.
6. Дерзаева Г.Г. Ключевые принципы управления сукуком // Социально-экономические и финансовые аспекты развития Российской Федерации и ее регионов в современных условиях: Материалы: IV Всероссийской научно-практической конференции. Грозный, 2023. – c. 57-61.– doi: 10.36684/95-1-2023-57-61.
7. Дерзаева Г.Г. Некоторые особенности учета и составления отчетности по операциям с инвестиционными и эмиссионными сукук // Научные труды Центра перспективных экономических исследований. – 2023. – № 25. – c. 40-45.
8. Дерзаева Г.Г. Обзор стандарта управления №12 «Управление сукуком» // Научные труды Центра перспективных экономических исследований. – 2023. – № 24. – c. 40-46.
9. Дерзаева Г.Г. Сукук как инструмент реализации в республике Татарстан федерального закона о партнерском финансировании // Научные труды Центра перспективных экономических исследований. – 2023. – № 24. – c. 35-39.
10. Искаков C. Мировой рынок исламских ценных бумаг сукук // Ислам в современном мире: внутригосударственный и международно-политический аспекты. – 2010. – № 1-2. – c. 69-75.
11. Лысюк А. Ценные бумаги сукук: их размещение нетрадиционными эмитентами и тенденции рынка // Банковский вестник. – 2017. – № 10(651). – c. 47-50.
12. Машков А.А. Основные отличия между традиционными облигациями и сукук // Экономика и социум. – 2017. – № 3(34). – c. 926-928.
13. Мирбобоев Г.М. Инструмент исламского финансирования сукук // Вестник университета. – 2016. – № 3(55). – c. 158-163.
14. ООО «Сукук-Инвест». Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/rbr/issue_msg/doc/?id=36326 (дата обращения: 06.09.2024).
15. Реестр участников эксперимента по установлению специального регулирования в целях создания необходимых условий для осуществления деятельности по партнерскому финансированию. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/vfs/finmarkets/files/supervision/list_PF.xlsx (дата обращения: 06.09.2024).
16. Официальный сайт Банка ВТБ. [Электронный ресурс]. URL: https://www.vtb.ru/ (дата обращения: 06.09.2024).
17. Aaoifi. [Электронный ресурс]. URL: http://aaoifi.com/announcement/aaoifi-publishes-exposure-draft-on-internal-shariah-audit-and-invites-opinion-from-islamic-finance-industry/?lang=en (дата обращения: 06.09.2024).
18. Сардаров Д.Э. Развитие сукук: прагматичный и идеалистический подходы // Финансы и управление. – 2017. – № 2. – c. 73-83.
19. Тимурханова А.Х. Сукук: отличительные особенности и тенденции развития // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. – 2018. – № 17(449). – c. 42-44.
20. Умаров Х.С. Особенности учета аренды (иджара) и облигаций (сукук) исламских финансовых институтов // Международный бухгалтерский учет. – 2020. – № 1(463). – c. 4-16. – doi: 10.24891/ia.23.1.4.
21. Харисова Ф.И., Дерзаева Г.Г. Формирование информации об операциях с сукук в России // Бухгалтерский учет, анализ и аудит: история, современность и перспективы развития: Материалы XVII международной научной конференции. Санкт-Петербург, 2023. – c. 71-78.
22. Харисова Ф.И., Ахмадиева Г.Г., Исхакова Г.М., Сабирова А.И. Обзор стандартов AAOIFI по управлению исламскими финансовыми учреждениями. / Учебное пособие. - Саратов: Амирит, 2023. – 396 c.
23. Харисова Ф.И., Дерзаева Г.Г., Харисов И.К., Умаров Х.С. Стандарты аудита исламских финансовых учреждений и Кодекс этики специалистов по исламским финансам (ААОИФИ - AAOIFI). / Учебное пособие. - Москва: ИНФРА-М, 2023. – 272 c.
24. Шевченко Д.А. Современные особенности мирового рынка исламских ценных бумаг сукук // Финансовый менеджмент. – 2017. – № 5. – c. 82-89.
25. Derzayeva G.G., Kharisova F.I., Sirazeeva A.F. Comparative Study of Judicial and Legal Indicators of Financial Entities in Islamic Law // BiLD Law Journal. – 2022. – № 4.
26. Kharisova F.I., Iskhakova G.M., Yusupova A.R., Kharisov I.K. Formation of financial statements at Islamic financial institutions // The Journal of Social Sciences Research. – 2018. – p. 128-132. – doi: 10.32861/jssr.spi5.128.132.
27. Voronova E.Y., Umarov H.S. Islamic (partner) accounting and its comparison with international financial accounting standards (IFRS) // Universal Journal of Accounting and Finance. – 2021. – № 2. – p. 267-274. – doi: 10.13189/UJAF.2021.090217.
Страница обновлена: 03.02.2026 в 15:12:21
Download PDF | Downloads: 36 | Citations: 1
Sukuk as a financing instrument in the context of anti-Russian sanctions
Derzaeva G.G.Journal paper
Economic security
Volume 7, Number 11 (November 2024)
Abstract:
The article examines sukuk as an instrument of partnership financing in the context of anti-Russian sanctions, the use of which will attract investments from the Persian Gulf countries to Russia and establish international relations with the countries of the East. Due to the anti-Russian sanctions, the Russian economy is increasingly oriented towards the East. Thus, one of the mechanisms of implementation of the new Federal Law on Partnership Financing No. 417 of 08/04/2023 are instruments issued according to the principles of partnership financing. Sukuk is an example of such instruments. The article applies the methods of comparison, contrast, analysis and synthesis, logical and systems approaches to examine different types of sukuk and the necessary reporting forms for the assets and businesses underlying sukuk in order to ensure transparent and fair reporting for all relevant stakeholders, especially sukuk holders. According to the research results, sukuk can be used by Russian partnership financing organizations. Reporting forms that need to be additionally prepared by partnership financing organizations to enter the Eastern capital markets are proposed.
Keywords: partner financing, financial instrument, anti-Russian sanctions, sukuk
JEL-classification: F51, F52, H56, H12
References:
Aspekty formirovaniya i vnutrennego audita informatsii ob investitsionnyh operatsiyakh s korporativnymi sukuk [Aspects of the formation and internal audit of information on investment transactions with corporate sukuk] (2022). Moscow: Rusayns. (in Russian).
Aaoifi. Retrieved September 06, 2024, from http://aaoifi.com/announcement/aaoifi-publishes-exposure-draft-on-internal-shariah-audit-and-invites-opinion-from-islamic-finance-industry/?lang=en
Dalal A. (2016). Sukuk kak istochnik privlecheniya vneshnego dolgosrochnogo finansirovaniya v usloviyakh zapadnyh sanktsiy [Sukuk as a source of attracting long-term external financing in the face of Western sanctions]. Banking (bankovskoye delo). (4). 97-100. (in Russian).
Derzaeva G.G. (2023). Nekotorye osobennosti ucheta i sostavleniya otchetnosti po operatsiyam s investitsionnymi i emissionnymi sukuk [Some features of accounting and reporting on operations with investment and issuance sukuk]. Scientific works of the Center for Advanced Economic studies. (25). 40-45. (in Russian).
Derzaeva G.G. (2023). Obzor standarta upravleniya №12 «Upravlenie sukukom» [Overview of governance standard no. 12 “sukuk management”]. Scientific works of the Center for Advanced Economic studies. (24). 40-46. (in Russian).
Derzaeva G.G. (2023). Sukuk kak instrument realizatsii v respublike Tatarstan federalnogo zakona o partnerskom finansirovanii [Sukuk as a tool for implementing the federal law on partnership finance in the Republic of Tatarstan]. Scientific works of the Center for Advanced Economic studies. (24). 35-39. (in Russian).
Derzaeva G.G. (2023). Klyuchevye printsipy upravleniya sukukom [Key principles of sukuk governance] Socio-economic and financial aspects of the development of the Russian Federation and its regions in modern conditions. 57-61. (in Russian). doi: 10.36684/95-1-2023-57-61.
Derzayeva G.G., Kharisova F.I., Sirazeeva A.F. (2022). Comparative Study of Judicial and Legal Indicators of Financial Entities in Islamic Law BiLD Law Journal. 7 (4).
Iskakov C. (2010). Mirovoy rynok islamskikh tsennyh bumag sukuk [The Global Sukuk Islamic Securities Market]. Islam v sovremennom mire: vnutrigosudarstvennyy i mezhdunarodno-politicheskiy aspekty. (1-2). 69-75. (in Russian).
Kharisova F.I., Akhmadieva G.G., Iskhakova G.M., Sabirova A.I. (2023). Obzor standartov AAOIFI po upravleniyu islamskimi finansovymi uchrezhdeniyami [Review of AAOIFI standards for the management of Islamic Financial Institutions] Saratov: Amirit. (in Russian).
Kharisova F.I., Derzaeva G.G. (2023). Formirovanie informatsii ob operatsiyakh s sukuk v Rossii [Generation of information about sukuk transactions in Russia] Accounting, analysis and audit: history, modernity and development prospects. 71-78. (in Russian).
Kharisova F.I., Derzaeva G.G., Kharisov I.K., Umarov Kh.S. (2023). Standarty audita islamskikh finansovyh uchrezhdeniy i Kodeks etiki spetsialistov po islamskim finansam (AAOIFI - AAOIFI) [Audit of the Standard of Islamic Financial Institutions and the Code of Ethics for Islamic Finance Specialists (AAOIFI)] Moscow: INFRA-M. (in Russian).
Kharisova F.I., Iskhakova G.M., Yusupova A.R., Kharisov I.K. (2018). Formation of financial statements at Islamic financial institutions The Journal of Social Sciences Research. 128-132. doi: 10.32861/jssr.spi5.128.132.
Lysyuk A. (2017). Tsennye bumagi sukuk: ikh razmeshchenie netraditsionnymi emitentami i tendentsii rynka [Securities sukuk: placement thereof by non-traditional issuers and market trends]. Bankovskiy vestnik. (10(651)). 47-50. (in Russian).
Mashkov A.A. (2017). Osnovnye otlichiya mezhdu traditsionnymi obligatsiyami i sukuk [The main differences between traditional bonds and sukuk]. Economy and society (Ekonomika i socium). (3(34)). 926-928. (in Russian).
Mirboboev G.M. (2016). Instrument islamskogo finansirovaniya sukuk [Islamic finance instrument sukuk]. Vestnik Universiteta. (3(55)). 158-163. (in Russian).
Sardarov D.E. (2017). Razvitie sukuk: pragmatichnyy i idealisticheskiy podkhody [Sukuk development: pragmatic and idealistic approaches]. Finansy i upravlenie. (2). 73-83. (in Russian).
Shevchenko D.A. (2017). Sovremennye osobennosti mirovogo rynka islamskikh tsennyh bumag sukuk [Modern features of the global Sukuk Islamic securities market]. Financial management. (5). 82-89. (in Russian).
Timurkhanova A.Kh. (2018). Sukuk: otlichitelnye osobennosti i tendentsii razvitiya [Sukuk: distinctive features and development trends]. Accounting in budgetary and non-commercial organizations. (17(449)). 42-44. (in Russian).
Umarov Kh.S. (2020). Osobennosti ucheta arendy (idzhara) i obligatsiy (sukuk) islamskikh finansovyh institutov [The specifics of accounting for lease (ijarah) and bonds (sukuk) of Islamic financial institutions]. International accounting. 23 (1(463)). 4-16. (in Russian). doi: 10.24891/ia.23.1.4.
Vakhitov G.Z., Fayzrakhmanova A.A., Yalalova N.F. (2014). Sukuk i ego vozmozhnosti dlya finansirovaniya proektov rossiyskoy ekonomiki [Sukuk and its possibilities for financing projects of the Russian economy]. Banking (bankovskoye delo). (11). 75-80. (in Russian).
Vakhitov R., Kazakov A. (2010). Sukuk i murabakha kak instrumenty soprovozhdeniya investitsiy v rossiyskuyu ekonomiku [Sukuk and murabaha as instruments for supporting investments in the Russian economy]. Islam v sovremennom mire: vnutrigosudarstvennyy i mezhdunarodno-politicheskiy aspekty. (1-2). 76-81. (in Russian).
Voronova E.Y., Umarov H.S. (2021). Islamic (partner) accounting and its comparison with international financial accounting standards (IFRS) Universal Journal of Accounting and Finance. 9 (2). 267-274. doi: 10.13189/UJAF.2021.090217.