Роль России в глобальных потоках входящих прямых иностранных инвестиций в контексте реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь»

Болаев А.В.1, Мантаева Э.И.1
1 Калмыцкий государственный университет им. Б.Б. Городовикова

Статья в журнале

Экономика, предпринимательство и право (РИНЦ, ВАК)
опубликовать статью | оформить подписку

Том 14, Номер 8 (Август 2024)

Цитировать эту статью:

Эта статья проиндексирована РИНЦ, см. https://elibrary.ru/item.asp?id=69296595

Аннотация:
В статье рассматривается роль России в глобальных потоках входящих прямых иностранных инвестиций в контексте реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь». С этой целью изучается роль России в мировых объемах накопленных входящих ПИИ и в международных потоках входящих ПИИ в 2021-2023 гг.,проводится анализ динамики привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику в период 1992-2023 гг., рассматривается роль Китая в привлечении прямых иностранных инвестиций в Россию в период 2013-2021 гг. в контексте реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь»

Ключевые слова: Россия, прямые иностранные инвестиции, ПИИ, «Один пояс и один путь»,«Один пояс, один путь», «Пояс и путь»

JEL-классификация: O31 O32 O 33



Введение

Важной составляющей частью современного мирового хозяйства является международное движение капитала, одной из форм которого выступают прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Практически для всех стран мира, особенно относящихся к группе экономически развивающихся стран, привлечение ПИИ становится важным фактором их экономического роста и оказывает влияние на многие сферы деятельности, включая повышение уровня их технологического развития, привлечение зарубежных передовых технологий, более активное вовлечение страны в международные экономические связи. [1] Россия с самого начала рыночных преобразований в начале 1990-х гг. активно участвовала в международном движении прямых иностранных инвестиций и с начала 2000-х гг. занимала важное место в мировых потоках входящих ПИИ. В последние годы влияние односторонних антироссийских санкций стран коллективного Запада ввиду начала в 2022 г. известных политических событий оказало крайне отрицательное влияние на привлечение ПИИ в российскую экономику, однако, как известно, в истории развития мирового хозяйства политические конфликты и экономические санкции, как правило, имеют свойство завершаться и сменяться периодами активного международного экономического сотрудничества. Также в случае с российской экономикой следует учитывать ее способность к адаптации к западным экономическим санкциям, особенно в условиях, когда правительства большей части стран и территорий мира официально или фактически не присоединились к односторонним антироссийским санкциям западных стран, при этом в последнее десятилетие активно реализуется в целом не связанная со странами коллективного Запада предложенная руководителем Китая Си Цзиньпином стратегическая инициатива «Один пояс и один путь», участниками которой выступают уже более 150 стран и территорий мира. [2] Все вышеуказанное делает тему этого исследования – изучение роли России в глобальных потоках входящих прямых иностранных инвестиций в контексте реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь», крайне актуальным для изучения.

Среди ученых, изучавших и изучающих глобальные потоки прямых иностранных инвестиции, можно отметить таких зарубежных исследователей, как Р.Алибер [3] (Aliber, 1970), Э.Барлоу [4] (Barlow, 1955), Р.Вернон [5] (Vernon, 1974), Дж.Даннинг [6] (Dunning, 2000), Ф. Кникербокер [7] (Knickerbocker, 1973), М. Корден [8] (Corden, 1974), Дж. Рагацци [9] (Ragazzi, 1973), С. Хаймер [10] (Hymer, 1960), С.Хирш [11] (Hirsch, 1976) и др. и таких российских исследователей, как Е.Г. Ищенко [12] (Ishchenko, 2006), Н.С. Мироненко и М.Ю.Сорокин [13] (Mironenko and Sorokin, 2002), Е.Н.Самбурова [14] (Samburova, 2000), Э.С. Хазанович [15] (Khazanovich, 2010) и др. Среди ученых, занимающихся исследованиями, посвященными реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь», можно в том числе указать таких авторов, как М.С. Абрамкина [16] (Abramkina, 2018), В.А. Бондаренко [17] (Bolaev and Bondarenko, 2024), Б. Ван [18] (Wang Binyi, 2019), Д. Ван [19] (Wang Dehong, 2022), Л. Ван [20] (Wang Lu, 2019), Д. Гарлик [21] ( Jeremy Garlick, 2020), А. Гарсиа-Эрреро и Цз Сюй [22] (Garcia-Herrero, A. and Xu, J., 2016), М.Г. Глянц и Р.Дж. Росс [23] (Michael H. Glantz and Robert J.Ross), Г.А. Гнатюк и И. Чжао [24] (Zhao, Gnatyuk, 2023), Э. Дакворт [25] ( Elaine Duckworth, 2022), У. Джонс и Х. Зепп-Ларуш [26] (Khelga Zepp-Larush, Uilyam Dzhons, 2019), М.А. Каррай [27] (Carrai, Maria Adele, 2018), Ю. Лю [28] (Liu Yufa, 2020), Цз. Ма [29] (Ma Jiantang, 2019), А.Н. Михайленко [30] (Mikhaylenko, 2018), Е.А. Погребинская и С. Чэнь [31] (Pogrebinskaya, Chen, 2021), Н.С. Степанов [32] (Stepanov, 2020), Ю. Сяо [33] (Xiao Yuchun, 2018), Ч. Цзян [34] (Jiang Zhigang, 2014) и других.

Для достижения цели этого исследования авторами были поставлены следующие задачи: рассмотреть роль России в мировых объемах накопленных входящих ПИИ и в мировых потоках входящих ПИИ в последние годы (2021-2023 гг.), провести анализ динамики привлечения ПИИ в российскую экономику в период 1992-2023 гг., рассмотреть роль Китая в привлечении ПИИ в Россию в период 2013-2021 гг. Как известно, 2013 г. – это год начала реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь», в свою очередь 2021 г. – последний год, за который в открытых российских и китайских источниках можно найти подробные статистические данные по прямым иностранным инвестициям.

В качестве основных элементов научной новизны данного исследования можно назвать широкий охват временных рамок исследования (с 1990 г. и 2013 г. и вплоть до 2021-2023 гг. включительно) и комплексное использование сведений и данных статистики по китайским прямым иностранным инвестициям и инвестиционным проектам из различных источников.

Источниками данных статистики в рамках этого исследования выступили статистические сборники по инвестициям «Отчет по мировым инвестициям» Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), представляющие данные за 1992-2023 гг., статистические сведения по прямым иностранным инвестициям Центрального банка России (ЦБ РФ) и Государственного статистического бюро КНР, а также данные, которые собирает и представляет на портале «Глобальный инвестиционный трекер Китая» аналитический центр «Американский институт предпринимательства».

Результаты и обсуждение

На основании данных из статистических сборников по инвестициям «Отчет по мировым инвестициям» Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) за 1992-2023 гг., используя статистические сведения по прямым иностранным инвестициям Центрального Банка России и Государственного статистического бюро КНР, а также данные, которые собирает и представляет на портале «Глобальный инвестиционный трекер Китая» аналитический центр «Американский институт предпринимательства», авторами были рассчитаны и составлены Таблицы 1-3.

Таблица 1. Страны- мировые лидеры по объемам накопленных входящих ПИИ (на конец 2023 года).

Table 1. Leading countries of the world in terms of inward FDI stock (at the end of 2023).


Страны или территории мира (или группы стран или территорий мира)
Годовые объемы входящих ПИИ, млн долл. США
Доля стран или территорий мира (или групп стран или территорий мира) в мировых годовых объемах входящих ПИИ, %

Объемы накоплен-ных входя-щих ПИИ на конец 2023 г., млн долл. США

Доля стран или террито-рий мира (или групп стран или террито-рий мира) в мировых объемах накоплен-ных входящих ПИИ на конец 2023 г., %
2021 г.
2022 г.
2023 г.
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Мир в целом
1621808
1355749
1331813
100,00
100,00
100,00
49130846
100,00
Экономичес-ки развитые страны
731843
464397
464397
45,13
34,25
34,87
33434653
68,05
Экономичес-ки развиваю-щиеся страны
889965
929551
867417
54,87
68,56
65,13
15696192
31,95
1
США
389436
332352
310947
24,01
24,51
23,35
12817063
26,09
2
КНР
180957
189132
163253
11,16
13,95
12,26
3659633
7,45
3
Соединен-ное Королевство
-71174
14912
-89247
-4,39
1,10
-6,70
3048932
6,21
4
Нидерланды
-70238
-80438
-168450
-4,33
-5,93
-12,65
2678218
5,45
5
Сингапур
126674
141118
159670
7,81
10,41
11,99
2632364
5,36
6
Гонконг (Китай)
140186
109685
112676
8,64
8,09
8,46
2107038
4,29
7
Канада
60382
46175
50324
3,72
3,41
3,78
1665774
3,39
8
Ирландия
-3933
-25058
-9165
-0,24
-1,85
-0,69
1410084
2,87
9
Люксембург
25123
-359331
-62808
1,55
-26,50
-4,72
1183734
2,41
10
Швейцария
-76785
-43248
13507
-4,73
-3,19
1,01
1136788
2,31
11
ФРГ
51218
27411
36698
3,16
2,02
2,76
1128259
2,30
12
Британские Виргинские острова
39361
38119
39889
2,43
2,81
3,00
1068246
2,17
13
Франция
34109
75979
42032
2,10
5,60
3,16
1012705
2,06
14
Бразилия
50651
73352
65897
3,12
5,41
4,95
997570
2,03
15
Испания
38318
44885
35914
2,36
3,31
2,70
897268
1,83
16
Австралия
23855
63366
29874
1,47
4,67
2,24
807427
1,64
17
Мексика
31829
36312
36058
1,96
2,68
2,71
778371
1,58
18
Каймановы острова
25893
24590
28134
1,60
1,81
2,11
601061
1,22
19
Бельгия
9905
11551
23019
0,61
0,85
1,73
577961
1,18
20
Индия
44763
49380
28163
2,76
3,64
2,11
536930
1,09
21
Италия
-2952
32177
18219
-0,18
2,37
1,37
493530
1,00
22
Швеция
22364
44706
29418
1,38
3,30
2,21
413135
0,84
23
Польша
29235
31470
28685
1,80
2,32
2,15
335540
0,68
24
Таиланд
14417
11082
4548
0,89
0,82
0,34
290870
0,59
25
Индонезия
21131
25390
21628
1,30
1,87
1,62
285690
0,58
26
Республика Корея
22060
25045
15178
1,36
1,85
1,14
284146
0,58
27
Россия
38639
-15205
8364
2,38
-1,12
0,63
278812
0,57
28
Чили
12627
16882
21027
0,78
1,25
1,58
267132
0,54
29
Колумбия
9561
17183
17446
0,59
1,27
1,31
254329
0,52
30
Япония
34294
34194
21433
2,11
2,52
1,61
246801
0,50
31
Израиль
18950
23031
16422
1,17
1,70
1,23
244472
0,50
32
Вьетнам
15660
17900
18500
0,97
1,32
1,39
228971
0,47
33
Австрия
9326
9326
4466
0,58
0,69
0,34
226276
0,46
34
ОАЭ
20667
22737
30688
1,27
1,68
2,30
224987
0,46
35
Чехия
9051
9248
7785
0,56
0,68
0,58
216595
0,44
36
Саудовская Аравия
23112
28055
12319
1,43
2,07
0,92
215524
0,44
37
Малайзия
12173
16940
8653
0,75
1,25
0,65
201736
0,41
Прочие страны и территории мира
260963
235344
200649
16,09
17,36
15,07
3676874
7,48
Рассчитано и составлено авторами по источникам: [35, p. 156-163]. Данные по КНР в статистике ООН, статистике Китая (а также и России) указаны без Гонконга, Макао и о-ва Тайвань, при этом отмечается суверенитет КНР над указанными территориями. [36, с. 82]

Анализ представленных в Таблице 1 данных показывает, что лидером по накопленным входящим прямым иностранным инвестициям являются США, на втором и третьем местах по рассматриваемому показателю со значительным отрывом находятся Китайская Народная Республика и Соединенное Королевство. В числе ведущих стран по данному критерию также можно упомянуть Нидерланды, Сингапур, Гонконг (специальный административный район Китая), Канаду, Ирландию, Люксембург, Швейцарию.

Важной тенденцией в глобальном движении прямых иностранных инвестиций является увеличение роли развивающихся экономик как реципиентов ПИИ. В частности, в 2021-2023 гг. на экономически развивающиеся страны приходилось более половины (и даже около двух третей) от годовых мировых объемов входящих прямых иностранных инвестиций, тем не менее на конец 2023 г. на экономически развитые страны все еще приходилось более 68% от накопленных мировых объемов входящих ПИИ.

В целом в период 2021-2023 гг. значительный отток входящих ПИИ наблюдался прежде всего в таких странах- долгосрочных лидерах по привлечении прямых иностранных инвестиций, как Соединенное Королевство, Нидерланды, Ирландия, Люксембург, Швейцария. Лидерами по годовым объемам привлекаемых ПИИ в целом за период 2021-2023 гг. являлись США, Китай, Сингапур, Гонконг (в указанные страны и территории мира в 2021-2023 гг. поступало ежегодно более 100 млрд долл. США).

Относительно места КНР в глобальных потоках входящих ПИИ можно отметить, что практически с самого начала реализации китайских экономических реформ, позволивших Китаю стать одной из крупнейших экономик мира, прямые иностранные инвестиции являлись одним из важнейших факторов роста китайского экспорта, развития высокотехнологичных отраслей промышленности [37, с. 52] и ускорения технологического развития КНР. [38]

Судя по всему, рост роли в привлечении глобальных потоков ПИИ таких стран, как Мексика и Вьетнам, также связан с увеличением экспортных производств, также как может быть связано с открытием экспортных производств либо ориентацией на крупные внутренние рынки повышение роли развивающихся экономик в мировых объемах входящих ПИИ (пример – Бразилия, Индия, Индонезия и т.д.).

Благоприятные условия налогообложения и ведения международного бизнеса особенно привлекали ПИИ в такие страны и территории мира, как Нидерланды, Сингапур, Гонконг, Объединенные Арабские Эмираты и т.д., финансовые офшоры Британские Виргинские о-ва и Каймановы о-ва.

Достаточно важное место, тем не менее не соответствующее значительной роли страны в мировом хозяйстве (прежде всего по таким критериям, как объемы ВВП и внешней торговли), в глобальных объемах накопленных ПИИ занимает Российская Федерация (0,57% от мировых объемов накопленных входящих прямых иностранных инвестиций на конец 2023 г.). В период 2021-2023 гг. под влиянием односторонних антироссийских санкций стран коллективного Запада приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику значительно снизился, вплоть до отрицательных значений в 2022 г. Если в 2021 г. в Россию поступало 2,38% от совокупного мирового объема входящих ПИИ (это примерно 10-е место по объемам привлечения ПИИ в мире в 2021 г.), то в 2023 г. аналогичный показатель составлял только 0,63% (соответствовал притоку ПИИ в 8,364 млрд долл. США, это примерно 30-е место по объемам привлечения прямых иностранных инвестиций в мире в 2023 г.).

Таблица 2. Динамика привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию и их доля в мировых потоках входящих ПИИ (1992-2023 гг.).

Table 2. Dynamics of attracting foreign direct investment into Russia and their share in global annual inward FDI flows (1992-2023).

Годы
Годовые объемы ПИИ, поступающих в Россию, млн долл. США
Темп прироста годовых объемов ПИИ в Россию, %
Годовые мировые объемы входящих ПИИ, млн долл. США
Темп прироста годовых мировых объемов входящих ПИИ, %
Доля ПИИ в Россию в годовых мировых объемах входящих ПИИ, %
1992
1161
164685
0,70
1993
1211
4,31
222237
34,95
0,54
1994
690
-43,02
255894
15,14
0,27
1995
2066
199,42
345143
34,88
0,60
1996
2579
24,83
392779
13,80
0,66
1997
4865
88,64
480628
22,37
1,01
1998
2761
-43,25
681509
41,80
0,41
1999
3286
19,01
1078286
58,22
0,30
2000
2651
-19,32
1356685
25,82
0,20
2001
2808
5,92
773131
-43,01
0,36
2002
3425
21,97
590311
-23,65
0,58
2003
7755
126,42
549571
-6,90
1,41
2004
15284
97,09
699234
27,23
2,19
2005
14375
-5,95
954073
36,45
1,51
2006
37442
160,47
1401054
46,85
2,67
2007
54922
46,69
1888479
34,79
2,91
2008
75856
38,12
1454358
-22,99
5,22
2009
27752
-63,41
1137720
-21,77
2,44
2010
31668
14,11
1368660
20,30
2,31
2011
36868
16,42
1601841
17,04
2,30
2012
30188
-18,12
1461926
-8,73
2,06
2013
53397
76,88
1462874
0,06
3,65
2014
29152
-45,41
1405327
-3,93
2,07
2015
11858
-59,32
2052246
46,03
0,58
2016
37176
213,51
2017956
-1,67
1,84
2017
25954
-30,19
1644467
-18,51
1,58
2018
13228
-49,03
1 376 139
-16,32
0,96
2019
32 076
142,49
1 729 239
25,66
1,85
2020
10 410
-67,55
984 578
-43,06
1,06
2021
38 639
271,17
1 621 808
64,72
2,38
2022
-15 205
-139,35
1 355 749
-16,41
-1,12
2023
8 364
-155,01
1 331 813
-1,77
0,63
Рассчитано и составлено авторами по источникам: [35, p. 156-159; 39, p. 413-414; 40, p. 308-312; 41, p. 253-256; 42, p. 299-302; 43, p. 169-172; 44, p. 184-187].

Анализ данных из Таблицы 2 показывает, что в период с 1992 г., с которого в статистике ООН начали указываться данные о привлечении прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, и по 2021 г. роль России в глобальных потоках входящих ПИИ в целом значительно выросла. Уже указанный ранее значительный нетто-отток ПИИ из российской экономики, отмеченный в 2022 г. и обусловленный прежде всего введением широкомасштабных односторонних антироссийских санкций странами коллективного Запада, связанных с известными политическими событиями начала 2022 г., в принципе в истории Российской Федерации прецедентов не имел, однако значительный годовой нетто-отток прямых иностранных инвестиций из России ранее наблюдался на уровне отдельных стран-источников ПИИ (в частности, примером могут служить ПИИ из Китая в Россию в 2019 и 2021 гг. по данным китайской статистики, подтверждением чего могут служить данные из Таблицы 3).

Как видно из данных, представленных в Таблице 2, показатель, превышающий 1% от мирового объема входящих ПИИ впервые был зафиксирован в российской экономике в 1997 г., тем не менее в 1998-2002 гг. доля России в привлечении ПИИ в мире (0,20-0,58%) в целом соответствовала аналогичному показателю 1992-1996 гг. (0,27%-0,70%). Однако с 2003 г. доля России в мировых объемах входящих ПИИ в целом стабильно росла (составляя 1,41% - 5,22% от указанного показателя). Максимальная доля России в годовых мировых объемах входящих ПИИ в статистике, публикуемой ООН, была отмечена в 2008 г. (5,22%), а также в 2013 г. (3,65%). В целом динамика объемов привлечения ПИИ в российскую экономику в значительной степени связана с изменением международной политической и экономической ситуации и начиная с 2014 г. – с введением и ужесточением односторонних антироссийских санкций стран коллективного Запада (и риском вторичных санкций для предприятий из третьих стран, включая, к примеру, Китай).

Таблица 3. Инвестиции Китая, осуществленные в российскую экономику в рамках реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь» (2013-2023 гг.).

Table 3. China’s investments in the Russian economy within the framework of the Belt and Road Initiative (2013-2023).

Годы
Объем китайских инвестиций в Россию (данные портала «Глобаль-ный инвестици-онный трекер Китая» (далее ГИТК)), млн долл. США
Доля от общего объема зарубежных китайских инвестиций, осуществлен-ных в экономику России в рамках реализации инициативы «Пояса и пути» (данные ГИТК) за период 2013-2023 гг., %
Объем ПИИ в Россию из КНР (данные правитель-ства КНР), млн долл. США
Объем ПИИ в Россию из КНР (данные ЦБ РФ), млн долл. США
Объем ПИИ, входя-щих в Россию (данные ООН), млн долл. США
Отношение объема китайских инвестиций в Россию, осуществлен-ных в рамках инициативы «Пояса и пути» (данные ГИТК) к годовому объему входящих ПИИ в Россию (данные ООН), %
Доля китайс-ких ПИИ в Россию (данные правительства КНР) в годовом объеме входящих ПИИ в российскую экономику (данные ООН), %
Доля китайс-ких ПИИ в Россию (данные ЦБ РФ) в годовом объеме входящих ПИИ в российскую экономику (данные ООН), %
2013
5310
24,38
1022
597
53397
9,94
1,91
1,12
2014
3380
15,52
634
1271
29152
11,59
2,17
4,36
2015
4110
18,87
2961
645
11858
34,66
24,97
5,44
2016
2370
10,88
1293
345
37176
6,38
3,48
0,93
2017
600
2,75
1548
140
25954
2,31
5,96
0,54
2018
630
2,89
725
-13
13228
4,76
5,48
-0,10
2019
4480
20,57
-379
136
32 076
13,97
-1,18
0,42
2020
540
2,48
570
53
10 410
5,19
5,48
0,51
2021
360
1,65
-1072
11
38 639
0,93
-2,77
0,03
2022
0
0,00
Нет данных (Н/д)
Н/д
-15 205
0,00
Н/д
Н/д
2023
0
0,00
Н/д
Н/д
8 364
0,00
Н/д
Н/д
Всего
21780
100,00
7 302
3 185
245 049
8,89
2,98
1,30
Рассчитано и составлено авторами по источникам: [35, p. 156-159; 45, Таблица (Т) 11/19; 46, Т. 11/19; 47, Т. 11/19; 48, Т. 11/19; 49, Т. 11/19; 50; 51, p. 196-199; 52, p. 210-213; 53]

Как отмечалось выше, аналитический центр «Американский институт предпринимательства» собирает и анализирует открытые сведения, касающиеся китайских зарубежных инвестиционных и строительных проектов и в свою очередь представляет собранную информацию на портале «Глобальный инвестиционный трекер Китая», в том числе распределяя проекты по их отношению к реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь». В этой связи полезным в рамках этого исследования является представленный в Таблице 3 анализ динамики китайских инвестиций в России и рассчитанные в Таблице 3 показатели отношения объемов инвестиций, осуществленных китайскими предприятиями в России (представлены отличающиеся друг от друга данные портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая», правительства Китая и Центрального Банка России) к общему годовому объему поступивших в Россию прямых иностранных инвестиций (по статистическим данным ООН).

Анализ данных портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая» о китайских инвестициях в российскую экономику позволяет сделать вывод, что в период 2013-2023 гг. максимальные номинальные объемы инвестиций из КНР осуществлялись в России в 2013 г. (почти четверть от номинальных объемов инвестиций в Россию из КНР в период 2013-2023 гг.) и в 2019 г. (20,57%). В 2014-2016 гг. аналогичный показатель составлял 10,88-18,87% и минимальные значения этого показателя отмечались в 2017-2018 гг. (2,75%-2,89%) и в 2020-2021 гг. (1,65%-2,48%). В 2022-2023 гг., по мнению аналитического центра «Американский институт предпринимательства», китайские инвестиции в России не осуществлялись.

Анализ показателей отношений объемов инвестиций, осуществленных китайскими предприятиями в России (представлены отличающиеся друг от друга данные портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая», правительства Китая и Центрального Банка России) к общему годовому объему входящих прямых иностранных инвестиций в российскую экономику показывает, что максимальная доля китайских прямых иностранных инвестиций (зарубежных инвестиций и отношением этого показателя к годовым объемам привлекаемых ПИИ в Россию в случае с данными портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая) отмечалась в 2015 г. (по данным ЦБ РФ – 5,44%, по китайским данным – 24,97%, по данным аналитического центра «Американский институт предпринимательства» - еще больше, примерно 34,66%). По китайским данным значения рассматриваемого показателя были также достаточно значительными и превышали 5% в 2017-2018 гг. и в 2020 г. и принимали отрицательные значения в 2019 и 2021 гг., в то же время данные аналитического центра «Американский институт предпринимательства» за 2019 г. свидетельствуют о значительной роли китайских инвестиций в отношении суммарных объёмов притока ПИИ в Россию.

Заключение

Изучение роли России в глобальных потоках входящих прямых иностранных инвестиций в контексте реализации стратегической инициативы «Один пояс и один путь» позволило нам сделать следующие выводы:

- мировыми лидерами по накопленным входящим прямым иностранным инвестициям являются США, КНР и Соединенное Королевство, в числе ведущих стран по данному критерию также можно назвать Нидерланды, Сингапур, Гонконг (специальный административный район Китая), Канаду, Ирландию, Люксембург, Швейцарию;

- в целом в период 2021-2023 гг. значительный отток входящих ПИИ наблюдался прежде всего в таких странах - долгосрочных лидерах по привлечении прямых иностранных инвестиций, как Соединенное Королевство, Нидерланды, Ирландия, Люксембург, Швейцария;

- лидерами по годовым объемам привлекаемых ПИИ в целом за период 2021-2023 гг. являлись США, Китай, Сингапур, Гонконг (в указанные страны и территории мира в 2021-2023 гг. поступало ежегодно более 100 млрд долл. США);

- более 1% от мирового объема входящих ПИИ впервые поступило в российскую экономику в 1997 г., тем не менее в 1998-2002 гг. доля России в привлечении ПИИ в мире (0,20-0,58%) в целом соответствовала аналогичному показателю 1992-1996 гг. (0,27%-0,70%);

- с 2003 г. доля России в привлекаемых мировых объемах ПИИ в целом стабильно росла (составляя 1,41% - 5,22% от указанного показателя);

- максимальная доля России в годовых мировых объемах входящих ПИИ в статистике, собираемой ООН, была отмечена в 2008 г. (5,22%), а также в 2013 г. (3,65%);

- в целом динамика объемов привлечения ПИИ в российскую экономику в значительной степени связана с изменением международной политической и экономической ситуации и, начиная с 2014 г., с введением и ужесточением односторонних антироссийских санкций стран коллективного Запада (и риском вторичных санкций для предприятий из третьих стран);

- Российская Федерация занимает достаточно важное место в глобальных объемах накопленных ПИИ (0,57% от мировых объемов накопленных входящих прямых иностранных инвестиций на конец 2023 г.), тем не менее сложившаяся ситуация не соответствует значительной роли России в мировом хозяйстве;

- в период 2021-2023 гг. под влиянием односторонних антироссийских санкций стран коллективного Запада приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику значительно снизился, вплоть до отрицательных значений в 2022 г.;

- если в 2021 г. в Россию поступило 2,38% от совокупного мирового объема входящих ПИИ (это примерно 10-е место по объемам привлечения ПИИ в мире в 2021 г.), то в 2023 г. аналогичный показатель составлял только 0,63% (соответствовал притоку ПИИ в 8,364 млрд долл. США, это примерно 30-е место по объемам привлечения прямых иностранных инвестиций в мире в 2023 г.);

- анализ данных портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая» о китайских инвестициях в российскую экономику позволяет сделать вывод, что в период 2013-2023 гг. максимальные номинальные объемы инвестиций из КНР осуществлялись в России в 2013 г. (почти четверть от номинальных объемов инвестиций в Россию из КНР в период 2013-2023 гг.) и в 2019 г. (20,57%). В 2014-2016 гг. аналогичный показатель составлял 10,88-18,87% и минимальные значения этого показателя отмечались в 2017-2018 гг. (2,75%-2,89%) и в 2020-2021 гг. (1,65%-2,48%). В 2022-2023 гг. по мнению аналитического центра «Американский институт предпринимательства» китайские инвестиции в России не осуществлялись;

- анализ показателей отношений объемов инвестиций, осуществленных китайскими предприятиями в России (представлены отличающиеся друг от друга данные портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая», правительства Китая и Центрального Банка России) к общему годовому объему входящих прямых иностранных инвестиций в российскую экономику (по данным ООН) показывает, что максимальная доля китайских прямых иностранных инвестиций (или объема зарубежных инвестиций и отношения этого показателя к годовым объемам привлекаемых ПИИ в Россию в случае с данными портала «Глобальный инвестиционный трекер Китая) отмечалась в 2015 г. (по данным ЦБ РФ – 5,44%, по китайским данным – 24,97%, по данным аналитического центра «Американский институт предпринимательства» - еще больше, примерно 34,66%);

- значения показателей отношений объемов инвестиций, осуществленных китайскими предприятиями в России по данным китайской статистики к общему годовому объему входящих прямых иностранных инвестиций в российскую экономику по данным ООН были также достаточно значительны и превышали 5% в 2017-2018 гг. и в 2020 г. и принимали отрицательные значения в 2019 и 2021 гг., (при этом данные аналитического центра «Американский институт предпринимательства», в отличие от статистики КНР, свидетельствуют о значительной роли китайских инвестиций в отношении суммарных объёмов притока ПИИ в Россию за 2019 г.).

В качестве проблемных вопросов, которые возникли при проведении этого исследования, необходимо отметить наличие существенной разницы в статистических данных Центрального банка России и Государственного статистического бюро КНР, а также и существенного отличия от них сведений, представленных на портале «Глобальный инвестиционный трекер Китая. Изучение этого вопроса, несомненно, нуждается в дальнейших исследованиях.


Источники:

1. Болаев А. В. Прямые иностранные инвестиции как фактор развития экономики страны (на примере экономики КНР). / Федеральное агентство по образованию, Гос. образовательное учреждение высш. проф. образования "Калмыцкий гос. ун-т", Ин-т экономики и права. - Элиста : ИКИАТ, 2008. – 111 c.
2. Мантаева Э.И., Болаев А.В. Рост значимости Китая как импортера товаров из стран и территорий – участниц стратегической инициативы «Один пояс и один путь» // Экономические отношения. – 2024. – № 1. – c. 195-216. – doi: 10.18334/eo.14.1.120776.
3. Aliber R.Z. "A Theory of Direct Foreign Investment". In: Kindelberger C.P. (ed.) The International Corporation. Cambrige, Mass., 1970. P. 17-34
4. Barlow E.R., Wender I.T. Foreign Investment and Taxation. - Englewoods Cliffs, 1955.
5. Vernon R. The Location of Economic Activity. In: Dunning J.H. (ed.), Economic Analysis and the Multinational Enterprise. London, 1974. P. 89-114
6. Dunning John H. The eclectic paradigm as an envelope for economic and business theories of MNE activity // International Business Review. – 2000. – № 9. – p. 163–190.
7. Knickerbocker F.T. Oligopolistic Reaction and Multifunctional Enterprise. - Boston, 1973.
8. Corden W.Max. The Theory of International Trade. In: Dunning J.H. (ed.). Economic Analysis and the Multinational Enterprise. London, 1974. P. 209-232
9. Ragazzi G. Theories of the Determinants of Direct Foreign Investment // International Monetary Fund StaffPapers. – 1973. – p. 471-498.
10. Hymer, Stephen Herbert. The International Operations of National Firms: A Study of Direct Foreign Investment. PhD Dissertation. Published posthumously. The MITT Press. Cambridge, Massachusetts, and London, England. Электронныйресурс: http://dspace.mit.edu/handle/1721.1/27375 (датаобращения: 01.02.2024)
11. Hirsch S. An International Trade and Investment Theory of the Firm // Oxford Economic Papers. – 1976. – p. 258-270.
12. Ищенко Е.Г. Россия в мировом инвестиционном процессе. - Изд-во РАГС. Москва, 2006. – 335 c.
13. Мироненко Н.С., Сорокин М.Ю. Основные теории прямого зарубежного инвестирования в контексте конкурентоспособности стран мира // Конкурентоспособность в системе мирового хозяйства: пространственный анализ: Под редакцией Н.С. Мироненко. М., "Пресс-Соло". Москва, 2002. – c. 472.
14. Самбурова Е.Н. Оффшорный бизнес в России: черная дыра экономики или инструмент развития? // Россия и современный мир. – 2000. – № 2. – c. 152-161.
15. Хазанович Э. С. Прямые иностранные инвестиции: проблемы законодательного регулирования // Вестник федерального бюджетного учреждения \"Государственная регистрационная палата при Министерстве юстиции Российской Федерации\". – 2010. – № 1. – c. 33-40.
16. Абрамкина М.С. Политические риски китайского проекта «Один пояс, один путь» // Экономические отношения. – 2018. – № 3. – c. 437-444. – doi: 10.18334/eo.8.3.39280.
17. Болаев А.В., Бондаренко В.А. Вопросы повышения роли стран и территорий – участниц стратегической инициативы «Один пояс и один путь» в глобальных потоках исходящих прямых иностранных инвестиций // Экономика, предпринимательство и право. – 2024. – № 4. – c. 1631-1652. – doi: 10.18334/epp.14.4.120829.
18. Ван Биньи Мяньсян «И Дай И Лу» дэ Чжунго ГанкоуЧжуаньсинШэнцзиЯньцзю [Изучение трансформации и модернизации китайских портов, задействованных в реализации инициативы «Один пояс и один путь»]. - Пекин, 2019. – 182 c.
19. Ван Дэхун «И Дай И Лу» ШанъеМошиюйФэнсяньГуаньли [«Один пояс и один путь»: Бизнес-модель и управление рисками]. - Пекин, 2022. – 348 c.
20. Ван Лу «И Дай И Лу» ГоцзиХэцзо, ГоцзяВэньхуаТэчжэнюй Вай ЧжайФэнсяньЯньцзю [Исследование международного сотрудничества, государственных культурных особенностей и зарубежных кредитных рисков инициативы «Один пояс и один путь»]. - Пекин, 2022. – 196 c.
21. Jeremy Garlick The Regional Impacts of China’s Belt and Road Initiative // Journal of Current Chinese Affairs. – 2020. – № 49(2).
22. Garcia-Herrero A., Xu J. China’s Belt and Road Initiative: Can Europe Expect Trade Gains?. BruegelWorking Paper, Issue 5. [Электронный ресурс]. URL: https://bruegel.org/wpcontent/uploads/2016/09/WP-05-2016.pdf. (дата обращения: 01.03.2024).
23. Майкл Г. Глянц, Роберт Дж. Росс. Один пояс и один путь. Долгий марш Китая в 2049 год. - Издательство «Международные отношения». - Москва, 2021. – 264 c.
24. Чжао И., Гнатюк Г.А. Модернизация режима китайско-российского регионального сотрудничества в рамках инициативы «Один пояс, один путь» // Экономика: вчера, сегодня, завтра. – 2023. – № 3-1. – c. 276-284. – doi: 10.34670/AR.2023.61.87.028.
25. Duckworth E. Latin American and Caribbean Participation in China's Belt and Road Initiative // Cornell International Affairs Review. – 2022. – № 1. – p. 115-161.
26. Зепп-Ларуш Х., Джонс У. Цун «И Дай И Лу» Дао ШицзеДалуЦяо [От «Одного пояса и одного пути» к мировому континентальному мосту.]. - Нанкин, 2019. – 406 c.
27. Carrai, Maria Adele. “lt is Not the End of History: The Financing Institutions of the Belt and Road Initiative and the Bretton Woods System.” The Belt and Road Initiative, November 2018. https://doi org/10.1163/9789004573792_006
28. ЛюЮфа «И Дай И Лу» ЦиеЧжэнлюэ [Стратегия предприятия инициативы «Один пояс и один путь»]. - Пекин, 2020. – 358 c.
29. Ма Цзяньтан «И Дай И Лу» ГоцзиХэцзоЦзичжиЯньцзю [Исследование механизма международного сотрудничества инициативы «Один пояс и один путь»]. - Пекин, 2019. – 202 c.
30. Михайленко А.Н. Сопряжение евразийской интеграции и китайского проекта «Один пояс - один путь» // Евразийский Союз: вопросы международных отношений. – 2018. – № 1(23). – c. 35-46.
31. Погребинская Е.А., Чэнь С. Анализ потенциала экономического взаимодействия между Китаем и другими странами в рамках инициативы «Один пояс – один путь» на основе стохастической модели пограничной торговой гравитации // Экономика высокотехнологичных производств. – 2021. – № 1. – c. 21-28. – doi: 10.18334/evp.2.1.111108.
32. Степанов Н.С. Китайская инициатива // Мир перемен. – 2020. – № 3. – c. 170-178.
33. Сяо Юйчунь «И Дай И Лу» ЧанъиБэйцзинсяОучжоу Чжэцзян ГоцзихуаЦзинъинСинвэйМошиЯньцзю [Изучение модели международных деловых операций чжэцзянских предпринимателей в Европе в контексте реализации инициативы «Один пояс и один путь»]. - Ханчжоу, 2018. – 256 c.
34. Цзян Чжиган И Дай И Лу Цзяньшэ Чжун дэ ЦзиньжунЧжичшиЧжудаоЦзоюн [Ведущая роль финансовой поддержки в строительстве Пояса и пути] // ГоцзиЦзинцзиХэцзо [Международное экономическое сотрудничество]. – 2014. – № 9. – c. 59-63.
35. UNCTAD World Investment Report 2024: Investment facilitation and digital government. - Geneva - UN. – 2024
36. Болаев А.В. Китайская концепция «Один пояс и один путь»: возможности и перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций для России // Вестник РАЕН. – 2016. – № 5. – c. 81–86.
37. Болаев А.В. Отраслевая структура привлечения прямых иностранных инвестиций: опыт Китая // Вестник Калмыцкого института социально-экономических и правовых исследований. – 2007. – № 2(15). – c. 46-53.
38. Болаев А. В. Привлечение прямых иностранных инвестиций как фактор инновационного развития национальной экономики: опыт Китая и возможности для России // Экономика и предпринимательство. – 2014. – № 1-3(42). – c. 100-105.
39. UNCTAD World Investment Report 1994: Transnational Corporations, Employment and the Workplace. New York and Geneva - UN – 1994
40. UNCTAD, World Investment Report 1997: Transnational Corporations, Market Structure and Competition Policy. New York and Geneva - UN – 1997
41. UNCTAD, World Investment Report 2003: FDI Policies for Development: National and International Perspectives. New York and Geneva - UN – 2003
42. UNCTAD World Investment Report 2006: FDI from Developing and Transition Economies: Implications for Development. New York and Geneva - UN – 2006
43. UNCTAD World Investment Report 2012: Towards a New Generation of Investment Policies. - Geneva - UN. – 2012
44. UNCTAD World Investment Report 2018: Investment and New Industrial Policies. - Geneva - UN. – 2018
45. Чжунго Тунцзи Няньцзянь Китайский статистический ежегодник 2014. - Пекин, 2014.
46. Чжунго ТунцзиНяньцзянь 2016 [Китайский статистический ежегодник 2016] - Пекин: 2016. (на китайском языке)
47. Чжунго ТунцзиНяньцзянь 2018 [Китайский статистический ежегодник 2018] - Пекин: 2018. (на китайском языке)
48. Чжунго ТунцзиНяньцзянь 2020 [Китайский статистический ежегодник 2020] - Пекин: 2020. (на китайском языке)
49. Чжунго ТунцзиНяньцзянь 2023 [Китайский статистический ежегодник 2023] - Пекин: 2023. (на китайском языке)
50. Прямые инвестиции в Российскую Федерацию по странам-партнерам (участие в капитале, реинвестирование доходов и долговые инструменты). Сайт Центрального банка России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/ (дата обращения: 01.05.2024).
51. UNCTAD World Investment Report 2016. Investor Nationality: Policy Challenges. – Geneva – UN. – 2016
52. UNCTAD World Investment Report 2022 International tax reforms and sustainable investment. – Geneva – UN. – 2022
53. China Global Investment Tracker. Aei.org. [Электронный ресурс]. URL: https://www.aei.org/china-global-investment-tracker/ (дата обращения: 31.07.2024).

Страница обновлена: 03.12.2024 в 13:16:45