Венчурные риски в промышленности – инструменты идентификации и способы достоверной оценки
Степанов Д.А.1
1 ИПР РАН
Скачать PDF | Загрузок: 47
Статья в журнале
Экономика и социум: современные модели развития (РИНЦ)
опубликовать статью
Том 10, Номер 2 (Апрель-июнь 2020)
Эта статья проиндексирована РИНЦ, см. https://elibrary.ru/item.asp?id=44770749
Аннотация:
Целью данной статьи является определение инструментов идентификации и способов достоверной оценки. В статье предложен методический подход к построению модели оценки венчурных проектов, который удовлетворяет требованиям одновременно и инвестора, и предпринимателя, а также позволяющий оптимизировать выбор венчурных проектов на основе учета экономических, технических и других групп показателей (в т.ч. за счет расширения перечня коэффициентов). Методы исследования. В процессе исследования были использованы: абстрактно-логический анализ; системно-функциональный анализ, метод классификации. Результаты исследований. Для оценки венчурных рисков в промышленности предложен расчет коэффициента риска, который зависит от этапа развития рынка, этапа жизненного цикла самого предприятия и присущий самому венчурному проекту (в т. ч. характеризует данную группу товарной продукции). Предложенная методология имеет универсальный характер и может адаптироваться под конкретные условия хозяйствования малых, средних и крупных предприятий, а также различий их участия в венчурной деятельности.
В данной статье на основе имеющихся классификаций венчурных рисков сгруппированы венчурные риски промышленного предприятия, в соответствии с фазами развития венчурной деятельности. Также автором предложена формализованная система управления венчурными рисками промышленных предприятий, включающая классические функции управленческой деятельности (планирование, организация, мотивация и контроль), которые реализуются с помощью управляющей, управляемой, информационной и обеспечивающей подсистем. С целью минимизации венчурных рисков промышленных предприятий автором предложены управленческие решения для следующих видов рисков венчурного финансирования: финансовый риск (риск банкротства), операционный риск, риск потери деловой репутации, стратегический риск, кредитный риск, рыночный риск, риск ликвидности, системный риск.
Выводы. Риск венчурной деятельности промышленного предприятия представляет собой вероятность потери каких-либо ресурсов (в первую очередь, финансовых) и/или недополучения прибыли субъектами венчурной деятельности, ввиду этого организации вынуждены постоянно совершенствовать способы оценки и формировать эффективные инструменты идентификации.
Ключевые слова: венчурный риск, венчурная деятельность, венчурный риск промышленного предприятия
Источники:
2. Басенко В.П., Долгополов Р.Г. Анализ методов управления предпринимательскими рисками виртуального предприятия // Достижения современной науки и образования: Сборник статей и тезисов докладов VI международной междисциплинарной конференции. Под ред. Р. Веласко, В.С. Новикова. Ростов-на-Дону, 2019. – c. 19-22.
3. Волкова А.А., Спиридонова Е.Е. Подходы к классификация венчурных рисков // Вестник СамГУПС. – 2015. – № 2-1(28). – c. 77-83.
4. Волкова Т.И., Мищерина Т.В. Венчурное инвестирование инновационных проектов: современные тенденции развития и риски // Экономический анализ: теория и практика. – 2016. – № 1(448). – c. 93-103.
5. Дериколенко А.Н., Божкова В.В. Практические аспекты управления инновационными рисками (глава 15). / Научные основы маркетинга инноваций: монография в 3 т. Том 3 / под ред. д.э.н., профессора С.Н. Ильяшенко. - Суми: ООО «Печатный дом «Папирус», 2013. – 171-205 (334) c.
6. Дериколенко А.Н. Оценка эффективности и учет рисков в деятельности венчурних предприятий // Actual problems of economics. – 2013. – № 5(143). – c. 108-115.
7. Михайлова Е.В. Инновационные риски венчурного инвестирования в условиях финансового кризиса // Бизнес. Образование. Право. – 2009. – № 9. – c. 60-65.
8. Сысоева И.В. Управление рисками и резервной системой венчурных предприятий // Terra Economicus. – 2007. – № 4. – c. 274-277.
9. Тарасевич Л.С. и др. Макроэкономика. / учебник. - М.: Высшее образование, 2006. – 654 c.
10. Попов В.М. Финансовый бизнес-план. / Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика,, 2002. – 480 c.
11. Christopher L. Culp. The Risk Management Process: Business Strategy and Tactics. - New York : John Wiley & Sons, 2001. – 597 p.
12. Xiao W.J., Tong Y.H., Wang J.Y. Empirical study on differences of the venture capital phased evaluation // China Soft Science. – 2008. – p. 121-128.
13. Методы оценки рисков. Сайт оценочной компании ООО «БК – Аркадия». [Электронный ресурс]. URL: http://www.bk-arkadia.ru/metodic6 (дата обращения: 23.06.2020).
14. Расчет стоимости бизнеса. Blog.iteam.ru. [Электронный ресурс]. URL: https://blog.iteam.ru/raschet-stoimosti-biznesa (дата обращения: 23.06.2020).
15. Gary S. Lynch. Risk Management and Economic Change. A Catalyst for Reevaluating Business Preparedness, Mitigation and Response. Dl.booktolearn.com. [Электронный ресурс]. URL: http://dl.booktolearn.com/ebooks2/management/9780470424964_single_point_of_failure_403b.pdf (дата обращения: 23.06.2020).
16. Jorion Philippe Value at Risk, The New Benshmark for Managing Financial Risk (2nd Ed.). Lavoisier.fr. [Электронный ресурс]. URL: http://www.lavoisier.fr/livre/notice.asp?id=OOLWR2AAAO3OWX (дата обращения: 23.06.2020).
Страница обновлена: 25.08.2025 в 07:41:49
Download PDF | Downloads: 47
Venture risks in industry – identification tools and reliable estimate methods
Stepanov D.A.Journal paper
Economics and society: contemporary models of development (РИНЦ)
опубликовать статью
Volume 10, Number 2 (April-June 2020)
Abstract:
The purpose of this article is to develop identification tools and methods for reliable estimate. The article offers a methodological approach to building a model for evaluating venture projects that meets the requirements of both the investor and the entrepreneur, as well as allows to optimize the choice of venture projects based on economic, technical and other groups of indicators (including expanded coefficients list). Research methods. Abstract-logical analysis, system-functional analysis, and classification method were used in the research process. Research result. To evaluate venture risks in industry the calculation of risk ratio, which depends on the stage of market development, stage of life cycle of the enterprise and inherent to the venture project (including characteristics of the commercial products group), is proposed. The proposed methodology is universal and can be adapted to the specific business conditions of small, medium-sized and large enterprises, as well as the differences in their participation in venture activity.
In this article, based on the available classifications of venture risks, the venture risks of an industrial enterprise are grouped according to the phases of development of venture activity. The author also proposed a formalized system for managing venture risks of industrial enterprises, which includes the classic functions of management activity (planning, organization, motivation and control), which are implemented using the control, managed, information, and support subsystems. In order to minimize the venture risks of industrial enterprises, the author offers management solutions for the following types of venture financing risks: financial risk (bankruptcy risk), operational risk, risk of business reputation loss, strategic risk, credit risk, market risk, liquidity risk, and system risk.
Conclusions. The venture activity risk of an industrial enterprise is the probability of loss of any resources (primarily financial) and/or loss of profit by venture entities. Therefore, organizations are forced to constantly improve their assessment methods and develop effective identification tools.
Keywords: venture risk, venture activity, venture risk of an industrial enterprise