Экономическая эффективность IT-стартапа

Введение

Недавний медленный экономический рост и продолжающийся глобальный финансовый кризис подтолкнули страны и компании к поиску новых путей улучшения их экономики и повышения их способностей к инновациям. В основе этого нововведения лежат, без сомнения, стартапы. Такие компании, как Facebook, Google, Uber, AirBnb, Twitter и WhatsApp, разрушают традиционные отрасли с новыми инновационными услугами, с обширным венчурным капиталом. Все они построили свой бизнес на измерении показателей доходности и эффективности деятельности, без мониторинга которых невозможно долгосрочное развитие и поступательный рост любого бизнеса. Вопросы экономической эффективности IT-стартапа требуют дополнительного исследования и разработки.

Целью исследования стала разработка определения IT-стартапов исходя из особенностей российской теории и практики предпринимательства, обоснование экономической эффективности проектов в IT-сфере.

В соответствии с целью необходимо решить следующие задачи:

1) проанализировать существующие и дать авторское определение IT-стартапа;

2) изучить основы и особенности IT-стартапов в зарубежной практике;

3) предложить авторское видение и модель жизненного цикла IT-стартапа;

4) предложить методику оценки экономической эффективности IT-стартапа.

IT-стартапы являются неотъемлемой частью благосостояния любого сообщества или региона, с которыми они связаны: в США стартапы рассматриваются как очень стабильные создатели рабочих мест, которые приносят примерно 3 миллиона новых рабочих мест в год [1] (Aliev, 2015). В целом финансовые, социальные и психологические преимущества новых предприятий были подтверждены несколькими исследованиями [2] (Bondarenko, 2015). Однако в дополнение к тому, чтобы быть просто стабильными создателями работы, стартапы на самом деле тянут растущую численность рабочей силы до интересных и высокоразвитых рабочих мест. Кроме того, в мировой практике повысилась потребность в сообществах и программах образования в области предпринимательства, что связано с растущим интересом к выбору предпринимательства в качестве карьерного пути на раннем этапе.

Предпринимательство как область исследований является относительно широким, оно изучается с нескольких точек зрения, включая финансовые, организационные и психологические [3] (Vartanova, 2017). За последние 15 лет растет интерес к психологии предпринимательства. Исследования в этой области сравнили предпринимателей и сотрудников крупных корпораций и сосредоточились на личностных чертах, компетенциях, познаниях, условиях окружающей среды, мотивах и стимулах [4] (Gassman, 2016). Тем не менее мало что было изучено в отношении эффективности стартапов и компаний на ранних стадиях. Совершенно очевидно, что необходимы дополнительные исследования по данной проблеме.

Исследование IT-стартапов включает несколько различных областей. Первые перспективы были в основном психологическими и сосредоточенными на отдельных лицах [5] (Golubev, 2016). С тех пор путь исследований расходится с упором на экономические и стратегические теории [6] (Evdokimova, Kobyshev, 2017).

Предпринимательство и IT-стартапы получили различные определения на этом пути. Расширение взглядов на IT-стартапы должно включать в себя всю совокупность предпринимательского опыта, то есть поведения, необходимого для функционирования фирмы, ее эффективности и психологических и непсихологических результатов.

Стартап – это 18-месячные компании, которые получили инвестиции в венчурный капитал и еще не нашли товарный рынок [7] (Inshakov, 2015). Также есть версия, что стартапы пытаются агрессивно развиваться, масштабируя высокотехнологичные инновации на подходящих рынках [8] (Korablev, Anisimov, 2018).

Стартап обладает следующими свойствами: работает мало времени, имеет ограниченные ресурсы, зависит от множественных факторов, бизнес-модель легко изменяема и адаптируется под потребности рынка. В итоге стартапу можно дать следующее определение: молодая и небольшая компания, которая ищет подходящий товарный рынок с намерением масштабировать свой бизнес на международном уровне, возможно, увеличив финансирование. Это определение находится на общем уровне и не содержит строгих числовых ограничений.

Принципиальные отличия ИТ-стартапа от традиционного проекта:

1) ключевым активом IT-стартапа является нематериальный актив, в связи с чем компания не обладает никаким залоговым имуществом, кроме доли в компании;

2) планы ИТ-стартапа на посевной стадии проекта строятся полностью на гипотезах, а не фактах прошлых периодов работы компании;

3) риск невыполнения инвестиционных планов крайне высокий в связи с высоким уровнем неопределенности;

4) возможности извлечения сверхприбыли для инвестора и получения ликвидной доли компании с многомиллионной акционерной стоимостью бизнеса [9] (Korzyuk, Tekuchyova, 2019).

Основываясь на принципиальных отличиях ИТ-стартапа от традиционного бизнеса, представляется возможным сформулировать главный вывод: инвестору нечего анализировать для принятия инвестиционного решения, кроме команды проекта, ее опыта и видения относительно бизнес-модели проекта, ее перспективности и планов превращения проекта в крупный IT-бизнес. Основываясь на обозначенном выше тезисе, можно сделать следующие выводы, позволяющие сформулировать требования к бизнес-плану IT-стартапа [10] (Limitovskiy, 2016):

1) бизнес-план ИТ-проекта – это презентация, которая должна сопровождать рассказ инициатора инвестиционного проекта, слайды которой помогают убеждать инвестора в правоте выдвинутых инициатором гипотез;

2) слайды инвестиционной презентации должны иметь максимально верифицированные гипотезы, подтвержденные финансовыми расчетами и рыночной аналитикой;

3) бизнес-план должен быть гибким, позволяющим инвестору оценить изменения выходных параметров проекта (экономические и инвестиционные показатели) в случае появления дополнительных рисков, в случае снижения или увеличения объема инвестиций относительно запрашиваемых инициатором изначально и др.

В случае если инвестор выразит интерес к проекту, ему станет интересно погрузиться в детали. В этом случае инвестору может быть предоставлена финансовая модель проекта, в которой он может посмотреть на полный перечень гипотез, которые легли в основу бизнес-планирования, оценить степень достоверности данных гипотез, посмотреть правильность расчетов всех показателей проекта, смоделировать различные сценарии развития проекта [11] (Nedzvetskiy, 2017).

Таким образом, необходимым и достаточным пакетом бизнес-плана ИТ-стартапа является финансовая модель проекта и инвестиционная презентация. Качество проработки этих двух документов может либо повысить вероятность привлечения инвестиций, либо ее снизить, в случае если документы подготовлены непрофессионально.

Тем не менее главным фактором привлечения инвестиций, как и во все времена, являются не документы, а команда с ее релевантным опытом, уникальная бизнес-идея, проработанные планы развития проекта. От качества именно этих ресурсов и зависит в первую очередь успешность или неуспешность реализации проекта, а вследствие этого и вероятность привлечения инвестиций в проект [12] (Nikulina, Yakhshibekyan, 2016).

Жизненный цикл IT-стартапа начинается с фазы основания, в которой основатели ответственны за идеи, производя минимально жизнеспособный продукт (MVP) и обеспечивая первоначальное (предварительное) финансирование. За этим следует этап после основания, на котором нанимаются первые сотрудники, а стартап превращается в настоящую компанию с разными сотрудниками, имеющими разные задачи. Это также фаза, в течение которой происходит первое крупное финансирование. На третьем этапе первоначального роста компания набирает первую большую группу сотрудников, скорее всего, достигает своего товарного рынка и начинает получать доход. Наконец, на последнем этапе жизненного цикла IT-стартапа компания набирает свою следующую большую группу сотрудников и начинает прибыльно работать. Отсюда компания либо продолжает рост, либо возвращается к предыдущему этапу или полностью завершает свой бизнес [13] (Rulyova, 2018).

После проведенного исследования авторы сделали выводы, что жизненный цикл IT-стартапа отличается от обычного жизненного цикла проекта. Представим его на рисунке.

Рисунок. Жизненный цикл IT-стартапа (авторское видение)

Источник: составлено автором.

Так, авторы считают, что в процессе развития IT-стартапа выделяются 5 этапов:

1. Начальный этап, или Pre-Seed stage. На данном этапе происходят поиск идеи и разработка технических способов ее реализации. Инициативная группа производит анализ рынка, пишет бизнес-план, формулирует техзадание. Далее следуют: создание прототипа продукта, тестирование его версий, изучение спроса и поиск источников финансирования. Если не удается найти инвестора, проект «затухает». Увы, с большинством стартапов именно это и случается.

2. Запуск, или Startup Stage. Итак, инвестор найден, продукт можно выпускать на рынок. Оказавшись в рыночных условиях, продукт должен доказать свое преимущество перед аналогами. Но на этом этапе обойти конкурентов не так-то просто. Создателям стартапа следует проявить упорство, продемонстрировать творческое мышление и деловую хватку. Именно сейчас проект подвергается наибольшему риску. Если целевая аудитория останется равнодушной, его история на том и завершится.

3. Рост, или Growth Stage. Допустим, проект выжил в конкурентной борьбе. Продукт пользуется спросом и потихоньку захватывает рыночную нишу, на которую ориентировались его разработчики. НастаеФт время выходить на точку безубыточности и приносить инвесторам кое-какую прибыль.

4. Расширение, или Expansion Stage. Цели, отраженные в бизнес-плане, наконец-то достигнуты. Но компания-разработчик на этом не останавливается – она продолжает продвигать свое детище на новых рынках. Ее позициям уже ничего не угрожает: она узнаваема, ее продукция пользуется стабильным спросом, доходы постепенно растут.

5. Выход, или Exit Stage. Когда компания достигает пика своего развития, инвесторы, осуществившие финансирование проекта, отказываются от своей доли в этом бизнесе и продают ее более крупным игрокам. Этот шаг приносит им хорошую прибыль. Можно сказать, ради этого момента они и вкладывают деньги в перспективное начинание. Впрочем, отдельные инвесторы сохраняют свою долю и используют ее в качестве источника постоянного дохода [14] (Sytnik, Antonichev, 2015).

Деловая среда в настоящее время очень конкурентоспособна. Чтобы не отставать от этой конкуренции, IT-стартап должен работать максимально эффективно. Эффективность еще более важна для малых предприятий, поскольку они работают на ограниченных ресурсах по сравнению с существующими компаниями. Вот способы, с которыми IT-стартап может стать более эффективным.

1. Предоставление сотрудникам неограниченного и безопасного доступа к информации.

2. Проведение ежедневных встреч.

3. Разбиение больших проектов на мелкие детали.

3. Автоматизация всех доступных процессов.

4. Своевременное получение обновления технологий.

5. Оптимизация маркетинговых стратегий.

Выполнение данных предписаний – первый шаг на пути достижения высоких показателей эффективности IT-стартапа. Повышение эффективности продаж IT-стартапа – лучший способ понять экономику данного бизнеса. Для собственника бизнеса это ответ на вопрос о том, может ли бизнес когда-либо масштабироваться. Суровая правда в том, что, если это невозможно, инвесторы не будут заинтересованы [15] (Sauermann, 2017).

Эффективность продаж измерить проще, чем другие связанные понятия, такие как CAC (стоимость привлечения клиентов) или LTV (стоимость в течение жизни). Это связано с несколькими моментами:

· CAC действительно трудно измерить, особенно новый CAC. В организации САС иногда бывает трудно распределить эти затраты на то, что представляет собой этот новый CAC, в отличие от перепродажи или перекрестных продаж в рамках одной организации. Продавцы почти всегда пытаются преследовать две цели:

o попытка приобрести новых клиентов;

o продажа внутри существующего клиента (больше мест в установленном отделе или расширение до нового подразделения).

Эффективность продаж, с другой стороны, учитывает всю чистую новую ARR (годовой периодический доход), которая включает ARR новых клиентов, а также ARR расширения.

· LTV пытается измерить ценность клиента с течением времени, принимая во внимание как повторные покупки, так и возможный отток. Это дает хорошее представление о конечной ценности этого клиента для вашего бизнеса с течением времени. Проблема с LTV в САС заключается в том, что точки данных, которые можно использовать для предположения оттока и повторного поведения при покупке, не очень устойчивы: мало компаний САС, у которых достаточно клиентов, чтобы действительно сделать эти цифры надежными.

IT-стартапы должны сосредоточиться на единичной экономике продаж на ранней стадии. Когда бизнес масштабируется, он редко дает большую эффективность, а чаще всего рост бизнеса просто означает больше потерь.

Заключение

Таким образом, авторское определение и понимание IT-стартапа заключается в том, что это менее чем 18-месячные IT-компании, которые получили инвестиции в венчурный капитал (VC) и еще не нашли товарный рынок (PMF). В среднем продолжительность функционирования данного вида бизнеса – 4–5 лет. Эффективный IT-стартап работает быстрее и точнее. Это приводит к увеличению объемов продаж, удовлетворенности клиентов и улучшению морального состояния сотрудников. Эффективность продаж авторы предлагают измерять с помощью таких связанных понятий, как CAC (стоимость привлечения клиентов) или LTV (стоимость в течение жизни). Обсуждаемые выше вопросы помогут начинающему собственнику IT-стартапа выработать стратегию, которая сделает его бизнес более эффективным на конкурентном рынке.