China's investment activity in the Belt and Road Initiative

Введение

Актуальность и важность исследования инвестиционной активности КНР обусловлена тем, что экономика Российской Федерации находится в стадии трансформации и переориентации на Восток, и выявление особенностей и тенденций развития китайских прямых иностранных инвестиций поможет определить наиболее привлекательные.

Литературный обзор. Вопросами изучения инвестиционной деятельности Китая занимались российские и китайские исследователи, в том числе Залесская О.В. [3] (Zalesskaya, 2022) Ревенко Н.С. [4] (Revenko, 2023), Ван Ин [5] (Wang Ying, 2021), Лю С. [6] (Liu S., 2021), Лю Я. [7] (Liu Ya., 2022), Чжан Ц [8] (Zhang Q. , 2023) и другие.

Многие авторы подчеркивают важность расширения инвестиционных отношений между странами, поддерживающими китайскую инициативу «Один пояс, один путь». При этом подчеркивается, что китайские компании предпочитают инвестировать в проекты, получившие политическую поддержку [4] (Revenko, 2023).

Научный пробел заключается в том, что при общем разнообразии исследований по тематике прямых иностранных инвестиций практически нет работ, посвященных изучению особенностей китайских инвестиций в рамках проекта «Один пояс и один путь». Соответственно, целью данной статьи анализ инвестиционной активности Китайской Народной Республики в зарубежных странах при реализации проекта «Один пояс и один путь» и выявление их перспективных направлений.

Научная новизна статьи состоит в выявлении и обосновании наиболее перспективных направлений сотрудничества с КНР в области инвестиционной деятельности.

Авторская гипотеза состоит в том, что в настоящее время происходит переориентация прямых иностранных инвестиций в рамках проекта «Один пояс и один путь» в сторону высокотехнологичных проектов и так называемых ответственных инвестиций.

Методология. При проведении исследования были использованы статистический, экономико-аналитический, сравнительный методы научного исследования, которые позволили проанализировать динамику зарубежных китайских инвестиций и их структуру, выявить их перспективные направления.

Результаты и обсуждение

В 2023 году исполняется 10 лет китайской интеграционной инициативе «Один пояс и один путь», которая получила новый импульс развития в связи с переизбранием Си Цзиньпина на новый срок. В октябре 2023 года планируется проведение очередного Форума «Один пояс и один путь», в котором будут участвовать более 110 стран, что подчеркивает важность и успешность реализации этого проекта [1].

За прошедший десятилетний период было осуществлено более 3000 различных инвестиционных проектов в странах-участниках проекта и создано более 420 тысяч рабочих мест [2]. Китайская Народная Республика является одним из ведущих мировых инвесторов, с 2005 года объем инвестиций и строительства в зарубежных странах превысил 2,3 трлн долл. США. Изучение инвестиционной активности Китая в зарубежных странах, входящих в проект «Один пояс и один путь» представляется весьма важной и актуальной в рамках данной статьи.

Международная инвестиционная деятельность является важной составляющей проекта «Один пояс и один путь», в котором принимают участие более 150 стран [9]. Ключевым инвестором выступает Китайская Народная Республика как инициатор этого проекта.

Наиболее полную статистическую картину об инвестициях и строительстве Китая во всем мире можно получить в ресурсе China Global Investment Tracker (CGIT) от Американского института предпринимательства (American Enterprise Institute) и Фонда наследия (Heritage Foundation) [10]. В базе данных представлены сведения об объемах инвестиций в разрезе стран и отраслей с 2005 года по середину 2023 года. Именно этот источник выступил в качестве информационной базы при подготовке данной статьи.

За период с 2005 года по июнь 2023 года общая стоимость зарубежных инвестиций и строительства Китая составила 2,325 трлн долл. США, из них инвестиции КНР в другие страны в рамках инициативы «Один пояс и один путь» достигли 965,95 млрд долл. США. За анализируемый период с 2005 по июнь 2023 год Российская Федерация получила из Китая инвестиций на сумму 35,86 млрд долл. США, США – 193,07 млрд долл. США, Великобритания – 100,58 млрд долл. США, Австралия – 105,24 млрд долл. США, Швейцария – 61,8 млрд долл. США, Франция – 34,76 млрд долл. США, Сингапур – 41,93 млрд долл. США. [10]

В таблице 1 показаны данные с 2013года по июнь 2023 года об объемах зарубежных китайских инвестиций по проекту «Один пояс и один путь», представленные в China Global Investment Tracker [10]. Доминирующее положение по инвестициям в соседние страны занимают государственные предприятия.

Таблица 1 - Зарубежные инвестиции Китая с 2013 по июнь 2023 год по проекту «Один пояс и один путь»

Как следует из таблицы 1, наибольшие объемы прямых зарубежных китайских инвестиций были зафиксированы с 2014 по 2019 годы, их общий объем за этот период составил 282,22 млрд долл. США или 71,83%. В 2020 году из-за пандемии COVID-19 произошло резкое снижение объемов ПИИ, которое до сих пор не восстановилось до уровня 2019 года. В 2022 году инвестиции показали относительно хороший рост в январе и феврале, но карантин в Шанхае привел к снижению активности на несколько месяцев. В первой половине 2022 года инвестиции упали почти на 30% по сравнению с первой половиной 2021 года и составили менее 16 млрд долл. США. В целом в 2022 год прямые китайские иностранные инвестиции по проекту «Один пояс и один путь» составили 30,05 млрд долл. США. Основным получателем инвестиций была Саудовская Аравия, а ведущим сектором - энергетика. Ряд авторов, в том числе Сян Июань [11] (Xiang Yiyuan, 2023) отмечают, что в условиях ключевых изменений геополитической ситуации возникает некоторая экономическая неопределенность при принятии инвестиционных решений, возможно снижение уверенности инвесторов при решении вопросов инвестиционного характера, увеличение рисков и затруднения в планировании на долгосрочную перспективу.

В таблице 2 показана отраслевая структура китайских инвестиций в рамках инициативы «Один пояс и один путь» с 2013 по 2022 годы

Таблица 2 – Структура зарубежных китайских инвестиций по проекту «Один пояс и один путь» с 2013 по 2022 годы

Наибольший объем зарубежных инвестиций был направлен в энергетику - 36%, на втором месте металлы – 17,2%, на третьем транспорт – 14,6%.

По данным China Global Investment Tracker, по проекту «Один пояс и один путь» в период с 2013 года по 2022 год наиболее крупные инвестиции поступили в Российскую Федерацию в 2014 году – 990 млн долл. США от компании China National Petroleum Corp. (CNPC), в 2019 году в Ирак от той же компании China National Petroleum Corp. (CNPC) - 980 млн долл. США, в 2018 году в Пакистан – 980 млн долл. США от компании Shanghai Electric, в 2018 в Зимбабве – 980 млн долл. США от компании Sinosteel, в 2019 году в Оман – 970 млн долл. США от компании State Grid, в 2019 году в Пакистан - 970 млн долл. США от компании Datang, в 2014 году от компании China National Machinery Industry (Sinomach) в Сербию 970 млн долл. США. Также китайские инвестиции в энергетику поступили в энергетику Саудовской Аравии (960 млн долл. США), Иордании (950 млн долл. США), Гайану (930 млн долл. США). [10] Таким образом, судя по объемам инвестиций можно сделать вывод о том, что Китай наиболее приоритетными проектами считает инвестиции в сферу энергетики. К такому же выводу приходят китайские исследователи, изучая энергетическое сотрудничество КНР со другими странами в рамках реализации инициативы "Один пояс и один путь".

Достаточно большое число зарубежных инвестиционных проектов Китая связано со строительством угольных электростанций, использующих низкоэффективные технологии и производящих большое количество выбросов, что никак не согласуется с концепцией зеленой экономики. Однако, экспорт угольного оборудования выгоден Китаю с той точки зрения, что угольная и сталелитейная промышленности КНР обеспечивают примерно 12 млн рабочих мест в стране. В этой ситуации целесообразно содействовать производству экологически чистой энергии, что будет соответствовать принципу "зеленого" развития в рамках реализации проекта «Один пояс и один путь». Многие китайские исследователи, в том числе Чу Лин, Ма Лигуо, подчеркивают, что концепция «Зеленого шелкового пути», выдвинутая Си Цзиньпином в 2015 году, предусматривает внедрение чистых источников энергии, минимизацию негативного влияния на окружающую среду, противодействие изменению климата [11] (Chu Lin, Ma Liguo, 2022). В рамках экологизации проекта «Один пояс и один путь» в 2017 году было предложено 25 проектов сотрудничества стран, включая разработку сопряженных экологических стандартов в странах, расположенных вдоль маршрута «Один пояс и один путь», сотрудничество в сфере создания экологически чистых городов и обращения с опасными отходами, исследования в области зеленых инвестиций, создание системы экологического мониторинга окружающей среды и т.д. Новый банк развития (НБР), созданный странами БРИКС в 2015 году, в апреле 2023 года осуществил выпуск трехлетних зеленых облигаций на сумму 1,25 млрд долл. США, которые предназначены для финансирования зеленых проектов в области инфраструктуры и устойчивого развития [13].

Следует отметить некоторые опасения слаборазвитых стран, связанные с привлечением китайских инвестиций. Озвучивается мнение, что Китай увеличивает свои долгосрочные влияние на слабые страны за счет инвестиций и безвозвратных кредитов («теория долговой ловушки» или дипломатия), при этом, по мнению некоторых авторов, для китайских кредитов могут быть характерны высокие процентные ставки, экологические проблемы, низкие стандарты безопасности. [14] (Harutyunyan, 2022).

В последние годы Китай начал программу инвестиций в высокотехнологичные отрасли экономики, которые признаны ключевыми в рамках национальной стратегии развития инвестиционной деятельности Китая [15] (Levchenko, 2023). Китайские компании активно инвестируют в развивающиеся страны, открывают там учебные центры и программы исследований и разработок. Ряд исследователей подчеркивает, что необходимо расширять академические обмены с российскими научно-исследовательскими институтами и известными университетами, углублять сотрудничество в области высоких технологий и инноваций между двумя сторонами [16] (Zhao Yin, Gnatyuk, 2023). Следует подчеркнуть, что изменение геополитической ситуации в мире и санкционное давление оказывают существенное влияние на развитие внешнеторговых и инвестиционных отношений между КНР и Россией [17] (Kulikova, Roshchin, Ukraintseva, 2023).

Заключение

Анализ зарубежной инвестиционной деятельности Китая по проекту «Один пояс и один путь» показал, что наибольший объем инвестиций направлялся в сферу энергетики, металлургии, транспорта. Однако инвестиции в энергетические проекты Китая за рубежом вызывают неоднозначную реакцию, т.к. направлялись в строительство угольных электростанций, что не соответствует современному вектору развития зеленой экономики. Исходя из этого, основной задачей китайских инвесторов является переход к так называемым ответственным инвестициям в высокотехнологичные отрасли и зеленую экономику. Следует отметить, что расширяется поддержка инвестиционной деятельности Китая на внешних рынках со стороны Государственного банка развития Китая, который в 2023 году осуществил кредит в размере 10 млрд юаней (примерно 1,43 млрд долл. США) с целью поддержки инвестиционных проектов в сфере инфраструктуры, транспорта, сельского хозяйства, энергетики и других [18].

Важно отметить, что перспективным направлением развития инвестиционной деятельности становятся так называемые ответственные инвестиции, т.е. вложения в зеленую экономику, а также инвестиции в высокотехнологические сферы, обеспечивающие технологическую независимость, что определяет перспективные направления сотрудничества Китая и России в области инвестиционной деятельности.