Methodological approach to innovation project risk assessment and decision-making under uncertainty

Введение

Известно, что источники роста экономики экстенсивного типа, а именно освоение территорий, добыча сырьевых ресурсов и дешёвые трудовые ресурсы, так или иначе, исчерпаны. Поэтому основой современной экономики являются знания, прогрессивные технологии и научные достижения. Ей свойственны мобильность и высокая скорость распространения капитала, производство продукции в развивающихся странах с последующей поставкой на рынки развитых стран. Источником развития современной экономики являются инновации, которые должны внедряться на основе анализа спроса, данных об имеющихся разработках, показателях оценки эффективности инновационной деятельности. Поэтому оценка рисков инновационных проектов в сложившихся в российской экономике условиях становится более чем актуальной задачей.

Опыт хозяйственной деятельности человека доказывает существование множества рисков различной природы и содержания. В частности, инновационная деятельность сопряжена с рисками, которые обусловлены неопределенностью результатов, изменчивостью целей и т. д.

Целью настоящей статьи является апробация качественного метода оценки рисков инновационных проектов на основе экспертного опроса, которую предлагается провести на проектах различных видов экономической деятельности.

Научная новизна научной статьи заключается в том, что автором выявлены специфические характеристики рисков, возникающие при реализации инновационных проектов в добывающей и обрабатывающей отраслях и сфере услуг, как фактора неопределенности, присущего инновационной деятельности.

Инновационный риск при внедрении проекта может возникнуть в следующих условиях:

- потенциальная некорректная оценка будущего спроса на товар;

- несоответствие заданному уровню качества инновационного товара в связи с использованием морально устаревшего оборудования.

Во-первых, в российской экономике инвестировать в инновационные проекты ещё более опасно, поскольку в национальной инновационной системе практически не существует налоговых послаблений для инновационно-активных компаний. Во-вторых, риски инвестирования в инновации связаны ещё и с тем, что успешное завершение инновационного процесса в российских условиях практически невозможно гарантировать. В-третьих, отечественным инновационным компаниям приходится функционировать в условиях повышенной неопределённости внутренних и внешних факторов.

Основная часть

Многоаспектность понятия «риск» объясняет разнообразие имеющихся подходов к содержанию его определения. Рассмотрим некоторые подходы к раскрытию содержания категории «риск» [1].

Как показывают исследования, происхождение понятия «риск» связано с появлением неуверенности или опасности в различных областях экономической и хозяйственной деятельности человека. Во многих языках термин «риск» тесно связан с понятием опасности [2].

В словаре Вебстера «риск» определяется как «опасность, возможность ущерба или убытка».

В широком смысле под риском понимают вероятность наступления какого-либо неблагоприятного события, вызывающего различного рода потери (например, потеря имущества, получение физической травмы, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т. д.).

В толковом словаре Ожегова «риск» определяется как «возможность опасности» [3]. В экономической литературе распространено суждение о риске как о возможности опасности или неудачи.

Риск представляет собой вероятность возникновения ущербов или получения меньших доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом [4].

Под риском также понимают вероятность утраты доли средств, получения доходов, меньших по сравнению с прогнозируемым вариантом, либо появления непредвиденных затрат вследствие реализации финансовой или производственной деятельности. В данных определениях категорию «риск» характеризует вероятность возникновения неблагоприятной ситуации для предприятия, возможность возникновения убытков [5].

Для более полной характеристики определения «риск» целесообразно исследовать понятие «ситуация риска», так как оно непосредственно сопряжено с содержанием термина «риск».

Ситуация – это совокупность различных обстоятельств и условий, создающих обстановку для того или иного вида деятельности [6].

Процесс развития и функционирования экономических систем характеризуется неопределенностью результатов и промежуточных параметров, что обуславливает возникновение ситуаций, не имеющих однозначного решения. Ситуация риска является частной более общей ситуации неопределенности. По мнению В.М. Гранатурова, «риск предстает моделью снятия субъектом неопределенности, способом практического разрешения противоречия при неясном развитии противоположных тенденций в конкретных обстоятельствах».

В явлении «риск» выделяют основные элементы, которые и составляют его сущность:

- отсутствие достижения поставленной цели;

- вероятность отклонения от намеченной цели, ради которой реализовывалась выбранная альтернатива;

- возможность материальных, моральных и других потерь, связанных с реализацией альтернативы, выбранной в условиях неопределенности [7].

Рассмотрим подробнее основные точки зрения на природу риска.

Объективную природу риска определяет вероятностная природа многих социальных, технологических и естественных процессов, многовариантность материальных и идеологических отношений, в которые вступают объекты социально-экономической жизни. Объективность риска выражается в том, что термин риск показывает действительно имеющиеся процессы, явления, стороны деятельности. При этом риск имеет место независимо от того, понимают ли его наличие, учитывают или отторгают его [8].

Субъективно-объективная сторона риска выражается в том, что риск вызывается явлениями, как объективного, так и субъективного характера.

Субъективная природа риска обусловлена тем обстоятельством, что он имеет дело с предпочтением имеющихся альтернатив, определением возможности их исхода. Кроме того, субъективная сторона обусловлена и тем, что люди по-разному относятся к одной и той величине экономического риска из-за разницы нравственных, психологических, идеологических установок, ориентаций и т. п [9].

Сущность неопределённости основывается на воздействии разнообразных факторов, таких как:

- временная неопределённость связана с тем, что невозможно с точностью до одного предугадать возникновение какого-либо фактора в будущем;

- неопределённость конъюнктуры рынка – это неизвестность определенных рыночных характеристик;

- невозможность предсказать поведение участников в условиях конфликта интересов и т. п [10].

Соединение всех этих факторов на практике формирует большой спектр разнообразных видов неопределённости. По той причине, что неопределённость представляет собой источник риска, её надлежит уменьшить, путём получения информации, в лучшем случае, стремясь свести неопределённость к нулю посредством получения достоверной, качественной, точной информации [11].

Таким образом, риск – это действие, при котором существует возможность позитивного или негативного исхода.

В производственно-хозяйственной деятельности всегда существует опасность финансовых потерь, следующая из особенности тех или иных экономических операций. В результате возникает необходимость механизма, позволяющего учитывать риск при принятии хозяйственных решений. Этим механизмом является управление риском [12].

Риски инновационной деятельности связаны с предпринимательскими рисками. Основное различие лежит, на наш взгляд, в более высоком уровне неопределенности результатов инновационной деятельности по сравнению с деятельностью предпринимательской, в связи с чем содержание категории «риск инновационной деятельности» вполне согласуется с теоретической трактовкой предпринимательского риска [13].

Классическая теория предпринимательского риска отождествляет риск с математическим ожиданием ущерба, который может случиться в результате предпочтенного решения. Неоклассическая теория предпринимательского риска трактует риск как неопределенность результатов предпринимательской деятельности. Кейсианская теория предпринимательского риска обосновала необходимость покрытия издержек риска [14].

Ф. Найт представил фундаментальный подход к категории риска, предполагающий выделение двух видов риска: риски, объективную возможность которых можно вычислить, и которые можно застраховать, а также риски, объективную вероятность которых вычислить невозможно и которыми объясняется существование специфического предпринимательского дохода [15].

Экономическая наука в настоящее время считает официальными три различных между собой подхода к пониманию риска:

- риск – это возможная неудача, опасность, материальных и других потерь, которые могут наступить в результате претворения в жизнь выбранного решения;

- риск – способ действий в неопределенной обстановке;

- риск – возможность потерь.

Оценка риска является наиболее важной составляющей в управлении риском и представляет собой количественный и качественный методы определения величины риска. Результатом качественных способов являются вербальные (описательные) или экспертные модели проектных рисков. Этот метод используется для предварительной оценки рискованности проекта, перед разработкой бизнес-плана [16].

В случае количественного метода риски оцениваются численно. Количественная оценка – это следующий этап после качественного анализа и разработки бизнес-плана и она является основным этапом в анализе проектных рисков. При количественном анализе риска зачастую используют следующие методы:

- статистический метод;

- аналитический метод;

- метод экспертных оценок;

- метод аналогий;

- анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка его платежеспособности;

- анализ целесообразности затрат.

При статистическом методе происходит изучение статистических данных прибылей и убытков при аналогичной ситуации. Осуществляется с целью установления вероятности события и определения степени риска. Под вероятностью понимается возможность получения определенного результата. Степень риска принято измерять с помощью таких показателей, как среднее ожидаемое значение и среднеквадратичное отклонение результата от ожидаемого значения [17].

При необходимости проведения количественного анализа риска в условиях ограниченной информации, используют аналитический метод, основанный на стандартных функциях распределения вероятностей.

В методе экспертных оценок учитываются и суммируются мнения специалистов-экспертов о степени вероятности риска. Метод аналогий обычно используют при определении рисков, связанных с новым проектом [18].

Исследование рисков, возникающих при разработке и внедрении инновационных проектов в сфере промышленности и сфере услуг проведено в марте – мае 2022 года и основано на результатах опроса, в котором приняли участие 126 специалистов из числа руководителей и работников компаний, осуществляющих разработку и внедрение инновационных проектов (62%), преподавателей Казанского (Поволжского) федерального университета (КФУ) (17%) и Казанского государственного архитектурно-строительного университета (КГАСУ) (21%).

Опрос экспертов охватывал следующие основные направления: качественная и количественная оценка рисков группы инновационных проектов, потенциальное влияние рисков на формирование управленческих стратегий, интегрирующих методы управления рисками, которые компании планируют использовать.

Распределение исследуемой выборки инновационных проектов по отраслевой принадлежности представлено в таблице 1.

Таблица 1 – Распределение исследуемой выборки инновационных проектов по отраслям

Основными факторами неопределенности условий внешней среды и, следовательно, источниками риска являются:

- непредсказуемость неблагоприятных природных процессов и явлений;

- случайность, как проявление многовариантности различных социально-экономических, технико-технологических процессов;

- проявление противоположных тенденций в форме борьбы противоречий в различных областях социально-экономической, политической, технико-технологической и других сферах деятельности, в том числе предпринимательской и инновационной;

- слабопредсказуемый характер результатов/последствий реализации инновационных проектов вследствие временной удаленности их проявления, ожидаемые результаты инновационного проекта можно предсказать лишь на небольших интервалах времени;

- неполнота и неточность информации о проекте, характере протекания процессов во внутренней и внешней среде проекта, по отношению к которому принимается управленческое решение;

- ограниченность при реализации управленческого решения необходимых материальных, финансовых, трудовых ресурсов;

- ограничения инновационной деятельности, связанные с проявлением различий в мотивации, установках, целях, стереотипах поведения работников предприятия.

Существующая четырехуровневая система классификации позволяет выявить состав простых или первичных рисков, то есть таких, которые не подлежат дальнейшему делению. К таким рискам относятся:

- природно-климатические риски;

- производственно-технические/технико-технологические риски;

- криминально-правовые риски;

- страновые риски;

- налоговые риски;

- маркетинговые риски;

- организационные риски;

- инфляционные риски;

- дефляционные риски;

- процентные риски;

- риски упущенной выгоды;

- трансляционные валютные риски;

- кредитные риски относительно заемщика;

- кредитные риски относительно способа обеспечения долга.

Для оценки рисков отдельных видов инновационных проектов участникам экспертного опроса предлагалось дополнить данную классификацию другими менее общими видами риска, отражающими специфику сферы, в которой предполагается осуществление деятельности инновационного проекта. Ниже на рисунках 1 – 3 представлены значения всех рисков, указанных экспертами как возможные, для одного инновационного проекта из каждой группы.

Примечание. Рассчитано автором.

Рисунок 1 – Значения рисков, возникающих при реализации инновационного проекта сферы услуг (автоматизация ресторанов)

Примечание. Рассчитано автором.

Рисунок 2 – Значения рисков, возникающих при реализации инновационного проекта обрабатывающей промышленности (источник энергии для переработки отходов с/х)

Примечание. Рассчитано автором.

Рисунок 3 – Значения рисков, возникающих при реализации инновационного проекта добывающей промышленности (энергосберегающий метод мягкого, неразрушающего воздействия на скважину)

Количественная оценка данных рисков позволит повысить обоснованность и качество управленческих решений, которые способствуют успешной реализации инновационного проекта.

При количественной оценке рисков выделяют пять основных областей экономики, характеризующие выигрыш (прибыль) предприятия или его потери: безрисковая область, область минимального риска, область повышенного риска, область критического риска и область недопустимого риска (таблица 2).

Таблица 2 – Области, выделяемые при оценке рисков

Внутри области критического риска вероятны потери, размер которых превышает величину расчетной прибыли, но при этом не превышает величины валовой прибыли. Значение риска в этой области колеблется в пределах 0,5 – 0,75. Данный риск нежелателен, так как предприятие подвержено опасности лишиться всей своей выручки от данной деятельности.

В рамках области недопустимого риска вероятны потери, соразмерные с величиной собственных средств, речь идёт о наступлении полного банкротства предприятия. В этой области коэффициент риска находится в пределах 0,75 – 1.

Выводы

Таким образом, исходя из результатов анализа экспертного опроса, видно, что для инновационных проектов, внедряемых на предприятиях сферы услуг наиболее опасными являются маркетинговый, организационный, кредитный и производственно-технический риски. Эти виды рисков были отмечены экспертами, как вероятные в 50% рассматриваемых проектов. Для проектов в обрабатывающей промышленности самым опасным является производственный риск, он встречается в 100% случаев рассматриваемых проектов с вероятностью от 0,54 до 0,75, а также маркетинговый, природно-климатический и риск упущенной выгоды в половине случаев. Что касается добывающей промышленности, то здесь самыми опасными рисками с высокой вероятностью возникновения негативного события являются производственно-технологический и природно-климатический риски, которые встречаются в 100% рассматриваемых проектов с вероятностью наступления негативного события 0,75 и 0,65 соответственно.

Учитывая, что инновационные проекты относятся к классу наиболее высокого риска для инвестиций, инициатору подобных проектов при поиске средств необходимо точно оценить свои возможности. Проведённый экспертный опрос позволил осуществить качественную оценку рисков группы инновационных проектов в сфере услуг и промышленности.