Процентное хеджирование как инструмент управления процентным риском фирмы

Лещенко Д.В.¹, Репникова В.М.¹
¹ Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова

Статья в журнале

Экономика, предпринимательство и право ^{(РИНЦ, ВАК)}
опубликовать статью | оформить подписку

Том 15, Номер 2 (Февраль 2025)

Цитировать эту статью:

Эта статья проиндексирована РИНЦ, см. https://elibrary.ru/item.asp?id=80480035

Аннотация:
В условиях нестабильности финансовых рынков и неблагоприятных тенденций динамики ключевой ставки Банка России компании сталкиваются с необходимостью защиты своих активов и обязательств. Ввиду этого, перед топ-менеджментом компаний встает вопрос о методах митигации процентного риска. В настоящее время существует ряд методов, способных нивелировать данный вид риска, начиная от потребности в кредитах в плавающей процентной ставке и заканчивая страхованием. Каждая компания рассматривает для себя наилучший вариант, опираясь на три вида сценария динамики процентных ставок: оптимистичный, умеренный и пессимистичный. Вне любого из приведенных сценариев инструментарий производных финансовых инструментов дает наибольшую гибкость при планировании и построении стратегии деятельности фирмы. В статье рассматривается процентное хеджирование как эффективный инструмент риск-менеджмента. Авторами проведен анализ современной ситуации на рынке процентных производных финансовых инструментов, выявлены основные тенденции на российском рынке. Приведены и рассмотрены основные преимущества использования процентных деривативов в операционной деятельности предприятия. Целью данной статьи является исследование феномена «процентного хеджирования» в рамках риск-менеджмента компании.

Ключевые слова: деривативы, производные финансовые инструменты, ключевая ставка Центрального банка, хеджирование, управление рисками

JEL-классификация: G20, G30, G32

Источники:

1. Асатрян Н.Л. Управление рисками в организации: подходы к анализу и оценке // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2023. – № 4-1(98). – c. 28-31. – doi: 10.24412/2411-0450-2023-4-1-28-31.
2. Боголюбова Р.В. Анализ развития российского рынка производных финансовых инструментов // Вектор экономики. – 2020. – № 5(47). – c. 56.
3. Большая переменная: доля кредитов бизнеса с плавающей ставкой подскочила до 50%. [Электронный ресурс]. URL: https://iz.ru/1673479/evgenii-grachev/bolshaia-peremennaia-dolia-kreditov-biznesa-s-plavaiushchei-stavkoi-podskochila-do-50 (дата обращения: 06.01.2025).
4. Долганин А.А. Производные финансовые инструменты (деривативы) в практике хеджирования нефинансовых организаций // Lex Russica (Русский закон). – 2024. – № 3(208). – c. 49-60. – doi: 10.17803/1729-5920.2024.208.3.049-060.
5. Калмыков В.В. Методические подходы к оценке и хеджированию процентных рисков строительных компаний в условиях повышения процентных ставок // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2024. – № 4(145). – c. 140-147. – doi: 10.36871/ek.up.p.r.2024.04.01.018.
6. Кеся А. Предпринимательские риски в России: виды и методы снижения предпринимательского риска // Инновационная экономика и современный менеджмент. – 2021. – № 5(36). – c. 18-22.
7. Кредитование юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в ноябре 2024 года. Cbr.ru. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/sors/credit/ (дата обращения: 06.01.2025).
8. Лебедева М.Е., Шевцов П.В. Специфика сделок банка с внебиржевыми деривативами в современных условиях // Ученые записки Международного банковского института. – 2024. – № 4(50). – c. 170-182.
9. Левин Б.Б. Деривативы. Процентные ставки и валютные риски. - М.: Кнорус, 2007. – 304 c.
10. Новиков И.А., Степанов В.Д., Аббасов К.А., Варфоломеева П.Е., Огнева М.Э. Финансовые деривативы и их роль в управлении рисками в условиях волатильных рынков // Human Progress. – 2024. – № 5. – doi: 10.46320/2073-4506-2024-5a-3.
11. Плотников В.С., Плотникова О.В. Инструменты хеджирования в обеспечении экономической безопасности экономических субъектов: методологические основы. Часть I // Международный бухгалтерский учет. – 2024. – № 9(519). – c. 966-991. – doi: 10.24891/ia.27.9.966.
12. Рынок производных финансовых инструментов. Информационно-аналитический материал. Официальный сайт Банка России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/50717/derivatives_market_2024.pdf (дата обращения: 06.01.2025).
13. Самофалова С.Ю., Морозова Н.С. Стратегия управления финансовыми рисками компании в новых экономических условиях // Вестник Тульского филиала Финуниверситета. – 2023. – № 1. – c. 118-120.
14. Что такое процентный риск и как компании управляют им в новых условиях. ПАО Сбербанк. [Электронный ресурс]. URL: https://sber.pro/publication/chto-takoe-proczentnyj-risk-i-kak-kompanii-upravlyayut-im-v-novyh-usloviyah/ (дата обращения: 06.01.2025).
15. Управление процентным риском в кредите с плавающей ставкой. ПАО Сбербанк. [Электронный ресурс]. URL: http://www.sberbank.ru/ru/legal/investments/hed/risk-management (дата обращения: 06.01.2025).
16. Юрченко В.Э. Особенности практической реализации хеджирования финансовых рисков отечественными компаниями реального сектора экономики // Экономические науки. – 2022. – № 206. – c. 215-219. – doi: 10.14451/1.206.215.

Страница обновлена: 24.03.2025 в 14:04:00

Подробнее об авторах: