Взаимосвязь индикаторов экономической безопасности страны: страхования и инфляции

Цакаев А.Х.1
1 Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации

Статья в журнале

Экономическая безопасность (РИНЦ, ВАК)
опубликовать статью | оформить подписку

Том 5, Номер 4 (Октябрь-декабрь 2022)

Цитировать:
Цакаев А.Х. Взаимосвязь индикаторов экономической безопасности страны: страхования и инфляции // Экономическая безопасность. – 2022. – Том 5. – № 4. – doi: 10.18334/ecsec.5.4.116254.

Аннотация:
Статья посвящена страхованию и инфляции как индикаторам уровня экономической безопасности современного государства. Раскрывается суть и содержание страхования и инфляции в рамках неоклассической экономической теории. Представлена текущая ситуация в сфере российского страхового рынка, свидетельствующая о её высокой концентрации в нарушении условий Парето для современного гражданского общества. Сформулирована рабочая гипотеза о том, что в развивающихся странах влияние инфляции происходит на страховые тарифы, в то время как в развитых экономиках наоборот, влияние страхования осуществляется на инфляцию в стране. А также о существовании порога уровня проникновения страхования в ВВП, по преодолении которого становится заметнее влияние страхования на инфляцию. Приведенные результаты исследования позволили выявить, с одной стороны, нижний порог проникновения страхования (без страхования жизни) в ВВП на уровне 2,0% (а с учетом страхования жизни – более 3,0%), разграничивающий вектор доминирования во взаимном влиянии страхования и инфляции, а с другой – каналы влияния страхования на инфляцию, и наоборот. Экономическая безопасность страны требует постоянной идентификации внешних и внутренних факторов, влияющих на развитие в стране страхования и проявления инфляции, а также системного анализа уровня проникновения страхования в ВВП, и индекса инфляции в фокусе изменений инфляционных ожиданий населения и бизнеса

Ключевые слова: страхование, инфляция, порог страхового проникновения, страховая премия, валовый внутренний продукт, страховой рынок, санкции

JEL-классификация: E31, E32, E37



Введение. Сегодня как никогда ранее актуальными становятся индикаторы финансовой, экономической безопасности страны. В их числе особое место занимают такие как уровень развития страхования и индекс инфляции в стране. Экономическая защищенность от неблагоприятных ситуаций, с которыми сталкивается хозяйствующий субъект (физическое лицо, организация и государство) сегодня во многом зависит от уровня развития страхования в стране. А одним из этих неблагоприятных ситуаций является рост индекса инфляции и инфляционных ожиданий у хозяйствующих субъектов [7, с. 137].

Страхование является самостоятельной экономической категорией, наряду с деньгами, финансами и кредитом. При этом, согласно неоклассической экономической теории [3], все эти категории тесно взаимосвязаны и взаимозависимы в современном государственном публично-правовом образовании, что проявляется и в их совместном влиянии на уровне экономического роста, реальных доходах населения, занятости, а также инфляции.

Согласно данным Банка России [13] на 1 января 2022 года в России функционировало 222 субъектов страхового дела, в том числе 147 страховых организаций, 16 обществ взаимного страхования и 59 страховых брокеров. Объем страховых премий составил 1809,0 млрд. рублей, количество страховых договоров – 242239790. Средний размер страховой премии на один страховой договор составил 7,5 млн. рублей. Размер активов составил 42 978 67,9 млн. рублей, капитала – 996 312,2 млн. рублей и страховых резервов – 2 750 506,6 млн. рублей. Прибыль до налогообложения составила 244 969,7 млн. рублей. Скользящий коэффициент убыточности составил 48,9%, а скользящий коэффициент расходов – 43,4%. Уровень концентрации составил, по активам: top-5 – 49,4%, top-10 – 66,3% и top-20 – 81,3%. По капиталу: top-5 – 53,0%, top-10 – 71,1% и top-20 – 82,3%. По страховым премиям: top-5 – 49,6%, top-10 –72,5% и top-20 – 86,5%. По страховым выплатам: top-5 – 46,2%, top-10 – 70,3% и top-20 – 86,5%. Как видим, имеет место явное нарушение правила Парето [18] – на дою 20% страховых организаций приходится значительно больше 80% суммарного объема страховых премий, капитала и т.д. Таково текущее состояние российского рынка страховых услуг. Инфляция в России за 2021 год составила 8,4% (в сравнении с 2020 годом выросла на 3,5%), что заметно выше инфляционного таргета в 4,0%, определенного Банком России в 2016 году [14].

Идентификация самого факта и количественно-качественная оценка влияния страхования (как отрасли финансовой экономики) на уровень инфляции в России и странах СНГ сегодня актуально, так как имеет огромное народнохозяйственное значение. Под инфляцией нами понимается состояние сферы обращения, вызванное избыточным денежным предложением (денежной массой), которое проявляется в росте цен и снижении покупательной способности денег.

Актуальность, цели и методы. Подобное исследование особо актуально, поскольку позволяет раскрыть более широкий спектр, влияющих факторов на динамику инфляции и инфляционные ожидания в современной России.

Именно это обстоятельство и явилось основанием выбора цели данного исследования. Поэтому, в рамках данного исследования автором сформулирована рабочая гипотеза о наличии взаимосвязи между страхованием, как отрасли финансовой экономики, и инфляции в современном государстве. Суть этой гипотезы состоит в том, что в развивающихся странах более заметно влияние инфляции на страховые тарифы (страхование), а в развитых экономиках – более заметно влияние страхования на инфляцию в стране. При этом, данная гипотеза основана на том, что:

- во-первых, в развитых странах инфляция ниже среднемировой и доля страховых премий к национальному ВВП выше, чем среднемировая;

- во-вторых, в развивающихся странах инфляция выше среднемировой и доля страховых премий к национальному ВВП ниже, чем среднемировая;

- в-третьих, существует порог уровня проникновения страхования в ВВП, по преодолении которого заметно влияние страхования на инфляцию в стране.

В качестве методов исследования взаимосвязи страхования и инфляции в России и за рубежом использованы методы наблюдения, сбора, анализа и синтеза в рамках системного подхода и форсайта.

Основное содержание. Доля страховых премий (без страхования жизни) к ВВП России в 1,39% (за период 2005-2021 гг.) не позволяет судить о наличии чувствительной корреляции между страхованием (как отрасли национальной экономики) и инфляцией в стране (табл. 1).

Таблица 1. Динамика доли страхования в структуре российской экономики за 2005-2021 гг.


п/п
Годы
Объем страховой премии (кроме страхования жизни), млрд. руб.
Объем ВВП России,
млрд. руб.
Доля страховых премий (кроме страхования жизни) к ВВП России, %
1.
2005
490,6
33410,5
1,47
2.
2010
555,8
39762,2
1,40
3.
2015
1023,8
83450,6
1,23
4.
2016
1180,6
85616,1
1,40
5.
2017
1278,8
91843,2
1,40
6.
2018
1479,5
103861,7
1,43
7.
2019
1484,8
109608,3/
1,36
8.
2020
1538,7
107315,3
1,43
9.
2021
1809,0
130795,3
1,38
Источник: составлено автором по данным Банка России [13].

Представленные данные на рисунке 1 демонстрируют динамику инфляции и уровня проникновения страхования в ВВП современной России за период 2005-2021 гг.

Рисунок 1. Сравнительная динамика доли страхования в структуре

российской экономики и инфляции за 2005-2021 гг.

Источник: составлено автором по данным Банка России [13].

Данные об инфляции в Россия и других странах, приеденные в таблице 2 свидетельствуют об ускорении потребительской инфляции – годовых темпах «роста цен на потребительские товары» [8]. В качестве основных причин усиления инфляции во всем мире являются не только разрыв между спросом и предложением из-за COVID-19, нарушение цепочек поставок, а и замедление уровня проникновения страхования в национальный ВВП.

Таблица 2. Годовые темпы роста цен на потребительские товары в России и за рубежом

№ п/п
Страна
Апрель 2019
Апрель 2021
Апрель 2022
1.
Россия
5,2
5,5
17,8
2.
Беларусь
4,7
8,6
16,8
3.
Бразилия
4,9
6,8
12,1
4.
Германия
2,0
2,0
7,4
5.
Китай
2,5
0,9
2,1
6.
США
2,0
4,2
8,3
7.
Турция
19,5
17,1
69,97
8.
Франция
1,2
1,1
4,8
Источник: данные взяты из [6].

Статистические данные состояния развития страхования (как отрасли финансовой экономики) и уровня инфляции в России и за рубежом за период 2007-2018 гг. позволили просчитать нижний порог уровня проникновения страхования (кроме учета страхования жизни) в экономически развитых и развивающихся странах (табл. 3).

Таблица 3. Оценка нижнего порога уровня проникновения страхования

(без страхования жизни) в ВВП, %

№ п/п
Наименование
Уровень проникновения страхования non-life в ВВП
(среднее значение за 2007–2018 гг.)
Границы уровня проникновения страхования non-life в ВВП, %
Нижний порог проникновения страхования non-life в ВВП, %

Экономически развитые страны

2,0%
1.
Нидерланды
8,70

≥ 2,2%
2.
США
4,42
3.
Южная Корея
4,38
4.
Швейцария
4,32
5.
Канада
4,05
6.
Германия
3,53
7.
Франция
3,15
8.
Австралия
2,89
9.
Испания
2,83
10
Великобритания
2,74
11.
Бельгия
2,70
12.
Япония
2,26

Страны с развивающейся экономикой
13.
ОАЭ
1,85

≤ 2,0%
14.
Бразилия
1,68
15.
Иран
1,61
16.
Китай
1,43
17.
Турция
1,22
18.
Мексика
1,13
19.
Россия
1,12
20.
Индия
0,74
Источник: составлено автором по данным АКРА [10].

Так, средние значения за период 2007-2018 гг. уровня проникновения страхования (без страхования жизни) в ВВП у двенадцати экономически развитых стран оказался выше 2,2% (у Японии – 2,26%), при этом максимальный уровень составил у Нидерландов – 8,70%. У восьми развивающих странах, некоторые из них претендуют сегодня на статус с развитой экономикой, этот показатель колебался от 0,74% в Индии до 1,85% в Объединенных Арабских Эмиратах, то есть оказался ниже уровня в 2,0%. Следовательно, можно говорить о наличие некого порога, своего рода водораздела, взаимного влияния страхования (без страхования жизни) и инфляции в современном государстве в диапазоне 2,0%.

Согласно прогнозу – KPMG развития российского страхового рынка на 2021-2024 гг., совокупный объем страховой премии страховых компаний (без страхования жизни) в России в 2024 году достигнет 2,3 трлн. рублей [4]. И если его соотнести с прогнозом Минэкономразвития РФ по ВВП на 2024 год в размере 147,5 трлн. рублей (базовый вариант) [1], то и здесь получаем уровень страхового проникновения в ВВП не более 1,58%, что также ниже нижнего порога в 2,0%.

Именно порог уровня проникновения страхования (без страхования жизни) в ВВП страны в 2,0% на наш взгляд раскрывает его взаимосвязь с инфляцией, а именно:

- в экономически развитых странах страхование влияет на инфляцию в большей степени, чем инфляция на страхование;

- в развивающих странах инфляция в большей степени влияет на размер страховых тарифов, чем страхование на инфляцию.

Очевидно, что в пределах 0,0% ≤ У п. с. ≤ 2,0% – явное влияние инфляция на величину страховых тарифов, а в пределах 2,0% ≤ У п. с. ≤ У п. с. кр. – явное влияние страхования на инфляцию (рис. 2).

Рисунок 2. График взаимного влияния страхования и инфляции

Источник: составлено автором.

Следует отметить, что если расчеты вести по всему страхованию, включая страхование жизни, то нижний порог уровня проникновения будет несколько выше – возможно на уровне 3,0% и выше. Такое предположение позволяет сделать данные об уровне проникновения страхования жизни в среднем по миру за 2020 год в размере 7,3%, в том числе в Тайване – 17,4%, Южной Африке – 13,7%, США – 12,0%, Южной Корее – 11,6%, Великобритании – 11,1 %, Канаде – 8,7%, Франции и Италии – 8,6%, Японии – 8,1%, Германии – 6,8%, Австралии – 4,7%, Китае – 4,5%, Бразилии – 4,1% и Мексике – 2,6% [5].

Важным является, что такой нижний порог страхового проникновения в ВВП существует, и он символизирует изменение характера взаимосвязи и взаимозависимости между страхованием и инфляцией в стране.

Другим важным аспектом данного исследования является определение основных каналов влияния страхования на инфляцию в стране. Так, по состоянию на 1 января 2022 года 58,2% совокупных активов страхового сектора финансового рынка России составляют вложения в ценные бумаги – 43,4% и банковские депозиты – 14,8% (табл. 4). Именно это и увеличивает денежное предложение в стране. При этом, банковские (срочные) вклады страховщиков, которые увеличивают долю длинных денег в сфере обращения, по сравнению данными на 01.01.2021 (табл. 4) выросли не только по объему (с 578,4 млрд. руб. до 662, 3 млрд. руб.), но и по доли в структуре активов – с 15,1% до 15,4%.

Таблица 4. Каналы влияния страхования на инфляцию в современной России


п/п
Наименование активов страховых компаний современной России
На 01.01.2021
На 01.01.2022
На 31.03.2022
млрд. руб.
%
млрд. руб.
%
млрд. руб.
%
1.
Облигации*, государственные и муниципальные ценные бумаги
1840,1
48,2
1931,5
45,0
1953,3
43,4
2.
Банковские вклады (депозиты)
578,4
15,1
662,3
15,4
666,7
14,8
3.
Отложенные аквизиционные расходы
306,5
8,0
361,0
8,4
366,8
8,2
4.
Доля перестраховщиков в страховых резервах
157,3
4,1
170,8
4,0
211,4
4,7
5.
Акции, векселя, паи
147,1
3,9
149,8
3,4
269,9
6,0
6.
Денежные средства
134,4
3,5
83,9
2.0
106,9
2,4
7.
Недвижимое имущество
60,2
1,6
48,5
1,1
53,6
1,2
8.
Прочие активы
596,3
15,6
890,2
20,7
873,5
19,5
9.
Итого
3820,3
100
4297,9
100
4502,1
100
облигации* (за исключением государственные и муниципальных ценных бумаг, облигаций с ипотечным покрытием, облигаций ипотечных агентств и жилищных сертификатов).
Источник: составлено автором по данным Банка России [13].

В структуре активов страховщиков Европейского союза в целом, по данным исследования [5], доля ценных бумаг (включая акции) существенно выше, чем у российских страховщиков – почти в 1,5 раза. При этом, доля вложений в банковские депозиты у европейских страховщиков в 3 раза меньше, чем у российских.

Состояние страхования (как отрасли финансовой экономики) в условиях новых санкций коллективного запада к России и её резидентам (пятый и шестой пакеты санкций), критичное, влияющих на качество взаимного влияния страхования и инфляции. Речь идет о однозначном усилении влияния инфляции на рост страховых тарифов, практически во всех видах страхования, включая и страхование жизни. При этом, к наиболее значимым проблемам российских страховых компаний, и не только попавших под новые санкции коллективного запада (компания НСГ, ПАО СК «Росгосстрах», АО «СОГАЗ» и другие), согласно апрельского (2022 года) опроса рейтингового агентства «Эксперт РА» [11] относятся:

- во-первых, «трудности, связанные с валютными операциями и операциями с нерезидентами» (в использовании инструментов Euroclear и Clearstream);

- во-вторых, «уход иностранных IT-компаний из России» (что привело приостановку технической поддержки IT-оборудования, удорожанию их ремонта, доступа к серверам и базам данных, усилению кибер-рисков);

- в-третьих, «затруднения, возникшие с зарубежным перестрахованием» (из-за ухода иностранных перестраховщиков – Swiss Re, Lloyd's of London и другие);

- в-четвертых, «проблемы, связанные с автострахованием» (из-за ухода зарубежных автопроизводителей, падения продаж новых авто и прочее);

- в-пятых, падения спроса и платежеспособности клиентов (из-за роста уровня текущей инфляции и «усиления инфляционных ожиданий» [9]);

- в-шестых, «инфляционный рост убытков страхования и общее увеличение расходов компании» (из-за резкого роста цен практически на все виды товаров, работ и услуг).

О проблеме перестрахования у российских страховых компаний отметил и президент ВСС – Игорь Юргенс: – «Мы предвидим трудности с заключением новых договоров перестрахования, есть риски при проведении оплаты премий по договорам перестрахования, а также риски блокировки перестраховочных выплат по ним» [12]. При этом, российские страховые организации будут вынуждены, согласно действующему договору и Гражданскому Кодексу РФ, выполнять свои обязательства в полном объеме, имея определенные убытки от этих новых пакетов санкций коллективного запада.

Наиболее чувствительной к инфляции отраслью страхования все-же является автострахование, и прежде всего КАСКО, а в России она наиболее заметна из-за санкций коллективного запада. Инфляция особенно сказывается на резком росте стоимости запасных частей к автомобилям, который подпирает тарифы автострахования. Так, за период март-апрель 2022 года, по данным Win-Sto.ru, страховые тарифы выросли на 78,3%, в том числе, в сегментах Aftermarket и ОЕ соответственно на 80,0% и 71,0% [15]. Автомобильные марки Ford, GAC, Suzuki, Infiniti, Opel, Chevrolet и Cadillac сегодня в России выступают лидерами роста стоимости автозапчастей. При этом, факторами роста стоимости запасных частей к автомобилям, и как следствие роста страховых тарифов в автостраховании выступают: ограничение поставок и развитие альтернативных маршрутов; увеличение сроков поставок по причине удлинения логистических цепочек и согласования документации; рост количества посредников; канал продаж автозапчастей.

Заключение

Таким образом, рабочая гипотеза оказалась верной – в странах с развитым рынком страховых услуг более заметно влияние страхования на инфляцию; в странах с развивающимся рынком страховых услуг более заметно влияния инфляции на развитие страхования; существует нижний порог проникновения страхования в ВВП страны, влияющий на качество взаимосвязи страхования и инфляции.

Сегодня в Российской Федерации уровень страхового проникновения (без страхования жизни) не достиг значения в 2,0% (предполагаемый нижний порог). Это позволяет утверждать, что влияние страхования (как отрасли финансовой экономики) на инфляцию в стране не заметно, и не чувствительно для национальной экономики. Более того, влияние инфляции на рост страховых тарифов не только заметно, а вызывает определенные опасения в части инфляционного роста убытков страхования и общего увеличения расходов российских страховых компаний.

Качество взаимосвязи между страхованием и инфляцией в стране проявляется через инвестиции страховых организаций в ценные бумаги и банковские депозиты. Чем меньше для страховых организаций ограничений на перечень ценных бумаг и объемы вложений в ценных бумаг одного эмитента [2] и доля вложений в банковские депозиты в структуре активов страховщиков, тем заметнее влияние страхования на инфляцию в стране. И наоборот – тем заметнее влияние инфляции на рост страховых тарифов.

Дальнейшее развитие российского рынка страховых услуг должно идти в направлении, во-первых, существенного расширения существующего перечня ценных бумаг, в которые страховые компании имеют право вкладывать средства своих страховых фондов, а также предельный разрешенный процент, во-вторых, выделения собственного специализированного регулятора по типу Росстрахнадзора, но с исключением, имевшее место недостатков в недалеком прошлом, и в-третьих, расширения существующих границ обязательного страхования в России.

В ближайшие месяцы в страховом секторе российского финансового рынка возможна кризисная ситуация – страховые компании не смогут отвечать по своим обязательствам. Поэтому, во-первых, необходима национальная программа санации российских страховщиков по невыполнимым обязательствам, вызванных все новыми и новыми санкциями коллективного Запада, и во-вторых, существенное расширение финансовых возможностей российской национальной перестраховочной компании – АО РНПК – докапитализация в три и более раз.

Поддержание экономической безопасности требует постоянной идентификации внешних и внутренних факторов [16; 17], влияющих на развитие в стране страхования и проявления инфляции, а также системного анализа уровня проникновения страхования в ВВП и индекса инфляции в фокусе изменений инфляционных ожиданий населения и бизнеса страны.


Источники:

1. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2024 года. [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_308166/ (дата обращения: 08.08.2022).
2. Указание Банка России от 22.02.2017 N 4297-У (ред. от 09.01.2018) «О порядке инвестирования средств страховых резервов и перечне разрешенных для инвестирования активов» (вместе с «Требованиями к структуре активов») (Зарегистрировано в Минюсте России 11.05.2017 N 46680) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2018. [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_216940/ (дата обращения: 08.08.2022).
3. Блауг М. Неоклассическая теория денег, процента и цен. / Экономическая мысль в ретроспективе = Economic Theory in Retrospect. - М.: Дело, 1994. – 586—606 c.
4. Ведомости, от 09.2021 г. Страховой рынок достигнет 2,3 трлн рублей к 2024 году. [Электронный ресурс]. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2021/09/08/885834-strahovoi-rinok (дата обращения: 08.08.2022).
5. Гашимова А. Х., Филина М. А. Специфические черты и характер инвестиционной деятельности российских и зарубежных страховых компаний // Экономические исследования и разработки. – 2019. – № 10. – c. 54-57.
6. Инфляция в России и в мире в 2022 году демонстрирует многолетние рекорды. [Электронный ресурс]. URL: https://zaim.com/poleznye-sovety/sravnenie-stavok/inflyatsiya-v-rossii-i-v-mire-v-godu-demonstriruet/ (дата обращения: 08.08.2022).
7. Лев М. Ю. Актуальные проблемы государственного регулирования цен в условиях нестабильной экономики. - Москва: Типография «Ваш Полиграфический Партнер», 2012. – 204 c.
8. Лев М. Ю. Особенности реализации государственной ценовой политики: социально-экономический аспект // Вестник Института экономики Российской академии наук. – 2015. – № 5. – c. 139-149.
9. Лев М. Ю. Цены как фактор экономической безопасности и их влияние на инфляционные процессы в России // Вестник РАЕН. – 2016. – № 2. – c. 80-87.
10. Рейтинговое агентство АКРА. Развитие страхового сектора отражает уровень благосостояния страны. [Электронный ресурс]. URL: https://www.acra-ratings.ru/research/1671/ (дата обращения: 08.08.2022).
11. Рейтинговое агентство «Эксперт РА». Шесть ударов по российскому страховому рынку: от защиты к развитию. [Электронный ресурс]. URL: https://raexpert.ru/researches/insurance/ins_market_2022/ (дата обращения: 08.08.2022).
12. Финмаркет, от 02 марта 2022 года. Перестрахование – ахиллесова пята для страховщиков РФ после введения санкций, они ищут способы смягчения удара – эксперты. [Электронный ресурс]. URL: http://www.finmarket.ru/insurance/?nt=0&id=5665067 (дата обращения: 08.08.2022).
13. Центральный банк Российской Федерации. Годовые отчеты Банка России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/about_br/publ/god/ (дата обращения: 08.08.2022).
14. Центральный банк Российской Федерации. Цели и принципы денежно-кредитной политики. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/dkp/objective_and_principles/ (дата обращения: 08.08.2022).
15. Цены на запчасти Aftermarket/OE анализ рынка апрель 2022. [Электронный ресурс]. URL: https://win-sto.ru/information/Ceni_na_zapchasti_aprel_2022_moskva (дата обращения: 08.08.2022).
16. Городецкий А.Е., Караваева И.В., Лев М.Ю. Экономическая безопасность России в новой реальности. / Коллективная монография. - М.: ИЭ РАН, 2021. – 325 c.
17. Leshchenko Yu. G. Transformation of the economic security concept of the state in the process of global integration under membership in international financial and economic organizations // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2021. – № 11(119). – p. 150-159. – doi: 10.36871/ek.up.p.r.2021.11.02.019.
18. Vilfredo Pareto. Cours d'Économie politique. / Lausanne - F. Rouge, Libraire - Éditeur. - Paris, 1897. – 430 p.

Страница обновлена: 10.09.2022 в 20:37:12