доцент кафедры управления рисками и страхования, доктор экономических наук, доцент
студент
The article analyzes unit-linked insurance as a new instrument of the Russian insurance market, which has replaced investment insurance. Currently, there is a lack of understanding of the economic fundamentals of insurers and risk management in the context of regulatory reform conducted by the Bank of Russia. The article analyzes the business model of a life insurance company, taking into account the introduced system of guaranteeing the rights of insured persons, which has not been previously considered in Russian literature. The article proves that the transition to accumulative life insurance transforms the insurance organization's model from an investment-based model to an actuarial-commission-based model, reducing capital intensity and shifting investment risks to the client. The article determines the structure of commissions as a source of guaranteed income for the insurer, formalizes the calculation of insurance premiums based on the dynamic value of shares, and assesses the impact of new regulatory requirements on the insurer's sustainability. The article will be of interest to insurance specialists, actuaries, financial market regulators, and researchers studying long-term investment products with capital protection.
Статья посвящена анализу долевого страхования жизни как нового инструмента российского страхового рынка, пришедшего на смену инвестиционному страхованию. Авторами решается научная проблема недостаточной изученности экономических основ и риск-менеджмента страховщиков в условиях регуляторной реформы Банка России. Научная новизна исследования заключается в комплексном анализе бизнес-модели страховщика долевого страхования жизни с учётом вводимой системы гарантирования прав застрахованных лиц, что ранее не рассматривалось в отечественной литературе. В работе впервые системно обосновано, что переход к долевому страхованию жизни трансформирует модель страховой организации с инвестиционной на актуарно-комиссионную, снижая капиталоёмкость и перенося инвестиционный риск на клиента. Конкретные научные результаты включают: идентификацию комиссионной структуры как источника гарантированного дохода страховщика, формализацию расчёта платы за страховое покрытие с учётом динамической стоимости паёв, а также оценку влияния новых регуляторных требований на устойчивость страховщика. Статья будет интересна специалистам в области страхования, актуариям, регуляторам финансового рынка, а также исследователям, изучающим долгосрочные инвестиционные продукты с защитой капитала