доцент кафедры корпоративных финансов и корпоративного управления, кандидат экономических наук, доцент
Mortgage lending is one of the tools for providing housing to the population, increasing housing affordability and the well-being. Mortgages stimulate the construction and related industries, boost the banking system, and enhance the socioeconomic stability of society. Russia has created the conditions for the functioning and further development of the mortgage market: a legal framework has been developed, and relationships between the key stakeholders have been defined and continue to be refined. The article analyzes changes in government policy for the period 2020–2025, implemented in the field of housing construction and the mortgage lending market. The article examines factors hindering the development of the mortgage market, which led to an increase in interest rates, overdue debt on mortgage loans, a decrease in demand for mortgage loans, a slowdown in the filling of escrow accounts, the emergence of the risk of default by developers, a decrease in supply in the housing construction market, as well as an increase in the risk component not only in the construction industry, but also in the banking sector. The study revealed that the decline in mortgage lending, rising interest rates, and declining affordability have somewhat complicated the housing supply problem. This has led to a shift in government policy emphasis and a strengthening of its social component. The research results allowed to identify the main factors influencing the mortgage market, the analysis of which is necessary for the development of legal frameworks and government support measures aimed at activating the mortgage market and providing social support to the population. This study is of interest to banks implementing mortgage programs and assessing the risks associated with issuing mortgages, as well as to the development of measures aimed at effectively managing risks when forming loan portfolios, as well as to undergraduate and graduate students studying economics, academic staff of economic disciplines, and the reading public.
Ипотечное кредитование является одним из инструментов обеспечения населения жильем, повышает его доступность и благосостояние трудящихся. Ипотека стимулирует функционирование строительства и смежных со строительством отраслей экономики, активизирует работу банковской системы, повышает социально-экономическую стабильность общества. В России созданы условия для функционирования и дальнейшего развития ипотечного рынка: разработана правовая база, определены и продолжают совершенствоваться взаимоотношения между основными участниками процесса. В работе анализируются изменения в политике государства на представляет протяжении 2020–2025 гг., проводимой в сфере жилищного строительства и на рынке ипотечного кредитования, факторы, препятствующие развитию рынка ипотеки, которые привели к росту процентных ставок, просроченной задолженности по ипотечным кредитам, снижению спроса на ипотечные кредиты, замедлению наполняемости эскроу-счетов, возникновению риска дефолтов застройщиков, уменьшению предложения на рынке строительства жилья, а также усилению рисковой составляющей не только в строительной отрасли, но и банковской сфере. В процессе исследования было выявлено, что уменьшение объемов ипотечного кредитования, рост процентных ставок по ипотеке, снижение ее доступности несколько усложнили проблемы обеспечения населения жильем. Это привело к изменениям акцентов в политике, проводимой правительством и усилению ее социальной составляющей. Анализ и выводы, содержащиеся в исследовании, позволили выявить основные факторы, влияющие на ипотечный рынок, анализ которых необходим для разработки правовых основ и мер государственной поддержки, направленных на активизацию рынка ипотеки и социальную поддержку населения. Исследование представляет интерес: для банков, реализующих ипотечные программы и оценивающих риски, связанные с выдачей ипотеки, для разработки мер, нацеленных на эффективное управление рисками при формировании кредитных портфелей; а также для студентов и аспирантов, обучающихся по экономическим направлениям, преподавателей экономических дисциплин, для широкого круга читателей