Journal of Economics, Entrepreneurship and Law

Экономика, предпринимательство и право

2222-534X

BIBLIO-GLOBUS Publishing House

123654

10.18334/epp.15.9.123654

YSZFDC

Articles

Статьи

Research Article

The impact of macroeconomic factors on the development of housing mortgage lending in the Russian Federation

Влияние макроэкономических факторов на развитие ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации

https://orcid.org/0009-0006-6474-8255

1745-4860

Soshin

Nikita Aleksandrovich

Сошин

Никита Александрович

аспирант

kita.group@mail.ru

https://orcid.org/0000-0001-9028-2942

2274-8721

Maksimova

Irina Vasilevna

Максимова

Ирина Васильевна

Профессор кафедры экономики и финансов, доктор экономических наук, доцент

maksimova-iv@ranepa.ru

Volgograd Institute of Management (Branch) of the Russian Academy of National Economy and Public Administration under the President of the Russian Federation Волгоградский институт управления – филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации

30 09 2025

15 9

VOL 15, NO9 (2025)

ТОМ 15, №9 (2025)

5945 5960 01 08 2025 11 09 2025

2025

Soshin N.A., Maksimova I.V.

Сошин Н.А., Максимова И.В.

https://1economic.ru/lib/123654

The article highlights the need for a differentiated approach in analyzing the impact of macro factors, regional factors and microfactors on the level of development of housing mortgage lending in Russia. Using methods of economic and statistical analysis, the analysis of the impact of macro factors on the volume of housing mortgage loans was carried out. These factors are: the average annual inflation rate, the average annual refinancing rate, the weighted average mortgage housing loan rate, the average size of the ruble and foreign currency contribution of the population to Sberbank PJSC, and the amount of state support for housing mortgage loans. Based on the results of the analysis, it is concluded that the state support for housing mortgage loans and the weighted average mortgage loan rate have a dominant effect on the volume of mortgage loans. The authors present arguments confirming the assumption that the purchase of housing with a mortgage from a sufficiently large group of the population may be associated with its further use for commercial purposes (renting) and with saving savings from inflation. Therefore, the strengthening of the ruble exchange rate and an increase in public confidence in the national currency may affect a decrease in demand for mortgage loans and an increase in demand for deposit products from commercial banks.

В статье актуализируется необходимость дифференцированного подхода в анализе влияния на уровень развития ипотечного жилищного кредитования в России макрофакторов, факторов регионального плана и микрофакторов. С использованием методов экономико-статистического анализа проведен анализ влияния на объем ипотечных жилищных кредитов макрофакторов, включая: среднегодовой уровень инфляции, среднегодовую ставку рефинансирования, средневзвешенную ставку ипотечного жилищного кредита, средний размер рублевого и валютного вклада населения в ПАО Сбербанк, размер государственной поддержки ипотечного жилищного кредитования. По результатам анализа сделан вывод о доминирующем влиянии на объем ипотечных кредитов государственной поддержки ипотечного жилищного кредитования и средневзвешенной ставки ипотечного кредита. Авторами представлены аргументы, подтверждающие предположение о том, что приобретение жилья в ипотеку у достаточно большой группы населения может быть связано с дальнейшим его использованием в коммерческих целях (сдачей в аренду) и с сохранением сбережений от инфляции. Поэтому укрепление курса рубля и повышение населения доверия к национальной валюте может повлиять на снижение спроса на ипотечные кредиты и на рост спроса на депозитные продукты коммерческих банков.

mortgage lending macrofactor analysis mortgage lending forecast

ипотечное кредитование анализ макрофакторов прогноз ипотечного кредитования

1. Булатова Э.И., Халикова Р.Р. Современное состояние ипотечного жилищного кредитования // Индустриальная экономика. – 2025. – № 2. – c. 38-42. – doi: 10.47576/2949-1886.2025.2.2.005.

2. Горынин А. Е., Соколова Д. И. Влияние ключевой ставки ЦБ и других факторов на рынок недвижимости в Москве // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2025. – № 3. – c. 112-122. – doi: 10.24412/2411-0450-2025-3-112-122.

3. Добрин Д. А. Факторы, влияющие на механизм ипотечного кредитования в условиях неопределенности // Инновационный потенциал банковской деятельности в цифровой экономике: Сборник IX Международной научно-практической конференции: Ростов-на-Дону, 15–16 ноября 2024 года. – Ростов-на-Дону: Закрытое акционерное общество Университетская книга. Ростов-на-Дону, 2025. – c. 153-161.

4. Кобзев А. Ю. Статистическое моделирование системы ипотечного жилищного кредитования в регионах Российской Федерации на панельных данных // Интеллект. Инновации. Инвестиции. – 2016. – № 11. – c. 23-26.

5. Макарова Н. В., Шимкина Д. В. Перспективы развития кредитования в Российской федерации // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2025. – № 1-1(119). – c. 156-159. – doi: 10.24412/2411-0450-2025-1-1-156-1509.

6. Мамонов М.Е. Рынок кредитов населению: идентификация спроса и предложения в рамках VECM-анализа // Экономический журнал ВШЭ. – 2017. – № 2. – c. 251—282.

7. Полякова И. А., Павленко Г.В. Анализ и оценка взаимосвязи уровня жизни и ипотечного кредитования домохозяйств России // Статистическое образование в России: интеллектуальный анализ данных: материалы международной конференции (конгресса): Оренбург, 25–26 октября 2023 года. – Оренбург: Оренбургский государственный университет. Оренбург, 2023. – c. 540-550.

8. Портнов А.В., Пшеничнов Р. В. Анализ факторов, влияющих на результаты банковской деятельности в сфере ипотечного кредитования // Жилищные стратегии. – 2017. – № 2. – c. 107-126. – doi: 10.18334/zhs.4.2.38241.

9. Портнов А.В., Вику К.Н.К. Оценка коинтеграции инфляции и производительности на примере России и стран Западноафриканского экономического и валютного союза // Наука Красноярья. – 2023. – № 1. – c. 61-75. – doi: 10.12731/2070-7568-2023-12-1-60-77.

10.

10. Саламатова А. А. Ипотечное кредитование и факторы, влияющие на него // Лучшая научная статья 2017: сборник статей IX Международного научно-практического конкурса, Пенза, 30 мая 2017 года. – Пенза: Наука и Просвещение (ИП Гуляев Г.Ю.). 2017. – c. 97-102.

11.

11. Синякова Е. В. Факторы формирования спроса на ипотечные продукты банка на рынке кредитования физических лиц // Финансы и кредит. – 2020. – № 1. – c. 125-141. – doi: 10.24891/fc.26.1.125.

12.

12. Синякова Е. В. Факторы формирования спроса на ипотечные продукты банка на рынке кредитования физических лиц // Дайджест-финансы. – 2023. – № 2. – c. 200-218.

13.

13. Татаринова Л. В. Факторы, оказывающие влияние на ипотечное кредитование в Российской Федерации // Бизнес. Образование. Право. – 2018. – № 4. – c. 208-216. – doi: 10.25683/VOLBI.2018.45.444.

14.

14. Фурсова Т. В. Состояние и тенденции развития рынка ипотечного кредитования в России: проблемы, пути развития // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2022. – № 11. – c. 118-121. – doi: 10.36871/ek.up.p.r.2022.11.02.018.

15.

15. Шарифьянова З.Ф., Квитковская М.В. Влияние Банка России на процессы кредитования физических и юридических лиц // Вестник БГУ. Экономика и менеджмент. – 2025. – № 1. – c. 167-174. – doi: 10.1801/2304-4446.2025-1-167-174.