Journal of Economics, Entrepreneurship and Law Journal of Economics, Entrepreneurship and Law Экономика, предпринимательство и право 2222-534X BIBLIO-GLOBUS Publishing House 123548 10.18334/epp.15.8.123548 KGWUFC Articles Статьи Research Article Innovative products in the modern global financial derivatives market Инновационные продукты на современном мировом рынке производных финансовых инструментов Gayduk Veronika Mikhaylovna Гайдук Вероника Михайловна

магистрант

 nikogaid@yandex.ru International Institute of Energy Policy and Diplomacy of MGIMO University МГИМО МИД России 31 08 2025 15 8 VOL 15, NO8 (2025) ТОМ 15, №8 (2025) 5265 5282 14 07 2025 15 08 2025 Copyright ©; 2025, Gayduk V.M. Copyright ©; 2025, Гайдук В.М. 2025 Gayduk V.M. Гайдук В.М. https://1economic.ru/lib/123548

The article analyzes new instruments (financial products) for the modern global derivatives market, which are being developed under the influence of global trends in digital transformation and sustainable development. The analysis of financial innovations is carried out not only from the perspective of market infrastructure, but also innovative products – the results of financial engineering. The article identifies the functions of digital asset derivatives, which can be attributed to traditional ones (hedging risks, obtaining speculative profits, and diversifying investment strategies), as well as more specific ones (increasing automation, disintermediation, expanding access, and optimized timing and reduced transaction costs). The author has developed a system of key indicators for evaluating the effectiveness of environmentally friendly innovative derivatives. Using regression econometric analysis, the qualitative relationship between innovations in the financial market and the futures market has been proved.

В статье анализируются новые для современного мирового рынка деривативов инструменты (финансовые продукты), разрабатываемые под влиянием глобальных тенденций цифровой трансформации и устойчивого развития. Проведен анализ финансовых инноваций не только с позиции инфраструктуры рынка, но и инновационных продуктов – результатов финансового инжиниринга. Выявлены функции деривативов на цифровые активы, которые можно отнести к традиционным (хеджирование рисков, получение спекулятивной прибыли, диверсификация инвестиционных стратегий), а также более специфические (повышение уровня автоматизации, дезинтермедиация, расширение доступа, оптимизированный тайминг и пониженные операционные издержки). Автором разработана система ключевых показателей для оценки эффективности экологичных инновационных производных финансовых инструментов. При помощи регрессионного эконометрического анализа доказана качественная взаимосвязь между инновациями на финансовом рынке и срочным рынком

 derivatives digitalization ecology digital asset derivatives environmental derivatives производные финансовые инструменты деривативы цифровизация экология производные финансовые инструменты на цифровые активы экологические производные финансовые инструменты 1. Алексеева С.А. Зеленое финансирование в Европе на современном этапе: зеленые инновации vs зеленый консерватизм // Финансы и кредит. – 2025. – № 5. – c. 226-240. – doi: 10.24891/wzvvgs. 2. Барамия М.Н. Зеленая цифровизация: устойчивое развитие в эпоху технологий // Экономика и предпринимательство. – 2025. – № 7. – c. 455-459. 3. Бахтин А.К., Солдатенкова А.А. Возможности и риски цифрового рубля // Банковское дело. – 2023. – № 10. – c. 16-22. 4. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2009. – 418 c. 5. Буренин А.Н. Форвардные, фьючерсные и опционные рынки. - М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2015. – 420 c. 6. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. - М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2005. – 540 c. 7. Галанов В.А. Производные финансовые инструменты. - М.: ИНФРА-М, 2021. – 221 c. 8. Звонова Е.А., Эскиндаров М.А. Международный финансовый рынок. - М.: Юрайт, 2019. – 453 c. 9. Распонамарев Д.П. Современные подходы к криптовалютам // Экономика и предпринимательство. – 2021. – № 6. – c. 1202-1207. 10. Миронова В. Н., Стародубцева Е. Б. Тенденции инновационного развития мировой экономики. - М.: Кнорус, 2021. – 198 c. 11. Хмыз О.В. Синтетические кредитные деривативы // Финансы. – 2002. – № 5. – c. 13-14. 12. Хмыз О.В. Устойчивые инвестиции и дивестиции институциональных инвесторов глобального уровня // Финансовый журнал. – 2024. – № 1. – c. 96-108. – doi: 10.31107/2075-1990-2024-1-96-108. 13. Хмыз О.В. Финансовая цифровизация на глобальном уровне // Финансы. – 2021. – № 1. – c. 47-51. 14. Хмыз О.В. Финансовый инжиниринг в целях устойчивого развития // Финансы. – 2022. – № 1. – c. 52-57. 15. Чижова М.К. Криптовалюты и цифровые валюты центральных банков // Банковское дело. – 2022. – № 6. – c. 62-67. 16. Шмелев В.В. Цифровизация как одно из противоречивых направлений развития мировой валютно-финансовой системы // Финансовая жизнь. – 2018. – № 1. – c. 104-107. 17. BIS (2025a). Exchange-traded derivatives statistics. [Электронный ресурс]. URL: https://data.bis.org/topics/XTD_DER (дата обращения: 25.06.2025). 18. BIS (2025b). OTC derivatives statistics. [Электронный ресурс]. URL: https://data.bis.org/topics/OTC_DER (дата обращения: 25.06.2025). 19. Bogardi E., Cai D. (2024). Joint conclusions paper on enhancements to the OTC derivatives reporting regime published. Norton Rose Fulbright. October, 3. [Электронный ресурс]. URL: https://www.regulationtomorrow.com/asia/joint-conclusions-paper-on-enhancements-to-the-otc-derivatives-reporting-regime-published/ (дата обращения: 09.07.2025). 20. ESG Derivatives Today: Regulatory Inconsistencies, Data Issues But A Clear Opportunity. June, 20. DerivSource (2024). [Электронный ресурс]. URL: https://derivsource.com/2024/06/20/esg-derivatives-today-regulatory-inconsistencies-data-issues-but-a-clear-opportunity-catherine-arias-barrera/ (дата обращения: 09.07.2025). 21. Ey (2024). Exploring crypto derivatives. - 12 p. [Электронный ресурс]. URL: https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights/financial-services/documents/ey-exploring-crypto-derivatives.pdf (дата обращения: 09.07.2025). 22. Ey (2025). Institutional Investor Digital Assets Survey. – 34 p. [Электронный ресурс]. URL: https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights/financial-services/documents/ey-growing-enthusiasm-propels-digital-assets-into-the-mainstream.pdf (дата обращения: 09.07.2025). 23. Gandré P., Merrouche O., Mariathasan M., Ongena S. Unintended consequences of the global derivatives market reform // Journal of the European Economic Association. – 2024. – № 6. – p. 2467-2506. – doi: 10.1093/jeea/jvae010. 24. Blockchain and Financial Derivatives. Gemini (2025). [Электронный ресурс]. URL: https://www.gemini.com/cryptopedia/cryptocurrency-derivatives-trading-synthetic-assets (дата обращения: 09.07.2025). 25. Smart Contracts and Distributed Ledger. – 23 p. Isda (2017). [Электронный ресурс]. URL: https://www.isda.org/a/6EKDE/smart-contracts-and-distributed-ledger-a-legal-perspective.pdf (дата обращения: 03.07.2025). 26. Contractual Standards for Digital Asset Derivatives. - 26 p. ISDA (2021a). [Электронный ресурс]. URL: https://www.isda.org/a/QVtgE/Contractual-Standards-for-Digital-Asset-Derivatives.pdf (дата обращения: 03.07.2025). 27. Overview of ESG-related Derivatives Products and Transactions. ISDA (2021b). [Электронный ресурс]. URL: https://www.isda.org/a/qRpTE/Overview-ofESG-related-DerivativesProducts-and-Transactions.pdf (дата обращения: 03.07.2025). 28. Sustainability-linked Derivatives: KPI Guidelines. ISDA (2021c). [Электронный ресурс]. URL: https://www.isda.org/a/xvTgE/Sustainability-linked-Derivatives-KPI-Guidelines-Sept-2021.pdf (дата обращения: 03.07.2025). 29. The Way Forward For Sustainability-linked Derivatives. Isda (2022). [Электронный ресурс]. URL: www.isda.org/a/p7cgE/The-Way-Forward-for-Sustainability-linked-Derivatives.pdf (дата обращения: 03.07.2025). 30. Launches Standard Definitions for Digital Asset Derivatives. - 3 p. Isda (2023). [Электронный ресурс]. URL: https://www.isda.org/a/EEygE/ISDA-Launches-Standard-Definitions-for-Digital-Asset-Derivatives.pdf (дата обращения: 03.07.2025). 31. Krylova L.V., Sergeeva N.V. Transformations in the global economy and global finance under the impact of Covid-19 pandemic : monograph. - Riga: Scientific World, 2021. – 220 p. 32. Reitman D.R., Criss T., MacDonald E.H., Van Dyck H.P. (2025). What the CFTC’s Recent Actions on Digital Assets and Environmental/Sustainable Commodities Signal to the Market. Faegre Drinker. May, 06. [Электронный ресурс]. URL: https://www.faegredrinker.com/en/insights/publications/2025/5/what-the-cftcs-recent-actions-on-digital-assets-and-environmental-sustainable-commodities-signal-to-the-market (дата обращения: 03.07.2025). 33. Statista (2025). [Электронный ресурс]. URL: https://www.statista.com/ (дата обращения: 25.06.2025). 34. Urkuhart A. (2025). Professor Coin: How Crypto Derivatives Have Impacted Digital Markets. Decrypt. May, 26. [Электронный ресурс]. URL: https://decrypt.co/322110/professor-coin-how-crypto-derivatives-have-impacted-digital-markets (дата обращения: 03.07.2025).